华安证券-互联网传媒行业周报_后疫情消费复苏_携程22Q1业绩向好_阿里布局DaaS赛道_22页_1mb.pdf

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 后疫情消费复苏，携程 22Q1 业绩向好，阿里布局 DaaS 赛道 Table_IndNameRptType互联网传媒 行业研究 /行业周报 Table_IndRank 行业评级：增持 报告日期： 2022-07-03 Table_Chart 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 携程集团 -S 22Q1 点评：国内业务恢复领先行业，国际业务强势增长 2022-06-30 百度集团 -SW：深耕 AI 云计算和智能驾驶，老牌巨头再启航 2022-06-28 “ 618” 购物节点评：消费韧劲凸现，直播电商高景气，平台发力新零售 2022-06-25 阿里巴巴 -SW：二十余载内功修炼，持续把握数字化机遇 2022-06-23 互联网传媒行业中期策略 ： 效率提升，韧性彰显，行稳致远 2022-06-15 美团 -W22Q1 点评： 用户心智增强，关注消费复苏 2022-06-08 零售电商 :“ 618”消费节开启，有望助力消费回暖 2022-06-01 同道猎聘 22Q1 点评：产品服务迭代完善，年轻化持续推进 2022-06-01 深度点评：互联网长期价值得到验证，估值修复值得期待 2022-05-30 中文在线（ 300364.SZ）：海内外双轮驱动，构建 IP+数字藏品生态驶入元宇宙赛道 2022-05-30 5.快手 22Q1 点评： Q1 业绩全面超预分析师：金荣 执业证书号： S0010521080002 邮箱： 主要观点： Table_Summary 本周行情回顾（ 2022-06-27 至 2022-07-01） 本周 (2022-06-27 至 2022-07-01),上证指数周涨跌幅为 1.13%, 沪深 300 周涨跌幅为 1.64%,恒生指数周涨跌幅为 0.65%, 恒生科技周涨跌幅为 0.53%,道琼斯工业指数周涨跌幅为 -1.28%, 纳斯达克指数周涨跌幅为 -4.13%。互联网传媒 个股中 ： 携程集团 -S(19.46%), 中国有赞 (15.46%), 猫眼娱乐 (13.64%)； 汽车之家 (+12.17%), 华住(+10.01%)； 顺网科技 (+33.58%), 华谊兄弟 (+19.37%), 星期六(+14.82%)涨幅居前。 携程 22Q1 业绩 向好，部分海外业务表现亮眼 22Q1 公司营业收入为 41 亿元，经调整 EBITDA 为 9100 万元，同比保持持平 。 Q1 住宿预订业务收入 15 亿元 (YoY,-8%)，交通票务收入 17 亿元 (YoY， +10%)，旅游度假业务 1.24 亿元 (YoY,-27%)，商旅管理业务 2.22(YoY,-12%)亿元。 本地出游受益于国内市场疫情复苏持续为公司业绩提供贡献，本地酒店预订数量同比提高 20%。 在携程国际平台上的机票预订数量同比提高 270%，主要是欧洲和亚太市场复苏推动；在携程国际平台上的旅店预订数量表现也超过了疫情前的水平。 阿里布局 DaaS 赛道，成立子公司 瓴羊 阿里在消费领域沉淀多年的数字化实践能力有望通过新公司 瓴羊 释放。公司将打造云端数字化的智能产品及服务，赋能商户。公司将打造 DaaS 产品，超越 SaaS 层面的产品模式，为企业解决核心的增长问题。该公司的主要员工来源于阿里数据中台、业务中台、客户体验事业群等 。 投资建议 本周我们外发深度报告百度集团 -SW：深耕 AI 云计算和智能驾驶，老牌巨头再启航，我们看好公司从搜索引擎到智能云和智能驾驶的技术迁移与布局，公司 22Q1 非广告收入同比 +35%，智能云同比 +45%, FY21 智能云同比 +64%，均跑赢行业。公司品牌优势明显，在智慧城市 /智慧金融等多领域深得政府和产业信赖，积累较多案例。 本周新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）发布，要求防控更科学、更规范、更精、更准，叠加民航局发布支持航司政策等鼓励方案出台，我们认为旅游行业及民航运输业的至暗时刻已过。看好携程集团作为行业 龙头，有望获得强于行业的恢复速度。可参考本周外发的点评报告携程集团 -S 22Q1 点评： 国内业务恢复领先行业，国际业务强势增长。 此外，在消费复苏持续进行的背景下，我们维持此前观点，消费复苏将直接体现在餐饮外卖、本地生活、电商、在线酒旅行-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%沪深 300 传媒 (中信 )Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 22 证券研究报告 业的复苏，并拉动广告行业的复苏，建议关注本地生活综合龙头企业美团 -W；电商龙头企业京东集团 -SW 及阿里巴巴 -SW；短视频广告及直播电商龙头快手 -W；梯媒龙头企业分众传媒；同时关注腾讯控股在广告逐步回暖及游戏版号政策愈发确定背景下的业绩回暖情况 。 风险提示 疫情反复带来的不确定性风险； 地缘政治冲突加剧；行业竞争格局剧变 风险 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 22 证券研究报告 正文目录 1，本周行情回顾 . 5 2，行业一周要闻 . 10 2.1 本地生活 . 10 2.2 教育 . 11 2.3 零售 电商 . 11 2.4 跨境 电商 . 12 2.5 视频 . 13 2.6 社交 . 13 2.7 游戏 . 14 2.8 元宇宙 . 14 2.9 音乐 . 15 3，公司重点公告 . 16 4，行业数据跟踪 . 17 4.1 电商 . 17 4.2 游戏 . 18 4.3 视频 . 19 4.4 社交 . 20 4.5 影视 . 21 风险提示 . 21 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 4 / 22 证券研究报告 图表目录 图表 1 上证综指及沪深 300 走势 . 5 图表 2 恒生指数及恒生科技指数走势 . 5 图表 3 道琼斯工业指数走势 . 5 图表 4 纳斯达克指数走势 . 5 图表 5 中信传媒指数走势 . 6 图表 6 中信电商及服务指数走势 . 6 图表 7 中信教育指数走势 . 6 图表 8 恒生互联网科技业走势 . 6 图表 9 港股重点个股本周行情表现（ 2022-06-27 至 2022-07-01） . 7 图表 10 美股重点个股本周行情表现（ 2022-06-27 至 2022-07-01） . 8 图表 11 A 股重点个股本周行情表现（ 2022-06-27 至 2022-07-01） . 9 图表 12 重点公司本周重要公告 （ 2022-06-27 至 2022-07-01） . 16 图表 13 快手带货达人榜 TOP 10（ 2022-06-20 至 2022-06-26） . 17 图表 14 抖音带货能力榜（ 2022-06-20 至 2022-06-26） . 17 图表 15 IOS 游戏畅销榜本周排名（ 2022-06-27 至 2022-07-03） . 18 图表 16 IOS 游戏畅销榜上周排名（ 2022-06-20 至 2022-06-26） . 18 图表 17 本周电视剧播映指数 TOP 10（ 2022-06-27 至 2022-07-03） . 19 图表 18 本周综艺播映指数 TOP 10（ 2022-06-27 至 2022-07-03） . 19 图表 19 本周微信小程序总榜 TOP10、成长榜 TOP 10（ 2022-06-27 至 2022-07-03） . 20 图表 20 本周电影票房排名 TOP 10（ 2022-06-27 至 2022-07-03） . 21 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 5 / 22 证券研究报告 1，本周行情回顾 从指数表现来看，本周 (2022-06-27 至 2022-07-01), 上证指数周涨跌幅为1.13%, 创业板指周涨跌幅为 -1.5%, 沪深 300 周涨跌幅为 1.64%, 恒生指数周涨跌幅为 0.65%, 恒生科技周涨跌幅为 0.53%, 道琼斯工业指数周涨跌幅为 -1.28%, 纳斯达克指数周涨跌幅为 -4.13%; 从板块表现来看，传媒 (中信 )周涨跌幅为 0.7%, 电商及服务 (中信 )周涨跌幅为 0.21%, 教育 (中信 )周涨跌幅为 -2.62%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为 -1.06%, 中证海外中国互联网 50指 数周涨跌幅为 -2.73%。 本周 ,上证指数 (+1.13%)延续上涨趋势，报收 3387.6 点；创业板指 (-1.5%)转跌，报收 2781.9 点；沪深 300(+1.64%）涨幅大于中证 1000(+0.91%） ,整体上 ,大市值股票表现优于中小市值股票。本周 ,道琼斯工业指数 (-1.28%)转跌，报收31097.3 点；纳斯达克指数 (-4.13%)转跌，报收 11127.9 点 。 图表 1 上证综指及沪深 300 走势 图表 2 恒生指数及恒生科技指数走势 资料来源： Wind，华安证券研究所 资料来源： Wind，华安证券研究所 图表 3 道琼斯工业指数走势 图表 4 纳斯达克指数走势 资料来源： Wind，华安证券研究所 资料来源： Wind，华安证券研究所 2,000.002,500.003,000.003,500.004,000.004,500.005,000.005,500.00上证指数 沪深 3000.005,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.0030,000.00恒生指数 恒生科技2500027000290003100033000350003700039000道琼斯工业指数900011000130001500017000纳斯达克指数Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 6 / 22 证券研究报告 图表 5 中信传媒指数走势 图表 6 中信电商及服务指数走势 资料来源： Wind，华安证券研究所 资料来源： Wind，华安证券研究所 图表 7 中信教育指数走势 图表 8 恒生互联网科技业走势 资料来源： Wind，华安证券研究所 资料来源： Wind，华安证券研究所 从 2022-06-27 至 2022-07-01 , 本周港股涨幅前三分别为：携程集团 -S(+19.46%), 中国有赞 (+15.46%), 猫眼娱乐 (+13.64%); 本周港股跌幅前三分别为：心动公司 (-19.8%), 哔哩哔哩 -SW(-10.35%), 知乎 -W(-9.79%); 本周美股涨幅前三分别为：逸仙电商 (66.36%), 汽车之家 (+12.17%), 华住 (+10.01%); 本周美股跌幅前三分别为： UNITY SOFTWARE(-19.8%), SHOPIFY(-18.46%), 英伟达(-15.2%)；本周 A 股涨幅前三分别为：顺网科技 (+33.58%), 华谊兄弟 (+19.37%), 星期六 (+14.82%); 本周 A 股跌幅前三分别为：豆 神教育 (-8.61%), 传智教育 (-6.47%), 中文在线 (-6.36%)。 1,500.002,000.002,500.003,000.00传媒 (中信 )200.00400.00600.00800.001,000.00电商及服务 ( 中信 )200.00400.00600.00800.001,000.001,200.001,400.00教育 (中信 )1,800.002,300.002,800.003,300.003,800.004,300.004,800.005,300.00恒生互联网科技业Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 7 / 22 证券研究报告 图表 9 港股重点个股本周行情表现（ 2022-06-27 至 2022-07-01） 证券代码 证券简称 总市值 (亿港元 ) 收盘价 (港元 ) 周涨跌幅 月涨跌幅 PE PB 9961.HK 携程集团 -S 1422.13 221.60 19.46% 25.69% -34.75 1.06 8083.HK 中国有赞 44.03 0.24 15.46% 106.03% -1.38 2.67 1896.HK 猫眼娱乐 91.49 8.00 13.64% 28.41% 20.30 0.94 1765.HK 希望教育 52.18 0.65 12.07% 36.84% 7.57 0.51 1810.HK 小米集团 -W 3403.37 13.64 11.62% 12.36% 25.19 2.02 0839.HK 中教控股 185.41 7.76 10.07% 42.91% 8.43 1.13 0667.HK 中国东方教育 90.48 4.16 9.47% 13.35% 24.48 1.29 1569.HK 民生教育 29.52 0.70 7.69% 18.64% 4.18 0.53 1119.HK 创梦天地 82.38 5.80 6.62% 9.02% -42.77 1.71 9899.HK 云音乐 177.42 85.40 5.50% 0.23% -7.06 1.97 6169.HK 宇华教育 49.96 1.39 5.30% 24.11% 7.81 0.78 1525.HK 建桥教育 13.94 3.36 5.00% 10.15% 6.37 0.62 1890.HK 中国科培 41.51 2.06 4.57% 24.85% 13.42 0.95 9992.HK 泡泡玛特 529.68 37.90 3.69% 26.00% 50.69 6.35 0772.HK 阅文集团 387.73 37.90 2.99% 10.01% 17.17 1.84 9616.HK 东软教育 28.00 4.18 1.95% 8.57% 8.06 1.53 6068.HK 光正教育 6.21 0.29 1.79% 46.15% -0.21 1.24 2001.HK 新高教集团 42.03 2.69 1.51% 15.84% 5.50 1.06 1060.HK 阿里影业 207.71 0.77 1.32% 11.59% 99.18 1.20 9618.HK 京东集团 -SW 7896.20 252.80 1.20% 11.86% -62.98 3.10 9888.HK 百度集团 -SW 4105.03 148.50 0.47% 0.68% -20.41 1.57 1024.HK 快手 -W 3733.92 87.40 0.06% 15.00% -11.39 7.48 0302.HK 中手游 63.94 2.31 -0.43% 12.14% 8.55 0.90 6100.HK 同道猎聘 51.75 9.88 -1.10% -17.67% 30.29 1.43 9988.HK 阿里巴巴 -SW 24268.10 111.90 -1.76% 16.26% 31.77 2.05 3690.HK 美团 -W 12009.98 194.20 -1.97% 3.85% -39.93 8.04 9999.HK 网易 -S 4732.23 144.10 -2.17% -15.08% 22.83 3.93 0799.HK IGG 40.70 3.40 -2.58% 7.59% 10.99 1.23 1357.HK 美图公司 45.89 1.04 -2.80% 10.64% -84.28 1.07 2423.HK 贝壳 -W 1758.16 46.35 -4.63% 49.52% -64.79 2.15 0136.HK 中国儒意 269.41 2.88 -4.95% 28.57% 18.74 3.92 3888.HK 金山软件 419.28 30.60 -5.12% 16.13% 89.92 1.37 0700.HK 腾讯控股 34101.60 354.40 -7.76% -2.21% 13.80 3.56 2013.HK 微盟集团 135.81 5.36 -8.84% 13.80% -14.18 2.73 2390.HK 知乎 -W 90.16 27.65 -9.79% 12.86% -4.60 1.15 9626.HK 哔哩哔哩 -SW 785.12 201.00 -10.35% 11.79% -7.80 3.27 2400.HK 心动公司 98.25 20.45 -19.80% -10.89% -9.30 3.49 资料来源： Wind，华安证券研究所 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 8 / 22 证券研究报告 图表 10 美股重点个股本周行情表现（ 2022-06-27 至 2022-07-01） 证券代码 证券简称 总市值 (亿美元 ) 收盘价 (美元 ) 周涨跌幅 月涨跌幅 PE PB YSG.N 逸仙电商 11.56 1.83 66.36% 18.06% -4.85 1.35 ATHM.N 汽车之家 49.85 39.35 12.17% 0.05% 17.21 1.39 HTHT.O 华住 124.66 39.12 10.01% 2.68% -94.36 8.23 TME.N 腾讯音乐 88.82 5.24 5.65% 4.38% 20.79 1.16 CMCSA.O 康卡斯特 1805.52 40.29 1.82% 2.68% 12.56 1.91 WB.O 微博 57.39 24.23 1.72% 4.76% 18.43 1.61 DDL.N 叮咚买菜 12.95 5.48 1.48% -0.90% -1.43 30.49 ATVI.O 动视暴雪 614.32 78.57 0.81% 0.91% 24.82 3.45 BZ.O BOSS 直聘 119.40 27.49 0.55% 4.60% -77.43 7.04 ORCL.N 甲骨文 1888.63 70.87 0.24% 1.43% 28.12 -30.36 FUTU.O 富途控股 77.54 52.75 -0.36% 1.03% 27.34 2.98 GDS.O 万国数据 64.20 34.19 -1.58% 2.40% -26.05 1.72 DIS.N 迪士尼 1751.17 96.14 -1.68% 1.84% 66.06 1.93 PDD.O 拼多多 819.57 64.82 -1.73% 4.89% 39.20 6.79 DADA.O 达达集团 22.59 8.68 -1.81% 7.03% -6.06 1.74 AAPL.O 苹果 22486.07 138.93 -1.93% 1.62% 22.06 33.36 TWTR.N 推特 292.15 38.23 -2.99% 2.25% 130.50 4.95 MSFT.O 微软 19414.07 259.58 -3.03% 1.07% 26.79 11.92 DBX.O DROPBOX 82.26 21.90 -3.18% 4.34% 22.36 -17.75 RBLX.N ROBLOX 208.03 35.07 -3.71% 6.73% -40.19 37.08 YY.O 欢聚 22.19 30.97 -5.06% 3.72% -34.07 0.40 NFLX.O 奈飞 799.47 179.95 -5.71% 2.91% 15.97 4.56 EA.O 艺电 343.51 122.73 -5.74% 0.89% 43.54 4.51 AMZN.O 亚马逊 11147.08 109.56 -5.92% 3.15% 52.06 8.32 META.O META 4330.93 160.03 -5.95% -0.76% 11.60 3.51 WMG.O 华纳音乐 126.50 24.57 -6.19% 0.86% 34.85 82.14 HUYA.N 虎牙直播 9.74 4.09 -6.19% 5.41% 15.68 0.58 UBER.N Uber 419.05 21.34 -7.34% 4.30% -6.63 4.70 IQ.O 爱奇艺 37.64 4.37 -7.61% 4.05% -5.03 3.50 GOOGL.O 谷歌 14342.26 2174.75 -7.83% -0.21% 19.21 5.64 VIPS.N 唯品会 66.79 10.18 -8.37% 2.93% 10.02 1.30 DAO.N 有道 6.12 4.86 -9.33% -1.22% -5.04 -4.83 ZM.O ZOOM 331.11 110.97 -9.52% 2.78% 26.24 5.57 CRM.N Salesforce 1673.59 168.20 -9.53% 1.91% 166.86 2.84 MNSO.N 名创优品 24.30 7.93 -9.58% 1.02% 23.96 2.35 ADSK.O Autodesk 377.75 173.86 -9.67% 1.10% 77.57 55.47 SE.N SEA 385.17 69.06 -14.18% 3.29% -18.82 5.21 NVDA.O 英伟达 3630.75 145.23 -15.20% -4.20% 38.39 13.79 SHOP.N SHOPIFY 396.20 31.41 -18.46% 0.54% 217.92 4.05 U.N UNITY SOFTWARE 111.12 37.54 -19.80% 1.96% -18.44 4.70 资料来源： Wind，华安证券研究所 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 9 / 22 证券研究报告 图表 11 A 股重点个股本周行情表现（ 2022-06-27 至 2022-07-01） 证券代码 证券简称 总市值 (亿元 ) 收盘价 (元 ) 周涨跌幅 月涨跌幅 PE PB 300113.SZ 顺网科技 101.64 14.64 33.58% 1.17% 175.93 4.29 300027.SZ 华谊兄弟 83.79 3.02 19.37% -5.63% -13.68 3.82 002291.SZ 星期六 183.22 20.14 14.82% 1.92% -29.42 3.23 300182.SZ 捷成股份 140.34 5.45 8.13% -0.91% 22.49 2.00 300866.SZ 安克创新 285.80 70.32 6.10% 6.03% 29.28 4.82 002739.SZ 万达电影 296.91 13.31 4.47% -2.49% -79.62 3.28 300251.SZ 光线传媒 268.13 9.14 4.34% -3.48% -61.56 2.98 002027.SZ 分众传媒 956.07 6.62 4.25% -1.63% 17.00 4.95 601019.SH 山东出版 139.61 6.69 2.61% 3.08% 8.85 1.11 601811.SH 新华文轩 92.76 9.05 2.49% -0.98% 8.47 0.99 600977.SH 中国电影 212.28 11.37 2.34% -1.13% 101.73 1.89 300133.SZ 华策影视 91.06 4.79 1.91% -3.82% 24.14 1.38 603444.SH 吉比特 279.92 389.50 1.63% 0.39% 19.27 7.39 603000.SH 人民网 121.85 11.02 1.57% -1.61% 70.59 3.65 601921.SH 浙版传媒 172.89 7.78 1.57% 0.00% 12.56 1.51 002624.SZ 完美世界 273.92 14.12 1.15% -1.74% 36.76 3.18 603103.SH 横店影视 84.73 13.36 1.14% -5.05% -103.33 5.41 600373.SH 中文传媒 134.29 9.91 1.02% -0.80% 6.53 0.84 300770.SZ 新媒股份 87.57 37.90 1.01% 0.19% 12.70 2.97 300418.SZ 昆仑万维 187.93 15.69 0.71% -1.94% 11.69 1.75 603377.SH 东方时尚 42.87 5.89 0.68% -1.83% 35.57 2.00 601801.SH 皖新传媒 95.68 4.81 0.21% -0.41% 14.15 0.88 300459.SZ 汤姆猫 127.62 3.63 0.00% -1.36% 19.27 3.41 000156.SZ 华数传媒 145.83 7.87 -0.13% -1.25% 15.81 1.02 002602.SZ 世纪华通 354.74 4.76 -0.21% -1.24% 18.18 1.14 002803.SZ 吉宏股份 49.69 13.13 -0.30% -0.91% 27.94 2.60 300792.SZ 壹网壹创 75.87 31.79 -0.34% -1.70% 23.31 2.90 603466.SH 风语筑 79.20 18.77 -0.58% -2.44% 29.93 3.47 002174.SZ 游族网络 90.58 9.89 -0.70% 1.23% 150.10 1.84 605098.SH 行动教育 32.41 27.45 -0.72% -1.12% 18.58 3.38 601928.SH 凤凰传媒 182.72 7.18 -0.83% 0.42% 8.17 1.10 601949.SH 中国出版 87.12 4.78 -0.83% -0.83% 11.59 1.12 002558.SZ 巨人网络 180.98 8.94 -1.00% -2.30% 19.15 1.72 600556.SH 天下秀 145.70 8.06 -1.23% -2.07% 39.96 3.92 600637.SH 东方明珠 240.04 7.03 -1.40% -1.68% 13.65 0.79 603888.SH 新华网 87.72 16.90 -1.46% -1.46% 39.16 2.77 300343.SZ 联创股份 179.54 15.77 -1.74% 3.82% 30.84 13.76 002517.SZ 恺英网络 119.46 5.55 -1.77% -0.54% 17.67 3.27 600640.SH 新国脉 81.48 10.24 -1.82% -2.38% -23.12 1.97 601098.SH 中南传媒 168.46 9.38 -1.88% -0.64% 11.06 1.15 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 10 / 22 证券研究报告 300413.SZ 芒果超媒 615.47 32.90 -1.94% -1.38% 33.30 3.52 300315.SZ 掌趣科技 90.72 3.29 -2.08% -1.50% -7.00 2.16 002400.SZ 省广集团 86.30 4.95 -2.56% 0.41% 46.72 1.85 002555.SZ 三七互娱 462.65 20.86 -2.66% -1.74% 13.15 4.31 000681.SZ 视觉中国 97.17 13.87 -2.87% -2.94% 68.49 2.99 300785.SZ 值得买 34.38 25.84 -2.93% -1.15% 26.07 2.03 002131.SZ 利欧股份 129.02 1.91 -3.05% -1.55% -9.62 1.17 600959.SH 江苏有线 161.52 3.23 -3.58% -0.92% 48.34 0.74 600037.SH 歌华有线 131.11 9.42 -3.88% 0.32% 41.60 1.01 000665.SZ 湖北广电 92.88 8.19 -4.21% -2.96% -18.89 1.47 605168.SH 三人行 104.45 103.00 -4.74% -4.74% 20.40 5.51 600633.SH 浙数文化 86.32 6.82 -4.75% -0.87% 21.45 0.98 300058.SZ 蓝色光标 156.19 6.27 -5.00% -3.98% 81.67 1.67 002607.SZ 中公教育 345.37 5.60 -5.25% -3.28% -11.61 24.24 300364.SZ 中文在线 76.89 10.45 -6.36% -4.83% 70.37 4.88 003032.SZ 传智教育 56.42 14.02 -6.47% -2.30% 63.09 4.62 300010.SZ 豆神教育 37.77 4.35 -8.61% -9.56% -6.40 68.93 资料来源： Wind，华安证券研究所 2，行业一周要闻 2.1 本地生活 美团外卖向北京发放超市便利店消费券 7 月 2 日，美团外卖宣布 7 月每个周末发放超市便利店消费券。今日起， 7 月份每个周末（周六、周日），北京市民登陆美团 APP，首页搜索 “ 超市消费券 ” 、 “ 便利店消费券 ” ，即可领取不同满减金额的消费券，在活动指定的商家线上外卖购物时可抵扣。 消费券共分两种，分别对应连锁超市和连锁便利店两种消费渠道。超市消费券为“满 100 减 30 元 ” ，消费者可在家乐福、物美超市、 Ol 、 blt、首航超市、华冠超市、 T11 生鲜超市、婕妮路进口超市、伊藤洋华堂、正大优鲜、卜蜂莲花、华欣连锁超市、菜鲜果美超市等连锁超市使用。便利店消费券为 “ 满 60 减 20 元 ” ，消费者领取后可在便利蜂、罗森等连锁便利店使用 。 （北京商报） 达达集团公布首份 ESG 报告 7 月 1 日资讯， 达达集团推出自登陆纳斯达克后的首份 ESG 报告。 报告显示，达达集团将应对气候变化纳入绿色管理的重要组成部分。同时，达达集团坚持绿色低碳的发展理念，在运营及配送的过程中均致力于减轻对环境的负面影响，用实际行动践行企业对环境保护的责任与担当。在运营过程中，达达集团在访客登记、申领办公用品等工作过程中推行无纸化办公。 从 2021 年 6 月开始，达达集团开展了午间关灯一小时活动。活动期间，办公区域耗电量比 2020 年同期降低了 4%以上。在报告期内，达达集团使用的包装材料共计约 8,190 吨，其中，近 80%的包装材料为可降解材料，覆盖京东到家超 70%的订单量。在履约过程中 ， 达达集团在仓储及分拣、包装、配送的业务全流程实施碳减排Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 11 / 22 证券研究报告 举措，不断寻求业务效率与低碳属性的正向循环，通过数字化赋能与技术的应用助力“双碳”目标的顺利达成。在达达快送即时配和落地配服务中，电动交通工具占比近 100%。 （ 亿邦动力 ） 携程：引入头部 IP 活动助推温州城市文旅品牌传播 6 月 29 日 资讯 ，温州市 2022 年第二季度重大项目集中签约活动成功举办， 107个涵盖经济民生的项目集中签约落户温州，涵盖总部经济、农业农村、文旅、商贸金融、生产性服务业、新材料等领域，助力温州经济稳进提质、做强做大 “ 全省第三极 ” ，温州 “ 大抓项目、抓大项目 ” 再度吹响冲锋号。活动当天，政企联动，浙江省委常委、温州市委书记刘小涛亲临现场，并为活动致辞。温州市委副书记、市政府市长张振丰主持签约仪式。携程集团副总裁王韦受邀出席发表主旨演讲，与温州主要领导一同见证合作签约。携程集团政府合作部 CEO 张旭现场参会，并代表携程集团 与温州市人 民政府签订全面战略合作协议 。（ 携程旅行网 ） 盒马生鲜奥莱在北京开出 5 家门店 6 月 30 日资讯， 盒马旗下新业态盒马生鲜奥莱在北京低调开出五家门店 ， 盒马生鲜奥莱的定位是盒马品质折扣店，是盒马现有三大业态的补充。盒马生鲜奥莱的开设和推广，可以帮助盒马大幅减少加工中心和门店的损耗和浪费。据介绍，盒马生鲜奥莱的商品，包括盒马鲜生、盒马邻里等业态的临期商品，以及运输中产生轻微磕碰和当日没有售罄的日日鲜商品。在确保商品品质的前提下，这些商品会在当晚运抵生鲜奥莱，次日以“惠民折扣价”带给周边居民 。（ 亿邦动力 ） 京东生鲜已与近 20 个国家及地区签订生鲜直采协议 6 月 30 日上午，进口食材国际贸易与消费趋势在线论坛暨第五届进博会食品展区肉类水产品专场招展招商推介会顺利举行。京东零售集团生鲜采销部肉禽海产总经理赵煜受邀参与论坛并发表主题演讲，从京东生鲜发展布局、我国肉禽海产品进口情况、进口肉禽海产品发展方向等维度解读进口肉禽海产在京东的发展及未来。 作为国内生鲜零售行业领跑者，京东生鲜通过全球化布局、品控升级、强大的冷链物流以及不断增加的优质用户，不断完善产业生态布局。京东生鲜全球直采目前已与全球近 20 个国家及地区签订生鲜直采及合作协议。与此同时，京东生鲜还与FIRST CUT、 Tyson、银蕨农场、安佳（ Anchor）等全球知名品牌建立战略合作伙伴关系。 （央广网） 2.2 教育 教育部部署暑期校外培训治理 加强非学科类机构监管 教育部办公厅发布的关于做好 2022 年暑期校外培训治理有关工作的通知提出， 2022 年暑期是 “ 双减 ” 后的第二个暑期，目前情况下，仍存在学科类培训 “ 隐形变异 ” 、非学科类培训缺乏规范等问题。 为持续做好校外培训治理工作，严防学科类培训机构开班，规范非学科类培训机构培训，切实减轻学生假期负担，各地要在暑期采取“日查 +夜查 ”“ 联检 +抽检 ”等方式，对学科类培训机构开展拉网式巡查检查，严防学科类培训机构隐形变异违规开班。此外，要加强非学科类机构监管，包括价格监督、预收费资金监管等方面 。（ 新浪财经 ） 2.3 零售 电商 阿里巴巴成立子公司瓴羊 6 月 29 日，阿里巴巴宣布成立子公司瓴羊。天眼查数据显示，瓴羊由阿里巴巴（中国）有限公司 100%全资控股，朋新宇担任公司法人、执行董事兼总经理。 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 12 / 22 证券研究报告 “针对单点问题的 SaaS 提供商不断涌现，但大多局限于工作流改造，解决了效率问题，却没有解决企业最核心的增长问题。 ” 阿里巴巴集团副总裁、瓴羊 CEO 朋新宇告诉第一财经记者，希望将阿里在消费等领域沉淀的数字化能力通过杭州瓴羊智能服务有限公司（下称 “ 瓴羊 ” ）转化为智能产品及服务。公司的团队来源于阿里巴巴数据中台、业务中台、客户体验事业群等。目前，瓴羊旗下有分析云、营销云、产销云、客服云、开发云五大产品矩阵，包含 Dataphin、 Bizphin、 Quick Audience、Quick BI、生意参谋、经营参谋等 11 个核心产品。 “ 瓴羊要做的不是 SaaS，而是 DaaS，其本质是以数据驱动为增长引擎，打通整合企业的商业流、数据流和工作流，让数据智能在企业的生产和经营中发挥最大价值。 ” 朋新宇表示，未来目标客户的范围大致分为三点：一、客户本身产生大量数据、需要依靠数据驱动创造新的增长力；二、客户有强烈的推进数字化的需求和决心、预算；三、目前客户在数字化进程上遇到了困难。 （ 第一财经 ） 京东超市发布 618 粮油调味品消费报告 7 月 1 日，京东超市发布 618 期