2020年中国银发经济市场分析概览.pdf

1 leadleo 2020年 中国银发经济市场分析概览 概览标签 ：养老服务、养老地产、养老金融、智慧养 老、云监控 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系 头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。 未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造 、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行 为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头 豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标 ，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其 他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 报告主要作者：费雪祎 2020/032 2020 LeadLeo leadleo 银发经济又称老年经济，是伴随中国人口老龄化和人口老龄结构的转变而形成的新兴产业集群，被喻为21世纪的朝阳产业。银发经济产业覆盖面积 广，因此具有广阔的前景与巨大的发展潜力。受益于中国老年群体人口红利、政府政策支持与资本青睐，2015-2019年，中国银发经济市场规模（按 消费额计）从2.4万亿元增长至4.3万亿元，年复合增长率为15.2%。 中国老年群体人口基数大，可为银发经济发展打下坚实基础 2018年，中国60岁以上人口数量达2.5亿人，占国家总人口数的18%左右，老龄化趋势明显。假设2020年、2030年总和生育率均为1.8，则 到2035年，中国0-20岁青少年人口占比将低于20%，同时，65岁以上老龄人比重将超20%。中国老龄化程度日益加深的现实，为银发经济 的崛起打下坚实的基础。银发经济涉及众多领域，产业覆盖面积广，几乎涵盖国民经济行业的所有类别。现阶段中国银发经济相关产业 规模超4万亿元，但各类产业均处于起步阶段，潜能目前并未充分释放，未来发展空间巨大。 老年群体网民崛起，线上平台使用率不断提高 伴随移动互联网的普及，老年群体对于移动社交媒体与移动电商平台的使用率不断增加，2018年中国移动网民中老年群体规模已超5,000 万人次，人口占比达10.4%。虽目前社交媒体在老年群体的渗透率较低，但用户规模、使用时长都在逐年增长，老年群体也日渐成为中国 社交媒体、电子商务的蓝海市场，潜力凸显。 中国5G技术的突破加速智慧养老模式的转型 5G互联网技术迅速发展与银发经济市场的逐步成熟推动智慧养老模式的快速发展，老年医疗诊断与养老服务可突破地理空间的限制，养 老资源的分布将更加平均。自2017年，中国三部委联合制定智慧健康养老产业发展行动计划以来，智慧养老产业生态系统日渐完善，家 庭、个人可与养老机构进行更为便利、快捷、高效的对接，加速传统养老模式向智慧养老模式的转变。智慧养老被逐渐提升至国家战略 层面，预计市场空间过万亿。 企业推荐： 金太阳、绿康医养、健康e族 概览摘要3 2020 LeadLeo leadleo 名词解释 - 05 中国银发经济市场综述 - 06 定义及分类 - 06 中国银发经济市场供需情况 - 07 中国老年人群特征 - 08 中国银发经济发展历程 - 11 中国银发经济市场规模 - 12 中国银发经济产业图谱 - 13 重点产业之养老服务 - 14 重点产业之养老地产 - 15 重点产业之养老金融 - 16 中国银发经济政策分析 - 17 中国银发经济驱动因素分析 - 18 老年人口红利 - 18 政府政策驱动 - 19 中国银发经济发展趋势分析 - 20 老年群体移动网民崛起 - 20 智慧养老体系逐渐形成 21 目录4 2020 LeadLeo leadleo 中国银发经济市场竞争格局分析 - 22 中国银发经济市场投资风险分析 - 23 中国银发经济市场投资企业推荐 - 24 金太阳 - 24 绿康医养 - 26 健康e族 - 28 专家观点 - 30 方法论 - 31 法律声明 - 32 目录5 2020 LeadLeo leadleo PPP：Public-Private-Partnership，是公共部门通过与私人部门建立伙伴关系提供公共产品或服务的一种方式。 五保老人：五保主要针对缺乏劳动能力与经济来源的老人，主要包括保吃、保穿、保医、保住与保葬。 TGI：Target Group Index，目标群体指数，可反映目标群体在特定研究范围内的强势或弱势。 TFR：Total Fertility Rate，总和生育率，是指该国家或地区的妇女在育龄期间，每个妇女平均的生育子女数。 乐龄：对中国60岁以上年龄段人口的别称。 空巢老人：指子女离家的老年群体。 独居老人：指子女离家，且丧偶的老年群体。 公办民营：指各级政府或公有制单位建设的养老机构，后续按照市场经济发展的要求进行改制，与政府部门脱钩，交给社会组织管理的机构。 失能老人：指丧失生活自理能力的老人。 名词解释6 2020 LeadLeo leadleo7 2020 LeadLeo leadleo 银发经济又称老年经济，是伴随中国人口老龄化而形成的新兴产业集群，以养老服务 为核心，围绕老年群体的衣、食、住、行、医而展开的主体产业与支持产业。根据具 体板块划分，银发经济大致可分为医疗保健、日常消费、休闲娱乐、生活保障四大板 块。银发经济涉及到的领域包含养老服务、营养保健品、家用医疗器械、旅游、日常 消费、金融理财等。银发经济产业覆盖面积广，因此具有广阔的前景与巨大的发展潜 力。银发经济发展的核心目的为：深刻洞悉把握老年人的消费习惯，针对性地加以布 局，从而进一步激发老年群体的消费意愿，促使老年群体释放消费潜力。 中国银发经济市场综述定义及分类 银发经济是伴随中国人口老龄化与人口老龄结构的转变而形成的新兴产业集群，产业 覆盖面积广，具备广阔的前景与巨大的发展潜力 银发经济定义 来源：中文互联网数据资讯网，搜狐网，头豹研究院编辑整理 银发经济下，老年群体消费行为升级，传统老年消费观念产生巨大改变，老年人群对 生活品质的要求逐渐提高，崇尚自由、追求舒适，对旅游、养生、兴趣爱好等保持热 情，且乐于接受社会信息技术的发展，具体体现在： （1）消费时注重产品品质，侧重于享受型消费； （2）线下消费过程中重视体验与店内服务，追求便利与实用； （3）尝试网上购物与移动支付； （4）开始购买智能化与数字化产品。 药物治疗 营养保健品 医疗器械 医疗保健 食品 日护 成人纸尿裤 日常消费 旅游 花鸟 智能产品 休闲娱乐 金融消费 养老服务 生活保障 医院 银发经济四大板块 银发经济涉及部分领域 养老服务：银发经济的核心。中国社会老龄化问题严重，养老服务需求巨大， 但目前以政府为主导的养老服务远无法满足日益增长的社会需求 营养保健品：热门老年消费品。2018年中国营养保健品销售收入近3,000亿元， 伴随老年人口数量的提升，预计未来市场将继续保持大幅增长 家用医疗保健器械：主要为小型化、智能化的医用器械创新产品，适合居家使 用，目前中国家用医疗器械市场规模正日渐扩大，预计2021年将突破千亿元 旅游：老年人群退休后时间相对充裕，会加大在旅游、文娱等精神方面的支出 日护：老年群体消费行为趋于年轻化与时尚化，具体表现在对美容护肤、黄金 珠宝等产品的青睐 金融消费：为保障退休生活质量，老年群体对收益相对稳定的资产配置意愿强 烈，老年金融理财市场发展潜力大 8 2020 LeadLeo leadleo 中国已进入中度老龄化阶段，但由于养老机构数量逐年下滑、养老资源分配不均等原 因，目前中国主要的养老方式仍为传统居家养老 近年来，中国银发经济市场发展较快，大批社会力量投入参与发展，但在有效供给方面仍有所欠缺。以养老服务为例，养老服务为银发经济的核心，但其市场活力尚未充分 激发，发展不充分、有效供给不足、服务质量不高等问题依然普遍存在。 中国银发经济市场综述市场供需情况 中国养老机构主要分为公办与民营，公办机构收费普遍合理，但床位供不应求， 甚至需排队等候数年，如北京第一社会福利院，仅可提供1,100张床位，排队 登记的老人一度超10,000人，每年轮候只能入住几十位。民营养老机构两级分 严重化，低端民营的福利院设施条件差，服务意识不足，护理水平低，而高端 民营养老机构条件虽好但收费普遍高，大幅度超出一般家庭支付能力，导致资 源存在浪费，“一床难求”与“空置率高”现象并存。 养老服务供需情况 截至2018年，中国已进入中度老龄化社会阶段，对养老机构提供的专业化服务需求迫切。从养老机构数 量来看，自2012年以来中国养老机构数量逐年下滑，从最初的4.4万家降至2018年的2.9万家。同时，尽管 养老床位数量逐年上涨，但增速始终保持下降趋势，商务部于2019年明确表示中国养老服务存在短板， 老龄人口床位每年短缺超200万张。2011年至2015年期间，中国养老服务业加速扩张，部分养老服务企 业对养老服务预期收益过高，出现盲目扩张导致养老床位数量增长较快。而现阶段床位数量的减少与前 期的扩张有关，由于此前的空置床位虚高，目前部分养老机构对床位数进行大幅缩减。 4.4 4.2 3.3 2.8 2.8 2.9 2.9 74.1% 70.0% 62.4% 54.6% 52.0% 48.3% 52.1% 0% 50% 100% 0 2 4 6 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 中国养老服务机构数与实际入住率， 2012-2018年 养老机构数量 养老机构实际入住率 万家 。” 中国养老服务基础设施 416.5 493.7 577.5 672.7 730.2 744.8 746.4 19% 18.5% 17.0% 16.5% 8.5% 2.0% 0.2% 0% 5% 10% 15% 20% 0 200 400 600 800 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 中国养老床位数，2012-2018年 床位数 增长率 万张 中国养老机构收费情况 类型 收费标准（每月） 特点 公办机构 2,000-4,000元 环境好，医疗、娱乐设施完善，护 理周到，养老日常生活丰富，床位 难求 低端民营(7,155家) 1,600-3,500元 基本维生水平，无娱乐设施，空间 狭小，多人间为主 中端民营（1,344家） 3,501-8,000元 基础设施完善，生活娱乐分区，生 活空间大，房间类型选择多 高端民营（97家） 8,000以上 环境好，各类设施完善，形成高端 养老社区 养老基础 建设的供 给矛盾 传统文化因素 目前中国老年群体选择居家养老的人数占比为70%，社区养老为7%，机构养老仅占3%，居家养老仍为老年群体的首选。但居家 养老存在人力成本高，居住空间有限，多代人共住的生活矛盾等问题，为目前养老痛点。另一方面，部分养老机构一床难求， 部分机构床位空置率高，造成养老产业资源供需矛盾。中国养老产业并未完成全面市场化的转变，因此资源并未按照市场规律 进行合理配置利用，对产业链的发展构成阻碍。 来源：搜狐网，红杉资本，中文互联网数据资讯网，头豹研究院编辑整理9 2020 LeadLeo leadleo 中国银发经济市场综述老年人群特征 中国老年群体人口占比地理分布 来源：搜狐网，中国产业信息网，红杉资本，QuestMobile，头豹研究院编辑整理 近年来，越来越多老年群体开始关注精神文化需求，培养广泛兴趣爱好，其中使用手 机与旅游成为该人群新兴娱乐方式 2018年 根据国家统计局数据，2018年中国人口从年龄构成来看，16-59周岁的劳动年龄人 口约为89,729万人，占总人口的比重为64.3%左右，60周岁及以上人口约为24,949万 人，占总人口的比重为17.9%左右。16-59岁的劳动人口为社会财富的主要创造者， 此外，该人群还需承担抚养少年儿童与赡养老人的责任。从养老的角度来看，每3.6 个劳动力便需要赡养1位60岁以上的老人，且随着国家老年人口的继续增多，养老 压力还将继续加大。地域方面来看，中国东北部与中东部地区老龄化问题逐渐加深， 此类深度老龄化省市对于养老产品以及相关服务的需求在未来将进一步加速。 14% 12%-14% 10%-12% 7%-10% 7% 2009年 中国老年群体兴趣爱好 看电视 广场舞 旅游 使用手机 阅读 麻将 绘画书法 下棋 中国老年群体兴趣爱好排行，2018年 女性 看电视 阅读 下棋 旅游 使用手机 上网 广场舞 绘画书法 男性 中国老年群体逐渐开始关注精神文化需求，该人群兴趣爱好广泛，娱乐需求显著。近 年来，使用手机与旅游成为老年群体的新爱好。2018年12月，银发人群移动互联网月 人均使用时长达118小时，较上年同期上涨约20.7%。旅游方面，具备较好支付能力以 及大量闲暇时间的老年群体已将旅游视为重要的生活方式。国家老龄委调查显示，中 国老年群体每年旅游人数占比超全国旅游总人数的20%，成为仅次于中年旅游市场的第 二大旅游市场。从区域来看，一线城市老年群体旅游支出高于平均水平，一、二线城 市老年人增加旅游支出意愿显著。具体来看，老年人更偏好周边1-2天的短途旅游，景 色观赏型主题旅行最受老年人欢迎。随着老年人群消费升级和补偿性消费需求的增加， 老年人旅游市场将持续增长，预期可达到23%的市场增速，未来5年老年旅游市场将超7 千亿元。 中国65岁及以上老年人口占比分布10 2020 LeadLeo leadleo 中国银发经济市场综述老年人群特征 中国老年群体为慢性病所困扰 伴随生活质量与医疗水平的提升，中国人均寿命从 2000年的71.4岁延长至2018年的77岁，老龄人口乐龄 时间不断延长。现阶段，中国老年群体相关疾病逐渐 从传染性疾病转向以高血压、脑血管疾病、糖尿病等 慢性非传染性疾病为主，且60岁以上的老年群体中普 遍存在多种慢性病共存的现象。此外，2018年中国失 能、半失能老年人总数约为4,400万人。由于部分生活 能力的丧失，生理机能的退化，老年群体健康状况逐 步下降，因而其对护理服务需求也更为迫切。中国家 庭规模小型化，老年人长期护理成本居高不下，养老 机构发展滞后，造成老年人护理服务供给不足，形成 了失能、半失能老人长期护理服务供需失衡的局面。 674 774 939 679 783 946 813 938 1,133 851 982 1,182 4,258 5,029 6,074 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 2015 2020E 2025E 中国老龄慢性病患者数，2018年 缺血性心脏病 类风湿性关节炎 糖尿病 脑血管 高血压 中国失能半失能 老人数量占比预测 2020E 17% 2030E 17% 2050E 20% 失能半失能 活力老人 来源：中文互联网数据资讯网，红杉资本，头豹研究院编辑整理 中国老龄人口居住状态 受中国计划生育政策影响，当下的老年群 体多为第一代独生子女的父母，独生子女 比例约占60%-65%，因此该人群对孩子有很 强的情感依赖。超过60%的老年群体希望子 女可在晚年陪伴左右，约44%的老人则将生 活侧重于帮助子女照顾下一代。现实中， 约80%的老年群体无法与子女同住，孤独感 成为该人群最大困扰之一。 预计2020年，中国空巢老人数量将增至1.2 亿人，独居老人数量将增至2,500万人。伴 随传统家庭的赡养功能弱化，老年群体对 社交娱乐、陪伴与精神慰藉产生强烈需求。 1.0% 2.0% 1.0% 0.0% 59.1% 65.2% 49.8% 3.6% 32.4% 25.7% 29.3% 44.9% 7.8% 6.5% 19.6% 50.7% 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 50-60岁 61-70岁 71-80岁 81岁及以上 中国老年群体子女数量占比，2018年 无子女 独生子女 2个孩子 3个孩子及以上 独居或 夫妻同 住, 75.2% 与子女 同住, 20.7% 养老院, 1.9% 其他, 2.2% 中国老年群体居住情况，2018年 中国养老机构发展滞后导致医养服务供需不足，传统家庭赡养功能弱化导致独居老人 数量庞大，对精神慰藉需求强烈 83% 83% 80% 万人11 2020 LeadLeo leadleo 7,972 4,372 1,926 862 422 2,149 180 172 45 36 942 1,564 260 1,666 0 2000 4000 6000 8000 餐饮 日用 服饰 家电 通讯服务 旅游 娱乐 美容 运动 培训学习 保健品 理疗 理疗器材 疾病 中国银发经济市场综述老年人群特征 中国老年群体经济来源 目前中国老年群体的经济来源主要为退休金、银行储蓄与理财等。从收入情况来 看，退休金额为3,000至5,000元的人群数量占比最高，此类银发人群大多生活在 三线及以下城市，一线、二线城市老年群体退休金普遍较高，月收入为5,000至 8,000元左右。数据表明，约88%的老年群体有养老保险，因此大部分老年群体收 入稳定，具备一定消费能力。在消费支出方面，2017年，老年群体人年均消费约 为22,566元，其中生活日常开销占总支出的54.7%，为最主要开支。除生活日常、 疾病医疗方面的花费外，老年群体在旅游、理疗等高层次、享受型方面的支出占 比逐渐提升。调查显示，未来老年群体将考虑在疾病、理疗、保健品、旅游、日 用与餐饮方面扩大开支，其中疾病、理疗与旅游为支出增加最多的方面，分别为 43%、29%与25%。 现阶段的老年群体多出生于物质基础较差的年代，伴随经济水平的提高，该人群 逐渐享受到生理与物质方面的满足，消费行为逐渐由节俭型转向享受型。基于相 对稳定的收入，与大量空闲时间，老年群体自我实现的需求强烈，逐渐开始投资 兴趣爱好，愿意为提升生活质量而消费，老年群体的品牌消费世代逐渐开启。 2,200 2,500 3,100 3,600 7,900 9,000 11,100 12,900 1,400 1,600 1,900 2,200 0 5,000 10,000 15,000 2015 2017 2020E 2022E 中国老年群体月收入情况预测，2015-2022年预测 低收入（4,000元以下） 中高收入（4,000-10,000元 ） 高收入（10,000元以上） 万人 未来支出增长43% 未来支出增长29% 未来支出增长16% 未来支出增长22% 未来支出增长17% 未来支出增长25% 养 生 健 康 娱 乐 生 活 日 常 疾 病 老年群体日常空闲时间较多，且收入较为稳定，愿意为提高生活质量而消费，消费行 为逐渐完成从节俭型到享受型的转变 中国老年群体消费支出情况（元），2017年 来源：中文互联网数据资讯网，红杉资本，头豹研究院编辑整理 产品品质 产品性能 产品安全 产品价格 产品品牌 中国老年群体购买决策12 2020 LeadLeo leadleo 改革发展时期（2000-2010年）： 2000年，中国正式步入老龄化社会，65岁以上人口占中国人口 总数的7.0%，养老问题凸显，成为影响国家发展的重要问题。国 家以政府为主导设立公办养老机构，并鼓励社会力量参与养老 产业建设，推动老年产业变革。在政策福利的引导下，中国银 发经济产业得到进一步发展，初步实现投资主体多元化、服务 对象公众化、服务形式多样化的转变。银发经济从单一的养老 产业服务逐步延伸到医疗保健、休闲娱乐及老年教育等多种领 域。但由于行业仍处于改革发展时期，集中度不高，市场不规 范，且老年群体的消费习惯与消费能力有待提升。 中国银发经济起源于中国养老服务，发展至今已有逾7 0年的历史，现阶段中国银发经 济市场融入多种商业模式，呈现行业多元化特点 中国银发经济市场综述银发经济发展历程 中国银发经济源于中国养老服务，其发展历程主要分为四个阶段：萌芽探索时期、缓慢发展时期、改革发展时期与发展提速时期。 来源：Useit知识库，搜狐网，头豹研究院编辑整理 萌芽探索时期（1949-1979年）： 中国养老服务于改革开放初期开始兴 起，但该阶段的主要养老方式为家庭 养老，只有小部分老年群体可获得国 家统一提供的养老资源。具体来看， 多数退休于国家城镇企事业单位、机 关单位的老年群体有机会通过国家与 个人单位获取养老资源。而农村方面， 可获得养老资源的老年群体一般为丧 失劳动能力、无子女、无依靠、无生 活来源的鳏、寡、孤、独的“五保”老 人，且养老服务主要依靠集体经济与 政府救济。 缓慢发展时期（1980-1999年）： 改革开放后，社会迅速发展，伴随生活水平的提高与医疗设备的改 善，老年群体人口比例迅速上升。大量年轻人离开家庭外出打工， 传统家庭养老方式被打破。1978 年，国务院推出关于安置老弱病 残干部的暂行办法与关于工人退休、退职的暂行办法，统一 规范国有企业、机关单位员工的退休制度，退休制度正式被纳入养 老保险体系。国务院还分别于1994年与1997年发布农村五保供养 工作条例与农村福利院管理暂行办法，规范农村养老体系。 但该阶段政府所提供的养老机构资源仍不足，因此政府开始大力鼓 励社区型养老服务的建设，中国银发经济概念初现。 发展提速时期（2011年至今）： 2011年，国务院颁布社会养老服务 体系建设规划（2011-2015年），该 政策的实施预示着中国养老服务产业的 正式启动，为银发经济的发展打下坚实 基础。此外，2013年，国务院颁布 关于加快发展养老服务业的若干意 见，鼓励各路社会资本进入养老服务 业，为社会养老提供有效解决方案，以 房养老、旅居养老、医养结合等多种商 业模式的形成进一步扩充了银发经济市 场。现阶段，以物联网、互联网、5G 等为特点的新型信息技术逐渐进入银发 经济产业链，智慧养老模式逐渐崛起。 农村“五保”老人 智慧养老 社区养老13 2020 LeadLeo leadleo 2.4 2.9 3.3 3.7 4.3 4.9 5.7 6.5 7.5 8.6 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2015 2016 2017 2018 2019 2020预测 2021预测 2022预测 2023预测 2024预测 中国银发经济市场规模（按消费额计），2015-2024年预测 中国银发经济市场综述市场规模 中国老年群体人口红利、政府政策支持与资本青睐为银发经济的发展带来巨大驱动力， 预计2024年行业市场规模达8.6万亿元 1. 中国国务院办公厅发布关于推 进养老服务发展的意见 表明国家将从6个方面推动养老服 务工作，解除银发经济行业发展过 程中的障碍，进一步完善市场机制， 健全养老服务体系，以促进行业进 一步发展 预计2019年至2024年银发经济市场规模有望以15.2%的速率保 持增长，主要原因包括： 2. 据国家人口发 展规划（2016- 2030 年 ） 推 测 ， 到 2035 年 ， 65 岁 以上老龄人比重将 超20%，老年群体 人口基数庞大，巨 大的人口红利为银 发经济的崛起打下 坚实的基础 3. 国家通过开展PPP项 目，鼓励社会资本参与 政府合作，进入银发经 济市场，以促进市场多 元化的发展 4.银发经济市场投融资热度不减， 养老行业备受资本青睐，未来发 展潜力无限 中国银发经济市场规模 年复合增长率 2015-2019年 15.2% 2019-2024年预测 15.2% 2015-2019年，中国银发经济市场规模（按消费额计）从2.4万亿元增长至4.3万亿元，年复合增长率为15.2%。中国银发经济市场规模保持增长的原因有：（1）2018年，中 国出生人口数量减少13%以上，60岁以上人口数量达2.5亿人，老年群体人口基数庞大带来巨大人口红利，且现阶段中国银发经济相关产业仍处于起步阶段，潜能并未充分释 放，未来发展潜力巨大；（2）国家方面，政府主要通过开展PPP项目，在公立资源丰富的地区，鼓励各路社会资本通过独资、合资、合作、参股、租赁等方式与政府合作， 进入银发经济市场，丰富银发经济产业链，推动市场加速发展。 多种因素叠加推动中国银发经济市场规模增长，预计 2024年市场规模将达到8.6万亿元。 万亿元 来源：中国产业信息网，头豹研究院编辑整理14 2020 LeadLeo leadleo 中国银发经济产业链具备多元化的产业体系，产业辐射面积广，核心产业为养老服务，支柱产业包含养老日用品、老年医疗设备、老年娱乐、养老 地产、养老金融业等。同时，银发经济还对其产业链的上下游产业如信息传播、交通运输、科技、文化教育等产生强大的拉动效应。大力发展银发 经济相关产业，可对中国经济与市场结构产生重大影响。 中国银发经济产业图谱 来源：中国产业信息网，搜狐网，头豹研究院编辑整理 中国银发经济市场综述产业图谱 中国银发经济以养老服务产业为核心，围绕老年群体的衣、食、住、行、医展开支持 产业，并不断向外延伸带动整条产业链的联动发展 核心 产业 支柱 产业 养老服务 居家养老 社区养老 机构养老 远程监护 上门服务 养老日用品 老年保健品 老年医疗设备 老年娱乐 养老地产 衍生 产业 养老金融 养老信息化解决方案 人才教育培养 养老保险 银行 养老基金 综合信息管理 紧急呼叫中心15 2020 LeadLeo leadleo 中国银发经济市场综述核心产业之养老服务 中国养老服务市场参与主体类型多元化，各类参与主体主要以独资、合资、并购、战 略合作等模式进入养老服务市场 养老服务为银发经济的核心，养老服务是为老年群体提供生活照顾，满足该人群生活和精神 需求的服务。养老服务涉及面较广，按模式划分，可分为居家养老、社区养老与机构养老。 目前中国养老服务产业模式基本清晰，主要以居家养老为基础、社区养老与机构养老为辅助。 机构养老：以养老机构为主导，为老年群体提供解决日常生活困难的社 会化养老服务模式，如日常饮食起居、清洁卫生、生活护理、健康管理 和文体娱乐活动等综合性服务的机构，主要形式为：养老院、敬老院等。 中国养老服务 中国养老服务体系 居家养老：指为居住在家中的老年群体提供以解决日常生活与医疗问题 为主要内容的社会化服务，主要形式为：（1）由经过专业培训的服务人 员上门为老年群体开展日常照料服务；（2）在社区创办老年群体日间服 务中心，为老年人提供日托服务。 社区养老：提供以老年人日间生活、医疗护理、休闲娱乐、家政服务与 精神慰藉为主要内容的社会化服务，针对居家的老年群体打造适宜的社 区环境，主要形式为：在社区创办日间照料中心、老年食堂、老年大学、 老年婚介所等，老年群体可自行接受服务或要求机构进行上门服务。 临终 常住 护理 娱乐 医疗 日常 日托 短住 访问 娱乐 医疗 居家 机构养老 社区养老 居家养老 家庭 日托 日常 子女 社区 访问 反复循环 支持居家 延缓入住 提供社区 中国三大养老体系 养老服务市场盈利型产业 房地产 形成嘉园-社区嵌入式长者照料中心、怡园-城市养老服 务综合体、随园-持续照料照中心的“三体一位”模式 与基金善居养老计划、平安投资共同成立养老产业专业 管理公司 掌管约440亿对冲基金，募资10亿美元计划在中国推广 海外老年公寓模式 在上海拥有亲和老年公寓、护理医院等实体养老机构 拥有燕达金色年华养护中心 在中国20个重点城市建设综合性养老基地，占地总规 模约30万亩，总住户数达50万人 于2013年获得中国首张养老社区资格证，加速布局中 国老龄地产产业 在河北廊坊筹建养老社区，项目总投资为1,000亿元 养老服 务运营 投资 与实业 保险 公司 中国养老服务产业参与主体多元化，一般可分为：社会福利型与市场盈利型两类。社会福利 型养老机构主要由政府主导开发，此类机构可享受国家补贴，并满足服务对象的基本养老需 求。市场盈利型机构具备民营化、市场化的特点，可全方位满足不同层次老年人群的需求。 由于政策的开放与支持，近年来以社会资本为主导的市场盈利型养老服务机构正加速发挥主 体作用。目前盈利型养老服务主体主要包含：（1）以养老房地产开发、管理等为主营业务的 房地产企业；（2）提供养老保险类金融业务的专业保险机构；（3）从事日常照护、医疗服 务、临终关怀等的养老服务运营商；（4）以资本为导向的投资机构。 来源：中国产业信息网，中文互联网数据资讯网，头豹研究院编辑整理16 2020 LeadLeo leadleo17 2020 LeadLeo leadleo 中国银发经济市场综述支柱产业之养老地产 养老地产行业投入高，投资回报周期长，风险大，现阶段中国养老地产行业尚未具备值 得借鉴的商业模式 养老地产 养老地产为银发经济的重要支柱产业，养老地产指以养老为中心，由企业主导并开发 的产权类项目，主要指结合养老住宅、一般住宅、配套与服务这四个方面的综合开发 模式。养老地产的特点为：（1）可为老年群体提供良好的居住环境与方便的适老化产 品，以满足老年群体的生理与生活需求；（2）可提供老年群体所需求的医疗配套设施； （3）非短期回款类物业，属于长期持续盈利的经营性物业。 中国养老地产盈利模式 社区居家 养老设施 在社区中进行开发的养老住宅，配 备各类养老配套设施 养老社区 北京太阳城、恒大养生谷、 泰康之家与乐成恭和家园等 集中入住，部分机构与社区公用医 疗资源 养老机构 保利和熹会老年公寓、远洋 椿萱茂老年公寓 以居家养老为基础，满足老年群体 生活、娱乐等方面的需求 远洋椿萱茂照料中心、万科 随园之家等 养老地产产品 养老地产前景广阔，但具备高投入、慢产出的特点，如何盈利成为各类养老地产项 目的难题。现阶段，养老地产盈利主要通过养老地产土地升值、养老服务消费、养 老设施消费、养老服务私人定制等方式。中国养老地产行业主要开发模式包含：（1） 新建大型综合性养老社区；（2）在原宅附近添置医疗机构、幼儿园、教育设施等适 老化改造设施等。养老地产管理模式包含开发商自主管理、战略联盟管理与专业公 司管理等。养老地产的概念虽产生已久，但目前中国养老地产行业尚无明确的成功 商业模式可借鉴。因此各类养老地产企业需从自身能力和资源出发，确定适合的商 业与运营模式。 出售 建立养生概念住宅， 配备相关养老服务及 周边设施，并进行房 屋产权出售。 优点：开发商无需负 责后续运营管理，投 资回报周期短 缺点：房屋购置、养 老设施配备、土地开 发成本高，消费群体 需求不稳定 持有经营 建立医疗健康社区， 以租赁、会员制等模 式为老年群体提供专 业服务。 优点：长期经营加深养 老品牌知名度，易于后 期连锁化发展，资产保 值增值 缺点：回报周期长，开 发商资金压力大、风险 大，租金与服务费高昂 建立养老概念住宅， 部分用于出售，部分 用于租赁，并配备适 老化物业。 优点：资金压力小， 运营模式丰富，租赁 部分资产可长期持有， 保值增值。出售部分 资产可迅速回款 缺点：对开发商管理 运营能力要求高 出售+持有 经营 北京太阳城 来源：中国产业信息网，中文互联网数据资讯网，头豹研究院编辑整理 养老地产 产权用地 民政系 统项目 养老地 产项目 综合型 地产项目 前期通过传统地产渠道获得土地所 有权，并基于养老概念进行住宅产 品销售 通过与养老、医院等项目的捆绑， 以较低成本获取大规模土地开发权 主要是以政府开发为主导的社会福利型用地 开发商拥有土 地使用权 开发商无土 地使用权 养老地产特点18 2020 LeadLeo leadleo.co