2018电商渠道草根调研分析报告.pptx

2018电商渠道草根调研分析报告,CONTENTS 目录, 食品饮料：白酒淡季增速回落，古井贡酒维持高增 家用电器：四月增速略有回升，苏泊尔稳海尔最优 纺织服装：四月整体增速略下滑, 食品饮料年报一季报总结与投资建议,食品饮料线上：白酒淡季增速回落,SECTION 1,食品饮料：白酒淡季增速回落，古井贡酒保持高增,白酒电商：四月销售额增速20%，淡季增速回落。具体到品牌上，四月古井贡表现最优（+102%），增速不降反增，泸州老窖（+87%）和剑南春（+66%）增速位居二、三位。价格方面，高端酒茅五泸线上价格部分有所回升。次高端方面，洋河M3、品味舍得、酒鬼红坛、红花郎10年等部分线上价格有所回落；天之蓝、水井坊臻酿八号、井台、水晶剑、青花20年、红花郎15年等产品部分线上价格有所上涨。古井献礼版和古5价格比较坚挺，有所上涨。啤酒行业四月（+35%）增速保持稳定，黄酒行业四月（+9%）增速持续回落。具体到品牌上，四月啤酒品牌雪花（+196%）、哈尔滨（+151%）保持高速增长，四月黄酒品牌沙洲优黄（+79%）维持高速增长，预调鸡尾酒RIO销售额同比增速四月（+20%）有所下滑。零食电商：四月增速保持稳定（+18%）。坚果炒货占比超过20%，位居细分领域销售额第一。具体到品牌上，百草味（+43%）保持较快增长，18年每月增速均保持在40%左右；三只松鼠本月实现正增长；来伊份（+47%）表现稳定；良品铺子增速回落至15%； 周黑鸭降幅扩大。保健品线上：保健品行业2017年全年行业整体增速达39%，四月（+42%）增速稳定。具体品牌方面，SWISSE（+72%）表现最优，增速高于行业平均水平，汤臣增速稳中有增（+64%）。肌肉科技（西王食品）四月销售增速为26%，淡季表现相对一般。2017年阿里渠道同比增速72%，国内保健品出厂口径2017年收入达到2.3亿元（9个月时间），预计18年有望超过4亿元。乳制品和调味品线上：乳制品四月线上增速稳定（+37%），具体到品牌上：伊利（+86%）表现最优，蒙牛（+54%）、光明（-1%）增速有所回落。调味品四月整体增速提升至44%， 千禾基数小增长最快，海天线上体量最大年初至今保持接近翻倍增长。,酒类电商：白酒淡季增速回落酒类在阿里渠道主要分为以下几个细分领域：白酒（四月份销售额占比：40%）、葡萄酒（31%）、啤酒（12%）、洋酒（10%）。,单位：百万元2016年同比2017年同比1Q172Q173Q174Q171Q182017-092017-102017-112017-122018-01022018-032018-042017年销售额,白酒行业44%-2%20%41%36%-41%60%26%-8%-42%-17%51%103%20%3301,葡萄酒行业-26%10%13%13%26%-7%11%25%4%1%-11%9%18%3%2608,啤酒行业85%30%36%40%60%-12%42%54%27%-26%1%43%40%35%868,黄酒行业34%35%40%61%63%14%36%51%38%21%0%42%12%9%316,资料来源：XX,白酒行业：四月（+20%）销售额增速回落。四月白酒行业的平均客单价为195元，同比增45%，高于2017年全年平均水平。葡萄酒行业：四月（+3%），行业近几年整体线上表现一般。啤酒行业：四月（+35%）增速稳定。品牌方面，雪花（+196%）销售额同比增速最快。黄酒行业：四月销售额增速有所回落（+9%）。图表1：各酒类线上增速比较,四月古井贡线上表现最优,白酒在线：四月淡季销售额增速20%，客单价维持高位。四月白酒行业客单价195元，同比上涨45%，高于2017年全年平均客单,价178元。,具体到品牌上，四月古井贡表现最优（+102%），增速不降反增，泸州老窖（+87%）和剑南春（+66%）增速位居二、三位。一,季度表现最优的品牌：五粮液、古井贡、水井坊、剑南春和伊力特。图表2：品牌白酒销售额增速（单位：百万元）,单位：百万元2016年同比2017年同比1Q172Q173Q174Q171Q182017/92017/102017/112017/122018/01022018/032018/042017年销售额,白酒行业44%-2%20%41%36%-41%60%26%-8%-42%-17%51%103%20%3301,茅台136%47%72%51%32%-12%-92%326%35%295,五粮液-7%4%-31%48%99%-13%101%27%-39%-13%7%90%174%18%372,洋河149%36%123%157%19%-12%47%8%-12%-11%-11%30%219%15%288,汾酒43%4%12%-3%6%-2%25%8%-23%29%-30%18%70%31%135,泸州老窖-25%-36%-43%-43%-2%-45%48%-9%-62%-36%-45%44%73%87%120,西凤106%71%101%158%116%14%80%130%150%-4%6%78%91%13%110,郎酒-18%14%49%69%90%-27%-9%90%35%-32%-24%0%-35%-4%66,古井贡23%81%78%224%95%51%103%102%72%42%93%106%86%102%65,剑南春95%-17%36%38%8%-43%109%19%-7%-53%18%112%88%66%59,水井坊15%114%34%465%58%84%129%18%-48%141%84%132%115%43%75,酒鬼-12%72%0%125%94%93%80%88%112%125%47%79%87%-12%51,伊力特258%197%103%89%242%217%185%351%116%406%144%208%116%32%17,资料来源：XX,客单价2016年平均客单价2017年平均客单价2017-04客单价2018-04客单价四月同比,白酒行业12817813519545%,茅台679827924868-6%,五粮液28141025937043%,洋河23135932238921%,汾酒16024119324427%,泸州老窖137211120265120%,西凤1852282152318%,郎酒150240144470226%,古井贡14124423026013%,剑南春24341129437527%,水井坊3676594801,055120%,酒鬼21426224031030%,伊力特91235159347118%,图表3：品牌白酒客单价,茅五泸四月价格上涨，古井价格坚挺,价格：高端酒中茅台、五粮液、泸州老窖线上价格与环比上涨，其中茅台京东价上涨129元，五粮液1919价格上涨113元，1573在1919价上,资料来源：XX,品牌,茅台,五粮液 泸州老窖 沱牌舍得,洋河,酒鬼酒,水井坊,口子窖,产品度数/规格,飞天53/500ml,普五52/500ml,157352/500ml,品味舍得52/500ml,M352/500ml,天之蓝52/480ml,海之蓝 红坛 酒鬼酒 内参52/ 52/ 52/ 52/480ml 500ml 500ml 500ml,典藏大师52/500ml,臻酿八号52/500ml,井台52/500ml,20年41/500ml,6年41/450ml,5年40.8/400ml,天猫售价京东售价1919售价官方旗舰店,缺货1628缺货1499,1099109910821099,969969969919,568468438568,528519588519,369365380366,153160188166,400598/,209209/,13801390/,979979809959,389389359402,539519/599,508508/508,158158/158,112112/112,品牌,伊力特,古井贡酒,西凤酒,郎酒,剑南春,汾酒,产品,伊力小老窖,伊力大老窖,献礼版,古5,古8,10年红七彩,20年金七彩,红花郎10年,红花郎15年,青花郎20年,水晶剑,金剑南K6 青花20年,老白汾,度数/规格天猫售价京东售价1919售价官方旗舰店,46/250ml67636868,52/500ml119118/128,50/500ml128128113129,50/500ml178178158178,50/500ml358358358358,52/500ml271238/,52/500ml/398/,53/500ml358458458/,53/500ml598698698/,53/500ml119811981173/,52/500ml398398424/,52/500ml149139149149,53/500ml484428/,53/475ml158148174161,涨109元。次高端和区域龙头方面，部分酒类线上价格有所回落，其中洋河系列M3和海之蓝价格回落，M3京东、1919和官方旗舰店价格分别回落至519/588/519元，海之蓝除官方旗舰店外，价格都有回落，天之蓝价格上升。水井坊次高端以上产品价格上涨。红花郎15年和青花郎20年价格上涨。古井献礼版和古5价格比较坚挺，古8维持稳定。图表4：品牌主流产品价目表白酒品牌主流产品价目表（20170505） 单位：元,啤酒行业增速稳定，四月雪花表现最优,其他酒类品牌：啤酒行业四月（+35%）增速保持稳定。 黄酒行业四月（+9%）增速持续回落。具体到品牌上，四月啤酒品,牌雪花（+196%）、哈尔滨（+151%）保持高速增长，四月黄酒品牌沙洲优黄（+79%）维持高速增长，预调鸡尾酒RIO销售额同比增速四月（+20%）有所下滑。图表5：品牌啤酒、黄酒、鸡尾酒销售额增速,资料来源：XX,单位：百万元,啤酒行业,青岛,百威,科罗娜,喜力,哈尔滨,雪花,黄酒行业 古越龙山,女儿红,会稽山,石库门,沙洲优黄,RIO,2017年同比20171Q20172Q20173Q20174Q20181Q2017/62017/72017/82017/92017/102017/112017/122018/01022018/032018/042016年销售额2017年销售额,30%36%40%60%-12%42%48%62%63%54%27%-26%1%43%40%35%668868,70%50%60%130%16%104%73%163%132%100%38%27%-6%108%93%74%4882,89%73%168%127%43%488%134%34%165%240%58%30%92%573%348%101%3566,6%-28%11%44%-3%198%42%25%88%34%8%-13%25%185%228%63%3739,136%26%243%158%64%2%230%174%158%141%38%160%83%32%-32%10%1227,32%468%17%67%-99%-18%10%50%79%78%-99%-99%-100%-100%254%151%2533,78%-1%22%182%121%102%75%122%252%204%217%159%6%107%93%196%1018,35%40%61%63%14%36%56%88%70%51%38%21%0%42%12%9%234316,54%77%89%101%20%22%98%136%171%71%44%37%-4%24%18%20%3046,55%24%90%117%46%85%158%161%119%103%63%55%32%94%52%60%2031,39%49%60%65%21%39%70%88%127%40%12%54%-5%46%16%17%1926,24%39%29%26%8%22%20%33%21%26%18%22%-10%25%8%-6%1013,42%13%-3%77%75%83%-24%251%56%43%79%143%27%82%88%79%79,29%62%48%-11%28%43%33%74%-31%-29%7%94%-22%40%51%20%3849,2017年同比,零食电商：四月增速回升，百草味保持较快增长,四月销售额占比,24.59%13.95%13.95%13.49%11.51%7.29%3.77%6.46%3.11%,图表6：四月零食电商行业分品类占比,图表7：零食电商销售额增速,山核桃/坚果/炒货饼干/膨化蜜饯/枣类/梅/果干糕点/点心牛肉干/猪肉脯/卤味零食糖果零食/果冻/布丁巧克力豆干制品/蔬菜干鱿鱼丝/鱼干/海味即食资料来源：XX,零食电商行业：四月增速稳中有增（+18%）。坚果炒货占比超过20%，位居细分领域销售额第一。具体到品牌上，百草味（+43%）保持较快增长，18年每月增速均保持在40%左右；三只松鼠本月实现正增长；来伊份（+47%）表现稳定；良品铺子增速回落至15% ； 周黑鸭降幅扩大。,单位：百万元,零食行业,三只松鼠,百草味,良品铺子,周黑鸭,好想你,来伊份,2017-06,39%,46%,106%,178%,47%,119%,80%,2017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-01022018-032018-0420171Q20172Q20173Q20174Q20181Q,69%24%61%19%-6%-9%16%8%18%37%27%50%-2%14%,74%40%22%15%-6%-18%0%-2%3%75%58%39%-7%0%,101%103%79%55%50%19%37%59%43%43%68%91%38%41%,175%112%83%66%8%-19%-25%41%15%223%153%113%5%-13%,37%26%22%1%-29%2%-10%-8%-14%42%41%28%-14%-9%,65%62%26%4%0%44%28%1%1%80%71%47%16%22%,211%97%291%49%93%88%103%40%47%7%51%200%85%86%,31%,53%,83%,18%,44%,73%,24%资料来源：XX,保健品在线：SWISSE汤倍四月表现最优,保健品行业2017年全年行业整体增速达39%，四月（+42%）增速稳定。具体品牌方面，SWISSE（+72%）表现最优，增速高,于行业平均水平，汤臣增速稳中有增（+64%）。,肌肉科技（西王食品）四月销售增速为26%，阿里渠道2017年同比增速72%，国内市场强劲增长。奥威特国内保健品2017年出,厂口径收入达到2.3亿（9个月时间），预计18年国内保健品业务收入有望超过4亿元。核心品牌将陆续进入国内市场，产品线日益丰富。图表8：保健品销售额同比增速,资料来源：XX,单位：百万元2017/022017/032017/042017/052017/062017/072017/082017/092017/102017/112017/122018/01022018/032018/042018Q12017年销售额2017年同比,保健品行业47%19%17%21%49%91%66%64%45%53%35%42%77%42%56%1515139%,汤臣倍健52%51%56%78%98%87%74%66%66%78%74%63%56%64%60%91965%,SWISSE65%21%-1%7%55%82%23%50%7%88%-5%23%84%72%49%99938%,肌肉科技157%74%60%81%118%83%60%61%29%78%67%21%35%26%27%36572%,康比特-35%-30%3%18%14%11%22%30%23%5%2%-16%-19%-29%-18%213-5%,健乐多335%140%162%212%139%58%31%49%13%25%42%9%32%16%20%16581%,美瑞克斯-32%-49%-15%-15%51%26%9%21%-21%70%60%21%44%-9%33%61-3%,资料来源：XX,乳制品线上稳定，调味品四月加速图表9：乳制品线上销售额数据,资料来源：XX图表10：调味品线上销售额同比数据,乳制品行业：线上：四月同比增速稳定（+37%），具体到品牌上：伊利（+86%）表现最优，蒙牛（+54%）、光明（-1%）增速有所回落。线下：三四线城市强劲增长，高端产品表现亮眼。尼尔森数据显示，17年三四线市场增速为8.8%，高于一二线城市5.7%的增速。同时高端产品需求回暖，高端产品增速领先行业平均增速，17年高端UHT增速+9%，常温酸奶+27%，常温乳酸菌饮料+22.5%。伊利持续精耕线下渠道，17年金典零售额增速23.1%，安慕希55.9%，均高于行业增速。,调味品行业：四月总体增速提升明显至44%，品牌方面千禾增速大幅提升（+252%），李锦记、欣和亦保持翻倍以上增长。客单价：千禾最高，达到41元，欣和（27）、海天（23）和李锦记（22）也高于行业水平。,阿里渠道（百万元）2017/102017/112017/122018/01022018/032018/042017/122018/01022018/032018/042018Q1平均客单价,乳制品行业32257231758834836234%47%40%37%44%58,伊利6711360151867574%124%144%86%131%57,蒙牛6519069130617053%116%80%54%103%57,光明27383646282870%43%8%-1%28%75,阿里渠道2016年销售额（百万元）2017/082017/092017/102017/112017/122018/01022018/032018/042018Q1平均客单价（元）,调味品行业557878%68%45%22%26%38%16%44%30%18,海天7083%54%31%58%49%81%105%98%90%23,味好美5570%68%38%27%14%20%-70%19%-14%14,李锦记2699%90%35%79%35%75%54%113%67%22,老干妈18112%97%86%60%4%-21%-31%-4%-25%13,欣和2442%48%47%6%29%62%13%104%39%27,恒顺1385%84%73%65%16%17%21%38%18%16,千禾980%302%496%444%428%89%149%252%111%41,家用电器：四月增速略有回升，苏泊尔稳海尔最优,SECTION 2,家用电器：四月增速略有回升，苏泊尔稳海尔最优,四月家电行业整体增速略有回升，品牌方面海尔电商渠道表现最优，老板四月增速恢复明显，年初至今同比出现下滑的是华帝和小,天鹅。分季度表现来看，表现最好的是：海尔（ 2018年4月： 116%；1Q18：204%；17年：127%；16年：16%）。,家电行业2017年全年整体增速稳中有增，空调（+148%）、电动牙刷（+94%）增速最快。2018年4月电动牙刷（+127%）、按摩,器材（+81%）增速最快；厨电（17%）属于增速较稳定的子领域，空调（36%）、美发（36%）、冰箱（15%）、洗衣机（14%）、电视机（9%）、吸尘器（2%）增速均有所回落 。图表11：海尔、老板表现最优,单位：百万元2017年销售额2016年同比2017年同比2017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12017/122018/01022018/032018/04,美的3,396103%160%153%142%182%161%54%223%77%25%27%,老板80714%51%23%9%94%72%14%102%26%4%45%,华帝43612%68%42%61%107%67%-31%120%-32%-31%-4%,方太1,0500%51%47%14%68%69%9%77%11%7%8%,海尔4,28716%127%37%117%151%149%204%303%275%101%116%,小天鹅90662%34%40%57%28%25%-12%72%-7%-18%-7%,九阳2,91231%29%43%27%37%17%9%2%3%19%23%,苏泊尔2,67672%46%46%43%83%27%46%26%43%50%43%,东菱23651%33%53%38%55%6%11%-13%14%6%-2%,荣泰256130%79%60%54%140%73%34%31%23%53%35%,四月份吸尘器品牌增速均出,现回落。莱克一季度增速较去年相比回落至39%，四月增速下滑至7%。,飞科线上（个人护理+生活,电器）四月份同比持平，单季度来看，18Q1同比增长9%，较去年表现有明显回落。飞科在线上的体量已经非常庞大，电商渠道占比在一半左右。,四月吸尘器品牌增速均出现回落图表12：四月增速均出现回落,资料来源：XX,阿里渠道（百万）,莱克,飞科,科沃斯,戴森,小狗,2016年销售额2017年销售额2017同比同比,16826680%莱克,15511,91154%飞科,14921,63634%科沃斯,6881,06087%戴森,36953287%小狗,2017/05,31%,59%,9%,80%,59%,2017/062017/072017/082017/092017/102017/112017/122018/01022018/032018/041Q172Q173Q174Q171Q18,57%31%80%56%61%74%14%5%127%7%98%44%56%53%39%,39%34%37%41%32%-4%31%-1%28%0%48%50%37%24%9%,-12%-14%32%48%-7%35%-3%-5%63%32%35%-1%21%22%15%,166%104%81%31%-21%-56%21%58%224%-20%78%141%69%40%112%,104%93%157%72%2%-77%-33%-7%-23%-51%78%72%104%19%-13%,四月风向标：电动牙刷和按摩器材增速最快,图表13：电动牙刷和按摩器材增速最快,资料来源：XX,厨电行业：四月增速稳定，同比增速为17%。线上渗透率相对来说比较饱和，2017年在阿里渠道已经超过360亿元销售额。空调行业：四月增速回落至36%，渗透率仍在不断提升，依然是我们跟踪的板块里面增速最快的子行业之一。其他：电动牙刷和按摩器材增速最快，同比增127%、81%；吸尘器、冰箱、美发等其他子行业四月增速均有所下滑。,阿里渠道2016年销售额（百万元）2017年销售额（百万元）2016年同比2017年同比2017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12017/082017/092017/102017/112017/122018/01022018/032018/04平均客单价（元）,厨电2635236,00133%37%28%30%71%25%19%69%75%43%26%11%18%19%17%163,洗衣机61599,83462%60%46%51%88%57%42%105%83%47%59%64%46%35%14%1118,空调570614,16385%148%168%111%222%121%71%177%346%96%123%133%80%64%36%2983,冰箱49368,60254%74%45%53%103%83%62%97%134%73%93%65%52%80%15%1817,电视机975513,18230%35%0%21%62%49%51%58%83%41%57%32%53%45%9%2487,吸尘器20962,90529%39%25%56%51%31%56%54%42%18%47%10%37%92%2%538,