2020年四季度互联网投融资运行情况.pdf

中国信息通信研究院政策与经济研究所 2020年四季度互联网投融资运行情况 互联网团队 2 I.我国投融资规模大幅攀升。本季度，我国互联网投融资活跃 度维持高位，总金额大幅上涨，同比增长超过110%；超1亿 美元融资案例迎来爆发，规模几乎等于前三季度之和。 II.全球投融资表现分化明显。本季度，全球互联网投融资活跃 度继续下探，总金额则有所上涨；从国别看，中、美投融资 金额涨势明显，与其他国家形成鲜明对比。 III.业务领域集中，早期占比降低。从领域看，我国和全球均有 2-3个领域融资金额占比大幅领先；从轮次看，我国和全球早 期投资占比均出现明显下降，为五个季度来最低水平。 本季要点 3 我国互联网投融资 2020Q4 156亿美元 4 我国互联网投融资规模大幅攀升 本季度，国内经济恢复态势持续显现，互联网投融资表现强劲，案例数环比减少 1.8%，同比增长0.4%；披露的投融资金额大幅攀升，环比大涨86.2%，同比增 速突破三位数，达到117.6% 71.7 52.3 68.6 83.8 156.0 479 309 439 490 481 0 200 400 600 0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 我国互联网投融资总体情况 融资金额（亿美元）融资笔数 5 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 2020.1 2020.2 2020.3 2020.4 2020.5 2020.6 2020.7 2020.8 2020.9 2020.10 2020.11 2020.12 我国互联网投融资月度情况 融资金额（亿美元）融资笔数 全年走势波动上行，整体态势持续回暖 6 37.6% 39.2% 46.2% 39.1% 36.2% 36.5% 35.8% 29.0% 30.7% 24.1% 17.2% 14.6% 15.2% 14.9% 18.7% 5.4% 6.3% 6.9% 9.5% 11.8% 3.1% 3.7% 1.3% 3.4% 5.2% 0.2% 0.4% 1.3% 2.3% 4.0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 互联网投融资轮次分布 种子天使A轮B轮C轮D轮E轮及以上 早期投资占比出现明显收缩 早期投资 60.3% 同比13.8 环比9.5 7 114 59 43 40 35 28 互联网投融资重点领域（笔数） 企业服务电子商务 互联网金融在线教育 医疗健康应用基础设施 IT服务广告营销 游戏本地生活 安全信息服务音视频 其他在线信息 出行旅游社交网络 文化娱乐体育房产 工具软件搜索引擎 电子政务 企业服务投融资活跃度遥遥领先 8 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 2020Q3 2020Q4 融资 占比 IT服务、企业服务和电子商务占比均明显增长 在线教育和电子商务 占比远高于其他领域 9 金额超1亿美元案例迎来爆发 本季度，融资额超过1亿美元的案例数有35笔，融资金额共计126亿美元，占本 季总融资额的80.8%，均创下年内新高，且总规模接近前三季度之和 本季度，腾讯控股共参与了10笔大额融资，为投资布局最活跃的投资方 0 5 10 15 20 25 30 35 40 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 140.0 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 金额超1亿美元的融资案例 融资金额（亿美元）案例笔数 0 2 4 6 8 10 腾讯控股 高瓴资本 IDG资本 5源资本 阿里巴巴 纪源资本 本季度主要投资方参与案例数 10 序号融资企业领域轮次 金额 （亿美元） 投资方 1满帮集团电子商务A轮16.9全明星投资等 2作业帮在线教育E-II轮16.0阿里巴巴集团等 3猿辅导在线教育G-III轮10.0中信产业基金等 4云网万店电子商务A轮9.12深圳创投集团等 5兴盛优选本地生活公司少数股权7.0京东 6丁香园医疗健康E轮5.0上海挚信资本等 7发发奇电子商务公司少数股权5.0阿里巴巴集团等 8多点电子商务C轮4.19 IDG资本 9微医医疗健康E-II轮3.5未披露投资方 10震坤行电子商务E轮3.15建发新兴投资等 11每日优鲜本地生活F-II轮3.06国信集团等 12思派医疗健康E轮3.05五源资本等 13猿辅导在线教育G-IV轮3.0云峰资本等 14浩云网络股份IT服务B轮3.0中信产业基金和德弘资本 15 Unicloud IT服务公司少数股权2.9清华紫光集团 16 PingCAP企业服务D轮2.7五源资本等 17翼鸥教室在线教育C轮2.65腾讯控股等 金额超1亿美元的投融资具体案例 11 序号融资企业领域轮次 金额 （亿美元） 投资方 18美术宝在线教育D轮2.1蓝驰创投等 19爱学习在线教育D-III轮2.0新加坡政府投资公司和华平投资集团 20编程猫在线教育D轮1.98广东科技金融集团等 21十荟团本地生活C-III轮1.96阿里巴巴集团等 22天天拍车电子商务D-II轮1.68汽车之家 23 e签宝企业服务D轮1.5恒大集团等 24水滴互助互联网金融D-II轮1.5腾讯控股等 25地平线机器人企业服务C轮1.5五源资本等 26叮当快药电子商务B-II轮1.5软银中国风险投资等 27容联云通信IT服务F轮1.25中国国有资本风险投资基金等 28树根互联IT服务C轮1.22海通证券等 29雪球在线信息E轮1.2兰馨亚洲投资集团 30嬴彻科技企业服务A-II轮1.2宁德时代等 31聚盟共建电子商务B-II轮1 IDG资本等 32微脉医疗健康C-II轮1百度资本 33慧策企业服务C轮1新加坡政府投资公司等 34英雄体育文化娱乐体育B轮1快手等 35火花思维在线教育E-II轮1腾讯控股等 金额超1亿美元的投融资具体案例 12 全球互联网投融资 2020Q4 586亿美元 13 432 372 435 476 586 5060 4521 7515 4825 4398 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 700.0 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 全球互联网投资总体情况 融资金额（亿美元）融资笔数 全球互联网投融资延续分化走势 在世界经济增长乏力、形势复杂严峻，及疫情冲击带来各类衍生风险的背景下， 本季度，全球互联网投融资案例数继续下探，环比下降8.8 %，同比下跌13.1%； 披露金额则环比上涨23.1%，同比上涨35.6% 14 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 2020.1 2020.2 2020.3 2020.4 2020.5 2020.6 2020.7 2020.8 2020.9 2020.10 2020.11 2020.12 全球互联网投融资月度情况 融资金额（亿美元）融资笔数 活跃度持续低迷，总金额震荡回暖 15 54.6% 55.2% 54.4% 60.5% 53.9% 23.9% 23.7% 22.0% 19.2% 21.0% 12.0% 11.3% 12.3% 10.1% 12.8% 5.5% 5.5% 6.2% 4.9% 6.3% 2.5% 2.4% 2.4% 2.9% 3.0% 1.5% 1.8% 2.7% 2.4% 3.0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 全球互联网投融资轮次分布 种子天使A轮B轮C轮D轮E轮及以上 早期投资占比环比、同比均下降 早期投资 74.9% 同比3.6 环比4.8 16 910 877 461 436 229 172 全球互联网投融资重点领域（笔数） 企业服务互联网金融 电子商务医疗健康 在线教育IT服务 广告营销安全信息服务 出行旅游本地生活 应用基础设施在线信息 房产游戏 音视频社交网络 其他文化娱乐体育 工具软件搜索引擎 电子政务 企业服务、互金活跃度遥遥领先 17 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 2020Q3 2020Q4 融资占比 （全球） 电子商务和出行旅游占比增长较为明显 互金和电子商务 占比超过15% 18 0 50 100 150 200 250 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 主要国家互联网投融资总金额（亿美元） 中国美国英国印度加拿大德国法国瑞典以色列日本韩国 中、美整体走势好于其他国家 美国 中国 国家高端专业智库产业创新发展平台 中国信息通信研究院政策与经济研究所互联网团队，研究内容涵盖互 联网行业运行、互联网投融资、“互联网+”等方面，支撑工信部编 制中国互联网行业发展景气指数。团队主要成员： 屠晓杰，北京航空航天大学博士，主要从事战略性新兴产业研究。 联系方式： 尹昊智，北京邮电大学硕士，主要从事互联网行业运行等研究。联 系方式： 张雅琪，北京邮电大学硕士，主要从事互联网行业运行等研究。联 系方式： 谢松延，天津财经大学硕士，从事互联网发展、电信业务发展等领 域研究。联系方式：