2020-2021中美对标医疗信息产业逻辑研究报告.pptx

2020-2021中美对标医疗信息产业逻辑研究报告,目 录,三、A+H股公司医疗IT,医保IT,医药IT互联网医疗,二、中国市场行业框架,三大赛道,行业空间行业格局,四、SaaSIaaS,生态圈,SaaS 估值演化,一、美国市场基本概念 成功企业,发展趋势 最新前沿,一、美国-医疗信息化市场,基本概念发展趋势,成功企业最新前沿,什么是医疗信息化？,基本定义,医疗信息化是用包含计算机、数据库、网络等在内的信息技术赋能医疗行业，从而提高医疗系统的效率，降低医疗系统的风险和成本。医院是医疗信息化的主要对象，围绕医院信息化构建的医疗IT系统，医保IT系统和医药IT系统是医疗信息化的主要环节。政府、市场和医院 三元合一推动医疗信息化进程。,医疗信息化 系统,医疗IT,医保IT,医药IT,其他医疗IT,社保支付平 台系统,药品分销,互联网 医疗,商保支付平 台系统,药品零售,国家级健康 医疗大数据,HISEMRPACS,医疗医保管 理平台,DTP药房,基因检测,分级诊疗,LIS其它,主线,什么是医疗信息化？,医疗信息化企业会涉 及医疗行业的全产业 链。,医疗信息化企业会通 过提供工具、搭建系 统以及搭建平台等方 式涉及上游药品制造 商和研发商和下游医 院、诊所及基层机构 运营的各个环节。,产业链,医疗行业产业链,生产,研发,营销,监管,电子胶片,供应链 管理,AII,电子病历,分级诊疗,支付,上游制造商/研发商,下游医院/诊所/ 基层机构,研发智能化；创新药AI辅助 研发临床信息化；临床分包/信息 收集等,BD,TO B营销、渠道建设,产品全产业链追溯,不良反应汇报,生产、合规信息化,传统系统整合云化,代替传统胶片,AI影像、AI诊疗,医院之间对接转诊,远程问诊,货物进出、存货管理、设备 运行,支付、医保监控,什么是医疗信息化？,医院端架构,知识库,数据仓库,数据库,数据分析系 统,数据挖掘系 统,基础设施层,平台层,综合集成平 台,分院或门诊部信息 管理系统,HIS（以医院资 源为核心）,CIS（以电子病 历为核心）,应用层院内系统,院外系统,社区卫生服 务接口,医疗保险 接口,远程咨询系 统接口,财务系统 接口,支 付 平 台,互 联 网 医 院,网络及操作系统,硬件及物理设备,责任医疗 系统,全院级电子 病历系统,临床数据 中心,部门级应用 与计费系统,主要实现部门级应用和财务系统应用，领先公司： Cerner McKesson HBOC MEDITECH SMS Sunquest,诊疗业务开始信息化，进入临床信息化建设阶段，领先 公司：Cerner McKesson HBOC MEDITECH IDX ECLIPSYS,重点建设全院级系统整合的电子病历（EHR） 系统，领先公司：CernerMcKesson MEDITECH Epic GE Health Allscripts,重点建设责任医疗系统，核心在于信息互联互通以及控费，领先公司：Cerner Epic OPTUM Aetna,2010s,2000s,1990s,1980s,什么是医疗信息化？,美国医疗信息化发展历程,美国医疗信息化行业发展趋势？,集中度提升，规模扩展,Top3市占率从2005年52%提升到2018年73%,379亿美元奖励 提升EHR渗透率,31.00%,17.00%,25.00%,4.00%,23.00%16.00%13.00%10.00%,35%30%25%20%15%10%5%0%,2005201120132015201620172018,cerner,Epic Mckesson,Meditech Siemens,0.920.90.880.860.840.820.8,100%80%60%40%20%0%,2008200920102011201220132014201520162017,EHR渗透率（大型医院）,美国总体医保覆盖率（右轴）,HITHCH+医保支付改革提升行业规模0817年仅政府投入近400亿美元,2018年医疗信息化市占率前三家公司占比73%，比2005年52%提升21个百分点。2009年，HITECH法案推出Meaningful Use概念，用奖励+惩罚提升了EHR渗透率；后续20102016年陆续提出平价医疗法案（ACA法案）、MACRA法案、21世纪医疗法案进一步提升电子病历水平。ACA还提高了医保的覆盖率。,美国医疗信息化行业发展趋势？,代表性企业CERNER不断发展,Cerner9120年股价CAGR22.73%（前复权，单位：美元）,根据前复权Cerner公司收盘价1990年末为0.1504，2020年为70.04，30年CAGR为22.73%。因数据限制选取了2005-2019年Cerner年度的营收、归母净利润及其增速，从图中可以看出，营收持续保持增 长，归母净利润近年来有些下滑之前一直保持增长，营收、归母净利润增速有明显的周期性。,Cerner2005-2019年营收与归母净利润增速有明显周期性,9080706050403020100,199019921994199619982000200220042006200820102012201420162018,60%40%20%0%-20%-40%,6000500040003000200010000,主营收入（百万美元）,归母净利润（百万美元）,营收增速,净利增速,美国医疗信息化行业发展趋势？,背后四大因素驱动行业发展,驱动因素,政策,新技 术/新 业态,控费（院 端）,服务 模式 创新,外因,内因,四大法案HITECH法案设置标准， 通过奖惩推广HER。平价医疗法 案，即ACA法案将医保支付与价 值挂钩，驱动记录数据的HER发 展；此外还有MACRA、21ST Century Cure法案。,成本收益分析医疗信息化在医疗行 业效率提升，成本降低方面 存在巨大潜力。,DRGs、互联网医疗等物联网、AI等新技术 在医疗领域的应用，DRGs、 互联网医疗、智慧医院等新 兴业务种类的出现与推广刺 激医疗信息化水平提升。,体验与保险信息化水平的提升能 让患者在家里面就能获得和 医院一样的医疗服务，改善 患者体验。另一方面，与商 业保险的对接打造健康管理 服务模式需要提升医疗机构 信息化水平。,HITECH,ACA,“胡萝卜+,大棒”推 动EHR,提升医保,覆盖，降 低医疗费 用,MACRA,21st Cures,推动支付,方式转型，,推动医疗 数据互操 作性,医疗信息 互操作性,规范，按 法律公开 共享,政策目标：实现医疗质量的提升控制医疗费用的增速,四大政策,2009,2015,2016,2010,美国医疗信息化行业发展趋势？,政策是最直接最核心驱动因素,美国医疗信息化行业发展趋势？,新技术/业态是重要驱动力,互联共享，助力线上医疗协同，提高患者互动参与；生态创新，产业上下游协同发展，孵化创新健康服务模式。,云计算驱动医疗信息化代际跃升：降本增效，建设投资成本可控，交付运维效率提升；互联共享，为大数据和人工智能的医疗场景提供坚实基础；云计算产业链生态图,美国医疗信息化行业发展趋势？,控费决定信息化路径和类型,对标我国：过去，个人支付医疗费用比例较高，医院对医疗费用影响较大，医疗信息化以提高医院收益为目的，以医院HIS为主；现在，随着医保支出占比提高，信息化建设重点将是以数据交互为目的，以区域医疗和医保控费为主的信息化将是未 来投资的重点。,英国,普遍医疗，政府支出占主导以数据标准化为重点，以便于分析管理为目的,德国,社保模式，社会化第三方主导以数据标准化为重点，以便于分析管理为目的,美国,管控式的保险公司支出占主导信息化建设以数据交互为重点，监控药品医疗服务费用为目的,新加坡,个人支出占比高，医院占主导信息化建设以优化流程为重点，降本增效提高顾客满意度为主要目的,美国医疗信息化行业发展趋势？ 以互联网医疗为代表，服务模式创新,虚拟手术,临床医学运用MR混合现实技术，深 度挖掘患者CT、核磁共振等影响数据，真 实清晰直观看到手术部位。全息阅片方式 为医生提供了更精确的数字依据提高手术 精准度、安全度和治愈率。可以依凭的技术手段,远程会诊,构建方式,可通过构建疾病远程应急诊疗救 治平台，使得患者在基层医院就诊就能够 得到其他医院诊疗支持，实现医疗资源的 共享。,专科门诊,业务流程步骤,挂号,患者在当地根据远程专科门诊排班预约当地专科医生发起远,程门诊申请我院专家接受 申请，指导当地医生对患者进行诊疗,慢病 管理,基于AI、大数据，精细化、全流程,规范化诊断治疗和个体化行为干预指导； 构建专病数据库，提供临床辅助决策支持；,创新疾病监测、预警、管理和干预一体化健康管理。,2010,奥巴马政府颁布平 价医疗法案，加大 互联网医疗服务报销 范围和力度,2011,发布医疗APP指导性草 案,2012,安全和创新法案 生效后，美国从法律 层面确立了FDA对医疗 APP的监管职责,2017,美国最后一个州德州 废除了不能通过互联 网医疗初诊的规定,市占率Top3企业Epic,全美最大的电子病历供应商,Epic是全美最大电子病历供应商。Cerner（CERN.O）是全美市场规模排名第二的医疗信息科技公司，提供综合医疗信息化解决方案。Meditech市占率排第三，提供电子健康记录(EHR)软件解决方案。,31%,17%25%,27%,meditech,others,2018年医疗信息化公司份额占比epiccerner,医疗信息化公司详细情况,Wind,Epic是美国一家私人控股的信息技术公司，主要销 售电子健康档案，拥有一款完善的企业级电子病历 产品，为客户提供创新的医疗系统技术解决方案。,向19%的医院提供电子病历,有54%的人口使用Epic系统,1979年,250+million patients,have a current electronic record in Epic,#1 Overall Software Suite in KLAS,8000+employees,297个客户,88%HIMSS 7级病床,90%HIMSS 7级医生,85%HIMSS 7级医院,市占率Top3企业Epic,全美最大的电子病历供应商,市占率Top3企业Epic,全美最大的电子病历供应商,Epic主要产品,MyChart,通过MyChart，患者可以轻松获得个人和家庭健康信息，填写调查表，进行预约。,患者可以使用MyChart Bedside与其护理团队保持联系，并 寻求帮助。,通过MyChart轻松进行在线计划。,Epic Care,工作流程灵活并且可以个性化。预测分析和嵌入式决策支持工具可支持临床实践，以产生更好的结果。,简化常见任务，以快速完成工作。,Epic医疗 系统构成,EMRSElectronic Medical System电子病历系统,CISClinical Information System临床信息系统,辅助系统,LISLaboratory Information System实验室信息系统,PACSPicture Archiving and Communication System医疗图像存档和通信系统,RISRadiology Information System放射科信息管理系统,CADComputer Aided Design计算机辅助监测软件系统,Epic医疗系统构成,市占率Top3企业Epic,全美最大的电子病历供应商,Epic医疗系统优缺点,病人信息保密。Epic系统每个职位的员 工权限分明，不在自己权限的信息看不 到。,信息实时更新。床位、病人、医护人员 信息实时更新。,科室间协调和信息交流，减少非必要信 息复制，提高工作效率。,每一个临床操作均要经过Epic系统，环 环相扣，防止出错。,优点,信息智能在Eric系统内共享，不可与其他医疗信 息系统交流。,Epic与其他辅助信息系统间的交流有待加强。,固有系统，不可根据医疗具体状况进行改进。,专业性强，使用者需要进行培训。,缺点,市占率Top3企业Epic,全美最大的电子病历供应商,506,412,382,325,391,626,331,250,200,7006005004003002001000,2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018,建设数量,88,6,1,1,1,121086420,替换性订单数量 11,2010年至2013年，美国医院电子病历系统数量逐渐减少，2013年开始回升，直至2015年，电子病历系统数量达 到峰值626套，但之后又继续下降。EHR行业竞争激烈，市场逐步向头部厂商集中，2018年，Epic替换性订单数量为11个，显著高于其他公司。,美国电子病历平台现状,市占率Top3企业Epic,全美最大的电子病历供应商,美国医院历年电子病历系统建设数量,2018年各医疗IT厂商获取的替换性订单数量,以病人为中心积极拥抱新技术，移动医疗和云服务，加大技术投入维持行 业领先。,生态化反设计完系统后，前瞻性估计用户扩展性，将源代码交付给医疗 机构二次开发，按需开发，同时与数百家小公司开放接口，让 他们设计多样化产品,业务独立&开放格局行业内非常少的可以提前免费试用产品的提供商，不为利益诱惑（被凯泽医疗收购），保持业务独立性。,控费政策推动下，提供 云服务帮助其客户降低 电子病历的使用和存储 成本，以应对财务上的 压力。,公司开发的电子健康档 案应用MyChart与Healthkit做深度集 成，数据单向从苹果流 向MyChart，Healthkit 用户授权才能分析自己 数据。,CommonWell旨在以一 个较低的费用门槛实现 和增强病人数据流动性 和互操作性，Epic拒绝 加入，因为全面开放会 让其受损。,提供云服务,与苹果合作,拒绝加入Common Well,市占率Top3企业Epic,全美最大的电子病历供应商,战略举措&成功之路,市占率Top3企业Cerner,HIT领先供应商,Cerner基本情况Cerner是医疗保健信息技术(HCIT)解决方案和技术支持服务的领先供应商。公司提供广泛的智能解决方案和技术支持服务，以支持各种规模的组织的临床、财务和运营需求。Cerner解决方案和服务帮助临床医生做出护理决策，并协助组织管理其人口的健康。该公司还提供综合的临床和财务系统，以帮助管理日常收入功能，以及广泛的服务，以支持临床、财务和运营需求。,16.00%14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%,8007006005004003002001000,2010201120122013201420152016201720182019,研发费用（百万美元）,研发费用占比（右轴）,Cerner研发费用与研发费用占比,70006000500040003000200010000,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,2019,Cerner主营业务收入与归母净利润归母净利润（百万美元）主营收入（百万美元）,12%,4%,6%,35%,21%,20%,授权软件技术转售管理服务维护2%,订阅专业服务报销旅行,2019年按业务模式划分的营收占比2019年按国内国籍划分的营收占比,89%,国内国际11%,授权软件：为客户开发并授权知识产权(公司的架构、应用软件、可执行和参考的知识、数据和算法)。技术转售：以再许可的形式将授权软件与其他公司的IP捆绑在一起，为客户创建完整的技术解决方案。订阅：提供IP的另一种方法是基于时间的订阅模式，该模式需要定期收取使用费。专业服务：这些服务包括项目管理、技术和应用专业知识、临床流程优化、监管咨询以及对客户员工的教育和培训，以协 助设计和实施公司的系统。管理服务：公司托管服务业务模式包括来自远程托管、应用程序管理服务、运营管理服务和灾难恢复的收入。维护：为客户提供的持续支持和维护服务。报销旅行：包括与公司的客户服务活动相关的可报销的现金支出(主要是差旅费)。,市占率Top3企业Cerner,HIT领先供应商,营收拆分,市占率Top3企业Cerner,HIT领先供应商,Healthe Intent云平台,Millennium统一架构,ITworks,一套解决方案和 服务，提高医院it部门的能力,Revwork,管理收入周期等 的财务系统和解 决方案,Device Works,构建基于HER的 工作流程，连接 集成医疗设备,CommunityWorks,解决方案,两大平台,支撑,Cerner Millennium是一个以人为中心的计算框架，包括集 成的临床、财务和管理信息系统。该体系结构允许提供者 在护理点安全地访问个人的电子健康记录(“EHR”)，并组 织和主动提供信息，以满足医生、护士、实验室技术员、 药剂师、前台和后台专业人员和消费者的特定需求。Healthe Intent平台是一个基于云的平台，设计用于人群 层面，同时促进个人和提供者层面的健康和护理。此外，Cerner还拥有一个电子病历定平台，CareAware， 该平台促进了医疗设备与电子病历的连接，从而实现更高 效、更有效的护理。,旨在为现有的数字医疗基础设施增加价值层 次，或将基础设施的好处扩大到以往无法触 及的地方的举措。,为小医院提供的SaaS服务,产品,科技&产品：Cerner最持久的竞争优势之一来自于利用信息技术的力量创造创新的解决方案； 医疗知识产权、知识资本和市场地位代表了我们必须继续增长的强大资产。客户：在全球拥有超过25,001个医疗机构，包括医院、医生诊所、实验室、门诊中心、行为健 康中心、心脏设施、放射诊所、手术中心、扩展护理机构、零售药店和雇主网站。,销售,品牌,研发,创新,市场 基础,市场 份额,公司的体系结构是高度可扩 展的，从几家医生诊所到社 区医院，再到复杂的综合配 送网络，再到地方、区域和 国家政府机构。,强大的全球品牌，在超过35个国家拥有业务，公司 有很好的机会在美国以外 的市场获得份额。,研发方面，持续高强度投 入。在2009年公司投入2.85 亿美元，占营收17%，2019 年公司研发投入7.84亿美 元，占营收14%。,世界最大的HIT 传播者空白市场,取得美国ARRA所鼓 励行业的最佳定位在全球35个国家有布局,扩展边界，边缘创新新市场新解决方案新服务,市占率Top3企业Cerner,HIT领先供应商,护城河&未来市场 规模保持,Cerner面临的市场状况,Epic 28%,Cerner 26%,MEDITECH 16%,CPSI9%,Allscripts 6%,MEDHOST 4%,athenahealth,2%,其他 9%,2018年，Epic市占率排名第一，占比28%，Cerner排名第二， 占比26%，MEDITECH排名第三，占比16%，CPSI排名第四，占 比9%。,219.33,14.93,4.24,0,50,100,150,200,250,Cerner,Allscripts,CPSI,目前，Cerner总市值为219.33亿美元，Allscripts总市值为14.93亿美元，CPIS总市值为4.24亿美元。,市占率Top3企业Cerner,HIT领先供应商,美国医疗信息化上市公司市值对比(亿美元）,2018年急诊护理医院市占率,Cerner及上市公司竞争对手营收,51.42,53.66,56.93,4.36%,6.09%,0.00%,1.00%,2.00%,3.00%,4.00%,5.00%,6.00%,7.00%,5857565554535251504948,2017,2018,2019,营业收入增速,2.77,2.8,2.75,1.08%,-1.79%,-2.00%,-1.50%,-1.00%,-0.50%,0.00%,0.50%,1.00%,1.50%,2.812.82.792.782.772.762.752.742.732.72,2017,2018,2019,营业收入增速,18.06,17.5,17.72,-3.10%,1.26%,1.50%1.00%0.50%0.00%-0.50%-1.00%-1.50%-2.00%-2.50%-3.00%-3.50%,18.218.11817.917.817.717.617.517.417.317.2,2017,2018,2019,Cerner营业收入以个位数速度逐年上升。2017年营业收入为51.42亿美元，2018年增 长为53.66亿美元，增速为4.36%，2019年 增长为56.93亿美元，增速为6.09%。,CPSI营业收入波动较大。2016年营业收入为2.77亿美元，2018年增长为2.80亿美元，增 幅1.08%；2019年减少为2.75亿美元，减幅 为1.79%。,Allscripts 营业收入波动较大。2017 年， 营业收入由18.08 亿美元减少为 17.50 亿美元， 减幅为3.10% ，2019年 较2018年小幅增加，增幅为1.26%。,市占率Top3企业Cerner,HIT领先供应商,2016-2019年Cerner营业收入情况（亿美元）,2017-2019年CPSI营业收入情况（亿美元）,2017-2019年Allscripts营业收入情况（亿美元）营业收入增速,8.67,6.3,5.29,0,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,2017,2018,2019,0.04,-0.17,-0.2,-0.15,-0.1,-0.05,0,0.05,0.1,20172018,2019,-1.96,-1.82,-3,-2,-1,0,1,2,3,2017,2018,2019,Cerner净利润逐年减少。2017年，Cerner 净利润为8.67亿美元，2018年减少为6.3亿 美元， 2019 年净利润继续下降， 减少至5.29亿美元。,CPSI净利润波动较大。2017年，CPSI净利润 为0.04亿美元，2018年，净利润为负，减少 至-0.17亿美元，2019年净利润由负变正， 上升至0.18亿美元。,Allscripts净利润波动较大。2016年 净利润为-1.96亿美元，2018年净利润 增长至3.64亿美元，2019年净利润再 次变负，变为-1.82亿美元。,市占率Top3企业Cerner,HIT领先供应商,Cerner及上市公司竞争对手归母净利润,2016-2018年Cerner净利润情况（亿美元）,2016-2019年CPSI净利润情况（亿美元）0.20.180.15,2016-2019年Allscripts净利润情况（亿美元）43.64,公司愿景是为每个社区的医疗服务提供者创建一个医疗网络架构，有四大核心支柱:护理流程自动化;连接的人;数据的结构、存储和 研究;然后，通过将分析性的见解推回到护理过程中，“结束这个循环”。医疗保健的基础数字化是实现这一愿景的基础。,1,专注于核心市场，包括有效执的大型美国联邦合同，继续加强关键解决方案领域，如收入周期，这很重要，代表了与供 应商客户合作，帮助他们增加关键服务项目的收入，解决利润率压缩问题，优化费用。在平台现代化方面进行投资，重点是将软件作为服务平台交付，希望以此降低总体拥有成本，改善临床医生的体验和患 者的治疗结果，使客户能够加快新功能的采用，并更好地利用第三方创新。,2,致力于建立一个有凝聚力的医疗体系，医疗中心之间的墙将变得透明，信息将在医疗机构之间无缝传输。在一个环境中收集的数据将提供给，确保适当的时间和地点获得正确的知识、资源和人员。Cerner有机会协助网络设计，提供网络安全和运营报告等领域的服务，并在基于价值的合同下提高性能Cerner的HealtheIntent平台是专门构建的一个基于云的、EHR的平台，支持这些工作。健康的意图也是在其他领域提供服务的基础，也代 表了Cerner的增长机会。,3,Cerner有机会成为可信赖的管理健康数据来源，从而实现增长。这个机会也得到了Healthe Intent平台的支持。,市占率Top3企业Cerner,HIT领先供应商,市占率Top3企业Meditech,HIT优胜企业,公司定位,公司 使命,战略 方向,新的可能,创造 价值,客户 关系,行业领导者：KLAS授予最佳急性护理EMR 和社区病人类别的领导者；被评为护士电 子病历排行榜可用性第一名。,建立一个每个患者都可以访问健康信息并参与自己的 护理，每个医疗机构都可以通过即时访问记录、知识 和数据的尖端技术，更快、更安全地为他们的社区服 务的世界。,构建解决方案和移动应用程序，以提高双方的护理水 平，满足临床医生和参与的患者。开辟通往真正连接 的道路互操作性。,85%的网站已经使用了10年以上，MEDITECH和客户之间的联系反映了 真诚的合作关系和共同的目标。,创造更好的医疗。不仅仅是做软件，而是授权世界各地的组织,来应对医疗保健领域不断扩大的挑战。让医疗服务提供者在日 常生活中获得更多的满足感，到培养安全、舒适的患者体验。,公司的声誉是50年的远见、创新和信任获得的，但公 司不会满足于这些荣誉。,医疗信息技术公司（Medical Information Technology, Inc.），通常被称作MEDITECH，是一家位于美国马萨诸塞州的软 件及服务公司，销售可用于卫生保健组织的信息系统。该公司是由A. Neil Pappalardo于1969年成立的。,1969年创始人开发MIIS（MUMPS分支语 言），公司创立,19世纪70年代研发了多种系统， 综合保健信息仍是 首要,1982年采用MAGIC语言，成为MEDITECH保健护理信 息系统实现不可或缺,1994年采用了第二软件平 台Client/Server,2006年公司推出6.0平台,市占率Top3企业Meditech,HIT优胜企业,Meditech的EHR解决方案,公司的创新技术将 医生和护士从他们 的桌面解放出来，,英国&,爱尔兰,非洲,中东& 南亚,亚太,南非,加拿 大,在英国有22个客户3个爱尔兰客户他们代表着众多的NHS 信托机构以及公共和私 营部门的医院和诊所,澳大利亚有72家私立医院新加坡有2家私立医院和4 个实验室,并提供他们治疗整 个病人所需的数据。,博茨瓦纳，100%的输血 服务，100%的公共医院，1个大学医院5家尼日利亚医院100%的纳米比亚公立和私立实验室肯尼亚一家私人医院,24个医院95%的商业实验室,迪拜的一家私人医院科威特1所医院巴基斯坦一家私立医院,在加拿大，MEDITECH的 客户在提供最高质量的 医疗保健方面有着丰富 的历史。,市占率Top3企业Meditech,HIT优胜企业,全球布局世界各地的医疗保 健组织都在使用公 司现代的、基于网 络的电子病历(EHR)。,市占率Top3企业比较,产品深度比较,Cerner是一个更受欢迎的选择，因为它迎合了小医院的需求，但Epic也紧随其后，努力吸引医生和小医院。MEDITECH许多客户对其未来的供应能力持谨慎态度，但Meditech的综合门诊服务和住院病人方面的新开发正在改变。龙头企业产品深度对比,医疗信息化技术以及医疗方面的积累并不存在绝对的壁垒，加上项目制商业模式需要本地实施限制了向外扩张，要想在这一领 域占据优势首要便是和客户紧密连接，进而不断产品化能力，由于该行业存在着比较明显的客户、以及需要不断迭代的技术方 面的先发优势，存在强者恒强的逻辑。,核心数据敏感，需要本地化 实施，容易形成区域性市场， 难以国际化，客户粘性强。,一方面产品化能力强能够 增加存量客户粘性、使用深度， 争夺长尾客户；另一方面，多样化的产品类 型也能够满足用户的需求，增加客户满意度和粘性。,中小厂商收入体量小，研 发经费不足，然而随着医疗信 息化系统技术水平、等级要求 越来越高，中小厂商生存压力 将会增加，龙头厂商更具竞争 优势。,客户为先,产品为要,强者恒强,市占率Top3企业行业情况,行业竞争壁垒,市占率Top3企业成功之道,美国的电子病历领域，Epic和Cerner占据较大优势，Epic更是一骑绝尘，在这一竞争激烈 的领域获得了超过30%的市场份额。,Epic,领先龙头,机构为保证竞 争力不得不选 择公司产品， 更换系统需付 出巨大的代价,资本扩张，将 产品、系统打 造成行业“标 准”,自我升级，构 建功能体系， 并不断提升技 术支持能力,市占率Top3企业成功之道,Cerner,作为电子病历领域第二大客户，Cerner的成功之处和Epic有许多相似的地方，都 对产品质量和大客户有独到把握，在各项指标稍逊一筹的局面下，公司通过拓展 更深的客户，打造更加性价比的产品，获得了成功。,产品力,外延并购,大客户,提升产品力多功能和高集成度，所开发产品功能和后续更新赢得市场好评。,抓住大客户服务大医院战略方向，确保合同的数量和额度得到保障。,外延并购以收购西门子医疗科技业务为代表，极大增加了公司营收，增加了小医院客户,市占率Top3企业成功之道,Meditech,尽管Epic和Cerner占据EHR绝大部分份额，但EHR市场仍存在大量的空档和长尾市场，市场细分之下，为客户提供便利， 并充分利用价格优势，仍有机会可寻。,尽管MEDITECH仍保持着较高的市场份额，但在2016年，该公司失去了超过一半 的传统客户。离开MEDITECH的大多数客户报告说，MEDITECH的产品开发不足， 并怀疑该供应商能否胜任。,降低产品价格,在面临产品和大客户都薄弱的情况，减少产品价格来获客,服务小客户,相比于大客户，公司通过云化产品可以获得更多小客户,扩展海外市场,向非洲、澳洲等市场拓展,并购扩充规模,仅2016年就收购了数十家公司,新一代技术发展前沿,电子病历平台发展趋势,信息化,高要求,综合性,医疗信息化将进入全面建设阶 段， 医院内部以EMR为核心的 建设将涉及到各科室及流程的,对接整合，对供应商要求更高，,技术能力更为全面的大中型厂商将更占优势,无论是医院内部还是医疗机构 之间，更复杂的院内应用、区 域医疗等对系统信息交互和互 操作性均提出更高的要求，这 将使电子病历系统企业形成更 高的行业标准，行业的标准提 升意味着产品化程度提升，有 利于中大型厂商实施扩张。,未来电子病历系统综合性将更 强，与医疗流程的结合更为缜 密，技术架构与流程更为复杂， 要求显著提升，且成本高，大 中型厂商服务能力更为稳定， 更易受到客户青睐。,PART2,中国-医疗信息化市场行业框架三大赛道行业空间行业格局,目录行业框架：提炼驱动因素+成长逻辑政策驱动医疗信息化代际跃升“重研发”+“重并购”+“重营销” ，医疗信息化企业“产品 化，跨地域，集成化”发展之路根据“成长坚定+格局清晰”逻辑 ，选定三大赛道电子病历医保IT互联网医院核心观点行业性质：业务模式&赛道详解行业趋势：以数字化为核心，创新中台业务模式行业空间：从收入规模测算角度行业格局：有待集中度进一步提升,目前我国正处于临床信息化建设时期,服务医生，提升医疗服务效率,辅助医生，增加医疗资源供给,HIS医院管理信息系统,CIS医院临床信息系统,GMIS区域医疗信息化,智能化阶段,财务管理系统,药房管理系统,门诊、住院系统,其他医院管理系统,LIS,住院医生 工作站,PACS,住院护士 工作站,输血 系统,门急诊医 生工作站,移动查房系统,计算机医嘱 录入,集成平台,人工智能,电子病历EMR,智能临床决策,辅 助 检 测,相 关 人 员 安 排,医 嘱 与 处 置 管 理,建立数据标准实 现互联互通,实现数据驱动业务,政府及其政策是推动医疗信息化发展的核心要素：财政投入与医保政策刺 激医疗信息化从HIS跨越到 CIS；医改和互联互通需求刺 激区域医疗卫生信息化建 设；在政策指导下，医疗信 息化未来将进入到智能化 阶段。,我国医疗信息化进程,知识库,数据仓库,数据库,数据分 析系统,数据挖 掘系统,基础设施层,平台层,综合集成 平台,分院或门诊部 信息管理系统,HIS（以医院 资源为核 心）,CIS（以电子 病历为核 心）,应用层院内系统,院外系统,社区卫生 服务接口,远程咨询系统接口,医疗保 险接口财务系统接口,支 付 平 台,互 联 网 医 院,网络及操作系统,硬件及物理设备,市场,医保（支付）医保局（政府）,医药,医院,医疗IT医药IT医保IT,政府,