MSCI纳入A股：新进展，新起点.pdf

请 仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 市场策略 研究 2017年 10月 23日 主题策略 MSCI纳入 A股：新进展，新起点 纳入规则 新进展 MSCI 在官方网站公布了关于 MSCI 纳入 A 股的投资者征询结果 1，根据投资者反馈修订了部分相关指数及纳入规则，明确了纳入的时间表。本篇报告旨在梳理这些进展的基础上，结合互联互通最新的资金流向， 分析 MSCI 纳入 A股中 /长期的影响。 征询结果透露了哪些重要信息？ 1） MSCI 将在 10 月 23 日开始正式启动由潜在纳入标的构成的“纳入指数”。同时 MSCI中国 A股指数将迎来 变更（图表 1）。 2）对于需在 A 股市场交易而互联互通机制休市情况下进行的指数调整， MSCI 给出了详细的实施方案（图表 2）。 3） MSCI 将自11月的指数半年度调整开始日度跟踪中资股的交易状态。一支股票一旦连续停牌天数 超过 50 天，将在提前 2 个工作日提醒后立即被剔除出指数。此项 规则与 MSCI 一贯采用的月度观察、月底剔除的做法相比更为严格。我们曾在 8 月对 A 股市场停牌制度演进、上市公司停牌特征和MSCI停牌新规的影响作出分析 2。 4）正式纳入将分两步实施，第一步在2018年 6月，纳入比例为 2.5%，第二步在 2018年 9月，纳入比例上调至 5%。 互联互通 新 动向 受益于增长保持稳健，央行公布定向降准，外围市场平稳，国庆长假后互联互通双向资金流动均有所扩大。北向日均流入 16 亿元，高于年初至今平均的 9 亿元。南向日均流入 17 亿港币，高于年 初至今平均的 11亿港币。特别是节后一周北向净流入 139亿元，创下互联互通机制开通以来单周第 6高。 板块方面， 9 月以来 北向录得较高净买入的为家电、科技硬件、汽车、医药、材料。南向资金依然比较偏好 银行、软件和资本品。个股层面，9 月以来资金增持力度较大的 A 股包括美的、格力、中国平安、青岛海尔、老板电器。净买入额较高的港股包括工行、汇丰、腾讯、复星国际和中国太平。 A股国际化新起点 MSCI 将于 2018 年 6 月正式将 A 股纳入其指数体系。虽然 QFII/RQFII 已经运行多年，互联互通机制也让更多海外投资者可以 投资 A股，但综合韩国和中国台湾的历史经验来看，加入 MSCI 指数体系有望加速 A 股国际化的进程，进而对市场投资者结构、交易风格、产品生态产生深远的影响。当然， A 股国际化的进程 也与 中国资本账户开放 程度较为相关 。尽管过程不会一蹴而就，但我们认为中长期进出中国 的资本双向流动均将不断扩大。未来五年， 香港及海外 流入 A股和内地流入港股市场 资金规模在 20004000亿左右 3。 8 月 MSCI 指数调整完成后，潜在 A 股纳入标的从 222 支 扩大至 236 支（图表 22-23） 。结合更新后的纳入名单和 MSCI 公布的 全球 跟踪 其指数的资产规模，我 们静态估算 2018年 MSCI 纳入 A股带来的资金流入规模在 150200 亿美元左右（包含主动和被动型资金） ，即每一步实施将带动 75100 亿美元的流入。具体流入规模与未来增长环境，市场预期等因素相关。 1. msci/index-announcements 2. MSCI纳入 A股：停牌制度回顾与展望，2017 年 8月 6日 3. MSCI纳入 A股：国际视角看 A股， 2017年 7月 3日 个股 分析员 王汉锋， CFA SAC 执证编号： S0080513080002 SFC CE Ref： AND454 hanfeng.wangcicc 分析员 周昌杰 SAC 执证编号： S0080517080005 SFC CE Ref： BHD869 changjie.zhoucicc 近期研究报告 市场策略 | MSCI 纳入 A 股：停牌制度回顾与展望 (2017.08.06) 市场策略 | MSCI 纳入 A 股：国际视角看 A 股 (2017.07.03) 市场策略 | MSCI 纳入 A 股：详解五大关键问题 (2017.05.22) 中金公司研究部 : 2017年 10 月 23日 请 仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 MSCI纳入 A股新进展 图表 1: MSCI将发布 中国 A股 纳入指数，原有 MSCI中国 A股指数 发生重大变更 资料来 源 ： MSCI，中 金公司研究部 图表 2: 市场 中性及非市场中性事件的实施调整方案 资料来 源 ： MSCI，中 金公司研究部 事件类型 不需价格复权事项 送股 配股 拆股 剥离资产 回购 兼并 部分收购 赎回 配售非交易性资产 特别股息实施将同时延后在岸 A 股及互联互通覆盖 A 股的实施日除息除权日 /实施日在岸 A 股及互联互通覆盖 A 股的实施日 相同包括的重大事项将在除息除权日实施，无论互联互通是否运行中在岸 A 股及互联互通覆盖 A 股的除息除权日 相同非市场中性事件 *市场中性事件所有不需价格复权事项（不包括停牌， IP O 及其它快速纳入）需价格复权事项 需价格复权事项当互联互通机制关闭时，除息除权日将延后至互联互通机制开通后的第一个交易日在这种情况下，在岸 A 股及互联互通覆盖 A 股的除息除权日将 不同MS CI 中国 A 股指数体系变更示意图目前 变更后 实施日中国 A 股中国 A 股国际中国 股国际临时大盘中国 A 股在岸中国 A 股临时大盘中国 A 股纳入指数发布 新指数互联互通覆盖动态反映在MSC I 新兴市场中的 A 股中国 A 股原指数重大变更互联互通覆盖大/ 中/ 小盘股、行业及因子指数小盘股行业 / 因子指数具体描述M S CI 中国 A 股在岸指数 覆盖较多中国A 股上市标的 独立于MS CI 指数体系之外M S CI 中国 A 股临时大盘指数 指数标的将于2018 年6 月加入 MS CI 新兴市场指数M S CI 中国 A 股纳入指数 动态反映在MS CI 新兴市场中的 A 股M S CI 中国 A 股指数 在互联互通覆盖的A 股空间内构建标准指数（含大盘、中盘）中 盘股大 盘股2018 年 3 月 1 日2017 年 10 月 23 日2017 年 12 月 1 日2018 年 3 月 1 日 中金公司研究部 : 2017年 10 月 23日 请 仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 互联互通 近期动向 图表 3: 长假 结束后 北向资金 流入明显加速， 节后第 一周流入 139亿 元，为互联互通开通以来历史第 6大单周 净流入 图表 4: A股市场 成交额中 互 联互通 北向资 金占比重新上 升，估计成交额（买卖双方）中至少有一方为北向资金 的比例 2.1% 资料来 源 ： 港交 所，万得资讯，中金公司研究部 资料来 源 ： 港交所，万得资讯，中金公司研究部 。注： 估算下限 为假设 港股通资金 对手方优先也为港股通，上限假设港股通资金对手方优先为其他资金 图表 5: 南向 资金 流 入规模相比九月末有所扩大 图表 6: 估计港 股市场成交额（买卖双方）中至少有一方为内地港股通资金的比例 17.7% 图表 7: 北向 资金累计买入 3310亿 元，南向累计买入 5390亿 元，二者之间的差距近期在缩小 图表 8: 内地 投资者已成为港股交易主要来源之一 资料来 源 ： 港交 所，万得资讯，中金公司研究部 资料来 源 ： 港交 所，中金公司研究部 7 3 7 8 5 4 6 8 10 12 15 16 16 22 24 56 58 57 56 53 53 52 50 44 42 38 38 45 39 36 2 3 2 2 2 4 3 5 5 5 4 5 5 9 9 9 8 9 10 11 13 15 15 11 13 15 13 10 9 8 10 10 10 9 10 11 9 10 13 13 12 12 11 10 9 0%1 0 %2 0 %3 0 %4 0 %5 0 %6 0 %7 0 %8 0 %9 0 %1 0 0 %港股现货市场交易量分布：按投资者来源分类其他地区澳大利亚新加坡欧洲其他英国美国中国大陆本地投资者交易所参与者海外投资者3 ,2 0 03 ,3 0 03, 4 003 ,5 0 03 ,6 0 03 ,7 0 03, 8 003 ,9 0 04 ,0 0 0-2-10123456781/31/121/232/82/172/283/93/203/294/114/245/55/165/256/76/166/277/67/177/268/48/158/249/49/139/2210/1010/19北向净买入金额（ 2017 年初至今）深股通 :净买入（左轴）沪股通：净买入（左轴）沪深 300 （右轴）全部北向净买入 (5 DM A)（十亿元）9 ,1 0 09 ,6 0 01 0 ,1 0 01 0 ,6 0 01 1 ,11 1 ,6 0 01 2 ,1 0 0-2-101234561/31/121/232/82/172/283/93/203/294/114/245/55/165/256/76/166/277/67/177/268/48/158/249/49/139/2210/1010/19南向净买入金额（ 2017 年初至今）深市港股通：净买入（左轴）沪市港股通：净买入（左轴）恒生国企指数（右轴）全部南向净买入 (5 D M A)（十亿港币）1 .3 % 0 .8 % 1 .2 % 0 .7 % 1 .4 % 1. 0% 1. 5% 1 .0 % 1 .8 % 1 .4 % 0 .0 %0 .5 %1 .0 %1 .5 %2 .0 %2 .5 %3 .0 %Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15Aug-15Sep-15Oct-15Nov-15Dec-15Jan-16Feb-16Mar-16Apr-16May-16Jun-16Jul-16Aug-16Sep-16Oct-16Nov-16Dec-16Jan-17Feb-17Mar-17Apr-17May-17Jun-17Jul-17Aug-17Sep-17Oct-17估算北向资金占 A 股成交额比例估算下限：北向买入和卖出之间的较大值 / 全部 A 股成交额估算上限：北向买入 + 卖出 / 全部A 股成交额估算值：估算上下限的中位数0501 0 01 5 02 0 02 5 03 0 03 5 04 0 04 5 05 0 0沪深港通南向 /北向累计净买入南向累计净买入 北向累计净买入（十亿元）539 331 1 .3 % 1 .3 % 6 .7 % 3 .9 % 2 .6 % 4 .4 % 3 .7 % 8 .5 % 5 .6 % 1 2 .0 % 6 .5 % 9 .2 % 1 0 .9 % 1 7 .7 % 0%5%1 0 %1 5 %2 0 %2 5 %Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15Aug-15Sep-15Oct-15Nov-15Dec-15Jan-16Feb-16Mar-16Apr-16May-16Jun-16Jul-16Aug-16Sep-16Oct-16Nov-16Dec-16Jan-17Feb-17Mar-17Apr-17May-17Jun-17Jul-17Aug-17Sep-17Oct-17估算南向资金参与港交所成交额比例估算下限：南向买入和卖出之间的较大值 / 全部港股成交额估算上限：南向买入 + 卖出 / 全部港股成交额估算值：估算上下限的中位数 中金公司研究部 : 2017年 10 月 23日 请 仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 沪股通、深股通北向资金持股解析 图表 9: 目前 北向持股市值总额约 4756亿元 （ 720亿美 元） ，占沪深股通标的 自由 流通市值约 2.7%（ A股市值 1.1%）；持股 主要 集中在食品饮料、家电、科技硬件、制药、汽车以及金融等（占比加总超过 70%） 资料来 源 ： 港交所，万得资讯，中金公司研究部 图表 10: 家 电、 科 技硬件、 食 品饮料、医疗以及金融板块 （银行、保险加券商）今年以来买入最多 图表 11: 9月以 来 北向资金 买入家电、科技硬件、汽车、医药、材料等板块较多 资料来 源 ： 港交 所，万得资讯，中金公司研究部 资料来 源 ： 港交 所，万得资讯，中金公司研究部 89 67 49 40 33 30 28 23 20 20 19 19 7 7 5 5 4 3 7 . 8 %8 . 5 %3 . 3 %3 . 8 %1 . 8 %5 . 0 %3 . 5 %4 . 1 %1 . 0 %3 . 3 %1 . 8 %1 . 0 %0 . 8 %6 . 0 %0 . 6 %1 . 2 %1 . 8 %0 . 8 %1 . 0 %0 . 7 %1 . 5 % 1 . 6 %0 . 5 %3 . 0 %0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%01020304050607080901 0 0北向沪深股通持有港股市值行业分布沪深股通持股市值（左轴） 沪深股通持股占板块自由流通市值比例（右轴）（十亿元）(1 .1 )(0 .3 )(0 .1 )0. 0 0 .1 0 .2 0 .2 0. 2 0 .3 0 .4 0 .5 0 .5 0 .6 0 .8 1 .2 1 .5 1 .6 1 .6 1 .7 1 .8 2 .3 4 .4 5 .0 1 1 .4 (2 .0 ) 0 .0 2 .0 4 .0 6 .0 8 .0 1 0 .0 1 2 .0 1 4 .0媒体多元金融电信服务商业和专业服务家庭与个人用品医疗保健设备与服务软件与服务运输零售业半导体与半导体生产设备食品与主要用品零售消费者服务能源银行房地产公用事业资本货物食品、饮料与烟草保险材料制药、生物科技与生命科学汽车与汽车零部件技术硬件与设备耐用消费品与服装北向沪深股通 2017 年 9 月以来增持 A 股市值行业分布（十亿元）0 .2 0 .3 0 .4 0 .4 0 .5 0 .8 1 .2 1 .2 1 .8 2 .7 2 .9 3 .6 4 .0 4 .7 5 .0 7 .2 8 .4 1 1 .6 1 1 .7 1 1 .8 1 5 .7 2 2 .1 4 2 .5 4 9 .5 0 10 20 30 40 50 60电信服务媒体零售业家庭与个人用品商业和专业服务能源半导体与半导体生产设备医疗保健设备与服务食品与主要用品零售软件与服务材料资本货物房地产运输消费者服务公用事业汽车与汽车零部件银行多元金融保险制药、生物科技与生命科学食品、饮料与烟草技术硬件与设备耐用消费品与服装北向沪深股通年初至今增持 A 股市值行业分布（十亿元） 中金公司研究部 : 2017年 10 月 23日 请 仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 图表 12: 9月以来 北向资 金增持市值最高的 A股 资料来 源 ：港交所，万得资讯，中金公司研究部。 注：持股数据截至 2017年 10月 20日 ，“最近一周”为 10月 16日 -10月 20日的 5个交 易日； QFII持股 根据上市 公司披露二季报“前十大流通股东”整理 # 代码 名称北向最新持股市值（百万元）年初至今增持金额（百万元）9 月增持金额（百万元）一周增持金额（百万元）北向持股比例QFII 持股比例北向 +Q F I I持股比例A / H 溢价年初至今涨跌幅 (% )A 股市值（十亿元）股息率 TTM 2 0 1 7 E P/ E 行业1 0 0 0 3 3 3 . SZ 美的集团 2 8 , 4 4 0 2 5 , 9 0 7 4 , 2 7 4 (8 3 ) 9 . 2 % 2 . 9 % 1 2 . 1 % - 74 311 2 . 1 % 1 8 . 3 可选消费2 0 0 0 6 5 1 . SZ 格力电器 1 9 , 7 9 1 1 3 , 9 9 7 2 , 3 3 8 891 8 . 1 % 0 . 8 % 9 . 0 % - 72 244 4 . 4 % 1 2 . 2 可选消费3 6 0 1 3 1 8 . SH 中国平安 2 4 , 9 6 0 1 1 , 9 1 5 2 , 2 2 6 693 3 . 9 % - 3 . 9 % 3 . 6 % 70 639 1 . 8 % 1 4 . 8 金融4 6 0 0 6 9 0 . SH 青岛海尔 8 , 2 9 2 1 , 3 8 4 1 , 9 4 4 (4 0 ) 8 . 5 % 1 . 4 % 9 . 9 % - 66 98 1 . 5 % 1 4 . 9 可选消费5 0 0 2 5 0 8 . SZ 老板电器 3 , 9 5 2 3 , 6 9 4 1 , 8 8 0 343 9 . 0 % 2 . 6 % 1 1 . 7 % - 65 44 0 . 8 % 2 6 . 8 可选消费6 6 0 0 9 0 0 . SH 长江电力 1 6 , 7 4 0 6 , 7 3 7 1 , 6 5 4 314 4 . 8 % - 4 . 8 % - 32 351 3 . 8 % 1 7 . 1 公用事业7 0 0 2 3 0 4 . SZ 洋河股份 6 , 8 7 2 5 , 6 6 5 1 , 2 9 6 109 4 . 0 % 2 . 2 % 6 . 2 % - 65 172 1 . 8 % 2 5 . 6 日常消费8 6 0 0 7 4 1 . SH 华域汽车 3 , 8 9 6 2 , 5 6 2 1 , 2 5 1 128 5 . 0 % - 5 . 0 % - 60 77 4 . 1 % 1 1 . 7 可选消费9 6 0 0 6 6 0 . SH 福耀玻璃 6 , 8 9 0 396 1 , 2 2 0 121 1 3 . 5 % 3 . 1 % 1 6 . 5 % 5 . 4 % 42 51 2 . 9 % 1 8 . 6 可选消费10 0 0 2 4 1 5 . SZ 海康威视 3 2 , 1 0 7 3 1 , 1 6 8 1 , 1 9 5 630 9 . 8 % 1 . 7 % 1 1 . 5 % - 128 329 1 . 1 % 3 5 . 0 信息技术11 0 0 0 5 3 8 . SZ 云南白药 6 , 1 2 2 - 984 195 5 . 9 % - 5 . 9 % - 31 103 0 . 8 % 3 0 . 9 医疗保健12 0 0 2 5 9 4 . SZ 比亚迪 1 , 5 5 6 1 , 5 0 7 975 124 1 . 3 % - 1 . 3 % 6 . 6 % 38 124 0 . 8 % 2 8 . 2 可选消费13 6 0 0 5 8 5 . SH 海螺水泥 4 , 6 0 5 (2 , 5 6 6 ) 834 672 4 . 4 % 3 . 1 % 7 . 4 % (1 0 . 0 % ) 59 105 1 . 9 % 1 0 . 4 材料14 0 0 0 0 0 1 . SZ 平安银行 2 , 5 9 8 2 , 5 1 0 829 220 1 . 3 % - 1 . 3 % - 28 197 1 . 4 % 8 . 5 金融15 6 0 1 8 8 8 . SH 中国国旅 5 , 6 0 1 4 , 4 8 7 772 150 7 . 8 % 0 . 7 % 8 . 5 % - 73 72 1 . 4 % 3 2 . 7 可选消费16 6 0 1 0 8 8 . SH 中国神华 1 , 0 2 4 409 659 18 0 . 3 % - 0 . 3 % 2 8 . 1 % 46 338 1 4 . 5 % 9 . 9 能源17 6 0 0 8 6 7 . SH 通化东宝 1 , 5 3 8 1 , 1 5 3 659 65 4 . 1 % 1 . 5 % 5 . 7 % - 21 37 0 . 8 % 4 4 . 5 医疗保健18 0 0 2 5 7 2 . SZ 索菲亚 2 , 2 5 1 2 , 2 3 6 602 139 6 . 1 % - 6 . 1 % - 49 37 0 . 9 % 3 8 . 3 可选消费19 6 0 0 0 3 6 . SH 招商银行 8 , 7 0 1 3 , 0 6 7 560 87 1 . 6 % - 1 . 6 % 3 . 8 % 57 552 2 . 8 % 9 . 7 金融20 0 0 2 4 7 5 . SZ 立讯精密 1 , 0 9 9 1 , 0 1 4 540 23 1 . 6 % - 1 . 6 % - 61 71 0 . 2 % 3 7 . 6 信息技术21 6 0 3 2 8 8 . SH 海天味业 5 , 2 1 8 1 , 0 0 8 506 13 3 . 9 % 0 . 8 % 4 . 7 % - 72 134 1 . 4 % 3 8 . 8 日常消费22 0 0 0 0 0 2 . SZ 万科 A 1 , 6 5 9 1 , 5 9 0 490 (1 3 0 ) 0 . 7 % - 0 . 7 % 1 4 . 9 % 32 254 3 . 0 % 1 1 . 2 房地产23 6 0 0 0 6 6 . SH 宇通客车 6 , 9 2 2 636 441 132 1 2 . 3 % 0 . 8 % 1 3 . 1 % - 36 56 3 . 9 % 1 4 . 3 可选消费24 0 0 2 2 6 8 . SZ 卫士通 880 846 396 (1 ) 5 . 0 % - 5 . 0 % - 8 18 0 . 1 % 9 2 . 0 信息技术25 0 0 0 7 2 5 . SZ 京东方 A 1 , 7 2 9 1 , 4 7 3 389 (1 3 1 ) 1 . 0 % - 1 . 0 % - 78 171 0 . 6 % 2 0 . 7 信息技术26 6 0 0 1 0 4 . SH 上汽集团 7 , 8 8 8 2 , 3 7 3 366 (5 3 ) 2 . 1 % 0 . 6 % 2 . 7 % - 46 381 5 . 1 % 1 0 . 6 可选消费27 6 0 0 2 9 8 . SH 安琪酵母 1 , 4 1 9 1 , 0 8 7 345 41 6 . 1 % 1 . 2 % 7 . 4 % - 60 23 1 . 1 % 2 7 . 8 日常消费28 6 0 0 0 1 9 . SH 宝钢股份 2 , 3 8 1 1 , 1 3 4 337 125 1 . 4 % 0 . 4 % 1 . 8 % - 23 167 2 . 8 % 1 1 . 2 材料29 0 0 0 0 5 0 . SZ 深天马 A 353 - 322 40 1 . 1 % - 1 . 1 % - 26 33 0 . 3 % 3 1 . 1 信息技术30 0 0 2 2 3 6 . SZ 大华股份 759 - 320 6 1 . 0 % - 1 . 0 % - 88 74 0 . 4 % 3 0 . 0 信息技术31 0 0 0 3 3 8 . SZ 潍柴动力 747 538 297 (3 8 ) 1 . 7 % - 1 . 7 % 0 . 5 % 56 45 4 . 4 % 1 3 . 0 工业32 0 0 2 2 8 1 . SZ 光迅科技 280 278 270 (2 3 ) 1 . 8 % - 1 . 8 % - -4 16 0 . 7 % 4 2 . 7 信息技术33 3 0 0 1 2 4 . SZ 汇川技术 2 , 3 2 1 - 264 (4 6 ) 4 . 7 % 1 . 7 % 6 . 4 % - 48 49 0 . 9 % 4 3 . 2 工业34 6 0 0 7 0 3 . SH 三安光电 944 654 252 31 0 . 9 % - 0 . 9 % - 84 99 0 . 8 % 3 1 . 3 信息技术35 0 0 0 0 6 3 . SZ 中兴通讯 526 474 248 (1 5 ) 0 . 5 % - 0 . 5 % 2 5 . 8 % 80 99 0 . 0 % 2 6 . 8 信息技术36 0 0 2 0 0 8 . SZ 大族激光 1 , 9 0 3 1 , 6 5 6 245 (3 6 ) 3 . 7 % 0 . 9 % 4 . 7 % - 112 51 0 . 4 % 3 1 . 2 信息技术37 0 0 0 0 8 9 . SZ 深圳机场 580 488 213 26 3 . 3 % 1 . 4 % 4 . 7 % - 8 18 1 . 0 % 2 3 . 4 工业38 3 0 0 1 3 6 . SZ 信维通信 915 652 211 (6 7 ) 2 . 0 % 1 . 5 % 3 . 5 % - 63 46 0 . 1 % 4 5 . 4 信息技术39 0 0 2 0 2 4 . SZ 苏宁云商 531 - 199 102 0 . 4 % - 0 . 4 % - 21 128 0 . 5 % 1 5 5 . 9 可选消费40 0 0 2 0 3 2 . SZ 苏泊尔 1 , 1 7 2 1 , 1 4 5 197 47 3 . 5 % 6 . 2 % 9 . 7 % - 52 33 1 . 5 % 2 5 . 2 可选消费41 6 0 3 9 3 9 . SH 益丰药房 678 671 194 29 4 . 9 % - 4 . 9 % - 29 14 0 . 8 % 4 5 . 9 日常消费42 0 0 0 9 6 3 . SZ 华东医药 938 913 193 10 1 . 8 % - 1 . 8 % - 55 53 1 . 2 % 2 9 . 3 日常消费43 0 0 0 5 1 3 . SZ 丽珠集团 395 381 178 (4 4 ) 1 . 8 % - 1 . 8 % 3 8 . 3 % 31 22 0 . 6 % 2 5 . 5 医疗保健44 0 0 2 5 8 3 . SZ 海能达 416 414 177 51 1 . 3 % 2 . 1 % 3 . 4 % - 35 31 0 . 2 % 4 4 . 2 信息技术45 6 0 0 1 7 6 . SH 中国巨石 728 571 177 (3 8 ) 2 . 0 % - 2 . 0 % - 57 37 1 . 7 % 1 8 . 1 工业46 0 0 0 8 9 5 . SZ 双汇发展 1 , 2 5 9 1 , 1 2 1 165 37 1 . 5 % 1 . 0 % 2 . 5 % - 28 83 4 . 7 % 1 7 . 8 日常消费47 0 0 0 8 9 8 . SZ 鞍钢股份 198 162 160 30 0 . 5 % 0 . 4 % 0 . 9 % 8 . 4 % 31 40 1 . 0 % 1 0 . 3 材料48 3 0 0 0 5 9 . SZ 东方财富 262 259 157 (3 ) 0 . 5 % - 0 . 5 % - -7 56 0 . 3 % 7 4 . 7 信息技术49 6 0 1 0 0 9 . SH 南京银行 375 151 156 (1 0 ) 0 . 6 % 1 5 . 9 % 1 6 . 5 % - 5 67 2 . 3 % 7 . 0 金融50 6 0 1 2 3 3 . SH 桐昆股份 182 144 155 (1 4 ) 0 . 9 % - 0 . 9 % - 15 20 1 . 7 % 1 3 . 4 材料51 0 0 0 0 6 0 . SZ 中金岭南 288 - 153 11 1 . 1 % - 1 . 1 % - 3 27 0 . 2 % 2 3 . 7 材料52 6 0 0 0 3 1 . SH 三一重工 1 , 8 5 8 1 , 1 6 1 148 9 3 . 1 % - 3 . 1 % - 29 60 0 . 1 % 2 5 . 2 工业53 6 0 1 9 3 3 . SH 永辉超市 700 (1 7 7 ) 148 8 0 . 8 % - 0 . 8 % - 87 86 1 . 3 % 4 8 . 0 日常消费54 6 0 0 6 0 6 . SH 绿地控股 209 140 145 14 0 . 2 % - 0 . 2 % - -1 2 90 3 . 4 % 1 0 . 1 房地产55 6 0 0 0 0 4 . SH 白云机场 1 , 2 5 0 882 140 55 4 . 6 % 0 . 7 % 5 . 3 % - 37 27 1 . 9 % 1 7 . 7 工业56 0 0 1 9 7 9 . SZ 招商蛇口 931 820 137 (6 ) 0 . 6 % - 0 . 6 % - 14 144 2 . 8 % 1 2 . 6 房地产57 0 0 0 5 6 8 . SZ 泸州老窖 1 , 4 9 7 832 132 52 1 . 8 % - 1 . 8 % - 79 85 1 . 6 % 3 2 . 8 日常消费58 6 0 0 8 8 4 . SH 杉杉股份 285 61 127 (1 0 ) 1 . 1 % - 1 . 1 % - 58 25 0 . 4 % 3 3 . 8 信息技术59 0 0 2 0 0 1 . SZ 新和成 133 115 125 15 0 . 5 % - 0 . 5 % - 27 26 2 . 5 % 2 0 . 8 医疗保健60 6 0 0 0 6 0 . SH 海信电器 207 (1 1 ) 125 23 1 . 0 % - 1 . 0 % - -8 20 2 . 6 % 1 4 . 2 可选消费61 0 0 0 9 9 8 . SZ 隆平高科 146 137 122 (1 ) 0 . 4 % - 0 . 4 % - 24 33 0 . 6 % 4 0 . 5 日常消费62 6 0 0 8 8 5 . SH 宏发股份 346 155 115 5 1 . 5 % - 1 . 5 % - 39 24 0 . 6 % 3 1 . 2 工业63 0 0 2 4 6 6 . SZ 天齐锂业 566 487 111 (2 3 ) 0 . 8 % - 0 . 8 % - 117 70 0 . 3 % 3 3 . 6 材料64 0 0 2 4 6 3 . SZ 沪电股份 264 - 108 (6 ) 3 . 2 % - 3 . 2 % - 4 8 1 . 0 % 3 5 . 1 信息技术65 3 0 0 0 1 5 . SZ 爱尔眼科 937 927 103 22 2 . 3 % 1 . 2 % 3 . 4 % - 38 42 0 . 4 % 5 6 . 3 医疗保健66 6 0 0 4 9 9 . SH 科达洁能 139 96 102 (7 ) 0 . 7 % - 0 . 7 % - 77 19 0 . 6 % 3 3 . 4 工业67 6 0 0 5 1 6 . SH 方大炭素 247 174 98 107 0 . 5 % - 0 . 5 % - 179 46 0 . 1 % 1 8 . 4 材料68 0 0 0 8 8 7 . SZ 中鼎股份 118 - 95 25 0 . 5 % - 0 . 5 % - -2 3 25 0 . 5 % 2 0 . 1 可选消费69 6 0 0 4 8 7 . SH 亨通光电 388 (9 0 ) 93 32 0 . 9 % - 0 . 9 % - 81 46 0 . 3 % 1 9 . 8 信息技术70 6 0 0 7 5 5 . SH 厦门国贸 111 - 92 3 0 . 6 % - 0 . 6 % - 36 20 1 . 0 % 1 2 . 2 工业71 3 0 0 3 4 7 . SZ 泰格医药 170 167 91 3 1 . 1 % 1 . 4 % 2 . 5 % - 18 16 0 . 3 % 5 7 . 0 医疗保健72 0 0 0 6 7 1 . SZ 阳光城 123 115 90 (3 ) 0 . 5 % - 0 . 5 % - 21 27 0 . 7 % 1 4 . 8 房地产73 6 0 0 9 9 3 . SH 马应龙 129 69 89 (0 ) 1 . 4 % - 1 . 4 % - 9 9 0 . 9 % 3 1 . 7 医疗保健74 6 0 1 3 9 0 . SH 中国中铁 666 182 83 (3 0 ) 0 . 4 % - 0 . 4 % 5 3 . 0 % -2 160 1 . 0 % 1 2 . 8 工业75 6 0 0 4 0 6 . SH 国电南瑞 736 - 82 (3 ) 1 . 8 % - 1 . 8 % - 5 42 1 . 8 % 2 1 . 4 工业76 6 0 0 0 4 8 . SH 保利地产 1 , 5 5 9 472 82 (8 7 ) 1 . 3 % - 1 . 3 % - 17 123 3 . 0 % 8 . 5 房地产77 0 0 2 4 5 0 . SZ 康得新 790 755 82 26 1 . 0 % - 1 . 0 % - 19 80 0 . 3 % 2 9 . 6 材料78 3 0 0 1 4 2 . SZ 沃森生物 108 - 80 (5 ) 0 . 4 % - 0 . 4 % - 62 27 0 . 0 % (5 , 3 5 7 . 6 ) 医疗保健79 0 0 0 9 7 0 . SZ 中科三环 117 112 80 17 0 . 6 % 0 . 6 % 1 . 2 % - 30 18 0 . 6 % 4 6 . 6 信息技术80 6 0 3 8 6 8 . SH 飞科电器 349 348 80 5 1 . 1 % 1 . 4 % 2 . 5 % - 54 31 1 . 4 % 3 6 . 8 可选消费81 0 0 2 4 7 0 . SZ 金正大 329 241 78 19 1 . 2 % 0 . 5 % 1 . 7 % - 16 28 1 . 1 % 2 3 . 2 材料82 6 0 0 3 8 3 . SH 金地集团 205 114 78 12 0 . 4 % - 0 . 4 % - -5 52 6 . 1 % 7 . 7 房地产83 0 0 0 5 8 1 . SZ 威孚高科 679 638 76 (3 4 ) 3 . 1 % 3 . 3 % 6 . 4 % - 18 22 2 . 3 % 1 2 . 0 可选消费84 0 0 2 0 5 0 . SZ 三花智控 184 - 75 (5 2 ) 0 . 5 % - 0 . 5 % - 56 36 1 . 5 % 3 1 . 4 工业85 0 0 2 4 9 7 . SZ 雅化集团 96 95 74 34 0 . 6 % 0 . 8 % 1 . 3 % - 165 17 0 . 3 % 4 5 . 1 材料86 0 0 0 4 2 5 . SZ 徐工机械 133 132 71 (5 ) 0 . 5 % - 0 . 5 % - 9 26 0 . 4 % 2 7 . 8 工业87 0 0 2 2 5 2 . SZ 上海莱士 112 97 70 83 0 . 1 % - 0 . 1 % - -1 1 101 0 . 1 % - 医疗保健88 6 0 0 5 7 0 . SH 恒生电