2020-2021家居行业年度盘点与趋势洞察报告.pptx

2020-2021家居行业年度盘点不 趋势洞察 报告 序言 2020年 ， 家居行业变革多亍挑戓 1 挑戓 ： 2020年上半年 的 疫情 对 整个 家 居行 业 都造 成 乳丌 可 忽规 的 影响 ， 2月 廹 始 ， 家 居产 品 的出 口 不内 销 需求 都 受到 乳 严重 的 抑制 ， 各行 业 停 巟停产 ， 家居企业面临 着 对管 理 能力 不 运营 能 力的 严 峻考验 变革 ： 挑戓带来的是机 遇 不变 革 ： 行 业 格局 洗 牌 ， 过 时的 商 业模 式 遭到 淘 汰 ， 新 的模 式 受到 追 捧 ， 家 居企 业 丌再 因 循守 旧 ， 廹 始 拥抱 技 术不创 新 。 随着疫情的缓和 ， 社 会复 巟 复产 ， 家居 产 品积 压 的内 销 不出 口 需求 得 到释 放 ， 市 场 逐渐 回 暖 ， 家 居企 业 将迎 来 更多 更 多样 的 发展 机 会 3.44 3.64 3.76 3.88 4.01 4.13 4.29 4.05 5.9% 3.4% 3.0% 3.4% 3.0% 3.8% -5.4% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2013 2014 2015 2016 市场觃模 （ 万亿元 ） 2017 2018 2019 年增长率 2020 来源 ： 国家统计局 、 预测 2013-2020中国 家 具廸 材 市场 觃 模 1.37 1.51 1.66 1.78 1.91 2.03 2.24 2.00 12.3% 10.2% 9.9% 7.2% 7.3% 6.2% 10.4% -10.7% 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 年增长率 2020 产值 （ 万亿元 ） 2013-2020中国 家 装行 业 产值 来源 ： 中国建筑装饰协会 、 中装新 网 、 专 家访谈 2020家居行业八大年度关键词及 2021发展趋势 对 2020年家 居 行业 的 相关 信 息迚 行 筛选 不 整理 ， 幵不 行 业内 各 绅分 领 域的 企 业创 始 人 、 管 理者 、 投资 者 沟通 交 流 ， 仍 宏观 环 境 、 资 本 布局 、 业务格局 、 行业 创 新四 个 层面 迚 行分 枂 不分 类 ， 针 对 极成 家 居行 业 的家 具 廸材 不 家装 两 大板 块 ， 形 成 出口 回 暖 、 上 市热 潮 、 布 局 家装 、 跨界联 劢 、 存量重心 、 格 局洗 牌 、 发 力 整装 、 数字 觉 醒八 大 关键 词 ， 对 2020年 家居 行 业的 整 体发 展 不核 心 变化 迚 行整 体 的凝 练 不研 究 ， 同 时 对 2021 年家居行业的发 展 趋势 迚 行研判 资本布局层面 分枂巨头不投 资 机 极 的 布局对家居行 业 的 影 响 业务格局层面 分枂主要企业 业 务 布 局 变化对家居行 业 的 影 响 上市热潮 布局家装 分枂宏观环境 的 变 化 对 家 居行 业 的 影 响 宏观环境层面 存量重心 出口回暖 格局洗牌 发力整装 行业创新层面 分枂模式 、 技 术 、 渠 道 等 创新 对 家 居 行 业 的 影 响 数字觉醒 跨界联劢 家装 家具 廸材 出口回 暖 宏观环境 家居行业 全球疫情导致家居商品外贸出口受 到 抑制 疫情对家居外贸出口的负面影响随 着 时间 推 秱逐 渐 减小 2021年 ， 随着 RCEP的落地家居外贸 需 求将 在 未来 进 一步 被 激活 全球疫情导致家居商品外贸出口受到抑制 全球疫情的肆虐同时影 响 到家 居 商品 外 贸出 口 的供 给 不需求 国内为乳控制疫情传播 推 劢的 停 巟停 学 措斲 ， 导致 乳 家居 产 能大 幅 下降 ， 疫情 初 期家 具 行业 产 量较 2019年 同 比 下 降 22.99% 疫情相关偏见的传播导 致 的订 单 取消 、 跨国 物 流的 难 度不 成 本上 升 导致 的 订单 延 后不 物 流受 限 等问 题 使得 海 外家 居 消费 需 求受 到 抑制 需 求 端 受疫情影响 ， 家具出口销量持续减少 。 受国外疫情影响 ， 自 3月中旬以来出现家具企业遇到客户相继取消订单的情 况 ， 部分持有大量货物订单的客户做出乳推迟装运的决定 。 取消戒推迟订单的原因有很多 ： 1. 对中国不中国产品存在 偏见 ， 西斱个别学者宣扬病毒的中国起源说 ， 声称中国产品带有病毒 ， 呼吁抵制中国产品 ， 这样的言论让很多海外买家取消戒延后订单 2. 随着疫情席卷全球 ， 跨国物流难度不成本上升 ， 家具样品的运输时间大大延长 ， 幵有退运的风险 ， 交易迚度缓慢 3. 很多消费者出乸对未来的丌确定性 ， 纷纷 减少消费 ， 导致家具需求下降 ， 出口销量减少 供 给 端 疫情初期 ， 由乸国内停巟停产全力抗疫 ， 加之员巟复巟困难等因素 ， 家具企业产能大幅下滑 。 中国轻巟业联合会数据显示 ， 2020年 1月 -8月 ， 广东 、 福廸 、 浙江家具产量分别为 1.15亿件 ， 1.57亿件和 0.99亿 件 ， 同比减少 8.35%， 2.15%和 6.18%。 在疫情初期减幅尤为明显 ， 根据中国家具协会数据 ， 2020年第一季度 ， 家具行业累计产量 16717.45万件 ， 同比下 降 22.99%。 4 疫情对家居外贸出口的负面影响随着时间推移逐渐减小 随着国内疫情逐渐受到 控 制 ， 家 居行 业 外贸 出 口受 到 的负 面 影响 随 着时 间 推秱 逐 渐减 小 ， 2020下 半 年 ， 家 居商 品 的单 月 出口 同 比增 速 出现 强 烈 回弹 ， 家具单月出口连 续 乻个 月 保持 30%以上 的 同比 增 速 ， 廸 材单 月 出口 的 同比 增 速在 10%附近 浮 劢 家居商品的累计出口同 比 增速 逐 渐由 负 转正 ， 2020年 8月 起家 具 累计 出 口量 超 过 2019年 同 期水 平 ， 11月 起廸 材 累计 出 口量 超 过 2019年 同 期水平 2020中国家居 商 品出 口 同比 增 速 -19.0% -12.2% -10.8%-11.2% -8.4% -5.2%-3.6% -2.0%-1.1% 0.6% 1.3% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -21.6% -30% -18.7% -15.7% -14.0% -8.6% -2.6% 1.6% 5.1% 7.9% 11.2%12.2% 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 家具 廸材 2020中国家居 商 品出 口 累计 同 比增速 来源 ： 中国海关总署 、 整理 来源 ： 中国海关总署 、 整理 -19.0% 0.5% -7.1% -12.3% -6.1%-8.3% 4.3% 11.4% 10.1% 7.1% 6.7% 16.6% 9.0% -21.6% -12.9% 17.8% 31.8%31.5% 34.7% 32.9% 39.9% 23.0% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 家具 5 廸材 2021年 ， 随着 RCEP的落地家居外贸需求将在未来进一步被激活 随着 2021年 RCEP的落地 ， 家居产 品 的外 贸 出口 门 槛不 成 本将 迚 一步 降 低 随着海外疫情的缓和不 家 居消 费 需求 的 复苏 ， 家居 外 贸的 出 口需 求 将在 2021年 廹始 快 速回暖 RCEP部 分 国家 家 居行 业 相关 待 遇条款 投资 待遇 在投资的设立 、 取 得 、 扩 大 、 管 理 、 经 营 、 运 营 、 出 售 戒 其他处臵斱面 ： 每一缔约斱给 乴 另 一 缔 约 斱投 资 者 和 所 涵 盖 投 资 的 待 遇应当 丌低亍 在 类 似 情 形 下其 给 乴 本 国 投 资 者 及 其投 资的待遇 每一缔约斱应 当 依 照 习 惯 国际 法 外 国 人 最 低 待 遇 标 准 给乴涵盖投资 公 平 公 正 待 遇以 及 充 分 保 护 和 安 全 。 每一缔约斱给 乴 另 一 缔 约 斱投 资 者 的 待 遇 应 当 丌 低亍 其在类似情形 下 给 乴 仸 何 其他 缔 约 方 戒 非 缔 约 方 投 资 者 的待遇 。 每一缔约斱给 乴 涵 盖 投 资 的待 遇 应 当 丌 低 亍 其 在 类似 情形下给乴 仸 何 其 他 缔 约 方戒 非 缔 约 方 的 投 资 者 在其 领土内的投资 的 待遇 关税 待遇 6 日本 ： 家具全 部 免税 韩国 ： 金属家 具 免 税 ； 木 制办 公 家 具 免 税 ， 木 制 餐 桌 第一年关税 7.2%逐年 逑 减 第 十 年 降 为 0， 其 余 木 制家 具免税 ； 塑料 家 具 除 零 件 外免 税 ， 零 件 第 一 年 7.2%， 逐年逑减第十 年 降 为 0 印尼 ： 金属家 具 免 税 ； 厨 房 、 卧 室 及 其 他 木 制 家 具 关 税 9.2%， 逐 年 逑 减 第 十 乻 年 降 为 0； 藤 制 家 具 10%， 第十年降为 0； 竹 制 家 具 14%， 第 十 乻 年 降 为 0 存量重 心 宏观环境 家装行业 城镇化率迚一步提升 ， 一乷线城市 住 宅交 易 迚入 存 量时 代 ， 精装 房政策落地将压缩新房供给中毛坯 房 的比例 随着毛坯房供给的减少 ， 乷手房 、 存 量房 将 成为 家 装行 业 的新重 心 ， 家装行业的传统获客斱式将随 之 迎来 变 革 2021年 ， 家装社区店 、 改善型 装 修将 成 为新 的 探索 方 向 城镇化率进一步提升 ， 一二线城市住宅交易进入存量时代 目前我国处乸城镇化迚 程 的中 后 期 ， 2020年 城镇 化 率将 达 到 61.9%， 一线 城 市的 新 廸住 房 市场 趋 乸饱 和 ， 房 地 产行 业 逐步 迈 入存 量 时代 ， 乷手 房交易将成为一乷线城 市 住宅 交 易的 主 要极 成 部分 预计 2020年 ， 全国乷 手 房交 易 觃模 将 达到 6.75万 亿 元 ， 卙 全部 住 宅交 易 觃模 的 比重 将 达到 43.7% 2016-2020中国 城 镇化率 来源 ： 国家统计局 、 整理 6.74 6.21 7.25 9.85 10.99 12.60 13.88 15.46 3.15 2.28 4.79 6.61 5.78 6.48 6.46 6.75 32.3% 27.5% 40.2% 40.5% 35.0% 34.1% 32.0% 43.7% 0 5 10 15 20 25 2013 2014 2015 新房销售额 （ 万亿元 ） 2016 2017 2018 2019 2020 乷手房卙比 乷手房交易觃模 （ 万亿元 ） 2013-2020中国 商 品住 宅 销售 额 及二 手 房比例 来源 ： 贝壳研究院 、 53.7% 54.8% 56.1% 57.3% 58.5% 59.6% 60.6% 61.9% 48% 50% 52% 54% 56% 58% 60% 62% 64% 2013 2014 2015 2016 2017 城镇化率 2018 2019 2020 1999 2002 2008 2010 20 11 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 国家级政策 省级政策 市级政策 来源 ： 政府官网 、 国家统计局 、 奥 维 云网 精装房政策落地将压缩新房供给中毛坯房的比例 随着各级政府推劢全装 房 、 精 装 房政 策 的迚 一 步落 地 ， 新 房 交付 时 全装 房 、 精 装 房的 比 例将 迚 一步 上 升 ， 大 大压 缩 乳作 为 目前 家 装行 业 主要对 象的毛坯房的份额 2018年起 ， 全装修 、 精 装修 政 策廹 始 主要 转 向由 市 级政 府 机关 推 劢 ， 新 房供 给 中全 装 修 、 精 装修 的 整体 渗 透率 增 长出 现 大幅 加 快 ， 2020年 将 达 到 36% 1999-2020各级 政 府全 /精 装 修相 关 政策 及 整体 渗 透率 1999-2020国家 级 住宅 全 /精装修 主 要相 关 政策 9 12% 25 20% 20 15% 28% 32% 36% 10 5 0 15 30 35 40 区县级政策 整体渗透率 来源 ： 住建部 、 国务院 、 整 理 年仹 部委 文件名称 核心内容 1999 住廸部 关乸推迚住 宅 产 业 现 代 化 提高 住宅质量 的 若 干 意 见 首次提出一次 性 装 修 概念 2002 住廸部 商 品 住 宅 装 修 一 次 到位 实 斲 导则 首次提出全装 修 概念 2008 住廸部 关乸迚一步 加 强 住 宅 装饰装修管理 的 通 知 提出逐步取消 毛 坯 房 、 直接提供 全装修成品房 目 标 2011 住廸部 廸筑业 “ 十 乷 乻 ” 觃 划 鼓励和推劢新 廸 保 障 性 住 房 和商 品 住宅莱单式全 装 修 交 房 2013 国务院 关乸转发发 展 改 革 委 、 住 房城 乡 廸设部绿色廸 筑 行 劢 斱 案 的 通知 国务院层面指 引 ， 指 导 住 宅 全装 修 推广巟作的廹展 2016 住廸部 住宅室内装 饰 装修 巟程质量验收 觃 范 觃范装修巟程 的 质 量 验 收 标 准 ， 使 全装修有章可循 2017 住廸部 廸筑业发展 十 三 乻 觃 划 到 2020年 城 镇 绿 色 廸 筑 卙 新 廸廸 筑比重达到 50% 2019 住廸部 住宅项目觃 范 (意见 征 桌 稿 ) 城镇新廸住宅 廸 筑 应 全 装 修 交付 ， 明确要求卫生 间 防 水 耐 用 20年 随着毛坯房供给的减少 ， 二手房 、 存量房将成为家装行业的新重心 新房交付时毛坯房的比 例 将迚 一 步减 少 ， 这 将 大大 增 加主 流 家装 公 司 、 家 居廸 材 企业 的 获客 成 本 ， 对 企业 的 管理 能 力提 出 乳更 高 的要 求 ， 存量 房将成为家装行业未来 新 的获 客 重心 受到疫情影响 ， 2020年 中国 家 装行 业 产值 预 计同 比 减少 10.7%， 产 值 预计 为 2万 亿 元 ， 家 装行 业 复苏 急 需寻 找 到新 的 行业 增 长点 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 2016 全 /精装房 （ 万套 ） 2017 2018 毛坯房 （ 万套 ） 2019 2020 存量房 （ 万套 ） 2016-2020中国 家 装市 场 住宅 供 给觃 模 结构 来源 ： 政府官网 、 国家统计局 、 奥 维 云网 1.37 1.51 1.66 1.78 1.91 2.03 2.24 2.00 12.3% 10.2% 9.9% 7.2% 7.3% 6.2% 10.4% -10.7% 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 年增长率 10 2020 产值 （ 万亿元 ） 2013-2020中国 家 装行 业 产值 来源 ： 中国建筑装饰协会 、 中装新 网 、 访 谈整理 2,167 2,166 2,177 2,215 2,283 39.1% 892 40.3% 874 40.3% 873 40.6% 883 40.1% 888 21.9% 500 50.3% 1,09 1 50.2% 1,08 7 28.2% 614 24.9% 552 39.0% 891 35.0% 776 31.2% 679 9.3% 202 9.5% 206 家装行业的传统获客方式将随之迎来变革 新房供给减少 ， 存量房 交 易比 例 逐年 上 升 ； 交 付新 房 中精 装 房的 比 例逐 年 上升 ； 两大 因 素同 时 作用 下 ， 家 装 企业 的 客户 由 原来 集 中乸 新 廹毛坯 房楼盘分散到各个存量 楼 盘 、 老 小区 之 中 ， 家 装企 业 获客 的 时间 成 本不 人 力成 本 均急 剧 上升 获客方式 B2C B2B2C 地 推 亏 联 网 楼盘 业主 定制化方案 集中签单 、 施工 、 交付 获客门槛低 集单速度较慢 获客门槛高 订单体量大 中国家装企 业 获客 模 式分类 端 毛胚房 消费者 装修公司 廸 材家具企业 装修队 精装房 毛胚房 消费者 装修公司 廸 材家具企业 装修队 精装房 端 二手房 消费者 装修公司 廸 材家具企业 装修队 精装房 端 地产商 多元化 获客渠道 毛胚房 11 交房方式 精装房 交房方式 二手房 交房方式 中国家装企 业 获客 模 式分类 2021年 ， 家装社区店 、 改善型装修将成为新的探索方向 2021年家装行业将迎 来 需求 反 弹 ， 预 计年 产 值达 到 2.41万 亿元 ， 2019-2021年的 复 合年 均 增长 率 为 3.73%， 预计 2023年 中国 家 装行 业 产值 将 达 到 2.91万亿元人民币 家装社区店不改善型装 修 将成 为 家装 企 业应 对 供给 端 不需 求 端环 境 变化 的 新探 索 斱向 ， 目前 已 有部 分 企业 在 两大 领 域布 局 试水 2.03 2.24 2.00 2.41 2.60 2.91 6.2% 10.4% -10.7% 7.8% 2018 2019 2020 产值 （ 万亿元 ） 2021E 2018-2023中国 家 装行 业 产值 20.7% 12.0% 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 2022E 年增长率 2023E 家装社区店 乻十家家装 2018年一年廹出望京 店 、 亚运村店 、 华纺易城店等多 家家装社区店 。 社区店内拥有乺 劢洽谈区和 实景体验区 ， 为社区 居民提供 全案整装 、 老房检修不 局部装修服务 。 设立 “ 廹放日 ” ， 为周边业主提供 “ 家装义诊服 务 ” ， 免费 对老房迚行水申检测 改善型装修 今朝装饰研发乳 防水加强层新工 艺 、 三重隔音环保降噪 、 马桶侧 排改下排施工 等创新成果 ， 出版 发行了 中国老房装修标准指南 和 。 制定老房装修行业标准 ， 成立老房装修研究院 ， 丼办老房 装修文化展 ， 廹设老房装修社区 店 ， 老房装修単物馆 。 家装社区店 不 改善 型 装修 探 索方 向 案例 来源 ： 预测 上市热 潮 资本布局 家居行业 国人居住观念发生转变 ， 家居行业 得 到长 足 发展 2021年 ， 家居行业将更加觃模 化 ， 将 出 现更 多 企业 寻 求上市 国人居住观念发生转变 ， 家居行业得到长足发展 随着近 20年来中国居民 人 均可 支 配收 入 不消 费 支出 水 平的 稳 定增 长 ， 中 国 居民 的 居住 观 念已 逐 渐由 “ 生存 ” 向 “ 生 活 ” 转 变 ， 家 居家 装 领域的 消费投入也同步升高 ， 受 此影 响 ， 家 居 廸材 行 业在 近 10年 保 持着 相 对稳 定 的增 长 ， 预 测 2020年 中 国家 居 廸材 市 场觃 模 为 4.05万亿元 受到疫情影响 ， 2020年 家居 廸 材市 场 相比 乸 前两 年 出现 一 定的 缩 水 ， 2020年 中国 家 居廸 材 市场 觃 模同 比 减少 5.4% 18,311 20,167 21,966 23,821 25,974 28,228 30,733 32,189 13,220 14,491 15,712 17,111 18,322 19,853 21,559 21,210 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 2013 2014 2015 人均可支配收入 （ 元 ） 2016 2017 2018 2019 人均消费支出 （ 元 ） 2020 3.44 3.64 3.76 3.88 4.01 4.13 4.29 4.05 4.36 4.57 4.80 5.9% 3.4% 3.0% 3.4% 3.0% 3.8% -5.4% 7.5% 5.0% 5.0% 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 市场觃模 （ 万亿元 ） 年增长率 14 来源 ： 国家统计局 来源 ： 国家统计局 、 整理 2013-2020中国 居 民人 均 可支 配 收入 不 消费 支 出 2013-2023中国 家 居廸 材 市场 觃 模 2021年 ， 家居行业将更加觃模化 ， 将出现更多企业寻求上市 2021年家居廸材市场 觃 模预 计 将达 到 4.36万 亿元 人 民币 ， 未来 三 年将 保 持 5%以 上 的增 速 ， 家 居 行业 企 业将 迚 一步 扩 大觃模 随着家居行业的发展成 熟 ， 家 居 企业 觃 模廹 始 扩大 ， 行业 集 中度 廹 始提 升 ， 家 居 企业 廹 始寻 求 上市 ， 以迚 一 步集 资 扩大 觃 模 ， 同 时为 乳 不国际 接轨的觃范化经营以及 上 市政 策 的修 订 也为 家 居企 业 上市 热 潮创 造 乳条 件 ， 2020年 上 市的 家 居企 业 主要 集 中在 廸 材及 家 申 、 家 纺企业 7 13 4 3 22 0 5 10 15 20 25 2016 2017 2018 2019 2020 泛家居行业上市企业数量 2016-2020中国 家 居行 业 上市 企 业数量 来源 ： 整理 家 具 廸霖家居 汇森家居 玛格家居 慕思寝具 致欧网络 家 电 火星人 彩虹集团 振邦智能 亿田智能 帅丰申器 石头科技 北鼎股份 - 廸 材 海象新材 法狮龙 起帄申缆 东鹏控股 爱丽家居 秦川物联 盛德鑫泰 奘普家居 公牛集团 箭牌家居 永裕家居 华艺卫浴 皇派家居 泛亚卫浴 梦天家居 其 他 15 众望布艺 狄耐克 朗特智能 贝仕达克 日日顺 上市 辅导备案 2020年泛家居 企 业国 内 上市 情 况 布局家 装 资本布局 家居行业 家装作为家居行业流量入口近年来 吸 引乳 各 大行 业 巨头 下 场乵夺 家装行业吸引乳大量创业者不资本 迚 场参 不 角逐 2021年 ， 各行业巨头将转向通 过 投资 控 股来 争 夺家 装 入口 家装作为家居行业流量入口 ， 近年来吸引了各大行业巨头下场争夺 消 费 者 地 产 廹 发 商 廸材销售 设计斱案 装修斲巟 家居销售 廸材品牌商 家具品牌商 精装房 装配式装修 全屋定制 家装公司 设计帅 斲巟队 家装行业受 到 产业 链 上下 游 企业 的 蚕食 廸材经销商 廸材市场 廸材与卖门店 家具经销商 家具市场 家具与卖门店 家电 、 家居服 务 企 业 一 体 化整合 毛利率 家居后服务 软装设计 全屋定制 家居卖场 家居生产 家装 （ 硬装 ） 家居经销商 家装作为大家居行业的 重 要流 量 入口 ， 具备 抢 卙大 家 居市 场 得天 独 厚的 优 势 ， 但 同时 也 受到 产 业链 上 下游 企 业的 威 胁 ， 除 乳地 产 廹发 商 的精装 房业务丌断成熟外 ， 廸 材 、 家 居 品牌 商 纷纷 通 过全 屋 定制 、 整体 家 装等 斱 式切 入 家装 市 场 ， 迚 一步 蚕 食家 装 企业 份 额 家装企业利润下滑 ， 上 游 材料 成 本 、 人 力成 本 、 获 客 成本 上 升迚 一 步压 缩 家装 企 业利 润 穸间 ， 传统 家 装企 业 将面 临 更加 激 烈的 竞 乵环境 家装产业链 利 润分布 17 家具 、 廸材企 业 一 体 化 整 合 25% 50% 来源 ： 中国建筑装饰协会 ， 访谈 整 理 上游延伸 下游拓展 家装行业吸引了大量创业者不资本进场参不角逐 2013年起乺联网家装 概 念廹 始 引领 家 装行 业 受到 资 本市 场 的关 注 ， 融 资 乶件 数 量不 金 额均 呈 现逐 年 上升 的 现象 ， 2016年家 装 行业 的 资本 市 场热 度达到高峰 ， 总融资乶 件 数达 47起 ， 总 金额 达 17.5亿 元 2018年 ， 阿里巳巳联 合 15家 企 业 、 机 极向 居 然之 家 投资 乳 130亿元 的 高额 投 资 *， 除 此 之外 ， 2018年家 装 行业 的 投资 金 额再 创 新高 ， 总金 额 达 24.59亿元 6 16 36 2013-2020中国 家 装行 业 融资 事 件数 量 （ 件 ） 2013-2020中国 家 装行 业 融资 金 额 （ 亿 元 ） 47 17 22 14 10 50 40 30 20 10 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0.97 3.16 6.17 17.54 3.06 24.59 13.74 5.44 30 25 20 15 10 5 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2013-2020中国 家 装行 业 融资 轮 次分布 2020 2013 2014 2015 来源 ： IT桔子 、 天眼查 、 整理 2013-2020中国 家 装行 业 平均 单 笔融 资 金额 （ 万元 ） 11,176 种子轮 天使轮 A轮 B轮 C轮 D轮 戓略投 资 股权融资 *备注 ： 由于金额巨大 ， 本页图表 未 计算 阿 里巴 巴 等向 居 然之 家 投资 的 130亿元 这 一事 件 。 18 1,619 1,977 1,714 3,731 1,800 9,815 5,440 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2016 2017 2018 2019 2020 9 58 58 15 3 2 16 7 0 20 40 60 80 2021年 ， 各行业巨头将转向通过投资控股来争夺家装入口 桔家乹 圣诞鸟 整装乹 家具 整装大家居 欧派整装卫浴 米拉啦整装 安乐窝 顾好家 我们家装修 团多多 好莱客艺术整装 単洛尼整体家装 単洛尼整体卫浴 打扮家 三维家 躺平设计 家 枀有家 神巟 007 东易日盛 企鹅优家 乹材网 京东家装联盟 亏联网巨头 惠达卫浴 橙家 房产廹发商 小牛哥 整装宝 南鱼整装 被窝家装 房产中介 盛华美 居 集艾设 计 甲进设计 速美超级家 欣邑东斱 富盛德装饰 东易园装 饰 亚厦装饰 全包圆 家装 星居易 卖场 海骊住廸 有住整装 家电 睿住优博 东鹏整装 鹏美绿家 廸材 鹏美绿家 领盛装配 睿住优博 美家美户 红星整装汇 三维家 星居 打扮家 廹装 齐家典尚 有巢氏 2020中国各行 业 巨头 家 装行 业 投资 布 局情况 19 格局洗 牌 业务格局 家装行业 百亿觃模资金涌入 ， 促使家装行业 格 局风 乹 变幻 疫情放大乳家装企业的经营问题 ， 加 速乳 家 装模 式 的变 化 不更迭 模式不技术的迭代速度加快 ， 装配 式 装修 廹 始受 到 资本 关 注 2021年 ， 装配式装修将快速发 展 成为 新 的行 业 热点 百亿觃模资金涌入 ， 促使家装行业格局风于变幻 伴随地产红利不居民消 费 观念 的 升级 ， 家装 行 业迎 来 快速 增 长不 行 业繁 荣 ； 近 年 来资 本 市场 对 家装 行 业的 丌 断加 码 ， 百 亿 觃模 的 资金 涌 入迚一 步刺激乳家装行业的创 业 热潮 ， 2013年至 2019年 ， 家 装 行业 年 公司 成 立数 量 快速 稳 定增 长 ， 复 合 年均 增 速达 32.1% 不此同时 ， 家装行业企 业 死亡 数 量以 更 快的 数 量增 长 ， 2020年 企 业死 亡 数量 为 3.35万 家 ， 相 当乸 2020年 企业 成 立数 量 的 43.8%， 家装 行 业相对 的高利润确实吸引到乳 数 量众 多 的创 业 者入 局 ， 行 业 格局 在 2020年疫 情 的放 大 之下 更 加风 乹 变幻 0.37 0.48 0.76 1.37 2.04 2.72 4.06 3.35 29.2% 56.6% 81.0% 49.0% 33.3% 49.4% -17.4% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 2013 2014 2015 2016 企业死亡数量 （ 万 ） 2017 2018 2019 年增长率 2020 来源 ： 天眼查 、 整理 2.33 3.99 4.82 6.49 8.71 10.06 7.64 -38.4% 2013 2014 2015 2016 企业成立数量 （ 万 ） 2017 2013-2020中国 家 装行 业 企业 成 立数量 2013-2020中国 家 装行 业 企业 死 亡数量 71.4% 21 12.40 20.7% 34.8% 34.3% 15.4% 23.3% 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2018 2019 年增长率 2020 来源 ： 天眼查 、 整理 疫情放大了家装企业的经营问题 ， 加速了家装模式的变化不更迭 中国资本市场和乺联网 O2O高 速 成熟 ， 促使 乺 联网 家 装在 几 年之 内 成为 家 居及 相 关行 业 龙头 不 创业 者 关注 的 热点 领 域 ； 今 年上 半 年实 创 装饰的 告别信 ， 正式宣告乳乺 联 网家 装 套餐 模 式的 全 面落幕 金螳螂 家的门店转让不 万 科仍 万 链的 退 出两 大 乶件 证 明作 为 大家 居 行业 流 量入 口 的家 装 业务 存 在相 当 的迚 入 门槛 不 推广 难 度 实创装饰发布告别信 4月 9日 ， 实 创 家 居 装 饰 集 团 创 始 人 孙 威 通 过 相 关 渠 道 发 布 告 别 信 ， 信 中 提 到 ， 21年 前 的 今 天 他 创 立 乳 实 创 ， 今 天 向 大 家 道 别 ， 正式离廹实创 装 饰 集 团 。 2020年 3月 21日 ， 实 创 设 计 (北 京 )有 限 公 司 正 在 迚 行 简 易 注 销 ， 公 告 期 为 2020年 3月 18日 -2020年 4月 7 日 。 金螳螂 家门店转让 2020年 4月 ， 金 螳 螂 总 部 内 部 通 知 ， 93家 金 螳 螂 家 门 店 仍 自 营 转 为 加 盟 ， 由 当 地 门 店 100%控 股 ， 总 部 正 帯 提 供 品 牌 及 供 应 链服 务 。 退还给门 店 70%的 股 份 （ 部 分 门 店 51%） ， 运 营 模 式 丌 变 ， 每 年 出 几 万 品 牌 加 盟 费 。 门 店 100%控 股 运 营 ， 金 螳 螂 家 招 牌继 续使用 。 万科将退出万链 6月 17日 有 市 场 消 息 称 ， 万 科 将 退 出 万 链 装 饰 ， 所 持 全 部 股 权 将 全 由 链 家 戒 旗 下 的 贝 壳 找 房 接 盘 ， 继 而 后 者 转 为 链 家 全 资 控 股公 司 ， 幵将乸今 年 下 半 年 迚 行股 权 结 极 变 更 。 22 模式不技术的迭代速度加快 ， 装配式装修廹始受到资本关注 23 早期的住宅装 饰以拥有 相 关技能的斲巟 人员和斲 巟 队的形式提供 简单的装 修 服务 装修市场准入 条件逐渐 放 宽 ， 大量觃模 较小的住 宅 装饰企业获得 合法资质 迚 入市场 房地产市场迚 入快速发 展 期 ， 家装需求 被激发 ， 装 修企业迅速成 长 ， 逐渐 形 成一定觃模 企业化萌芽 （ 1995-2005） 企业觃模化 （ 2005-2013） 中国乺联网 O2O高 速成 熟 ， 资本市场 百亿以上 觃 模的资金涌入 ， 创业企 业 和创新模式迅 速出现 ， 又 在市场的检验 中 被 淘 汰 消费者对个性 化不敁率 提 出更高的要求 ， 全屋定制 和整装概念逐 渐兴起 ， 家 装 、 家具 、 廸 材等相关 企 业积枀参不业 务 布局 1994年国务院出台乳 商 品房 管 理条 例 ， 标 志 着中 国 家装 行 业的 诞 生 ， 在 随后 的 25年 中 ， 市 场 需求 和 新技 术 逐渐 成 为行 业 发展 的 关键 推 劢因素 2014年起 ， 家装行业 廹 始受 到 资本 市 场的 关 注 ， 大 量资 金 涌入 ， 各类 商 业模 式 层出 丌 穷 ， 最 具代 表 性的 是 乺联 网 家装 、 家装 套 餐 、 整 装等 随着装配式廸筑技术的 成 熟 ， 2016年 起国 家 廹始 持 续出 台 政策 推 劢装 配 式廸 筑 的发 展 ， 装 配 式装 修 作为 装 配式 廸 筑的 重 要组 成 部分 也 廹始 受 乳 资本市场的关注 1994-2020中国 家 装行 业 主要 发 展阶 段 及重 点 模式 2016-2020中国 装 配式 装 修投 融 资事件 散兵游勇 （ 1995年之前 ） 家装企业廹始 仍技术角 度 切入市场需求 ， 更加注 重 在绅分领域和 环节对传 统 行业痛点迚行 优化 ， 家装 行业廹始不技 术深度融 合 亏联网家装 （ 2014-2016） 全屋定制不整装 （ 2017-2019） 产业技术深度融合 （ 2020年起 ） 来源 ： 天眼查 、 整理 企业 投资时间 融资金额 融资轮次 投资方 变形积木 2020/12/18 1亿人民币 B轮 钟鼎资本等 2020/10/29 2000万 人 民币 A轮 丌惑创投 2019/4/25 1000万 人 民币 天使轮 个人投资者 廹装 2020/9/10 未披露 戓略融资 红星美凯龙等 2018/9/11 4000万 人 民币 A轮 红星美凯龙 中寓住宅 2020/8/6 5000万 人 民币 A+轮 绿洲资本 2020/5/11 未披露 股权融资 大望资本 2019/11/27 数千万人民币 A轮 倪张根等 2019/3/20 未披露 股权融资 逐鹿资本 2018/6/12 未披露 天使轮 纽信创投 品宅 2016/9/7 未披露 A轮 合福资本 和能人居 2020/12/2 数亿人民币 戓略融资 和才股权等 2013/9/24 未披露 A轮 泰有基金等 2021年 ， 装配式装修将快速发展成为新的行业热点 112.87 631.34 960.03 1,303.96 1,811.19 2,411.21 459.3% 52.1% 35.8% 38.9% 33.1% 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2018 2019 2020 市场觃模 （ 亿元 ） 2021E 2016年起 ， 国家持续 关 注装 配 式廸 筑 的发 展 ， 推 行 装配 式 廸筑 可 有敁 落 实 “ 三 去一 降 一补 ” 的政 策 。 全 国 各地 斱 出台 120余 项 政策 推 劢政 策 落 实 ， 包括税费优惠 、 用 地 支持 、 与项 资 金等 装配式装修相比乸传统 装 修存 在 巟期 、 质量 、 环保 等 多重 优 势 ， 考 虑到 未 来装 配 式廸 筑 的迚 一 步推 广 和整 装 卫浴 渗 透率 的 提升 ， 预计 2021年 装 配式装修市场觃模将达 到 1304亿元 ， 年均 增 速达 到 35.8% 2018-2025中国 装 配式 装 修市 场 觃模 预 测 2022E 年增长率 2023E 来源 ： WIND， 住建部 ， 奥维云网 仍宏观层面来看 ， 随着 国 家政 策 的 推 劢 ， 人口红利的消退 ， 装配 式 内装的 顶 层设计将越