2021-2022中国创新经济研究报告.pdf

2021-2022中 国 创 新经 济 研 究 报 告 聚 焦 创 新 /智 能 经 济 寻 找 下 一 个 十 年 的 伟 大 赛 道 和 企 业 2 .承 上 启 下 的 互 联 网 时 代 ： 广 泛 连 接 C端 消 费 者 和 B端 企 业 ， 推 动 大 数 据 、 云 计 算 、 物 联 网 等 产 业 发 展 ， 硬 件 逐 渐 向 软 件 内 容 传 导 并 扩 散 至 场 景 应 用 。.智 能 经 济 时 代 新 起 点 ： 在 百 年 未 有 之 大 变 局 下 ， 互 联 网 和 创 新 技 术 将 与 消 费 、 产 业 、 企 业 服 务 、 高 端 制 造 、 生 物 医 药 等 深 度 融 合 ， 赋 能 各 行 各 业 提 升 智 能 化 水 平 和 效 率 ， 助 力 双 循 环 、 产 业 升 级 、 自 主 创 新 与 出 海 经 济 。.新 商 业 模 式 ： 疫 情 催 化 加 速 的 新 平 台 、 新 媒 介 、 新 工 具 、 新 品 牌 、 新 服 务 、 新 渠 道 ， 背 后 是 科 技 和 数 字 化 渗 透 下 消 费 和 产 业 互 联 网 的 “变 ”、 广 大 用 户 对 “新 ”生 态 的 宽 容 和 接 受 、 “小 而 美 ”“小 而 精 ”细 分 行 业 龙 头 竞 争 优 势 的 “强 ”化 ， 这 些 行 业 趋 势 将 不 可 逆 转 。.新 产 业 链 ： 半 导 体 、 科 技 硬 件 和 软 件 行 业 目 前 的 “卡 脖 子 ”领 域 范 围 广 、 程 度 深 、 痛 点 强 ， 国 产 替 代 进 程 任 重 道 远 ， 但 也 有 望 带 来 弯 道 超 车 的 机 遇 和 万 亿 级 别 的 市 场 容 量 ， 通 过 大 力 促 进 科 技 创 新 、 产 业 升 级 和 进 口 替 代 来 进 一 步 维 护 和 提 升 我 国 的 经 济 安 全 和 产 业 安 全 。.新 消 费 群 体 ： Z世 代 整 体 消 费 规 模 预 计 到 2035年 将 增 长 4倍 至 16万 亿 元 ， 是 未 来 消 费 市 场 增 长 的 关 键 。 Z世 代 的 新 消 费 主 义 注 重 “个 性 、 国 货 、 颜 值 、 兴 趣 、 健 康 ”， 对 国 货 的 接 受 程 度 较 前 代 人 高 。 服 装 ， 运 动 鞋 ， 美 妆 是 国 潮 品 牌 中 的 突 出 品 类 。 关 注 热 点 赛 道 (包 括 国 产 美 妆 、 新 兴 食 品 饮 料 、 潮 流 玩具 以 及 社 交 媒 体 电 商 等 ) 内 的 新 消 费 品 牌 和 服 务 供 应 商 。 .新 人 工 智 能 时 代 ： 人 工 智 能 基 础 技 术 和 市 场 应 用 空 间 巨 大 ， 有 望 引 领 第 四 次 科 技 革 命 。 强 人 工 智 能 将 在 20年 内 逐 步 实 现 ， 软 件 、 硬 件 与 算 法 之 间 的 隔 阂 将 逐 渐 消 除 ， 万 物 互 联 共 建 智 慧 社 会 ； 国 产 替 代 在 产 业 链 基 础 层 最 具 战 略 意 义 ， 在 专 用 集 成 电 路 芯 片 领 域 成 长 可 期 ； 无 人 驾 驶 和 智 能 汽 车 将 引 领 出 行 革 命 ， 无 人 驾 驶 出 行 服 务 将 彻 底 改 变 汽 车 业 态 和 出 行 模 式 ， 市 场 规 模 远 超 过 新 车 销 售 。.新 医 健 “智 疗 ”行 业 ： “治 疗 ”转 向 “智 疗 ”， 造 福 人 类 。 （ 政 策 驱 动 +产 业 链 转 移 +多 产 业 联 合 发 展 +健 康 管 理 意 识 +人 口 老 龄 化 ） +（ 互 联 网+技 术 进 步 +医 药 创 新 +进 口 替 代 +人 工 智 能 ） 带 来 更 为 广 阔 的 行 业 发 展 空 间 和 优 质 标 的 。 创 新 经 济 ： 十 年 新 周 期 的 起 点 P. 4疫 情 大 流 行 ： 产 业 趋 势 的 加 速 器 P. 19 经 济 安 全 与 双 循 环 ： 百 年 变 局 下 的 战 略 机 遇 P. 27 人 工 智 能 ： 科 技 革 命 新 蓝 海 P. 35 Z世 代 与 新 消 费 主 义 ： 消 费 升 级 新 机 遇 P. 44基 因 技 术 ： 医 药 产 业 新 前 沿 P. 52创 新 经 济 ： 勇 做 新 时 代 发 展 的 排 头 兵 P. 61 7123456目 录 创 新 经 济十 年 新 周 期 的 起 点1 经 济 发 展 的 核 心 规 律 ： 效 率 不 断 提 升 1,321 165,600 2013年 12月 2014年 12月 2015年 12月 2016年 12月 2017年 12月 2018年 12月 2019年 12月 2020年 12月单位：百万GB 互 联 网 信 息 封 闭受 空 间 限 制 信 息 爆 炸突 破 空 间 限 制工 业 革 命手 工 生 产效 率 低 下机 器 生 产 电力 驱 动 突 破人 效 上 限移 动 互 联 网 累 计 流 量 5 互 联 网 优 势 ： 突 破 了 传 统 经 济 的 空 间 限 制 ， 规 模 效 应 无 限 放 大规 模 效 应不 受 空 间 限 制 ， 规 模 效 应 进 一 步 提 升一 家 网 店 对 接 全 国 ， 小 门 面 也 能 有 大 流 量 。 受 空 间 限 制 ， 规 模 效 应 有 限店 铺 面 积 影 响 接 待 总 量 ,无 法 服 务 其 他 地 区 客 户 。互 联 网 企 业 传 统 企 业 网 络 效 应 双 边 网 络 效 应 （ 跨 边 网 络 效 应 ）由 供 给 和 需 求 双 边 组 成 ， 供 给 方 因 为 需 求 方 增 多 而 受 益 ， 反 之 亦 然 ， 从 而 不 断 推 升 网 络 规 模 。双 边 网 络 效 应 示 意 图供 给 方 需 求 方 梅 特 卡 夫 效 应 （ 同 边 网 络 效 应 ）用 户 增 多 ， 他 们 能 彼 此 连 接 的 人 就 会 增 多 ， 网 络 内 用 户 的 效 用 会 相 应 提 升 ， 促 进 用 户 向 人 多 的 网 络 集 中 。梅 特 卡 夫 效 应 示 意 图 6 移 动 互 联 网 改 造 生 活 方 式高 效省 时 省 力 ， 让 工 作 更 轻 松会 议 沟 通 线 上 协 作拉 近 人 与 人 的 距 离 与 全 球 居 民 互 联 互 通电 话 语 音 视 频 信 息 传 播 共 享 丰 富 娱 乐 生 活五 花 八 门 的 娱 乐 产 品 ， 让 生 活 更 快 乐 掌 上 游 戏视 频 共 享便 捷足 不 出 户 ， 享 受 全 国 资 源 外 卖 到 家网 上 商 城7 电 商 市 场 ： 虽 已 经 历 长 足 发 展 ， 但 模 式 仍 不 断 迭 代 ， 潜 力 持 续 挖 掘 2003年 2006年 2008年 2012年 2013年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年电 商 起 步 阶 段 C2C到 B2C， 物 流 体 系 加 速 发 展0% 39%B2C份 额阿 里 电 商 GMV 破 万 亿京 东 GMV 超 1200亿 上 线 3年 后 上 市 ， 收 获 3.8亿 活 跃 买 家下 沉 市 场 助 推 拼 多 多 出现 直 播 带 货 引 多 方 入 局2020年 直 播 电 商 市 场 达 到 9,610亿 元下 沉 市 场社 交 裂 变 8 社 交 、 视 频 、 游 戏 等 娱 乐 应 用 占 据 主 要 用 户 时长移 动 互 联 网 丰 富 社 交 娱 乐 移 动 社 交 , 27.6% 移 动 视 频 , 27.1%系 统 工 具 , 15.6%手 机 游 戏 , 6.4%新 闻 资 讯 , 6.3% 其 他 , 17.1% 移 动 社 交 移 动 视 频 系 统 工 具 手 机 游 戏 新 闻 资 讯 其 他10 直 播 行 业 蓬 勃 发 展 ， 使 电 商 与 社 交 界 限 模 糊用 户 愈 加 分 散 ， 圈 层 化 加 剧 ， 主 流 淡 化 ， 个 性 走 强 PGC内 容 成 本 高 ， 内 容 供 给 有 限 ， 千 人 一 面 UGC内 容 供 给 分 散 ， 用 户 可 以 个 性 化 选 择 观 看 内 容 抖 音 、 快 手 直 播 占 据 直 播 行 业 半 壁 江 山 。 直 播 行 业 高 速 增 长 ， 短 视 频 贡 献 主 要 增量 2017年 抖 音 、 快 手 2020年增 长 约 2.5倍直 播 行 业 市 场 规 模10 注 ： 大 部 分 公 司 为 上 市 公 司 ， 市 值 取 自 1月 13日 。 华 为 、 蚂 蚁 金 服 及 字 节 跳 动 估 值 取 自 专 业 机 构 ， 仅 供 参 考 。 移 动 互 联 网 十 年 ， 中 国 创 新 经 济 发 展 举 世 瞩 目 ， 成 就 不 输 于 美 国233 227 24 21 11 10 8 8 7 5 5 27美 国 中 国 英 国 印 度 韩 国 德 国 以 色 列 巴 西 法 国 印 度 瑞 士 其 他 尼 西 亚30， 60%11， 22%7， 14%2， 4%美 国 中 国 欧 洲 其 他 11 全 球 独 角 兽 主 要 分 布 情况全 球 科 技 公 司 市 值 排 名 50强 ： 国 别 分布 过 去 十 年 ， 中 国 创 新 经 济 成 功 主 要 因 素宽 松 、 友 好 的 创 新 环 境 摩 尔 定 律 延 续 及 全 球 技 术 开放 发 达 的 私 募 股 权 市 场0104 02034G等 科 技 基 础 设 施 超 前 建 设 12 24.90%12.80%3.20% 13.70%13.50% 12.30%10.60%9.00%5年 以 内59.10%6-9年10-19年20年 以 上1年 以 内2年3年4年5年 13 私 募 股 权 市 场 迅 速 发 展 ， 是 中 国 创 新 经 济 崛 起 的 核 心 驱 动 力2008-2012年 我 国 企 业 寿 命 分 布 展 望 未 来 ： 流 量 红 利 消 失 ， 移 动 互 联 网 走 到 了 周 期 末 端互 联 网 用 户 增 速 与 时 长 增 速 双 双 下 滑 ， 用 户 红 利 不再 成 立 超 过 3年 近 3年 成 立中 国 独 角 兽 中 近 三 年 成 立 的 有 5家 。 2007-2020年 手 机 网 民 规 模 增 速133% 2016-2021年 1月 手 机 使 用 时 长 增 速39%19% 17% 2016-01 2018-01 2020-012019 10298% 24%14 13% 5%30% 19% 11% 8% 10%2007 2011 2015 5 国 际 环 境 ： 百 年 未 有 之 大 变 局 下 ， 大 国 竞 争 应 避 开 修 昔 底 德 陷 阱50 403020100607080 1981 1983 1985 1987 1989 1991 20191993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007中 国 名 义 GDP占 美 国 名 义 GDP比 例 （ 以 市 场 汇 率 计 算 ， %） 15 2009 2011 2013 2015 2017 中 国 名 义 GDP占 美 国 名 义 GDP比 重n 2020年 底 ， 中 国 经 济 规 模 超 过 美 国 的 70%。n 后 疫 情 时 代 ， 中 美 差 距 会 加 速 缩 小 。 历 史 表 明 ， 新 兴 大 国 与 守 成 大 国 距 离越 接 近 ， 国 际 秩 序 就 越 不 稳 定 。 国 内 政 策 ： 立 足 供 给 侧 改 革 和 双 循 环 ， 保 持 定 力 ， 应 对 百 年 变 局 16 新 的 十 年 ： 创 新 经 济 应 重 视 五 大 趋 势 与 机 遇 Z世 代消 费 升 级 新 趋 势结 构经 济 安 全去 全 球 化 、 中 美 竞 争 、 双 循 环宏 观疫 情 大 流 行国 际 趋 势 和 产 业 趋 势 的 加 速 器 人 工 智 能5G时 代 的 新 蓝 海产 业基 因 技 术医 药 产 业 的 前 沿 趋 势10 疫 情 大 流 行 ：产 业 趋 势 的 加 速 器2长 期 趋 势 疫 情 大 流 行 深 刻 影 响 人 类 生 活 方 式 ， 加 速 线 上 对 线 下 渗 透生 活.电 子 商 务.社 区 团 购 与 生 鲜 电 商 工 作.在 线 办 公.企 业 VR 社 交.在 线 教 育.在 线 视 频 娱 乐 其 他.在 线 诊 疗.数 字 金 融 100908070605040302 0100 中 国 建 设 银 行 中 国 工 商 银 行 中 国 农 业 银 行 招 商 银 行 中 国 银 行 平 安 银 行 天 天 基 金 华 泰 证 券单位：百万人 Dec-19 Dec-2016% 26% 56% 39% 30% 38% 147% 99%金 融 服 务 线 上 化 进 程 加 速 ： 融 机 构 APP 活 户量 76%13% 11%搜 索 型 电 商 推 荐 型 电 商 社 交 社 团 型 电 商 55%16%29%搜 索 型 电 商 推 荐 型 电 商 社 交 社 团 型 电 商 电 子 商 务 ： 疫 情 促 使 电 商 渗 透 率 提 高 ， 推 动 了 私 域 流 量 、 社 群 、 推 荐 （ 直 播 ） 电 商 等 新 渠 道 的 发展新 冠 肺 炎 疫 情 影 响 加 快 了 电 商 在 各 行 业 的 渗透 65%家 电 类 资 料 来 源 ： 欧 睿 ， 华 兴 资 本 预 测59% 53% 41% 14% 39%62% 46% 19% 48%电 子 类 服 装 类 快 消 类 其 他 类 20192020E.推 荐 型 ， 社 交 型 ， 社 区 型 的 电 商 将 成 为 新 的 增 长 动 因 。 在 此 过 程 中 ， 将 期 利 好 几 大 短 视 频 和 社 交 平 台 。.19-25E年 GMV复 合 增 长 率搜 索 型 电 商 推 荐 型 电 商 ： 7%： 21%社 交 社 团 型 电 商 ： 29% 2019E 2025E 21 生 鲜 电 商 ： COVID-19疫 情 加 快 生 鲜 电 商 量 与 质 的 发 展 6,0008,00010,00012,000 2019-09 2019-10 2019-11 2019-12 2020-01 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 2020-06 2020-07 2020-08多 点 叮 咚 买 菜 盒 马 京 东 到 家 每 日 优 鲜稳 步 增 长 趋 势 .新 冠 疫 情 的 发 生 促 使 生 鲜 电 商 平 台 活 跃 用 户 数 量 激 增 ， 加 速 了 消 费 者 养 成 线 上 生 鲜 购 买 的 习 惯 。.超 过 70%线 上 消 费 者 在 疫 情 后 每 周 至 少 购 买 一 次 生 鲜 产 品 。 约 30%消 费 者 每 周 使 用 2-3次 生 鲜 电 商 平 台 。2018.01-2020.09几 个 核 心 APP月 活 跃 用 户 （ 千 ） 2010-2024中 国 生 鲜 市 场 规 模 及 同 比 增 长 （ 十 亿 元 ）14,00016,00018,00020,000 用 户 数 量 在 新 冠 疫 情 爆 发 期 间 激 增 2829 3063 36613412 3924 4226 4595 4603 4738 4982 5257 5503 60415768 63068.3% 11.4% 7.3%7.2%7.7% 8.7% 0.2% 2.9% 5.5%5.1% 4.7% 4.8% 4.7% 4.4% 0%2%4%6%8%10%12%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000 2010 2012 2014 2016 2018 2020E 2022E 2024E中 国 生 鲜 食 品 市 场 规 模 (左 轴 ) 同 比 增 长 (右 轴 )22 在 线 办 公 ： 疫 情 期 间 全 球 主 要 协 同 及 沟 通 软 件 表 现 强 劲 3,679 1,170 4 3,172 1,6232,094 721 4,433 2,0262,341 1,256 1,5662,418 1,119 4,405 1,6592,381 353 364 3,636 1,4093,230 3,980 1,327钉 钉 企 业 微 信 腾 讯 会 议 WPS 百 度 网 盘 Zoom 2020年 企 业 客 户 比 去 年 同 期 增 长 了 约 470%。 腾 讯 会 议 于 2019年 12月 底 上 线 ， 2020年 在 其 举 办 的 会 议 已 经 超 过 3亿 场 。主 要 协 同 及 远 程 办 公 软 件 DAU变 化 (单 位 ： 万 人 )16,49610,583 4,76414,8297,7458,280 2020年 1月2020年 2月2020年 3月2020年 4月2020年 7月2021年 1月 在 线 教 育 ： 教 育 向 线 上 转 移 趋 势 长 期 不 可 逆 ； 线 下 机 构 夯 实 线 上 能 力城 市 化 进 程 不 断 驱 动 教 培 行 业 整 体 增 长.人 口 和 市 场 整 合在 线 教 育 助 力 弥 合 高 低 线 城 市 教 育 资 源 鸿沟.教 育 资 源 普 惠.数 据 驱 动.低 边 际 成 本 17% 20% 23% 27% 61%57%52%45% 42%39%34% 64% 66% 3% 5% 7% 9% 24%18% 29%0%10%20%30%40%50% 60%70% 2016 2017 2018 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E中 国 补 习 学 生 人 数 线 上 占 比 中 国 补 习 行 业 收 入 线 上 占 比 中 国 在 线 教 育 行 业 用 户 渗 透率 .疫 情 期 间 ， 以 手 机 游 戏 和 短 视 频 这 种 视 频 化 、 实 时 性 和 强 互 动 业 态 的 在 线 时 长 增 长 最 为 突 出 。.内 容 供 给 端 的 质 量 和 与 用 户 需 求 的 契 合 度 成 为 长 期 核 心 竞 争 力 。在 线 娱 乐 ： 移 动 互 联 网 时 长 于 疫 情 期 间 大 幅 增 长 ， 信 息 消 费 持 续 视 频 化120.00%100.00%80.00% 32.20% 29.80% 30.40% 60.00% 40.60% 33.30%46.00% 40.00% 11.20%20.00% 14.10%20.10% 15.60% 25.10%0.00%2015A 2019A 2025E中 国 移 动 互 联 网 整 体 在 线 时 长 趋 势 和 预 测 （ 2015-2025E）短 视 频 和 直 播 中 长 视 频 非 视 频 娱 乐 （ 例 如 音 乐 和 阅 读 ） 其 他 （ 例 如 社 交 、 即 时 讯 息 工 具 等 ） 互 联 网 医 疗 ： 国 内 加 速 发 展 ， “首 诊 ”开 放 及 “互 联 网 +”系 统 建 立背 景.疫 情 具 有 高 度 传 染 性 ， 线 下 医 疗 机 构 不 利 于 防 疫 需 求 ， 极 大 程 度 推 动 了 互 联 网 医 疗 发 展 进 程 。 26互 联 网 端 01医 疗 端医 院 、 医 生 等互 联 网 +医 医 疗 专 业 知 识 的 提 供 者 药 企 等互 联 网 +药 主 体为 医 药 电 商02医 药 端03医 保 端医 保 局 、 保 险 公 司 等潜 在 市 场 巨 大 行 业 方 式 还 在 探 索 中 04患 者 端 经 济 安 全 与 双 循 环 ：百 年 变 局 下 的 战 略 机 遇3长 期 趋 势 维 护 经 济 安 全 ， 重 塑 供 应 链 ： 挑 战 背 后 是 数 万 亿 的 市 场 机 遇n 需 求 侧 刺 激 为 主n 全 球 布 局 ， 大 进 大 出n 效 率 优 先 ， 全 球 集 成n 能 源 多 元 进 口 ， 提 升 安 全 弹 性扩 大 内 需 n 供 给 侧 改 革 与 供 应 链 安 全n 金 融 安 全n 科 技 安 全n 能 源 安 全 与 碳 中 和内 循 环 3050 2387 1663 1500 1287 357 3250500100015002000250030003500 半 导 体 原 油 原 材 料 农 业 机 械 医 药 计 算 设 备中 国 进 口 部 分 分 项 2019（ 亿 美 元 ）半 导 体 原 油 原 材 料 农 业 机 械 医 药 计 算 设 备 “卡 脖 子 ”领 域 ： 范 围 广 、 程 度 深 、 痛 点 强 、 想 象 空 间 巨 大 29 n 半 导 体.半 导 体 设 备 （ 晶 圆 生 产 设 备 如 光 刻 机 、 刻 蚀 机 等 ）.半 导 体 材 料 （ 化 学 气 体 、 硅 片 等 ）.半 导 体 技 术 ： EDA/ IP（ 电 子 设 计 自 动 化 /知 识 产 权 ）n 科 技 硬 件.在 核 心 芯 片 、 数 字 -模 拟 转 换 器 、 模 拟 -数 字 转 换 器 等 关 键 零 部 件 领 域 ， 完 全 受 制 于 产 业 链 上 游 “卡 脖 子 ”领 域 的 堵 点 、 痛 点 、 难 点 ， 高 度 依 赖 境 外 供 应 商.其 他 零 部 件 生 产 的 设 备 、 材 料 、 技 术 等 受 境 外 厂 商 掣 肘 程 度 相 对 较 小 ， 国 产 替 代 率 已 较 高n 科 技 软 件 .基 础 软 件 尚 处 发 展 初 期 ， 全 面 落 后 于 发 达 国 家 。 但 开 源 技 术 提 供 了 弯 道 追 赶 的 可 能 性 ， 数 据 库 等 行 业 已 经 看 到 某 些 初 创 企 业 崭 露 头 角.应 用 软 件 本 土 化 快 速 发 展 ， 但 核 心 技 术 及 功 能 与 欧 美 仍 有 差 距 ， 欧 美 在 定 价 权 和 使 用 权 上 仍 具 有 很 强 的 话 语 权 中 国 半 导 体 行 业 在 生 产 技 术 、 设 备 、 材 料 各 方 面 与 外 部 主 要 厂 商 差 距 较 大 39注 ： 芯 片 设 计 包 括 无 厂 设 计 与 IDM， 不 包 含 存 储 芯 片 业 务 。 n 中 国 大 陆 半 导 体 行 业 晶 圆 代 工 领 域 较 为 薄 弱 ， 同 时 IP/EDA及 设 备 材 料 差 距 较 大2017年 半 导 体 辅 助 价 值 链 市 场 份 额 全 球 市 场 规 模 （ 十 亿 美 金 ） 中 国 大 陆 市 场 份 额 （ %） 中 国 台 湾 市 场 份 额 （ %）IP/EDA 11 0 1设 备 35 1 0裸 晶 圆 +光 罩 14 0 18总 计 60 1 42017年 半 导 体 核 心 价 值 链 市 场 份 额 全 球 市 场 规 模 （ 十 亿 美 金 ） 中 国 大 陆 市 场 份 额 （ %） 中 国 台 湾 市 场 份 额 （ %）芯 片 设 计 270 14 15晶 圆 代 工 62 7 67委 外 封 测 27 24 44总 计 359 14 26 AI芯 片 设 计 领 域 ： 人 工 智 能 芯 片 设 计 公 司 值 得 关 注 30 .中 国 芯 片 市 场 规 模 将 保 持 40%-50%的 增 长 速 度 ， 2024年 达 785亿 人 民 币 。排 名 企 业 最 新 代 表 产 品 排 名 企 业 最 新 代 表 产 品1 海 思 半 导 体 昇 腾 910、 麒 麟 980、 麒 麟 810 14 瑞 芯 微 电 子 CPU+GPU+NPU硬 件 结 构 设 计 的 人 工 智 能 芯 片 RK33992 寒 武 纪 科 技 第 二 代 云 端 AI芯 片 思 元 270、 面 向 视 觉 应 用 的 第 二 代 低 功 耗 版 IP Cambricon-1H8 15 芯 原 电 子 高 度 可 扩 展 、 可 编 程 的 计 算 机 视 觉 和 人 工 智 能 处 理 器 VIP90003 地 平 线 面 向 之 智 能 驾 驶 和 智 能 摄 像 头 的 嵌 入 式 人 工 智 能 芯 片 “征 程 ”和 “旭 日 ” 16 西 井 科 技 神 经 元 人 脑 仿 真 模 拟 器 Westwell Brain和 类 脑 神 经 元 芯 片 Deep well4 比 特 大 陆 新 一 代 Sophon张 量 计 算 处 理 器 （ TPU） 系 统 芯 片 算 丰 BM1682、 终 端 AI芯 片 BM1880 17 鲲 云 科 技 前 端 及 边 缘 计 算 的 “雨 人 ”AI芯 片 加 速 卡 3代 和 应 用 于 NVR和 服 务 器 的 “星 空 ”AI加 速 卡 2代5 紫 光 展 锐 面 向 智 能 手 机 的 虎 贲 T710、 虎 贲 T310 18 中 星 微 电 子 第 二 代 神 经 元 网 络 处 理 器 芯 片 “星 光 智 能 二 号 ”6 百 度 与 华 为 合 作 研 发 的 车 规 级 远 场 语 音 交 互 芯 片 “鸿 鹄 ”、 云 端 全 功 能 AI芯 片 “昆 仑 ” 19 启 英 泰 伦 人 工 智 能 深 度 神 经 网 络 语 音 SoC芯 片 CI1006 7 平 头 哥 半 导 体 云 端 视 觉 推 理 芯 片 含 光 800、 服 务 于 物 联 网 领 域 的 RISC-V架 构 处 理 器 内 核 玄 铁 910 20 异 构 智 能 专 为 卷 积 神 经 网 络 设 计 、 专 注 AI推 理 应 用 的 专 用 人 工 智 能 芯 片 Novu Tensor8 依 图 科 技 云 端 视 觉 推 理 AI芯 片 questcoreTM（ 求 索 ） 21 天 数 智 芯 高 端 通 用 计 算 芯 片 Big Island9 四 维 图 新 专 注 汽 车 电 子 芯 片 领 域 的 MT、 AC等 系 列 芯 片 22 智 芯 原 动 “ARM+IVE”智 能 加 速 引 擎 架 构 ， 用 以 加 速 芯 片 对 视 频 分 析 的 能 力 和运 算 速 度10 嘉 楠 耘 智 高 性 能 、 低 功 耗 图 像 /语 音 芯 片 勘 智 K210 23 深 思 创 芯 应 用 于 智 能 安 防 和 驾 驶 辅 助 两 大 场 景 的 深 度 学 习 芯 片 Abucus Vi- SS6500F11 思 必 驰 聚 焦 语 音 交 互 应 用 场 景 的 深 聪 TAIHANG芯 片 (TH1520) 24 华 夏 芯 “松 江 ”芯 G60系 列 嵌 入 式 人 工 智 能 专 用 处 理 器 IP及 基 于 此 的 全 自 主 IP多 核 SoC芯 片 平 台 北 极 星12 云 知 声 低 成 本 物 联 网 场 景 “蜂 鸟 ”、 智 慧 出 行 多 模 态 车 规 级 “雪 豹 ”、 智 慧 城 市 模 态 “海 豚 ” 25 华 米 科 技 智 能 穿 戴 领 域 人 工 智 能 芯 片 “黄 山 1号 ” 13 云 天 励 飞 DeepEye1000嵌 入 式 视 觉 AI大 脑 芯 片 、 第 二 代 深 度 学 习 神 经 网 络 处 理 器 NNP200 第 三 代 半 导 体 材 料 ： 相 较 一 二 代 ， 更 有 望 助 力 国 产 厂 商 在 逆 境 中 弯 道 超 车 31 第 三 代 半 导 体 主 要 厂 商 ： 氮 化 镓 （ GaN)与 碳 化 硅 （ SiC)GaN 国 内 主 要 厂 商 SiC 国 内 主 要 厂 商衬 底 苏 州 纳 微 、 中 镓 半 导 体 、 吴 越 半 导 体 衬 底 天 科 合 达 、 世 纪 金 光 、 山 东 天 岳 、 露 笑 科 技 、 浙 江 博 蓝 特 、 中 科 钢 研 、 上 海 合 晶 、 苏 州 超 芯 星 、 江 苏 晶 能 、 南 沙 晶 圆 、 同 光 晶 体外 延 赛 微 电 子 、 英 诺 赛 科 、 苏 州 晶 湛 、 江 苏 华 功 、 苏 州 能 讯 、 江 苏 能 华 、 花 冠 科 技 、 重 庆 聚 力 成 外 延 东 莞 天 域 、 瀚 天 天 成 、 基 本 半 导 体制 造 三 安 光 电 、 海 威 华 芯 制 造 三 安 光 电 、 汉 磊 科 技元 器 件 捷 芯 微 、 华 通 芯 电 、 士 兰 微 、 华 润 微 电 子 、 博 方 嘉 芯 、 闻 泰 科 技 元 器 件 泰 科 天 润 、 绿 能 芯 创 、 华 润 微 电 子 、 扬 杰 科 技 、 士 兰 微 、 富 能 半 导 体 、 瞻 芯 上 海 、 闻 泰 科 技 、 中 车 时 代 中 国 网 络 安 全 市 场 需 求 广 阔 ， 增 长 明 显 快 于 全 球 ； 数 据 库 /工 业 软 件 /桌 面 操 作 系 统 国 产 化 攻 坚 0%5%10%15%20%25%-5101520 2019 2020 2021 2022网 络 安 全 市 场 总 支 出 2023 2024同 比 增 长 32 中 国 网 络 完 全 支 出 预 测 （ 十 亿 美 元 ）.国 产 数 据 库 在 国 内 市 场 份 额 仍 然 较 小 。.CAD研 发 设 计 类 软 件 是 我 国 的 短 板 ， 开 发 难 度 高 ， 投 入 大 ， 周 期 长 。 趋 势 一n 操 作 系 统 集 中 化 ， 往 少 而 精 的 方 向 发 展趋 势 二n 从 政 府 扶 持 转 向 商 业 化 盈 利国 产 操 作 体 统 研 发 从 “能 用 ”到 追 求 “好 用 ”的 阶 段: 软 件 安 全 ： 国 产 替 代 重 点 细 分 领 域 33 国 内 领 军 厂 商 海 外 主 流 厂 商ERP软 件制 造 业 自 动 化 软 件供 应 链 软 件网 络 安 全 软 件 中 间 件数 据 库 人 工 智 能 ：科 技 革 命 新 蓝 海4长 期 趋 势 .人 工 智 能 仍 处 初 期 ， 到 2025年 涉 及 规 模 将 超 过 2,000亿 美 元 。 预 期 20年 内 强 人 工 智 能 将 逐 步 实 现 ， 届 时 数 据 流 通 的 隔 阂 逐 渐 被 消 除 ， 应 用 得 到 实 质 性 丰 富 。.奇 点 来 临 之 时 ， 超 越 人 类 的 人 工 智 能 并 非 要 与 人 斗 争 ， 而 是 帮 助 人 类 让 生 活 变 得 更 好 、 更 安 全 。人 工 智 能 ： 技 术 成 熟 后 将 全 面 赋 能 各 行 各 业 ， 届 时 将 无 处 不 在弱 人 工 智 能 （ ANI） 强 人 工 智 能 （ AGI） 超 人 工 智 能 （ ASI） 帮 助 人 类 快 速 处 理 海 量 数 据 ， 专 于 某 一 领 域 ， 如 AlphaGo 拥 有 自 由 意 志 和 自 由 活 动 能 力 的 独 立 意 识 模 式 ， 可 全 面 替 代 人 类 工 作机 器 开 始 看 懂 、 听 懂 ， 应 对 通 用 问 题 ， 可 自 我 学 习 、 理 解 新 理 念目 前 10-20年 后 30-40年 后 （ AI奇 点 ） 1.4 16.92020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 .2030年 ， 5G将 带 动 经 济 总 产 出 16.9万 亿 元 。 5G融 合 技 术 与 各 行 各 业 的 专 业 技 术 进 行 有 效 融 合 ， 实 现 5G融 合 创 新 应 用 ， 最 终 一 切 将 互 联 互 通 。5G： 与 人 工 智 能 融 合 成 为 数 字 经 济 时 代 引 擎5G对 中 国 经 济 产 生 的 影 响 5G融 合 实 际 落 地 应 用 情 况（ 万 亿 人 民 币 ） 市 场 潜 力 5G能 力 需 求智 慧 家 庭 生 活 娱 乐智 慧 医 疗 车 路 协 同智 慧 城 市智 慧 教 育智 慧 金 融 智 慧 工 业多 媒 体 融 合 通 信CAGR 3628% 中 间 层 基 础 层应 用 层.作 为 基 础 层 和 应 用 层 的 衔 接 ， 是 构 建 技 术 护 城 河 的 基 础 ， 需 要 中 长 期 进 行 布 局人 工 智 能 产 业 链 ： 由 基 础 层 、 中 间 层 和 应 用 层 组 成 .直 戳 行 业 痛 点 ， 拥 有 数 据 体 量 优 势 ， 变 现 能 力 最 强.构 建 生 态 的 基 础 ， 价 值 最 高 ， 在 目 前 国 产 替 代 浪 潮 下 最 具 战 略 意 义 ， 但 需 长 期 投 入 布 局识 别 理 解 分 析 决 策 执 行感 知 智 能 认 知 智 能 行 动 智 能 37 融 动 化 智 能 化 创 新 化 应 价 值基 础 设 施 数 字 政 府 营 销汽 车安 防零 售 业 房 地 产医 疗农 业 38 .在 人 工 智 能 实 际 落 地 过 程 中 ， 产 业 数 字 化 程 度 越 高 ， 人 工 智 能 应 用 具 备 越 完 善 的 数 据 基 础.在 数 据 基 础 设 施 差 异 的 基 础 上 ， 人 工 智 能 技 术 于 各 行 业 具 体 业 务 场 景 结 合 产 生 的 主 流 应 用 场 景 和 价 值 呈 现 也 有 不 同人 工 智 能 在 各 行 业 的 落 地 进 展 预 期行 业 落 地 ： 预 期 进 展 各 有 先 后 ， 产 业 的 数 字 化 基 础 设 施 是 关 键 要 素 注 ： 气 泡 大 小 代 表 现 阶 段 各 个 行 业 人 工 智 能 应 用 市 场 规 模 ， 包 括 软 件 、 硬 件 和 服 务 智 能 汽 车 ： 人 工 智 能 皇 冠 上 的 明 珠 ； 在 未 来 十 年 内 走 向 安 全 、 环 保 及 智 能 化2030年 智 能 驾 驶 配 套 市 场 规 模 近 1,400亿（ 十 亿 人 民 币 ） 项 目 传 统 司 机 出 租 车 Robo-Taxi 注 释行 驶 里 程 60万 公 里 60万 公 里 每 天 行 驶 300公 里 每 年 约 10万 公 里 强 制 6年 报 废购 车 成本 15万 元 20万 元 +30万 滴 滴 预 测2025年 RoboTaxi附 加 成 本 约 30万 元 燃 料 成 本 30万 （ 燃 油 ）9万 （ 电 动 ） 9万 （ 电 动 ） 燃 油 0.5元 /公 里 电 动 0.15元 /公 里维 护 更新 10万 10万 +3万 维 修 500元 /次 5000公 里 保 养 一 次（ 30%自 动 驾 驶 系 统 维 保 费 ） 保 养 300元 /次 5000公 里 保 养 一 次保 险 费 用 6万 6万 +1.8万（ 30%自 动 驾 驶 系 统