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机密 201 2020 年1 月报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系沙利文公司独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经沙利文公司事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，沙利文公司保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。 2020 Frost & Sullivan. All the information contained herein (including without limitation data, words, charts and pictures) is the sole property ofF r o s t & Sullivan, treated as highly confidential document, unless otherwise expressly indicated the sources in the report. Should no one copy, reproduce, diffuse, publish, quote, adapt, compile all or any part of the report without the written consent of Frost & Sullivan. In the event of the violation of the above stipulation, Frost & Sullivan reserve the right of lodging claim against the relevant persons for all the losses and damages incurred. 共享经济互联网时代下的新经济形态沙利文研究与市场观察机密法律声明本报告著作权归发布者所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复刻、发表或引用。若征得发布者及头豹同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“头豹研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。本报告分析师具有专业研究能力，保证报告数据均来自合法合规渠道，观点产出及数据分析基于分析师对行业的客观理解，本报告不受任何第三方授意或影响。本报告所涉及的观点或信息仅供参考，不构成任何投资建议。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。在法律许可的情况下，发布者或头豹可能会为报告中提及的企业提供或争取提供投融资或咨询等相关服务。本报告所指的公司或投资标的的价值、价格及投资收入可升可跌。本报告的部分信息来源于公开资料，发布者对该等信息的准确性、完整性或可靠性不做任何保证。本文所载的资料、意见及推测仅反映发布者于发布本报告当日的判断，过往报告中的描述不应作为日后的表现依据。在不同时期，发布者或头豹可发出与本文所载资料、意见及推测不一致的报告和文章。发布者或头豹均不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，发布者对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，读者应当自行关注相应的更新或修改。任何机构或个人应对其利用本报告的数据、分析、研究、部分或者全部内容所进行的一切活动负责并承担该等活动所导致的任何损失或伤害。机密共享经济产能过剩+共享平台+人人参与，其本质是提高闲置资源的使用率。罗宾蔡斯（Robin Chase ）产能过剩共享平台人人参与共享经济机密截至2018 年中国共享经济产业规模接近7 万亿，同比2017 年增长38% ，预计2021 年将超过十万亿，占国内生产总值的比重将接近10% 。金融共享领域占据共享经济的半壁江山，约占共享经济产业总规模的 57% 。在非金融共享领域当中，生活服务和生产能力共享领域占据超过 80% 的比重。随着共享模式与传统消费模式替代与融合发展水平的不断提高，未来共享型消费将成为主流的消费方式之一，在“医”、“食”、“住”、 “行”各个方面的渗透率显著提高，人均消费持续提升。直接融资向头部企业集中趋势明显，交通出行和知识技能领域直接融资总额均超过400 亿元，而在生产能力和共享医疗领域的融资额倍速增长， 2018 年融资额同比上年度增长超过五倍。政策创新积极推进。“鼓励创新、包容审慎”成为共享经济发展主基调， “放宽准入、底线思维”成为监管新要求，“多方参与、协同治理” 成为监管大方向。在复杂多变的市场需求以及行业竞争加剧的双重驱动下，大数据、云计算、人工智能（AI ）等新一代信息技术应用不断深化，引领共享经济创新发展，在优化产品服务、保障交易安全以及智能化辅助决策方面发挥了重要作用，推动形成数据驱动型创新体系和发展模式。共享经济拉动就业成效显著，有力地促进了包容性增长。共享经济在解决产能过剩行业工人再就业以及贫困地区劳动力就业等方面的作用开始显现，对去产能和脱贫攻坚起到积极推动作用。领先企业生态化扩张步伐加快。平台企业积极利用掌握的数据优势、技术优势、用户资源，通过与用户、金融机构、政府、高校及其他企业等不同主体的协同互动，积极推动横向业务拓展以及跨领域合作。中国成为全球共享经济创新者和引领者。共享经济是创新发展的结果，也是创新发展的动力源泉，正在改变全球生产方式、生活方式和思考方式。中国共享经济发展时间虽然不长，但在市场规模、创新应用、国际影响力以及制度创新探索等方面都走在了世界前列。市场核心洞察机密 5 2018 年中国共享经济产业规模接近7 万亿，同比2017 年增长38% ，预计2021 年将超过十万亿共享经济是指利用互联网等现代信息技术，以使用权分享为主要特征，整合海量、分散化资源，满足多样化需求的经济活动总和。共享经济是信息革命发展到一定阶段后出现的新型经济形态，是整合各类分散资源、准确发现多样化需求、实现供需双方快速匹配的最优化资源配置方式，是信息社会发展趋势下强调以人为本和可持续发展、崇尚最佳体验与物尽其用的新的消费观和发展观。 10.7 9.4 8.2 6.8 4.9 3.3 2.2 1.1 15% 2019E 21% 2018 38% 2017 47% 2016 49% 2015 95% 2014 2021E 13% 2020E 市场规模年增长率单位：万亿元人民币共享经济是一种提升闲置资源利用效率的经济新模式 1.8% 3.3% 4.5% 6.0% 7.5% 8.4% 8.9% 9.3% 占GDP 比重共享经济产业市场规模（中国），2014 2021E 在中国，经济转型、产业升级等带来的拉力以及技术创新、供给侧改革和“双创”活动产生的推力，再加上庞大的经济规模和人口规模优势，“共享经济 ”即将迎来新的发展机遇。截至2018 年底，中国共享经济产业规模已到达6.8 万亿，同比2017 年增长38% ，占国内生产总值的比重达到7.5% 。预计到2021 年底，共享经济产业规模将超过10 万亿，占国内生产总值的比重将接近 10% 。来源：沙利文机密中国共享经济产业链的物权视角，2019 物权视角下的中国共享经济产业链，无论是所有权的让渡还是使用权的共享，都是新型资源配置方式的体现出租使用权置换所有权提供服务出行金融空间物品回收交易供给方物流医疗知识技能自媒体需求方 6 来源：沙利文 A B C机密 7 来源：沙利文生活服务 54.0% 生产能力 28.0% 交通出行 8.4% 知识技能 8.0% 共享办公 0.7% 0 25 50 75 100 0 3,000 6,000 9,000 12,000 15,000 18,000 2018 年共享经济产业细分市场规模（亿元人民币）生产能力共享办公共享医疗生活服务知识技能共享住宿 2016/2018 年均复合增长率 % 交通出行 67,718 金融共享领域非金融共享领域 38,298 共享经济 29,420 100% 57% 43% 共享经济产业市场结构（中国），2018 共享经济产业细分市场发展（中国），2016 2018 细分板块市场规模（亿元人民币）占比（%） 0.6% 共享住宿共享医疗 0.3% 金融共享领域占据共享经济的半壁江山，而生活服务、生产能力、交通出行和知识技能是非金融共享领域的主要细分市场机密用户与消费习惯庞大的用户基础和当代消费者消费模式的转变消费水平与客单价人均消费支出的快速增长投融资直接融资向头部企业集中趋势明显技术大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术应用不断深化政策法规 “鼓励创新、包容审慎” 的积极政策引导用户与消费习惯、消费水平与客单价、投融资、政策法规和技术等多方面驱动力共同推动共享经济产业持续发展机密来源：沙利文 “医” 共享医疗 2015 2016 2017 15,211 19,451 25,012 2018 31,929 32% 22% 39% 2016 27% 2015 2018 2017 普及率（%）用户规模（万人） “食” 在线外卖 20,856 2018 2016 34,338 40,601 2017 2015 11,356 16% 2015 2016 49% 44% 2018 29% 2017 “住” 共享住宿 2018 7,945 2016 4,461 2015 1,000 2017 7,565 10% 2016 10% 2018 2017 6% 2015 1% “行” 网约车 2018 33,282 2017 23,623 2016 16,799 2015 12,183 2018 40% 2017 31% 2016 23% 2015 18% 随着共享模式与传统消费模式替代与融合发展水平的不断提高，未来共享型消费将成为主流的消费方式之一驱动因素1 ：庞大的用户基础和当代消费者消费模式的转变机密驱动因素2 ：人均消费支出的快速增长 19,853 18,322 17,111 15,712 2015 2016 2017 +8% 2018 单位：元人民币食品烟酒 28.4% 居住 23.4% 交通和通信 13.4% 医疗保健 8.5% 居民人均消费支出，2015 2018 居民人均消费支出构成，2018 338 216 120 33 2018 2017 2016 2015 在线外卖人均消费支出 116.4% 12 9 6 4 2018 2017 2016 2015 45.3% 178 145 93 73 2018 2017 2016 2015 共享出行人均消费支出 34.6% 6 4 3 2 2018 2017 2016 2015 共享医疗人均消费支出 39.4% 来源：沙利文 2015/2018 年均复合增长率 2015/2018 年均复合增长率 2015/2018 年均复合增长率 2015/2018 年均复合增长率共享住宿人均消费支出机密 11 来源：沙利文生活服务生产能力交通出行知识技能共享办公共享住宿共享医疗 37 19 34 41 33 147 464 266 419 1,072 203 185 512 2018 2017 驱动因素3 ：直接融资向头部企业集中趋势明显 -61% -11% +497% +74% +674% -64% 投资向行业头部企业集中的趋势明显。经过一轮又一轮的市场竞争和“洗牌”，一些企业脱颖而出，成为行业领军企业，吸引了更多投资者的关注，2018 年部分行业头部企业融资占行业总融资的一半以上。赛道板块直接融资额（亿元人民币）同比涨跌典型头部企业机密驱动因素4 ：“鼓励创新、包容审慎”的积极政策导行业规范发展在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能。习近平党的十九大报告对于（共享经济）这种新业态、新模式，不能简单任性，要么不管，要么管死。所以我们这几年一直采用的是包容审慎的原则。李克强十三届全国人大二次会议领域时间部门名称网约车 2018 年6 月交通运输部出租汽车服务质量信誉考核办法 2018 年9 月交通运输部、公安部关于进一步加强网络预约出租汽车和私人小客车合乘安全管理的紧急通知 2018 年9 月交通运输部关于开展网约车平台公司和私人小客车合乘信息服务平台安全专项检查工作的通知 2019 年5 月交通运输部、人民银行等六部门交通运输新业态用户资金管理办法( 试行) 在线外卖 2018 年1 月国家食品药品监督管理总局网络餐饮服务食品安全监督管理办法 2018 年7 月国家市场监管管理总局餐饮服务食品安全操作规范互联网医疗 2018 年4 月国务院办公厅关于促进“互联网+ 医疗健康” 发展的意见 2018 年7 月国家卫健委和国家中医药管理局互联网诊疗管理办法（试行）互联网医院管理办法（试行）远程医疗服务管理规范（试行）网络内容 2018 年2 月中央网信办微博客信息服务管理规定 2018 年8 月全国“扫黄打非”办公室联合多部门关于加强网络直播服务管理工作的通知共享经济产业相关主要领域出台的法律法规，2018 2019 12 来源：沙利文机密驱动因素5 ：大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术应用不断深化滴滴致力于深度学习、自然语音识别与处理、电脑视觉、自动驾驶等前瞻性技术研究，并应用于预估到达时间、智能派单、大规模车流管理等多个方面，不断地改善了人们的在线叫车体验。其中，智能派单是出行场景中的核心环节。滴滴利用强化学习技术构建派单算法，在对全天供需和出行行为预测的基础上，优化和提升了派单效率，既提升了用户出行体验，也增加了司机的收入。美团外卖运用大数据和人工智能技术，综合商家位置、用户位置、城市路网、订单状况、轨迹数据等信息，开发了整套的智能化配送算法，打造了一个具备全局优化能力的即时配送智能调度系统，实现送餐准时率超过98% ，单均配送成本下降20% 。运满满联合全球专业的人工智能研究机构开发了“全国公路干线物流智能调度系统”，可以实现服务车主与货主的智能车货匹配，形成大空间尺度下的车货路径优化以及物流信息的全程追踪和可视化，使得调度有效率超过95% ，干线物流空驶率降低10% ，显著提升了公路干线物流运输组织效率。饿了么智能调度系统以安全为先，不断适应市场和业务需求迭代优化。目前已覆盖全国2000 多个市县，骑手配送效率提高近40% ，相当于每人每天多送10-15 单，骑手收入明显提高。美团打车利用人脸识别技术比对、确认实际运营驾驶员与平台注册信息及公安部门登记信息的一致性，未能通过验证的驾驶员将无法接单，从而更好地保障用户安全。人工智能是引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术，具有很强的溢出效应和 “头雁” 效应。人工智能技术融合了移动互联网、大数据、超级计算、传感网、脑科学等新理论新技术，呈现出深度学习、跨界融合、人机协同、群智开放、自主操控等新特征，对经济社会发展产生了重大而深远的影响。共享经济和人工智能技术的发展互促互动。一方面，人工智能技术的深度应用，是共享平台整合海量资源、实现供需精准匹配和资源高效利用的根本保证，是驱动新产品开发和服务创新的重要力量。另一方面，共享经济为人工智能技术的创新应用提供了丰富的场景，驱动了深度学习、自动驾驶、无人机配送等前沿技术发展。目前，人工智能技术已经在共享经济领域得到了普遍应用，这些应用有效的改进了平台算法，更好地捕捉用户需求和兴趣，极大的提升了用户体验，促进了用户点击量和订单量的提升。同时，人工智能技术的应用还有助于释放共享平台上海量数据的潜在价值，进一步促进新业态新模式与经济社会活动的融合发展。人工智能和大数据对于共享经济产业应用的实践 13 来源：沙利文机密 2013.05 2014.06 生活氪空间哈啰出行魔方公寓曹操专车小猪短租网人人车首汽约车物流快手满帮喜马拉雅FM 2010.01 2008.12 今日头条文娱 VIPKID 教育猿辅导优客工场医疗饿了么空间知乎滴滴出行斗鱼TV 出行车好多艾佳生活房多多微医集团联影医疗成立时间达达新氧自如网美菜网中商惠民网爱回收转转 2011.02 医联网易云音乐掌门1对1 作业帮学霸君 2015.07 2016.08 2017.09 2012.04 途家网 14 来源：沙利文共享经济领域“独角兽”企业成长迅速，占中国独角兽企业总数的超过40% 中国共享经济领域独角兽企业估值，2018 30 100 100 10 30 750 450 380 300 150 单位：亿元美金机密共享经济的发展成为就业增长，尤其是新型的、弹性就业增长的重要源泉共享经济参与者共享经济服务提供者 7.6 6.0 7.0 +13% 2018 2017 2016 0.8 0.7 0.6 +12% 2018 2017 2016 单位：亿人初步估算，2018 年我国共享经济参与者人数约7.6 亿人，其中服务提供者人数约7,500 万。在这一庞大发服务提供者群体中，绝大多数都是兼职人员。但随着市场的发展，部分领域的服务提供者出现了专职化趋势，一批基于共享平台的专职司机、房东、骑手、主播等开始大量涌现。同时，共享经济平台也成为“双创”活动的重要平台，为一批有梦青年的创业式就业提供了大量机会。共享经济平台就业规模也在扩大。随着共享经济领域从出行、住宿等生活服务领域向工业制造、农业等生产领域持续扩展，新的平台不断涌现，平台企业的员工数从2017 年的556 万增长到 2018 年的598 万，同比增长约7.5% 。共享经济平台员工数 vs. 城镇就业总人数（中国），2015 2018 598 556 454 388 1.0% +13% 2018 1.4% 2017 1.3% 2016 1.1% 2015 共享经济平台员工数占城镇就业总数的比重 43,419 42,462 41,428 40,410 2017 2018 2016 2015 +2% 中国城镇就业人数 15 单位：万人来源：沙利文机密生活服务领域的共享经济业态发展多样化趋势显现，基于物品和服务的共享业态加速发展共享服装将名牌服装等包月或按件出租共享Wi-Fi 基于PC 无线网卡应用的共享软件共享车位链接有空闲车位的车主，为需停车的用户提供服务共享器材通过租赁柜形式，提供租赁球类产品的服务共享充电桩缓解电动汽车充电难的问题共享雨伞在地铁站、商业区、酒店等提供雨伞的共享服务共享物流众包形式最后一公里物流配送共享充电宝缓解手机缺电或没电的问题共享经济 16 来源：沙利文机密 17 来源：沙利文共享模式进入制造业环节，成为推动制造业转型升级的重要抓手中介型众创型服务型协同型平台不拥有资源负责交易撮合主要特点内容要求代表企业是指为制造供需双方提供对接服务的第三方平台大型制造企业平台与孵化器结合一般是由大型制造企业搭建的开放性共享平台，通过整合平台上的研发、制造、物流、分销等能力以及财务、人力、金融等服务，打造面向企业内部和行业的创新创业生态系统依托智能系统提供全方位工业服务一般是由工业技术型企业搭建，以工厂、生产设备，以及工业系统、软件等共享为中心，以智能化设备为手段，实现对生产过程的全控制，提供全方位的生产服务区域和行业集中性中小企业、产业链协同是多个企业共同使用制造资源，实现订单共享、协同生产的平台实践中两种方式：一是由第三方企业主导，负责完整的生产制造过程，匹配合适的制造企业完成订单，如生意帮；另一种是由各个参与企业以购买服务的形式共同参与，如各类“共享工厂” 淘工厂海尔“海创汇” 沈阳机床i5 生意帮产能供应方产能需求方第三方平台研发制造物流分销金融人力财务开放性共享平台工业技术型企业硬件软件服务需求方企业协同生产平台企业企业企业企业模式示例机密 18 来源：沙利文在理念创新、技术创新、模式创新和制度创新的共同作用下，未来中国共享经济将呈现出一些新的发展趋势 1 共享经济将在转型过程中稳步成长目前共享经济正处在从起步期向成长期加速转型的阶段。在这个阶段，共享经济发展速度快、创新多、问题多、争议大。共享经济在“包容审慎、鼓励创新”的积极政策导向下，商业模式更加成熟，协同治理体系更趋完善，平台合规化水平大幅提升。预计未来三年，仍将保持两位数的增长速度快速增长。 2 产能共享有望成为推进我国制造业转型升级的重要抓手产能共享融合了制造业大国和互联网大国两大优势，通过提升资源利用效率、重构供需结构和产业组织、为中小微企业赋能，可以形成叠加效应、聚合效应和倍增效应。未来，随着制造业数字化、网络化、智能化水平的不断提升，产能共享在激发 “双创 ”、培育新模式和推进供给侧结构性改革方面的作用将更加凸显。 3 在稳就业和促消费方面的潜力进一步释放在稳定和扩大就业方面，共享经济的快速发展不仅创造了大量新的就业岗位，还在改变着传统的就业方式，创造了庞大的灵活就业机会。共享经济的发展意味着内容更加丰富、体验更加个性化和便捷化的服务供给，使得传统服务模式下难以满足的需求得到进一步满足，并且还不断地激发出新的需求。随着人们消费理念的转变和对更美好生活的追求，共享型服务将持续向主要生活领域加速渗透，成为促消费的重要力量。 4 人工智能等新技术应用步伐加快作为新一代信息技术中最具代表性的前沿技术，人工智能在出行、住宿、医疗等共享经济主要领域有着巨大的应用潜力和发展前景，尤其是在身份核验、内容治理、辅助决策、风险防控、服务评价、网络与信息安全监管等方面，技术应用步伐将不断加快。 5 G 、区块链等技术的发展和创新应用，都将成为共享经济未来发展新的驱动力和强大支撑。 5 合规化和标准化建设将加速推进共享经济的健康良性发展既需要推进平台的合规化，也需要加强行业自律和标准化体系建设。共享经济在经历了多年发展之后，全面推进标准化体系建设的条件基本具备。一方面，虽然传统的线下业态服务标准已经比较完善，但这些标准很难直接应用到线上平台，亟需制定适应共享经济特点的各项服务标准；另一方面，许多发展较快的领域和龙头企业，在实践过程中积累了大量的经验，其商业和运营模式也趋于成熟，为制定行业标准提供了坚实的基础。未来，共享住宿、共享医疗、在线外卖、共享办公、众创平台等都有望出台行业性服务标准和规范。机密刘文骏 Vincent Liu 沙利文大中华区高级咨询总监大消费和新经济产业专家委员会总监邮箱： vincent.liufrostchina 欢迎各位专家和行业参与者沟通讨论 19 刘文骏先生是弗若斯特沙利文中国区的高级咨询总监，大消费和新经济产业（包括消费品、电商、教育培训、文化娱乐与传媒等）专家委员会总监。他主要负责跟踪消费品和文教娱乐领域中国地区的市场发展状况、技术发展趋势及市场表现等。刘先生拥有11 年咨询经验，曾服务过众多财富500 强跨国企业、国企央企以及投资机构等等。他操作过多种类型的咨询项目如市场进入、战略市场分析、投资可行性研究等。在IPO 行业顾问方面，他也有超过100 个项目管理和实施的经验。机密 20 沙利文大中华地区办公室沙利文公司跨行业全球市场与行业咨询专家北京市朝阳区建国门外大街1 号国贸写字楼2 座2401 室电话：86 10 5929 8680 传真：86 10 5929 8680 frost 北京办公室：上海市徐汇区云锦路500 号绿地汇中心B 座1018 室电话：86 21 5407 5836 传真：86 21 3209 8500 frost 上海办公室：香港中环康乐广场8 号交易广场1 期1706 室电话：852 2191 5788 传真：852 2191 7995 frost 香港办公室：深圳市南山区深南大道9676 号大冲商务中心C 座2106 室电话：86 755 3688 9828 传真：86 755 3686 8806 frost 深圳研究院：南京市江宁区科建路29 号有志大厦7 楼电话: 86 25 8509 1226 传真: 86 25 8509 1226 frost 南京研究院：台北市信义区松高路9 号远雄金融中心2509 室电话: 886 2 7743 0566 传真: 856 2 7743 7100 frost 台北办公室：关注沙利文请扫描识别下面“头豹”小程序码，阅读沙利文各行业报告。请扫描下面沙利文公司二维码，关注沙利文微信公众号。