全球油气并购交易趋势分析报告.pdf

全球油气并购交易趋势分析 RBD数据分析团队CONTENTS目 录并购 油企的自我救赎全球油气行业并购交易分析01022017年将迎来并购热潮03PART 1并购 油企的自我救赎原油价格影响并购交易01020304050602016年原油价格（美元 /桶）数据来源： EIA、中源数聚2016年依旧是油价低迷的一年 ， 年初原油价格跌穿 30美元大关 ， 第二季度以来油价经过多次下探后整体呈现缓速回升趋势 。国际油价较低时 ， 并购交易减少 ， 投资者态度尤为谨慎 。 油价缓慢回升 ， 投资者情绪改善 ， 信心回升 ， 开始追逐利润潜力大的油气资产 。1月 2月 3月 4 月 5 月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月油气公司利用并购交易逆境求生收入和利润下降困境国际原油价格低位徘徊，油企面临多重困境。 参与油气兼并和收购可去除亏不良资产，对亏损业务进行瘦身，避免不必要的投资，同时，也是石油公司战略调整、获取资金、发现新投资机会的重要途径。2016年资产重组经典案例NO.1美国通用电气油气部门与贝克休斯合并合并后新公司成为油服行业的第二大公司，且贝克休斯通过股息获红利 74亿美元。NO.2加拿大安桥管道公司收购美国光谱能源收购价格： 280亿美元。该交易将使安桥管道公司成为北美最大的能源基础设施公司。NO.3泛加石油公司收购哥伦比亚管道集团收购价格： 130亿美元 (包括债务 ) 。将合并公司短期管道项目的投资金额增加到了 230亿加元。NO.4Technip和 FMC科技公司合并合并价格： 130亿美元 。 各自公司的股东分别拥有合并公司 50%的股权，合并后的公司将具备更优的竞争性。NO.5Range资源公司并购 Memorial资源公司并购价格： 42亿美元并购。 Range资源公司认为墨西哥湾地区新增的石化工业园区以及液化天然气出口设施将带动天然气的需求，并购该公司是押注于该地区将拥有更高的天然气价格。通过资产重组，增强企业实力，增加业务多样化，巩固发展前景。PART 2全球油气行业并购交易分析全球油气行业并购交易从慢到快2016年年初全球油气行业并购交易较少，而年中由于油服领域特大型并购交易增加，使得交易活性大幅走强。2015年 2016年3400亿美元3950亿美元全球油气行业并购交易额2015年 2016年下降 27%增加 16%全球油气行业并购交易数量数据来源： 2016年全球油气行业并购交易活动回顾 、中源数聚尽管 2016年油气行业并购项目数量少，但是规模较大。上游并购交易额下降，北美为主要交易区域2015年 2016年1530亿美元1300亿美元下降了 14%全球油气上游领域完成的并购交易额2015年 2016年430亿美元760亿美元北美油气上游领域完成的并购交易额数据来源： 2016年全球油气行业并购交易活动回顾 、中源数聚北美地区是油气上游领域并购交易的主要区域，其他地区活动低迷。在美国的并购中显现出两大趋势 :投资者希望通过并购提高规模削减成本 ;投资者期望利用美国快速增长的天然气市场扩大实力。油价低迷对整个行业造成严重打击，上游领域冲击最大，其并购交易大幅萎缩。上升了 76.7%中游并购交易额超过上游129932015年 2016年下降了 28%全球油气中游领域并购交易数量113214602015年 2016年全球油气中游领域并购交易额（亿美元）上升了 29%中游领域并购交易数量下降，但交易额呈上升趋势，平均单笔并购交易额数量较大 !数据来源： 2016年全球油气行业并购交易活动回顾 、中源数聚年初中游企业的交易疲软， 下半年占总交易量的 57 ，占总交易额的 84 。美国和加拿大主导了 2016年的中游产业交易，占交易量的 89 和交易额的 93 。下游领域超过去五年平均交易额一倍2016年全球油气下游领域的特大型并购交易数量增加 ， 发生两宗交易额超过 100亿美元的特大型并购交易 。 美国和欧洲继续保持下游产业的领先水平 。5156602015年 2016年全球油气下游领域并购交易额（亿美元）1581312015年 2016年增加了 28%过去 5年下游领域平均交易额仅为 288亿美元下降了 17%全球油气下游领域并购交易数量数据来源： 2016年全球油气行业并购交易活动回顾 、中源数聚油服领域并购交易额翻倍全球油服领域并购交易额（亿美元）增加了 106%下降了 2%全球油服领域并购交易数量2015年 2016年2575302015年 2016年数据来源： 2016年全球油气行业并购交易活动回顾 、中源数聚中下游产业和油服业占比由 2015年的 55%上升至 2016年的 67.1%，全球油气并购活动逐渐复苏主要得益于中下游产业和油服业的并购交易。PART 32017年将迎来并购热潮全球油气行业将从求生存过渡到价值创造低油价对原油开采成本较高的地区影响持久 。 预计在 2017年 ， 南美洲 、 非洲 、 中东和亚洲的部分公司 ， 将会继续优化上游业务 。 北美地区将会出现更多的投资组合；同时 ， 油企通过创建合资企业 ， 寻求项目共享 。页岩油气 、 液化天然气基础设施项目的复苏 ， 将刺激中游并购活动增加 。中游运营商将加大投资组合多元化；部分公司会将勘探开发业务从中游资产中剥离 ， 调整投资重点；财务紧张的国家石油公司会继续抛售中游业务 。下游并购交易将呈破竹之势 ， 上下游勘探开发一体化将成为发展重点 。 预计大型石化公司之间的大规模交易活动 ， 以及石化业务的潜在资源整合将会加大；北美地区较低的石油和天然气价格 ， 将会创造更多投资机会 。产能过剩和持续的财务压力预计将进一步驱动 2017年油服领域进行整合 。油服业须通过并购等措施进行资源整合 、 改革创新来应对市场变化 。2017年油气行业并购市场充满机会 ， 将延续 2016年第四季度的并购热潮 ， 众多石油公司的主题将从生存转向发展 ！上游中游下游油服未来石油公司四大并购趋势将推动行业发展不管是上游 、 中游 、 下游还是油服业 ， 未来大型油企必将会把重点放在技术改革和大数据上 ，通过新交易和再融资活动改善行业不良状况 ， 进行战略性收购或合并 ， 推动市场整合 ， 相信通过这一轮的考验 ， 石油行业将会愈发坚挺 ！关注天然气和液化天然气加强一体化或延伸产业链继续剥离资产发展非常规业务趋势公司简介中源数聚 （ 北京 ） 信息科技有限公司 （ 简称 “ 中源数聚 ” ） 全球首创管理大数据(RBD)概念并完整构建了相关模型和数据体系 ， 通过 “ 互联网 +人工智能 +管理大数据 ” 的平台模式 ， 将彻底解构 、 升级现有的管理咨询模式 ， 并帮助更多企业实现对管理数据资产的管控和价值挖掘 。扫一扫，关注 RBD官方微信 扫一扫，进入 RBD交易平台管理大数据（ RBD)会员服务内容人工与智能化相结合 ， 向企业提供高质量低成本的管理咨询报告 ，改变现有的管理咨询工作模式 。进行企业诊断 、 战略管理 、 企业文化 、 人力资源等全方位的问题分析与方案探讨 。提供行业研究 、 专题研究等定制化服务 。提供战略 、 集团管控 、 企业文化 、 人力资源等培训 。对管理大数据进行系统思考和深度挖掘。提供战略描述 、 组织信息 、 管理制度 、 企业文化 、 管理变革等管理大数据 。 数据提取（海量） 数据分析（专业） 定制报告（深度） 管理培训（实用） 深度会谈（高效） 咨询报告（智能）手机版bigdata.ren-manage/lp/wx1/index.htmlPC版bigdata.ren-manage/lp/1/index.html扫一扫，申请 RBD会员管理大数据（ RBD)会员在线申请入口践行于管理大数据最前沿咨询电话： 400-6188-780 网址 ： ren-manage