2020全球人力资源服务机构50强榜单与白皮书.pdf

报告说明 Disclaimer 本报告的数据来源主要包括如下几个渠道：各上市公司公布的2019财年年度财务报告，上市公 司所隶属的证券交易所公布的其2019财年年度财务信息，非上市公司数据来自其向HRoot提供的经 第三方审计或经政府部门认可的财务报表。财报中非美元单位的财务数据均按2019年平均汇率转换 成美元。数据调研组在分析撰写过程中虽做了力所能及的努力，但由于编制时间仓促、编者水平有 限，不妥疏漏之处在所难免，敬请行业专家和读者批评指正，以使之日臻完善。 The data sources for this report mainly include the following: financial reports of 2019 announced by each listed company, financial information of 2019 announced by the stock exchanges where the companies are traded, the data of unlisted companies are provided by third-party auditors or financial statements approved by the government departments available to HRoot. Financial data of non-US companies are converted into US dollars at the average exchange rate of a whole year ending on the last day of their fiscal years. Although the data research group did their best in the data analysis and writing process, due to the hurriedness of the preparation and the limited editorial level, the errors and omissions are inevitable. Therefore, industry experts and readers are requested to criticize and correct them in order to make them perfect 2020 HRoot全球人力资源服务机构50强 HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020目录 综述 在激流间涌进，在动荡中前行 2019-2020年全球人力资源服务市场述评 榜单 2020HRoot全球人力资源服务机构50强（总榜单） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强（副榜单） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强（按国别） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强（按主营业务） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强（按营业收入增长率） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强（按营业利润率） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强（按人均营业收入） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强（按人均营业利润） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强营业收入增长率榜单（按主营业务） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强营业利润增长率榜单（按主营业务） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强总资产周转率榜单（按主营业务） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强应收账款周转率榜单（按主营业务） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强营业利润率榜单（按主营业务） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强净资产收益率榜单（按主营业务） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强资产负债率榜单（按主营业务） 2020HRoot全球人力资源服务机构50强流动比率榜单（按主营业务） 企业介绍 关于发布机构 版权与著作权声明 01 16 19 22 26 30 33 36 39 42 45 48 51 54 57 60 63 66 117 118Contents Overviews Rushing between Torrents,Moving forward in Turmoil An Evaluation of the Global Human Resource Service Market 2019-2020 Rankings HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020 HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020(Sub-ranking) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020(by Country) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020(by Category) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020(by Revenue Growth Rate) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020(by Operating Margin) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020(by Per Capital Income) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020(by Per Capital Operating Profit) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers Annual Revenue Growth Rate 2020 (by Category) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers Operating Income Growth Rate 2020 (by Category) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers Asset Turnover Ratio 2020 (by Category) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers Accounts Receivable Turnover Ratio 2020 (by Category) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers Operating Margin 2020 (by Category) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers Return on Shareholders Equity 2020 (by Category) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers Asset-Debt Ratio 2020 (by Category) HRoot Global 50 Human Resource Service Providers Current Ratio 2020 (by Category) Corporate Introduction About the Publisher Copyright Notice 120 137 140 144 148 152 155 158 161 164 167 170 173 176 179 182 185 188 239 24001 2020 HRoot全球人力资源服务机构50强 HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”来自全球11个国家，入榜门槛从上一年的5.3亿美元下降到4.7亿美 元，上榜企业2019财年的营收之和为2,287.6亿美元。相比上一年，营收增长的企业数量在减少，但盈利的企 业数量相对有所增加。“2020HRoot全球人力资源服务机构50强”企业中，有70%的企业营业收入处于增长 状态，较上一年减少了8家；有43家公司实现盈利，较上一年增加5家。 全球前十家头部企业对于全球人力资源服务产业的规模和稳定发展有着较大影响作用。入榜前十强企业的营 收总额为1,571.0亿美元，较上一年略有下降，占50强企业总营收的68.7%。任仕达（Randstad）、德科集 团（The Adecco Group）、万宝盛华集团（ManpowerGroup）、中智（CIIC）、安德普翰（ADP）和瀚纳 仕（Hays）在过去十一年连续上榜前十强。中智（CIIC）作为唯一一家入榜前十的中国企业，过去十年年均 复合增长率为21.7%。2019财年，中智营业收入达到177.9亿美元，位居第五位；营业收入同比增长率达到 29.8%，增长强劲。 执行摘要 2019-2020年全球人力资源服务市场述评 在激流间涌进 在动荡中前行02 营业收入超过100亿美元的企业有6家，超过200亿美元的有4家，其中瑞可利（Recruit Holdings）首次跨越 200亿美元大关。四大头部企业连续保持了过去7年的排位格局，在今年有了大的变动。任仕达（Randstad） 首次超越德科集团（The Adecco Group），位列榜单首位。长期位居第四的瑞可利（Recruit Holdings）首次 超过万宝盛华集团（ManpowerGroup），位列榜单第三。 人力资源数字化转型显现成效，任仕达（Randstad）从2016财年开始营收快速增长，不断缩小与“霸主” 德科集团（The Adecco Group）的差距，并在2019财年实现了超越。从任仕达（Randstad）、德科（The Adecco Group）两大巨头的数字化转型措施看，制定明确的数字化战略计划、收购或战略投资技术平台、设 立数字化部门或数字化岗位等是共同的特点。 中国企业在2019财年发展表现亮眼，4家企业进入主榜单。其中，科锐国际（Career International）以5.1亿 美元的营收首次进入50强主榜单，位列第49位，并以53.5%的营业收入增长率位列营业收入增长率榜单第一 位。此外，新增万宝盛华大中华（ManpowerGroup Greater China）、人瑞人才（Renrui）首次进入副榜。 上榜企业的主营业务主要分为6大方面，包括人才派遣/租赁/安置服务、猎头服务与招聘流程外包、人力资源 服务外包、人力资源管理软件、人力资源咨询和在线招聘。其中，以人才派遣/租赁/安置服务为主营业务的数 量最多，达19家。从行业均值看，人力资源管理软件行业营业收入增长率、营业利润增长率、应收账款率均 为最高。其中，Workday以31.7%的营业收入增长率位列营业收入增长率榜单第二位；Cornerstone在2019财 年实现了扭亏为盈，营业利润增长率高达253.6%；Paylocity的营业利润较上年也有进一步提升，营业利润增 长率达252.5%。 在“2020HRoot全球人力资源服务机构50强”总榜中，有5家新入榜企业。其中，有3家来自美国，另外两家 分别来自日本和中国。 当前技术并购正在蓬勃发展以及迅速增长，人力资源软件领域的收并购比较活跃。03 2020 HRoot全球人力资源服务机构50强 HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020 受长期贸易争端影响，2019年全球经济增长率降至2.3%，为十 年来最低水平。2020年初，随着境外疫情持续发酵，世界经济陷入 衰退，不稳定不确定因素显著增多。根据联合国发布的2020年世 界经济形势与展望年中报告显示，受新冠疫情影响，2020年全球 经济预计萎缩3.2%。报告预计，2020年至2021年，全球经济产出累 计损失将达8.5万亿美元，几乎抹掉过去4年的全部增长。在今年的政 府工作报告中，备受关注的GDP（国内生产总值）增速预期并未出 现。这是1994年中国开始设置经济增长目标以来，首次没有提出一 个具体目标。 新冠疫情的快速蔓延，给全球各国经济运营带来空前的影响。 各行各产业链受到冲击，经济发展陷入停摆。美国劳工部数据显 示，受新冠肺炎疫情影响，4月份美国非农就业岗位减少2,050万 个，失业率14.7%，为上世纪30年代经济大萧条以来最高值。 任仕达（Randstad）首席执行官Jacques van den Broek表 示：“全球许多国家的政府计划都暂时保护了许多工作的稳定性， 但这是不可持续的。很明显，在疫情爆发之前存在的许多工作都已 暂停。疫情过后，要恢复疫情之前的工作水平很可能要花费数年时 间。” 2020年4月，任仕达（Randstad）、德科集团（The Adecco Group）、万宝盛华集团（ManpowerGroup）三家全球人力资源服 务公司联合发起组成人力资源服务行业联盟，以帮助企业和员工能 够在适当的时间安全地返回工作岗位，使企业运营重回正轨。在收 集与分析了13个国家和地区5大行业的400多个企业实例后，联盟发 布了“安全复工指南”，旨在为企业如何在保障员工健康与安全的 前提下复工提供建议与实用指南。 随着全球经济、社会、政治环境的日益复杂，以及人工智 能、自动化技术、云计算等新兴技术的加速发展，企业纷纷面临转 型重塑的挑战，同时对人力资源服务市场的需求产生重要影响。 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”榜单突显了这一态势。 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”依据企业2019财年 营业收入高低进行排名，并将企业营业收入统一换算为美元，以剔 除全年利率变动对排名的影响。 上榜“2020HRoot全球人力资源服务机构50强”的企业来自全 球11个国家，其中总部位于美国的企业数量多达24家，英国8家、日 本5家、中国4家、荷兰2家，其他的还有来自法国、瑞士、波兰、比 利时、印度等国。 2020，动荡再起04 “2020HRoot全球人力资源 服务机构50强”总榜单的门槛从 上一年的5.3亿美元下降到4.7亿 美元。上榜企业2019财年的营业 收入之和为2,287.6亿美元，相 比上一年50强的营收之和下降了 2.2%，但营业利润之和较上一年 增加了3.4%。“2020HRoot全球人力资源服务机构50 强”企业中，有70%的企业营业收入处于增长 状态，较上一年，营收增长企业数减少了8家。 欧洲持续存在的贸易紧张局势和地缘政治不确 定性，任仕达（Randstad）和德科集团（The Adecco Group）在2019财年营收同比减少 5.6%和6.8%。 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”国别分布 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强” 总榜营收同比状况 30% 70% 增加 减少 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”概况 第 11 次发布 2,287.6 3.4% 138.2 11 -2.2%05 2020 HRoot全球人力资源服务机构50强 HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020 24.9 33.6 44.8 53.3 66.0 74.0 85.5 97.3 112.6 137.1 177.9 18.6% 35.2% 33.4% 18.9% 23.7% 12.1% 15.6% 13.7% 15.7% 21.8% 29.8% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 140.0 160.0 180.0 200.0 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 其中，中智（CIIC）作为唯一一家入榜前十的中国人力资源服 务公司，过去十年年均复合增长率为21.7%。2019财年表现依旧亮 眼，营业收入达到177.9亿美元，位居第五位；营业收入同比增长率 达到29.8%，增长强劲。 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”中，营收超过 100亿美元的企业有6家，超过200亿美元的有4家，其中瑞可利 （Recruit Holdings）首次跨越200亿美元大关。四大头部企业连续 保持了过去7年的排位格局，在今年有了大的变动。 营收增加企业数量虽在减少，但盈利企业数量相对有所增加。 在“2020HRoot全球人力资源服务机构50强”总榜中，共有43家公 司实现盈利，较上一年增加5家。在商业环境面临极大不确定性的当 下，企业盈利能力进一步得到考验，企业纷纷借助技术的力量，降 本增效。 全球前十家头部企业对于全球人力资源服务产业的规模和稳定 发展有着较大影响作用。在“2020HRoot全球人力资源服务机构50 强”总榜中，前十强营收为1,571.0亿美元，较上一年略有下降，占 50强总营收的68.7%。 今年入榜的前十强中，任仕达（Randstad）、德科集团（The Adecco Group）、万宝盛华集团（ManpowerGroup）、中智 （CIIC）、安德普翰（ADP）和瀚纳仕（Hays）在过去十一年连续 上榜前十强。 资料来源：HRoot全球人力资源服务机构50强榜单与白皮书历年数据 “HRoot全球人力资源服务机构50强”营业利润状况 （2009财年-2019财年） 表1 长期位列“HRoot全球人力资源服务机构50强”前四的机构 资料来源：HRoot全球人力资源服务机构50强榜单与白皮书历年数据 历年HRoot全球50强榜单中Top10 营收之和变化 中智历年的营收增长表现 资料来源：HRoot全球人力资源服务机构50强榜单与白皮书历年数据 连续 11 年位列前十的人力资源服务机构（2009-2020） 2020 年排名 2019 年排名 公司名称 国别 2019 财年 营收 （亿美元） 2019 财 年营收增 长率 1 2 任仕达 (Randstad) 荷兰 265.20 -5.6% 2 1 德科集团 (The Adecco Group) 瑞士 262.41 -6.8% 3 4 瑞可利 (Recruit Holdings) 日本 220.17 5.2% 4 3 万宝盛华集团 (ManpowerGroup) 美国 208.64 -5.1% 10.7% 21.9% 3.2% 3.5% 4.2% 2.1% 7.0% 4.5% 12.9% -0.8% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0.0 200.0 400.0 600.0 800.0 1,000.0 1,200.0 1,400.0 1,600.0 1,800.0 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018F Y2019 总营收（亿美元） 总营收增长率06 首先，任仕达（Randstad）首次超越德科集团（The Adecco Group），位列榜单首位。任仕达（Randstad）按地区和业务不断增 长的多元化投资组合得到了回报，从2016财年开始营收开始快速增 长，不断缩小与“霸主”德科集团（The Adecco Group）的差距， 并在2019财年实现了超越。根据任仕达（Randstad）对其市场份额 的估计，任仕达（Randstad）、德科集团（The Adecco Group）各 占全球人力资源服务市场的6%。 其次，长期位居第四的瑞可利（Recruit Holdings）首次超过万 宝盛华集团（ManpowerGroup），位列榜单第三。从2016财年到 2018财年，瑞可利（Recruit Holdings）都保持两位数的营收增长 率。即使在风雨飘摇的2019财年，当另外的头部机构营收下跌时， 瑞可利（Recruit Holdings）实现了5.2%的营收增长。 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”榜单中，除了中智 （CIIC），中国还有另外3家企业入榜。前程无忧（51job）以5.8亿 美元的营收位列总榜单第45位；新三板上市企业海峡人力（Strait Human Resources）以5.5亿美元营收居47位；“A股人力资源第一 股”的科锐国际（Career International）以5.1亿美元的营收首次进 入50强榜单排名，位列第49位。 作为最早布局灵活用工的人力资源企业之一，灵活用工业务已 成为科锐国际（Career International）旗下发展迅速的业务单元， 占其总营收的77.1%。2019财年，科锐国际（Career International） 以53.5%的营业收入增长率位列营业收入增长率榜单第一位，遥遥领 先。 表2 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”入榜的中国企业 资料来源：HRoot全球人力资源服务机构50强榜单与白皮书历年数据 “营业收入增长率榜单” Top10 15.4% 18.2% 19.2% 23.9% 26.5% 28.4% 29.8% 30.3% 31.7% 53.5% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% ASGN en-japan TeamLease Services Paylocity TechnoPro Group LinkedIn CIIC Paycom Software Workday Career International 2020 年 排名 公司名称 国别 主营业务 2019 财年 营业收入 （亿美元） 2019 财 年营业收 入增长率 5 中智 (CIIC) 中国 人力资源服 务外包 177.93 29.8% 45 前程无忧（51job） 中国 在线招聘 5.79 1.3% 47 海峡人力 (Strait Human Re- sources) 中国 人才派遣 / 租赁 / 安置 服务 5.48 2.7% 49 科锐国际 (Career International) 中国 人才派遣 / 租赁 / 安置 服务 5.09 53.5% 人力资源服务细分行业 在“2020HRoot全球人力资源服务机构50强”榜单中，主要涉及 6大类主营业务/细分行业，包括人才派遣/租赁/安置服务、猎头服务 与招聘流程外包、人力资源服务外包、人力资源管理软件、人力资源 咨询和在线招聘。在主榜单中，以人才派遣/租赁/安置服务为主营业 务的多达19家；其次是猎头服务与招聘流程外包，有10家；人力资 源咨询和在线招聘行业的机构相对较少，都不足5家。 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”主营业务分布 19 10 7 6 4 4 / / 212.0 248.2 285.7 263.9 259.0 265.8 244.2 251.3 266.8 281.6 262.4 177.6 188.7 225.6 219.6 220.0 229.3 213.3 228.9 262.5 281.0 265.2 0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 300.0 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 任仕达和德科过去十一财年的营收状况 德科（亿美元） 任仕达（亿美元） 任仕达和德科过去十一财年的营收状况 从总榜单中各细分行业的营收看，人才派遣/租赁/安置服务机构 的营收为1,269.0亿美元，占总营收的55.5%，较去年有所降低。人力 资源服务外包机构以537.6亿美元的营收，位居第二。人力资源管理 软件（2.9%）、在线招聘行业（3.9%）的营收占比较低。07 2020 HRoot全球人力资源服务机构50强 HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020 从财务比率榜单看，海峡人力(Strait Human Resources)的总资 产周转率、应收账款周转率都较高，运营能力较强；Insperity的净资 产收益率、资产负债率较高，盈利能力和偿债能力较强。Paychex、 Paycom Software、安德普翰（ADP）、前程无忧（51job）、韦莱 韬悦（Willis Towers Watson）、罗致恒富（Robert Half）、明达科 （Meitec Corporation）等企业的盈利能力较强。 Paychex（36.3%）、Paycom Software（30.7%）和前程无忧 （51job）（30.1%）位于营业利润率榜单中前三强。从位列“营业 利润率榜单”前十机构所在行业看，Paychex、Paycom Software、 安德普翰（ADP）、Paylocity都是薪酬相关的外包或软件机构。薪 酬服务的准入门槛较高，有高利润、高估值特征，护城河一旦建立 起来，容易形成垄断，维持高营业利润率。 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”，通过将若干个用以 评价企业经营效率和财务状况的比率其内在联系有机地结合起来，形 成一个完整的指标体系。在本次排名中，选取四个维度、八大指标进 行对比，深入分析各人力资源服务机构经营状况。 表3 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”榜单财务分析指标 发展能力 营业收入增长率 ( 本期营业收入 - 上期营业收入 )/ 上期营业收入 营业利润增长率 ( 本期营业利润 - 上期营业利润 )/ 上期营业利润 运营能力 总资产周转率 营业收入 / 平均资产总额 应收账款周转率 营业收入 / 应收账款平均余额 盈利能力 营业利润率 营业利润 / 营业收入 净资产收益率 净利润 / 股东权益 偿债能力 资产负债率 负债总额 / 资产总额 流动比率 流动资产 / 流动负债 主营业务 营业收入 增长率 营业利润增长率 总资产周转率 应收账款率 营业利润率 净资产收益率 资产负债率 流动比率 人才派遣 / 租赁 / 安置服务 2.4% 8.7% 3.1 9.3 3.7% 10.9% 55.9% 2.4 猎头服务与招聘 流程外包 -3.1% -7.7% 2.5 5.4 6.1% 26.0% 57.7% 1.9 人力资源服务外包 10.3% 9.0% 2.7 8.4 11.3% 29.2% 77.0% 1.3 人力资源管理软件 19.1% 103.1% 1.3 53.0 6.1% 9.3% 71.7% 1.2 人力资源咨询 9.8% 41.2% 1.5 5.2 12.3% 9.2% 43.7% 1.9 在线招聘 14.7% -2.0% 0.6 11.5 24.8% 11.9% 35.8% 2.6 （备注：榜单中来自南非的人才派遣/租赁/安置服务机构Adcorp2019财年营业利润增长率高达4,340.4%，该极值数据不计入统计范围；来自美国的人力资源服 务外包机构Insperity2019财年净资产收益率高达3,685.4%，该极值数据不计入统计范围） 表4 人力资源服务细分行业财务比率均值 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”总榜单引入了行业 平均值的概念，为人力资源服务领域不同行业提供比对的基准。行 业平均数值为50家企业按人才派遣/租赁/安置服务、猎头服务与招 聘流程外包、人力资源服务外包、人力资源管理软件、人力资源咨 询、在线招聘分类后，各财务比率的均值。 “营业利润率榜单” Top 10 9.5% 10.2% 12.0% 12.9% 19.4% 21.3% 25.2% 30.1% 30.7% 36.3% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% TechnoPro Group Paylocity en-japan Paycom Software Paychex08 从行业均值看，人力资源管理软件行业营业收入增长率、营业 利润增长率、应收账款率均为最高。其中，人力资源管理软件行业 的营业利润增长率达103.1%，远高于其他细分行业，发展态势向 好。Cornerstone在2019财年实现了扭亏为盈，营业利润增长率高 达253.6%。Paylocity的营业利润较上年也有进一步提升，营业利 润增长率达252.5%。在线招聘行业的营业利润率最高，营利能力 较强；人力资源服务外包的净资产收益率高于其他细分行业，运营 效益较好。 人才派遣/租赁/安置服务：数字 化转型显成效 技术正在重新定义人力资源服务行业的界线，全球的数字化大 趋势正在改变世界的工作模式。比如，雇主需要灵活管理他们的劳 动力，员工要灵活地管理他们的职业生涯。 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”榜单中，位列 前四的企业都是人才派遣/租赁/安置服务机构。该细分行业的属 性更容易产生规模效应，但竞争异常激烈。2019财年，任仕达 （Randstad）以265.2亿美元的营业收入，超越262.4亿美元营收的 德科集团（The Adecco Group），首次位列“2020HRoot全球人力 资源服务机构50强”第一，成为全球最大的人力资源服务机构。 在数字化时代，企业竞争的关键看进行数字化转型的速度、力 度，这些传统的人力资源服务机构都在积极谋求技术革新。从任仕 达（Randstad）、德科（The Adecco Group）两大巨头的数字化 转型措施看，制定明确的数字化战略计划、收购或战略投资技术平 台、设立数字化部门或数字化岗位等是共同的特点。 德科集团（The Adecco Group）从2017年正式实施“执行、 转型、创新”的数字化转型战略，主要通过品牌的并购和融合， 加强数字化业务的整合，已形成360品牌生态系统。相比德科集团 （The Adecco Group），任仕达（Randstad）较早开始进行数字 化布局，积极用技术驱动人才管理和发展。 2014年，任仕达（Randstad）成立任仕达创新基金（RIF），投 资一系列在技术方面处于领先地位的企业或初创企业，尤其是可能 促进人力资源行业转型的科技公司。投资的企业包括VONQ（线上招 聘推广供应商）、RolePoint（内部推荐平台）、brazen（在线面试 平台）、Checkster（在线背景调查平台）、pymetrics（利用大数 据和神经科学进行人岗匹配和职位推荐的平台）、Gigwalk（众包平 台）、Twago（欧洲最大的自由职业者平台）等。 2016年，任仕达（Randstad）新建了名叫“数字工厂” （Digital Factory）的部门组织，帮助公司解决人力资源领域的科 技问题。2017年，接着又启动了“前沿科技驱动卓越服务（Tech & Touch）”战略，全面向数字化人力资源解决方案方向的转型。 在劳动力市场日益稀缺的环境下，任仕达（Randstad）得益于 全球数字定价工具的成功实施，在法国、德国和意大利等国业务继续 保持领先。2020年，任仕达（Randstad）已开始测试Cypherium区 块链和Google Cloud的组合，以更好地将人才与企业招聘需求相匹 配。 瑞可利（Recruit Holdings）在2019财年营收达到220.2亿美元， 超越万宝盛华集团（ManpowerGroup），位列榜单第三。瑞可利 （Recruit Holdings）的快速成长，主要得益于其人力资源技术业务 板块的快速增长。2019财年，瑞可利（Recruit Holdings）的人力资 源技术（HR Technology）、媒体解决方案（Media & Solutions） 和人才派遣/租赁/安置服务（Staffing）三大业务营收占比分别为 18.0%、32.7%、50.5%，其中人力资源技术业务营收占比较2018年 增长了18.1%。 但是，由于COVID-19的全球传播造成前景的不确定性，全球 经济活动都受到了负面影响。从2020年3月开始，瑞可利（Recruit Holdings）在所有三项业务中的收入和利润都受到了负面影响，并 可能在未来时期进一步受到负面影响。2020年4月，瑞可利（Recruit Holdings）向日本三大银行申请4,500亿日元的融资，以应对因疫情 长期化导致其所服务企业停产歇业，由它们给派遣员工提供补偿的风 险，以及其所经营的餐饮和旅游网站的广告、佣金收入急剧减少所带 来的困难。考虑到疫情长期化趋势，企业必须确保账户有足够的现金 来应对各种不测。 表5 任仕达（Randstad）vs.德科集团（The Adecco Group） 的数字化转型措施 任仕达 (Randstad) 德科集团 (The Adecco Group) 战略 部署 Tech & Touch（前沿科 技驱动卓越服务） Perform, Transform, Innovate （执行、转型、创新） 收购或 投资 Obiettivo Lavoro , Monster,Gigwalk, Twago,pymetrics, GoodWall 等 YOSS,Vettery,General Assembly, A-STAR 等 组织 支持 设立数字工厂 设立分析部门和首席数字官 瑞可利（Recruit Holdings）业务营收占比 15.5% 18.0% 33.4% 32.7% 52.4% 50.5% FY2018 FY2019 Recruit Holdings / / 0% 20% 40% 60% 80% 100%09 2020 HRoot全球人力资源服务机构50强 HRoot Global 50 Human Resource Service Providers 2020 传统的人才派遣/租赁/安置服务市场更偏向于线下，随着零工经 济的进一步发展，未来会有更多的人才派遣/租赁/安置服务公司选择 线上提供的低成本商业模式。根据全球领先的行业研究机构Staffing Industry Analysts预测，2020年全球人才服务（Staffing Service）行 业营收预计将下降14至37，2021年将恢复增长。 猎头服务与招聘流程外包：多元 化融合发展 “2020HRoot全球人力资源服务机构50强”榜单中，共有10家 招聘与流程外包服务供应商，其营业收入总和为218.3亿美元，营 业利润为11.7亿美元，行业2019财年平均营业利润率为6.1%。其 中，瀚纳仕（Hays）在2019财年营业收入为77.5亿美元，是唯一一 家进入前十的猎头服务与招聘流程外包服务供应商。猎头服务与招 聘流程外包行业营业收入增长率排名前三的公司是光辉国际（Korn Ferry）、明达科（Meitec Corporation）和SThree，分别为8.5%、 4.7%和2.4%。 光辉国际（Korn Ferry）业务范围向组织战略（Organ