2018宏观经济大数据分析报告（国际篇）.pptx

2018宏观经济大数据分析报告（国际篇）,目录, 全球经济及商品指数 美国经济 欧洲经济 日韩经济, BRICS及新兴市场国家,2012-01,2012-04,2012-07,2012-10,2013-01,2013-10,2014-01,2014-04,2014-07,2015-04,2015-07,2015-10,2016-01,2016-10,2017-01,2017-04,2017-07,2013-04,2013-07,2014-10,2015-01,2016-04,2016-07,2017-10,2018-01,摩根大通全球综合PMI指数2018年2月份，摩根大通全球综合PMI指数为54.8%，较上月攀升0.2个百分点。摩根大通全球制造业PMI为54.2%，摩根大通全球服务业PMI为54.8%，分别较上月下降0.2百分点、上升0.7个百分点。60585654525048,摩根大通全球综合PMI%,摩根大通全球服务业PMI%,摩根大通全球制造业PMI%数据来源:XX,2015/03,2015/07,2015/09,2016/01,2016/03,2016/07,2016/09,2017/01,2017/05,2017/07,2017/11,2018/01,2015/05,2015/11,2016/05,2016/11,2017/03,2017/09,2018/03,花旗经济意外指数2018年3月27日，花旗美国经济意外指数、欧洲经济意外指数和中国经济意外指数分别为46.2、-57.5和94.7，欧洲经济整体逊于预期。150100500-50-100-150,花旗美国经济意外指数,花旗欧洲经济意外指数,花旗中国经济意外指数数据来源:XX,2002-03,2002-09,2003-03,2003-09,2004-03,2004-09,2005-03,2005-09,2006-03,2006-09,2007-03,2007-09,2008-03,2008-09,2009-03,2009-09,2010-03,2010-09,2011-03,2011-09,2012-03,2012-09,2013-03,2013-09,2014-03,2014-09,2015-03,2015-09,2016-03,2016-09,2017-03,2017-09,数据来源:XX,OECD综合领先指标2018年1月份，北美自由贸易协定成员国、亚洲五个主要国家和欧洲OECD综合领先指数分别为99.86、99.77和100.33，欧洲增长势头较强。1031021011009998979695,OECD综合领先指标:五个主要亚洲国家OECD综合领先指标:北美自由贸易协定成员国,OECD综合领先指标:欧洲OECD综合领先指标,2005-09,2006-03,2006-09,2007-03,2007-09,2011-03,2011-09,2012-03,2012-09,2013-03,2017-03,2017-09,2002-09,2003-03,2003-09,2004-03,2004-09,2005-03,2008-03,2008-09,2009-03,2009-09,2010-03,2010-09,2013-09,2014-03,2014-09,2015-03,2015-09,2016-03,2016-09,主要经济体GDP增速2017年4季度，美国GDP同比增速为2.58%，较上季加快0.28个百分点，增速创近10个季度最高；日本GDP同比增长2.0%，较上季加快0.1个百分点；欧元区GDP同比增长2.4%，增速较上季放缓0.1个百分点。151050-5-10,美国:GDP:不变价:折年数:同比 %中国:GDP:不变价:当季同比 %,欧元区:GDP:不变价:当季同比 %日本:GDP:2005价:当季同比 %,印度:GDP:不变价:同比 %数据来源:XX,2013-01,2013-05,2013-11,2014-03,2014-09,2015-01,2015-07,2015-11,2016-01,2016-05,2016-09,2016-11,2017-03,2017-07,2017-09,2018-01,2013-03,2013-07,2013-09,2014-01,2014-05,2014-07,2014-11,2015-03,2015-05,2015-09,2016-03,2016-07,2017-01,2017-05,2017-11,主要经济体CPI同比2018年2月份，中国CPI同比上涨2.9%，欧元区调和CPI同比上涨1.1%，美国上涨2.2%，英国上涨2.7%，变动不大；日本上涨1.5%，创近35个月新高。121086420-2,印度:CPI:产业工人:同比 %日本:CPI:当月同比 %英国:CPI:同比 %,欧元区:HICP(调和CPI):当月同比 %美国:CPI:当月同比 %中国:CPI:当月同比 %数据来源:XX,2002-04,2002-10,2003-04,2003-10,2004-04,2004-10,2005-04,2005-10,2006-04,2006-10,2007-04,2007-10,2008-04,2008-10,2009-04,2009-10,2010-04,2010-10,2011-04,2011-10,2012-04,2012-10,2013-04,2013-10,2014-04,2014-10,2015-04,2015-10,2016-04,2016-10,2017-04,2017-10,主要经济体实际利率,2018年2月份，据各央行跟踪通胀指标算得实际利率，美国、欧元区和日本实际利率分别为-0.1%、-1.10%和-1.1%。,数据来源:XX,-5,-4,-3,-2,-1,0,1,2,3,4,5,美国:联邦基金目标利率:月:-美国:核心PCE:当月同比 %欧元区:基准利率:月:-欧元区:HICP(调和CPI):当月同比 %,日本:政策目标利率(无担保隔夜拆借利率):月:-日本:核心CPI:当月同比 %,2015/02,2015/06,2015/10,2016/02,2016/06,2016/08,2016/12,2017/04,2017/08,2017/12,2014/12,2015/04,2015/08,2015/12,2016/04,2016/10,2017/02,2017/06,2017/10,2018/02,数据来源:XX,发达与新兴市场股市表现2015年以来，新兴市场股市小幅跑赢发达市场，截止2018年3月29日，MSCI发达市场指数上涨20.81%，MSCI新兴市场上涨了22.27%。期间上证综指小幅下跌2.29%，标普500上涨了28.27%。70%60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%,MSCI新兴市场,MSCI发达市场,上证综指,标普500,3.83,1.071.56,-0.23,-4.31-3.76-2.79-2.61-2.41-1.82-2.48,-4.34,-6.0,-4.0,-2.0,0.0,2.0,4.0,6.0,MSCI发达/金融MSCI发达/信息科技MSCI发达/工业MSCI发达/非日常消费品MSCI发达/医疗保健MSCI发达/电信业务MSCI发达/日常消费品MSCI发达/能源MSCI发达/房地产MSCI发达/公用事业MSCI发达市场,MSCI发达/原材料,(%),0.460.971.17,-0.87-0.23,-3.51-2.96-2.79-2.15-2.14-2.17,-6.01,-8.0,-6.0,-4.0,-2.0,0.0,2.0,MSCI新兴/原材料MSCI新兴/金融MSCI新兴/能源MSCI新兴/工业MSCI新兴/电信业务MSCI新兴/信息科技MSCI新兴/日常消费品MSCI新兴/医疗保健MSCI新兴/公用事业MSCI新兴/房地产MSCI新兴市场,MSCI新兴/非日常消费品,(%),发达与新兴市场股市行业表现3月1日至3月29日，新兴市场、发达市场双双回调。MSCI新兴市场指数下跌2.17%，其中非日常消费品板块以6.01%领跌；MSCI发达市场指数下跌2.48%，能源板块下跌4.34%，表现最差。,数据来源:XX,2013/01,2013/03,2013/07,2013/09,2014/03,2014/07,2014/09,2014/11,2015/03,2015/07,2015/09,2015/11,2016/05,2016/11,2017/01,2017/03,2017/05,2017/07,2017/09,2018/01,2018/03,2013/05,2013/11,2014/01,2014/05,2015/01,2015/05,2016/01,2016/03,2016/07,2016/09,2017/11,全球主要股市表现2013年以来至2018年3月29日，东京日经225指数、道琼斯指数、法兰克福DAX指数、巴黎CAC指数和伦敦金融时报100指数分别上涨了104%、84%、59%、42%和20%，上证综合指数上涨了39%。140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%,道琼斯工业平均指数法兰克福DAX指数,伦敦金融时报100指数东京日经225指数,巴黎CAC40指数上证综合指数数据来源:XX,2007-01,2007-05,2007-09,2008-01,2008-05,2008-09,2009-01,2009-05,2009-09,2010-01,2010-05,2010-09,2011-01,2011-05,2011-09,2012-01,2012-05,2012-09,2013-01,2013-05,2013-09,2014-01,2014-05,2014-09,2015-01,2015-05,2015-09,2016-01,2016-05,2016-09,2017-01,2017-05,2017-09,2018-01,国际贸易2018年1月份，WTO对全球当期商品贸易以美元统计显示，日本、美国、德国和中国出口金额同比分别增长了16.3%、6.21%、25.03%和11.23%，全球贸易整体趋暖。6050403020100-10-20-30-40-50-60,出口金额:当期商品贸易:美国:同比 %出口金额:当期商品贸易:日本:同比 %,出口金额:当期商品贸易:德国:同比 %出口金额:当期商品贸易:中国:同比 %数据来源:XX,2015/01,2015/03,2015/07,2015/09,2016/01,2016/03,2016/07,2016/09,2017/03,2017/09,2017/11,2018/03,2014/09,2014/11,2015/05,2015/11,2016/05,2016/11,2017/01,2017/05,2017/07,2018/01,十年期国债收益率比较2018年3月28日，日本、德国、美国、中国和印度的十年期国债收益率分别为0.037%、0.51%、2.77%、3.7406%和7.40%，与2月底相比均有所下行。97531-1,中国:中债国债到期收益率:10年 %英国:国债收益率:10年 %德国:国债收益率:10年 %,美国:国债收益率:10年 %日本:国债利率:10年 %印度:国债收益率:10年 %数据来源:XX,2015/03,2015/05,2016/01,2016/03,2016/11,2017/01,2017/05,2017/09,2018/01,2015/01,2015/07,2015/09,2015/11,2016/05,2016/07,2016/09,2017/03,2017/07,2017/11,2018/03,2015年以来非美货币升贬值美元指数横盘整理。2015年初至2018年3月28日，日元升值10.72%，欧元升值1.74%，人民币贬值2.61%，英镑贬值9.63%。,数据来源:XX,75,85,95,105,-0.25,-0.1580-0.20,-0.10,0.0090-0.05,0.05,0.151000.10,0.20,日元兑美元,人民币兑美元,欧元兑美元,英镑兑美元,美元指数(右）,2012/03,2012/05,2012/07,2012/09,2012/11,2013/01,2013/03,2013/05,2013/07,2013/09,2013/11,2014/01,2014/03,2014/05,2014/07,2014/09,2014/11,2015/01,2015/03,2015/05,2015/07,2015/09,2015/11,2016/01,2016/03,2016/05,2016/07,2016/09,2016/11,2017/01,2017/03,2017/05,2017/07,2017/09,2017/11,2018/01,主要货币实际有效汇率国际清算银行公布的实际有效汇率显示，2018年2月人民币实际有效汇率指数为127.63，较上月反弹5.0；美元和英镑分别为110.62、100.66，日元和欧元分别为74.27、95.69，当月人民币表现强势。13512511510595857565,人民币:实际有效汇率指数 2010年=100欧元:实际有效汇率指数 2010年=100,美元:实际有效汇率指数 2010年=100日元:实际有效汇率指数 2010年=100,英镑:实际有效汇率指数 2010年=100数据来源:XX,2008/10,2009/02,2009/06,2009/10,2010/02,2010/06,2010/10,2011/02,2011/06,2011/10,2012/02,2012/06,2012/10,2013/02,2013/06,2013/10,2014/02,2014/06,2014/10,2015/02,2015/06,2015/10,2016/02,2016/06,2016/10,2017/02,2017/06,2017/10,2018/02,430380,580530,200,1,200330700,2,2001,700,3,2004802,700,4,2003,700,大宗商品BDI及CRB2018年3月份，BDI、大宗商品价格偏弱整理，3月28日CRB现货指数、BDI指数分别收于436.09点和1080点。6304,700,波罗的海干散货指数(BDI),280CRB现货指数:综合(右)数据来源:XX,2015/03,2015/05,2015/11,2016/01,2016/07,2016/09,2016/11,2017/03,2017/05,2018/01,2015/07,2015/09,2016/03,2016/05,2017/01,2017/07,2017/09,2017/11,2018/03,油价及EIA原油库存美国能源情报署(EIA)公布数据显示，3月23日当周美国原油库存较上周增加164.3万桶至4.2995亿桶。全球经济延续复苏，原油价格强势震荡。,20100数据来源:XX,706050,300,000250,000200,000,450,00040400,00030350,000,600,000550,000500,000,EIA原油库存量（千桶）,WTI:原油期货结算价美元/桶 （右）,2014/11,2015/03,2015/07,2015/09,2016/01,2016/03,2016/05,2016/09,2016/11,2017/03,2017/07,2017/09,2018/01,2015/01,2015/05,2015/11,2016/07,2017/01,2017/05,2017/11,2018/03,黄金与白银3月份以来，中美贸易战风险激发避险情绪，贵金属价格走高，3月28日伦敦现货黄金收于1332.45美元/盎司，伦敦现货白银收于16.46美元/盎司，较2月底分别上升1.11%、0.09%。,1,000800600,1,600,0,4005200,1510,1,400201,200,25,伦敦现货白银 美元/盎司,0伦敦现货黄金（右） 美元/盎司数据来源:XX,2017/01,2017/02,2017/03,2017/04,2017/05,2017/06,2017/08,2017/09,2017/10,2017/11,2017/12,2018/01,2018/03,2017/07,2018/02,LME有色金属价格走势3月份以来，基本金属价格多数走低，截止28日，当月铜价下跌5.06%，铝价下跌6.93%，锌价下跌5.92%，铅价下跌5.04%。,380033002800230018001300,现货结算价:LME铝现货结算价:LME铅,800072006400560048004000现货结算价:LME锌现货结算价:LME铜 美元/吨（右）数据来源:XX,2017/05,2017/06,2017/07,2017/08,2017/09,2017/12,2018/01,2018/02,2018/03,2017/01,2017/02,2017/03,2017/04,2017/10,2017/11,CBOT农产品价格3月份以来，农产品价格多数走低，截止28日，当月CBOT大豆期货活跃合约结算价格下跌2.18%，小麦下跌12.51%，玉米上涨0.39%，稻谷下跌1.16%。,11109,1413,300200,5008400,800700600,1,00012900,1,2001,100,期货活跃合约结算价:CBOT小麦美分/蒲式耳期货活跃合约结算价:CBOT大豆美分/蒲式耳,76期货活跃合约结算价:CBOT玉米美分/蒲式耳期货活跃合约结算价:CBOT稻谷美分/英担（右）数据来源:XX,2010-11-18,2011-02-18,2011-05-18,2011-08-18,2011-11-18,2012-02-18,2012-05-18,2012-08-18,2012-11-18,2013-02-18,2013-05-18,2013-08-18,2013-11-18,2014-02-18,2014-05-18,2014-08-18,2014-11-18,2015-02-18,2015-05-18,2015-08-18,2015-11-18,2016-02-18,2016-05-18,2016-08-18,2016-11-18,2017-02-18,2017-05-18,2017-08-18,2017-11-18,2018-02-18,钢铁价格指数3月2日至23日，国际钢铁价格全球指数下跌1.7%，北美指数上涨6.48%，欧洲指数上涨0.54%，亚洲指数下跌5.69%，我的钢铁中国综合钢价指数下跌6.75%。30025020015010050,国际钢铁价格指数:欧洲数据来源:XX,国际钢铁价格指数:全球国际钢铁价格指数:亚洲,国际钢铁价格指数:北美Myspic综合钢价指数:中国,目录, 全球经济及商品指数 美国经济 欧洲经济 日韩经济, BRICS及新兴市场国家,2011/12,2012/03,2012/06,2012/09,2012/12,2013/03,2013/06,2013/09,2013/12,2014/03,2014/06,2014/09,2014/12,2015/03,2015/06,2015/09,2015/12,2016/03,2016/06,2016/09,2016/12,2017/03,2017/06,2017/09,2017/12,2018/03,景气指数美国ECRI领先指标3月16日美国ECRI领先指标为149.43，处于历史高位；2017年4季度美国GDP不变价环比折年率上调至2.9%。,155150145140135130125120115,美国:ECRI领先指标,6543210-1-2美国:GDP:不变价:环比折年率%(右）数据来源:XX,2012/03,2012/06,2012/12,2013/06,2013/09,2014/03,2014/06,2014/12,2015/03,2015/09,2015/12,2016/06,2016/12,2017/03,2017/09,2017/12,2011/12,2012/09,2013/03,2013/12,2014/09,2015/06,2016/03,2016/09,2017/06,2018/03,景气指数美国CEO经济展望指数2018年一季度美国CEO经济展望指数从上季度的96.8反弹至118.6，创2002年以来的记录新高；3月份美国Sentix投资者信心指数为26.6，比2月下降6.8，创1季度新低。,140120100806040200,美国:CEO经济展望指数,4035302520151050-5-10-15美国:Sentix投资信心指数（右）数据来源:XX,2003-09,2004-09,2005-09,2006-09,2007-03,2008-03,2009-03,2010-03,2011-03,2011-09,2012-09,2013-09,2014-09,2015-09,2016-03,2017-03,2004-03,2005-03,2006-03,2007-09,2008-09,2009-09,2010-09,2012-03,2013-03,2014-03,2015-03,2016-09,2017-09,消费支出与美国GDP增速消费对美国GDP增长的拉动占据主导地位，2017年4季度美国GDP不变价环比折年率增长2.9%，其中个人消费支出拉动贡献了2.75个百分点，2月美国零售和食品服务销售额总计季调环比下降0.07%。97531-1-3-5-7-9,美国:零售和食品服务销售额:季调:环比 %,美国:GDP环比拉动率:个人消费支出:季调 %,美国:GDP:不变价:环比折年率 %数据来源:XX,2004-04,2004-10,2005-04,2006-04,2006-10,2007-04,2008-04,2008-10,2009-04,2010-04,2010-10,2011-04,2012-04,2012-10,2014-04,2014-10,2016-04,2016-10,2003-10,2005-10,2007-10,2009-10,2011-10,2013-04,2013-10,2015-04,2015-10,2017-04,2017-10,消费支出与消费者信心指数2018年3月份，美国密歇根大学消费者信心指数为102，较上月攀升2.3。2018年1月份美国个人消费支出不变价季调同比增长2.74%，较上月放慢0.04个百分点；2月份核心PCE同比为1.6%，较上月攀升0.07个百分点。,50数据来源:XX,80,110,-3,070-160-2,1,41003902,5,美国:核心PCE:当月同比 %,美国:个人消费支出:不变价:季调:同比 %美国:密歇根大学消费者信心指数（右）,1994-12,1995-08,1996-04,1996-12,1997-08,1998-04,1998-12,1999-08,2000-04,2000-12,2001-08,2002-04,2002-12,2003-08,2004-04,2004-12,2005-08,2006-04,2006-12,2007-08,2008-04,2008-12,2009-08,2010-04,2010-12,2011-08,2012-04,2012-12,2013-08,2014-04,2014-12,2015-08,2016-04,2016-12,2017-08,美国实际利率,美联储锚定通胀率为核心PCE，2018年2月份核心PCE同比为1.6%，当月联邦基金目标利率为1.5%，美国2月份实际利率为-0.1%。,数据来源:XX,-3,-2,-1,0,1,2,3,4,5,6,7,美国:核心PCE:当月同比 %美国:联邦基金目标利率:月 %,美国:联邦基金目标利率:月:-美国:核心PCE:当月同比 %,1992-06,1993-04,1994-02,1994-12,1995-10,1996-08,1997-06,1998-04,1999-02,1999-12,2000-10,2001-08,2002-06,2003-04,2004-02,2004-12,2005-10,2006-08,2007-06,2008-04,2009-02,2009-12,2010-10,2011-08,2012-06,2013-04,2014-02,2014-12,2015-10,2016-08,2017-06,美国产能利用率2018年2月份，美国产能利用率为77.36%，较上月攀升0.88个百分点；当月工业生产指数为107.55，比上月提升0.42；工业产能指数升至138.54，延续缓步攀升态势。,858075706560数据来源:XX,150130110907050,美国:工业产能指数:全部工业:季调 2007年=100美国:工业生产指数:全部工业:非季调 2007年=100美国:产能利用率:制造业(NAICS):季调%（右）,2000-06,2001-01,2001-08,2002-03,2002-10,2003-05,2003-12,2004-07,2005-02,2005-09,2006-04,2006-11,2007-06,2008-01,2008-08,2009-03,2009-10,2010-05,2010-12,2011-07,2012-02,2012-09,2013-04,2013-11,2014-06,2015-01,2015-08,2016-03,2016-10,2017-05,2017-12,NAHB房地产市场指数全美住宅建筑商协会(NAHB)2018年3月15日公布，美国3月NAHB房地产市场指数为70，2月修正值为72，美国房地产市场处于高景气位。,9080706050403020100数据来源:XX,280260240220200180160140120100,美国:标准普尔/CS房价指数:20个大中城市 2000年1月=100美国:(OFHEO)单独购房价格指数:季调 1991年1月=100美国:全美住宅建筑商协会(NAHB) （右）,2000-06,2001-02,2001-10,2003-02,2004-06,2005-10,2007-02,2008-06,2009-10,2011-02,2012-06,2013-10,2015-02,2016-06,2017-02,2017-10,2002-06,2003-10,2005-02,2006-06,2007-10,2009-02,2010-06,2011-10,2013-02,2014-06,2015-10,房地产销售及房价2018年2月份，新建住房折年销售61.8万套，当月新建住房中位售价为32.6万美元，处于历史高位；成屋销售折年554万套。,100,00050,0000,400,000350,000300,000,500300100,250,000900200,000700150,000,1,5001,3001,100,美国:新建住房销售:折年数:季调 千套,美国:成屋销售:折年数 万套,美国:新建住房售价:中位价 (右) 美元数据来源:XX,2000-06,2001-01,2001-08,2002-03,2002-10,2003-05,2003-12,2004-07,2005-02,2005-09,2006-04,2006-11,2007-06,2008-01,