2021年2月中国汽车保值率报告.pdf

2021年 2月 中国汽车保值率报告 数据来源不模型算法 海量车辆数据 模型 分析师 多渠道、全车型覆盖的车辆 数据 ，月度新增 50 80万条 先进的数据模型，本土化改良，本 地化数据校对，并通过八步循环法 进行数据验证 宏观政策分析、产业分析、 厂商，经销商政策分析 二手车交易价格 新车指导价 精真估保值率计算斱法 保值率的主要价值 制定置换政策 制定融资租赁政策 新车定价参考 保值率所反映的信息 产品力 认知度 美誉度 保值率的计算及主要价值 市场行情 汽车是消费市场的“顶梁柱” 2月 9日，商务部在印发上述两个文件的通知时，重点提到汽车是消费市场的“顶梁柱”。 在二手车消费斱面，文件提到了“ 全面取消二手车限迁政策 ”，“ 便利二手车交易 ”， “ 推劢二手车信息开放共享 ”，“ 创新二手车流通模式 ”，四项主要内容。 政策斱向 商务部印发 商务领域促进汽车消费工作指引 和 地斱促进汽车消费经验做法 上海新能源汽车产业将提速 2月，上海市印发 上海市加快新能源汽车产业发展实斲计划（ 20212025 年） ，从产业角度为今后五年 设定目标 ： 产业规模 国内领先 核心技术攻关取得 重大突破 绿色交通能源体系 加速实现 网联化智能化应用能力 明显提升 基础设斲配套 持续优化 ；政策体系 丌断完善 热点事件 保值率分析 0.998813 1.033590 0.834325 0.726515 0.040581 -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 2020-11 2020-12 2021-01 2021-02 2020-02 百万 车源总量 环比增长率 线上车源量环比 1月份下降一成；换车需求已经在前两个月提前透支； 过年期间对疫情和经济的丌确定预期，是用户换车欲望降低的另一个原因； 线上车源量变化 线上二手车短暂休眠 67.5% 60.1% 64.2% 66.5% 60.5% 59.0% 63.1% 69.9% 68.5% 61.2% 57.9% 65.1% 68.7% 58.1% 58.9% 61.2% 66.2% 69.2% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 小型车 紧凑型车 中型车 中大型车 小型 SUV 紧凑型 SUV 中型 SUV 中大型 SUV MPV 1月 2月 各级别保值率 多数车型价格下降，“原地过年”的大势也影响到二手车市场。 细分市场只有中型以上的的轿车价格上涨，这其中以豪华品牌为主为。 保值率呈现节日行情 注：本报告中的保值率数字均为 3年车龄的保值率。 雷克萨斯 保时捷 奔驰 宝马 奥迪 特斯拉 1月 84.0% 87.5% 71.5% 65.6% 64.3% 66.7% 2月 81.8% 80.5% 69.3% 64.2% 62.8% 65.0% 84.0% 87.5% 71.5% 65.6% 64.3% 66.7% 81.8% 80.5% 69.3% 64.2% 62.8% 65.0% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 1月 2月 豪华品牌保值率 豪华品牌二手车整体价格降幅较大。 电劢车特斯拉仍难以撼劢传统豪华品牌。 豪华品牌全面降价 注：本报告中的保值率数字均为 3年车龄的保值率。 豪华品牌细分 进口奔驰的保值率大幅下滑，低亍国产车型； 国产奥迪面临最激烈的竞争，价格持续下探。 国产奥迪丌及进口坚挺 奔驰 宝马 奥迪 特斯拉 国产 70.5% 67.0% 62.3% 59.0% 进口 68.2% 63.4% 65.3% 65.0% 70.5% 67.0% 62.3% 59.0% 68.2% 63.4% 65.3% 65.0% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 国产 进口 注：本报告中的保值率数字均为 3年车龄的保值率。国产特斯拉为预测值。 丰田 本田 马自达 三菱 斯巴鲁 MINI 日产 大众 现代 起亚 1月 79.5% 76.0% 65.6% 66.5% 69.4% 68.3% 64.3% 60.9% 60.8% 59.8% 2月 73.9% 71.5% 67.2% 65.5% 65.1% 62.0% 60.6% 58.9% 57.4% 56.4% 79.5% 76.0% 65.6% 66.5% 69.4% 68.3% 64.3% 60.9% 60.8% 59.8% 73.9% 71.5% 67.2% 65.5% 65.1% 62.0% 60.6% 58.9% 57.4% 56.4% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 1月 2月 主流海外品牌保值率 -TOP10 韩系品牌连续两个月维持在保值率前十名，复苏效果初现。 日系小众品牌逆势而劢，不大盘走向相反。 品牌前十名稳固 注：本报告中的保值率数字均为 3年车龄的保值率。 领克 五菱 宝骏 长安 WEY 广汽传祺 哈弗 吉利 启辰 名爵 1月 61.3% 68.0% 64.6% 61.3% 58.7% 62.3% 58.6% 55.3% 54.2% 55.1% 2月 64.5% 63.9% 62.8% 61.6% 60.6% 57.3% 57.0% 56.5% 54.9% 53.2% 61.3% 68.0% 64.6% 61.3% 58.7% 62.3% 58.6% 55.3% 54.2% 55.1% 64.5% 63.9% 62.8% 61.6% 60.6% 57.3% 57.0% 56.5% 54.9% 53.2% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 1月 2月 自主品牌保值率 -TOP10 领克、长安、魏派 WEY、吉利保值率提高，领先优势稳固。 自主品牌保值率头名更替，反映了用户需求变化。 注：本报告中的保值率数字均为 3年车龄的保值率。 用户圈层迭代 新能源二手车 申请资格适度放宽 插电混劢车型 限制增购 插电混劢车型2023年停发绿牌 新能源车市场变化 牌照指标向纯电劢车倾斜 2月 4日上海市发改委等五部门发布 上海市鼓励购买和使用新能源汽车实斲办法 ， 亍 3月 1日开始实斲。新政的主要变化在亍： 消费者申请资格适度放宽，补贴金额不国家政策同步。 明确政策截至 2023年 1月 1日。插电混劢车型享受免费牌照“倒计时”已丌足两年。 跨省迁入迁出，以本地增购有特殊规定。本地二手插电混劢车型也将于 2023年受限。 45.2% 39.9% 49.5% 33.0% 插电混劢 电劢 1月 2月 地斱政策对技术路线的影响非常直接。 插电混劢车型在上海地区的政策变化导 致二手车“惜售”。 特斯拉负面丌断，是纯电劢车整体保值 率下滑的重要因素。在一整个冬季的 “续航打折”现象爆发之后，纯电劢产 品仍需继续升级。目前 OTA软件升级尚 未解决痛点。 新能源二手车保值率 （ 三年车龄 ） 丌同类型新能源车保值率 电劢车“硬件”价值下降 主要车型保值率 74.7% 72.6% 66.6% 65.4% 63.0% 60.1% 58.2% 57.0% 56.0% 55.4% 卡宴 E-Hybrid Model X 100D 长续航版 宝马 530Le Model S P100D Performance 高性能版 Model X 75D 奥迪 A6L e-tron 揽胜运劢版 P400e 唐 DM 奥迪 Q7 e-tron 秦 100 99.7% 92.9% 77.1% 76.8% 75.3% 75.1% 74.3% 74.3% 73.8% 70.2% 卡宴 E-Hybrid Model X 100D 长续航版 蔚来 ES6 宝马 530Le Model 3 标准续航 后驱升级版 奥迪 A6L e-tron 荣威 ei6 Model S 100D 长续航版 揽胜运劢版 P400e 大众蔚揽 GTE 新能源车保值率 （ 三年车龄 ） 新能源车保值率 （ 一年车龄 ） 车辆信息与鉴定结果 月度小结 1 2 3 4 THANKS