2019年中国厨余垃圾处理行业概览.pdf

1 leadleo 2019年 中国厨余垃圾处理行业概览 概览标签：厨余垃圾处理、绿色环保、环境监测、垃 圾焚烧、垃圾填埋 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系 头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。 未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造 、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行 为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头 豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标 ，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其 他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 报告作者：叶圣豪 2020/012 2020LeadLeo leadleo 头豹研究院简介 头豹研究院是中国大陆地区首家B2B模式人工智能技术的互联网商业咨询平台，已形成集行业研究、政企咨询、产业规划、会展会 议行业服务等业务为一体的一站式行业服务体系，整合多方资源，致力于为用户提供最专业、最完整、最省时的行业和企业数据库服务，帮助 用户实现知识共建，产权共享 公司致力于以优质商业资源共享为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据， 通过开放合作的研究平台，汇集各界智慧，推动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 行业专家库 1万+ 注册机构用户 公司目标客户群体覆盖 率高，PE/VC、投行覆 盖率达80% 资深分析师和 研究员 2,500+ 细分行业进行 深入研究 25万+ 数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理 咨询、战略调整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、 报告库及内部研究团队提供技术支持服务 地方产业规划，园区企业孵化服务 行业峰会策划、奖项评选、行业 白皮书等服务 云研究院服务 行业排名、展会宣传 园区规划、产业规划 四大核心服务：3 2020LeadLeo leadleo 报告阅读渠道 头豹科技创新网 leadleo PC端阅读全行业、千本研报 头豹小程序 微信小程序搜索“头豹”、手机扫右侧二维码阅读研报 图说 表说 专家说 数说 详情请咨询4 2020LeadLeo leadleo 厨余垃圾成分复杂，是一种油、水、蔬菜、水果皮、肉、米面、汤汁以及废餐具、塑料、纸巾等多种物质组成的混合物。2019年 11月，住房和城乡建设部发布了生活垃圾分类标志新版标准。新标准中，针对垃圾分类推行地区的差异，中国政府将厨余垃 圾、餐厨垃圾或者“湿垃圾”统一为厨余垃圾。在中国推进的垃圾分类的大潮下，厨余垃圾处理将成为中国政府垃圾处理工作的重 心，厨余垃圾处理行业将在垃圾分类的推行过程中得到广泛关注。厨余垃圾处理行业市场规模在2014-2018年间迅速发展，由 1,343.8亿元上升至2,216.2亿元，期间年复合增长率为13.3%。 垃圾分类得到广泛推行，推动厨余垃圾处理行业 自2017年始，中国政府持续开展城市垃圾分类回收试点。2017年12月，中国住建部发布国务院办公厅关于转发国家发展改革委住房 城乡建设部生活垃圾分类制度实施方案的通知，开始在全国46个重点城市进行垃圾分类试点项目。垃圾分类对于厨余垃圾处理具有 推动效果，助力厨余垃圾处理企业从分类端打开市场。 资金回收周期较长，存在产业对接问题 厨余垃圾回收处理项目运营需要投入大量资金，但成本回收周期相对漫长，通常需要7-10年才能实现盈利，项目不稳定性强，具有资 金链断裂风险。当厨余垃圾厂商处于垃圾处理高峰期时，加工得到的生物柴油、回收到的饲料添加物等产品容易积压，给企业现金流 造成压力。 干式发酵工艺在国外运用广泛，具有成本低、占地省、适用性强等优点，未来或在中国市场推广落地 干式发酵工艺主要包含Bioferm工艺与Dranco工艺两种，具有能源消耗低、工艺灵活等优点，目前已应用于重庆洛碛厨余垃圾资源化利 用项目、浙江省宁波市世行贷款厨余垃圾处理厂项目中，取得良好效果。 企业推荐： 维尔利、普拉克、重庆三峰 概览摘要5 2020LeadLeo leadleo 名词解释 - 07 中国厨余垃圾处理行业市场综述 - 08 定义及分类 - 08 技术分析 - 09 发展历程 - 10 市场规模 - 12 中国厨余垃圾处理行业产业链分析 - 13 上游分析 - 13 下游分析 - 15 中国厨余垃圾处理行业驱动因素 - 16 垃圾分类得到广泛推行 - 16 厨余垃圾处理行业减税，促进企业扩张 - 16 中国厨余垃圾处理行业风险因素 - 17 餐饮企业分类处理意识不强造成处理风险 - 17 资金回收周期较长，存在产业对接问题 - 17 回收产业不健全，偷排情况存在 - 17 中国厨余垃圾处理行业政策分析 - 18 中国厨余垃圾处理行业发展趋势分析 - 19 中国厨余垃圾处理行业竞争格局 - 21 中国厨余垃圾处理行业投资企业推荐 - 22 目录6 2020LeadLeo leadleo 维尔利 - 22 普拉克 - 24 三峰环境 - 26 专家观点 - 28 方法论 - 29 法律声明 - 30 目录7 2020LeadLeo leadleo 厨余垃圾：由居民日常生活或餐饮业生产活动产生，一种包含油、水、蔬菜、水果皮、肉、米面、汤汁以及废餐具、塑料、纸巾等多种物质组成的混合物。 垃圾分类：按一定规定或标准将垃圾分类储存、分类投放和分类搬运，从而转变成公共资源等一系列活动的总称。 垃圾填埋：一种采取防渗、铺平、压实、覆盖等方式对城市生活垃圾进行处理的垃圾处理方法。 卫生填埋：一种改进和强化的垃圾填埋方法，用于处置具有危险性的有害工业固体废物。 生活垃圾：日常生活中或为日常生活提供服务的活动中产生的固体废物。 危险特性：包括腐蚀性、毒性、易燃性、反应性和感染性。 PPP模式：Public-Private-Partnership，政府与私人组织之间为了合作建设城市基础设施项目，或为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成的 一种伙伴式合作关系，并通过签署合同明确双方的权利和义务。 垃圾气：生活垃圾填埋后，在填埋场内被微生物分解，产生的以甲烷和二氧化碳为主要成分的混合气体。 垃圾焚烧：将垃圾废物经过焚烧处理，达到焚烧污染控制标准的处理方法。 固体废物:在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值或者虽未丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态和置于容器中的气态的物品、物质以及法律、行 政法规规定纳入固体废物管理的物品、物质。 TS：Total Solid，总固体浓度，用来表示样品（液体）中干物质的含量，通常为百分含量。 名词解释8 2020LeadLeo leadleo 厨余垃圾成分复杂，是一种包含油、水、蔬菜、水果皮、肉、米面、 汤汁以及废餐具、塑料、纸巾等多种物质组成的混合物。厨余垃圾 由居民的日常生产消费过程中形成，是食物垃圾中占比最高的部分。 厨余垃圾来源包括家庭、食堂、学校及餐饮行业等产生的食物加工 边角料及食物残余，在中国当前的生活垃圾中，厨余垃圾占据 59.3%，是生活垃圾的主要组成。 厨余垃圾定义 来源：住房和城乡建设部，头豹研究院编辑整理 中国厨余垃圾处理行业定义及分类 厨余垃圾占当前生活垃圾的59.3%，是生活垃圾最重要组成部分；在中国推进的垃圾分 类的大潮下，厨余垃圾处理将成为未来垃圾处理工作的重心 厨余垃圾有机物含量丰富、水分含量高、易腐烂。若不及时对厨余垃圾进行处理， 其气味及性状将对周围环境卫生造成恶劣影响，且滋长病原微生物、霉菌毒素等有 害物质。 厨余垃圾处理的必要性 厨余垃圾是餐厨垃圾的一种。根据来源不同，餐厨垃圾主要分为餐饮垃圾和厨余垃 圾。餐饮垃圾产生自饭店、食堂等餐饮业的残羹剩饭，具有产生量大、数量相对集 中、分布广的特点；厨余垃圾主要指居民日常烹调中废弃的边脚料及剩饭剩菜，来 自居民住户的日常生活中，数量巨大但相对分散。就重量而言，厨余垃圾的总体产 生量超过餐饮垃圾。 本文研究的厨余垃圾主要以生料垃圾，即生肉、生菜等为主。厨余垃圾相对于餐饮 垃圾盐分、油脂含量要低，中国厨余垃圾TS含量为25左右。 厨余垃圾与餐厨垃圾的对比 2019年11月，住房和城乡建设部发布了生活垃圾分类标志 新版标准。新标准中，针对推行地区的差异，中国政府将餐 厨垃圾、厨余垃圾或者“湿垃圾”统一为厨余垃圾。在中国国 家领导人推进的垃圾分类的大潮下，厨余垃圾处理将成为中 国政府垃圾处理工作的重心，厨余垃圾处理行业将在垃圾分 类的推行过程中得到广泛关注。 垃圾分类中的厨余垃圾 厨余,59.3% 塑料,12.1% 纸类,9.1% 玻璃,3.2% 织物,2.1% 其他, 13.1% 中国生活垃圾来源占比9 2020LeadLeo leadleo 中国厨余垃圾处理行业厨余垃圾回收技术分析 饲料化技术工艺相对简单，具有投资小、技术普及程度高的特点，厌氧消化技术经济 价值高，但工艺复杂、投资大、成本回收周期长，堆肥化技术产品品质低 来源：百度爱采购、1688采购批发网、阳光盛景官网、头豹研究院编辑整理 饲料化技术利用厨余垃圾中含有大量有机物的特性，通过高温烘干、消毒灭菌 和微生物发酵等工艺将其生产出具有利用价值的饲料添加物，并与饲料混合进 行销售达到资源回收利用，厨余垃圾加工生产得到的饲料添加物约为300-600 元/吨。 饲料化技术以高温脱水制干饲料和生化制蛋白为主要产品。高温脱水有利于病 菌和寄生虫的杀灭，而通过微生物发酵处理则能生成蛋白粉、有机肥和油脂等 物质，使其可被用于饲料生产。 饲料化工艺相对简单，具有投资小、技术简单的应用优势，但该技术尚未成熟， 一些生存能力极强的病菌很难完全消除，因此饲料产品中可能存在一定的有害 物质，并通过食物链最终危害人体健康，故当前饲料化工艺仍不够成熟。中国 正在进行厨余垃圾饲料化研究的公司包括光临阳光盛景（北京）生态科技股份 有限公司、郑州市鼎力干燥设备有限公司等。 厌氧消化技术指在无氧环境下运用厌氧微生物对垃圾的分解作用将 厨余垃圾分解成氢、甲烷及多种稳定物质的过程。目前，厌氧消化 技术已成为中国厨余垃圾处理的重要方法，该技术采用封闭式生成 环境，可有效降低厨余垃圾对环境的污染并生成甲烷、乙醇和氢气 等高经济价值产品，具有广阔发展空间。当前厨余垃圾处理企业分 解得到的氢气为200元/升 厌氧消化技术的缺点在于工艺复杂、投资大和成本回收周期长，如 何推广厌氧消化技术是厨余垃圾处理企业亟待解决的难题。目前中 国国内研究厌氧消化技术的企业包括北京三态环境科技有限公司、 杭州果攸生态环境科技有限公司等。 堆肥化技术通过人工操作，将真菌、细菌等微生物应用于包含大量有机物的厨余垃圾中，将厨 余垃圾转化为稳定的腐殖质，是目前较先进的有机物分解技术。提取出的腐殖质等物质可改善 土壤营养成分，增加土壤肥力，具有较高利用价值。此外，伴随堆肥化技术的不断提升，厨余 垃圾中存在的虫卵、细菌等有害物质都可通过高温方式进行杀除，抑制致病菌的繁殖与传播。 堆肥技术产生的肥料价格约为1,200-1,800元/吨，产品价格主要取决于产品包含的磷、钾元素 比例。 值得注意的是，受中国餐饮文化和习惯的影响，目前厨余垃圾含有大量油脂和盐，不利于有机 物质的分解和堆肥，因此所生成的产品在品质方面也相对较低，技术处于瓶颈期，应用范围较 一般。目前在研究堆肥化技术的企业包含上海三学电子科技有限公司、苏州科莱尔环保设备有 限公司等。 饲料化技术及市场应用 堆肥化技术及市场应用 厌氧消化技术及市场应用 中国厨余垃圾行业主要以焚烧及填埋等直接处理技术为主，进行回收的厨余垃圾数 量约占厨余垃圾总数的11.5%，运用技术包含堆肥化技术、饲料化技术及厌氧消化技 术等。 厨余垃圾回收技术分类 堆肥化技术 饲料化技术 厌氧消化技术10 2020LeadLeo leadleo 中国厨余垃圾处理行业发展历程 厨余垃圾处理行业发展至今，经历了行业完全由政府主导的萌芽阶段、获得政策扶持 的起步阶段以及行业迅速发展，走向国际化的成熟阶段 来源：头豹研究院编辑整理 中国厨余垃圾处理行业属政策导向型行业，中国政府为发展厨余垃圾处理行业进行了多年布局、多次试点。在政府大力推进下， 厨余垃圾处理行业走出国门，产品远销海外。中国厨余垃圾处理行业发展至今，经历了萌芽期、起步期、发展期三个时期。 自2008年起，中国政府发布多项技术规范，在厨余垃圾处理市场化方向做出了努力。2008年4月，中国住 建部发布餐厨垃圾资源利用技术要求，规定餐厨垃圾的处理采用集中处理和分散处理相结合的方式， 餐厨垃圾产生者必须对产生垃圾进行处理，也可委托专业企业进行集中处理。该法案是中国政府首次对餐 饮企业提出强制处理垃圾要求，法案的推出提高了市场对厨余垃圾处理的需求，有效推动行业发展。2009 年，住建部发布餐厨垃圾管理条例，规定餐厨垃圾不得随意倾倒、堆放，不得排入雨水管道、污水排 水管道、河道、公共厕所和生活垃圾收集设施中，不得与其他垃圾混倒，并对偷排、乱排的单位或个人提 出处罚机制。2012年，住房和城乡建设部发布餐厨垃圾处理技术规范，对厨余垃圾处理企业提出了技 术引导，为厨余垃圾处理行业市场化进行了铺垫。 20世纪90年代，随着中国人民生活水平提高，中国食品业开始逐步 发展，厨余垃圾数量增加，其中可燃物（如油，脂肪）的含量大幅 度增长。生活垃圾的热值提高，提高了厨余垃圾的利用价值，为中 国应用和发展厨余垃圾处理技术提供了先决条件。1988年，中国第 一家垃圾焚烧处理厂深圳清水河垃圾焚烧厂点火运行。这一时期厨 余垃圾混在生活垃圾中一并处理，对自然影响较为明显，厨余垃圾 处理厂完全由政府运行。 为持续在中国国内推广厨余垃圾处理，中国政府进行了多次试点项目以积 累厨余垃圾处理经验。2015年，中国在天津、扬州、绍兴、厦门等地进行 厨余垃圾处理试点，取得良好效果，配合试点的企业获得了宝贵的项目经 验，对厨余垃圾处理的市场需求也有更深入的了解。伴随试点项目的推进， 厨余垃圾处理产业链逐步成熟，过去从事垃圾焚烧的企业，如瀚蓝环境、 中国天楹等企业开始布局厨余垃圾市场。受到多方关注，中国厨余垃圾处 理技术同时快速提高，目前已出口东南亚地区，受到当地政府欢迎。 萌芽期 （1988-2007年） 起步期 （2008-2014年） 发展期 （2015至今）11 2020LeadLeo leadleo 来源：头豹研究院编辑整理 中国厨余垃圾处理行业厨余垃圾处理市场现状 厨余垃圾处理以填埋为主，焚烧为辅，目前资源回收利用仍不充足。焚烧法相较填埋 法有较大优势，有望得到更广泛运用 当前中国厨余垃圾处理中，50.3%的部分依靠填埋处理，38.2%的部分通过焚烧处理，其余部分通过高 温堆肥、微生物处理或厌氧消化等方式。 厨余垃圾处理方法及占用比例 垃圾焚烧的利润率、现金收入比等经营指标均位于垃圾处理产业链前列，表现出盈利性强、现金流优 的特点，具备良好的运营价值。受垃圾焚烧对于厨余垃圾处理的重要性影响、中国厨余垃圾处理行业 中大部分企业为传统垃圾转型而来，如中国天楹、三峰环境等。 焚烧法的优势 中国厨余垃圾填埋步骤 垃圾焚烧即通过适当的热分解、燃烧、熔融等反应，使垃圾经过高温下的氧化进行减容，成为残渣或 者熔融固体物质的过程，是一种传统垃圾处理方法。 垃圾填埋指采取防渗、铺平、压实、覆盖等方式对城市生活垃圾进行填埋处理的垃圾处理方法，须经 过计量、卸料、堆铺、压实、覆土、灭虫、生态恢复七步完成。厨余垃圾采取焚烧法处理收费约为 50-100元/吨，填埋约为80-150元/吨。 焚烧法及填埋法的对比 厨余垃圾经过焚烧后，其中 的可燃成分被高温分解，一 般可减重80%、减容90%以上， 可节约大量的土地资源 厨余垃圾焚烧主要产生的气体为 二氧化碳，而填埋主要产生的气 体为甲烷。甲烷排放后100年累积 温室效应是同等质量二氧化碳在 相同条件下排放后100年累积温室 效应的25倍 按热值比较，每吨生活垃圾约 相当于0.200.25吨标准煤， 垃圾焚烧发电的资源综合利用 效益相当可观。 节约土地资源 减少温室效应 资源利用效果好 中国厨余垃圾处理企业多数使用焚烧处理12 2020LeadLeo leadleo 中国厨余垃圾处理行业市场规模（以项目投资额统计），2014-2023年预测 来源：北极星固废网，头豹研究院编辑整理 中国厨余垃圾处理行业市场规模 受餐饮行业高速发展驱动及未来“十四五”规划影响，中国厨余垃圾处理行业市场将保持 稳定增长 8,841.0 9,475.0 9,731.0 9,972.0 10,800.0 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 2014 2015 2016 2017 2018 亿吨 中国厨余垃圾产生量 年复合增长率 2014-2018年 5.1% 中国厨余垃圾产生量，2014-2018年 1,343.8 1,512.2 1,701.0 1,894.7 2,216.2 2,615.1 3,111.9 3,734.3 4,294.5 4,723.9 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 2014 2015 2016 2017 2018 2019预测 2020预测 2021预测 2022预测 2023预测 亿元 中国厨余垃圾产生量逐年以可观速度增加，催生垃圾处理需求。2014-2018年间，中国厨余垃圾产生量由8,841亿吨增长至10,800亿吨，年复合增 长率达到5.1%。得益于中国对环保行业投资的持续提升、公众环保意识增强、厨余垃圾处理比例提高，中国厨余垃圾处理行业市场规模（以项目 投资额统计）在过去五年间基本呈现上升态势。厨余垃圾处理行业市场在2014-2018年间迅速发展，由1,343.8亿元上升至2,216.2亿元，年复合增 长率为13.3%。未来五年，受餐饮行业高速发展驱动及未来“十四五”规划影响，中国厨余垃圾处理行业市场将保持稳定增长。按照国家规划估计， 预计厨余垃圾处理行业市场规模将在2019年至2023年基本保持现有发展速度，于2023年达到4,723.9亿元人民币，年复合增长率约为16.3%。 中国厨余垃圾处理行业市场规模 （以项目投资额记） 年复合增长率 2014-2018年 13.3% 2018-2023年预测 16.3%13 2020LeadLeo leadleo 中国厨余垃圾处理行业产业链分为三个环节。产业链上游参与主体为厨余垃圾处理器生产企业、焚烧炉生产企业；产业链中游参与主体是厨余垃圾 处理厂；产业链下游参与者为饲料加工企业，工业固体废弃物处理企业等。 中国厨余垃圾处理行业产业链 来源：头豹研究院编辑整理 中国厨余垃圾处理行业产业链分析 得益于中国对环保行业投资的持续提升、公众环保意识增强、厨余垃圾处理比例提高。 中国厨余垃圾处理行业产业链中游及上游将得到发展机遇 下游：固体废弃物处理、饲料加工企业 中游：厨余垃圾处理项目承接企业 上游：厨余垃圾处理器生产企业、 焚烧炉生产企业 厨余垃圾处理项目承接企业 工业固体废弃物处理企业 厨余垃圾处理器生产企业 垃圾焚烧炉生产企业 饲料厂 包括粉碎型与甩干型厨余垃圾处理器 粉碎型厨余垃圾处理器价格为1,000元-3,000元不等 甩干型厨余垃圾处理器价格为1,200-3,400元不等 中国厨余垃圾处理行业中的从业企业数量约为200家， 主要集中在北京、山东、江苏、广东等经济及餐饮业 发达地区，多数为固废处理企业或垃圾焚烧企业发展 而来 包含流化床垃圾焚烧炉及机械炉排炉 流化床垃圾焚烧炉价格在1,5000-80,0000元不等 机械炉排炉价格为2,5000-40,0000元14 2020LeadLeo leadleo 中国厨余垃圾处理行业上游包含垃圾焚烧炉生产企业及厨余垃圾处理器生产企业。垃圾焚烧炉主要的应用场景在垃圾焚烧厂，厨余垃圾处理器主要 集中在餐饮企业或居民端。 垃圾焚烧炉生产企业： 厨余垃圾处理器指专用于处理厨余垃圾的装置，通常安装于厨房水槽下方与排水管相连， 多由防腐研磨腔、不锈钢研磨锤、不锈钢研磨盘等零部件组成，其工作原理为利用处理器 内部电机带动研磨盘对厨余垃圾进行研磨，在极短时间内将厨余垃圾研磨成细小颗粒并排 出下水道。 来源：百度爱采购，头豹研究院编辑整理 中国厨余垃圾处理行业产业链上游分析 垃圾焚烧炉主要的应用场景在垃圾焚烧厂，厨 余垃圾处理器主要集中在餐饮企业或居民 端，垃圾焚烧炉主要竞争力在于安全性及低污染排放 厨余垃圾处理器生产企业： 按垃圾处理方式分类，厨余垃 圾处理器可分为粉碎型厨余垃圾处理器与 甩干型厨余垃圾处理器两类。 （1）粉碎型厨余垃圾处理器：可将厨余 垃圾研磨成细小颗粒与水混合直接通过下 水管道进入城市污水处理系统。市场中厨 余垃圾处理器类型多为粉碎型处理器，价 格在1,000元-3,000元不等。 （2）甩干型厨余垃圾处理器：可将厨余 垃圾中的水分与固态物质分离，水分随下 水道排出，固态物质甩干后可另作保存与 处理,价格为1,200-3,400元不等。 按电机类型分类，厨余垃圾处理器可分交流电机垃圾处理器与直流电机垃圾处理器两类。 （1）交流电机垃圾处理器：转速低于直流电机（约1,200-1,800转/分），但由于力矩较大可以 更好地粉碎硬质厨余垃圾如小型骨头、蛋壳、坚果壳等。交流电机故障发生率较低，运行平稳， 使用寿命更长，约在12年左右，价格在1,400-4,300元不等。 （2）直流电机垃圾处理器：功率较大，转速高于交流电机（约2,500-3,500转/分），由于电机 转速与扭力较高，直流电机粉碎垃圾效率高于交流电机，但空转时噪音略大，运行稳定性低于 交流电机，使用寿命约在10年左右，比交流电机厨余垃圾处理器略短，价格约1,300-4,000元。 厨余垃圾处理器的分类及价格： 用于厨余垃圾焚烧常用的垃圾焚烧炉炉型主要有机械炉排炉及流化床垃圾焚烧炉。垃圾焚烧 厂会根据当地处理垃圾的热值，组成等基础数据，选择合适的焚烧炉进行焚烧处理。机械炉 排炉技术发展成熟，具有通用性及安定性，运行管理方便，目前实际使用最为广泛，生产企 业议价能力较强。流化床垃圾焚烧炉由于安全性及污染排放及占地因素，产品议价能力略逊 于机械炉排炉。 分类标准 价格区间（元） 生产商 优点 机械炉排炉 1,5000- 80,0000 （1）单台处理量较大；（2）燃 烧技术较成熟，相关企业运行经 验丰富、可靠；（3）动力消耗 相对较小；（4）适合以液体及 气体燃料为助燃剂焚烧垃圾 流化床垃圾 焚烧炉 2,5000- 40,0000 （1）燃料适应性好；（2）运行 稳定；（3）停留时间长，隔热 效果良好 机械炉排炉 流化床垃圾焚烧炉 分类标准 类型 特点 电机类型 交流电机 运行平稳、使用 寿命更长 直流电机 转速高、研磨效 果更佳 处理方式 粉碎型 垃圾粉碎后直接 冲入下水道 甩干型 可将粉碎垃圾甩 干分出固态物质 厨余垃圾处理器的分类15 2020LeadLeo leadleo 厨余垃圾处理产业链下游参与者为固体废弃物处理企业及饲料加工企业。 来源：生态环境部，头豹研究院编辑整理 中国厨余垃圾处理行业产业链下游分析 工业固体废弃物处理企业 32.8 32.6 32.7 30.9 33.2 20.6 20.4 19.9 18.4 18.1 8.3 8.0 7.3 6.6 8.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 2014 2015 2016 2017 2018 亿吨 工业固体废物产量 工业固体废物综合利用量 工业固体废物处置量 厨余垃圾焚烧后，会产生较多炉渣及粉尘，需要工业固体废弃物处理企业协助处理。 工业固体废弃物为工业生产过程中所产生的各种废渣和粉尘，主要包括尾矿、粉煤灰、 煤矸石、冶炼废渣、炉渣等，均为采矿、燃煤和冶金过程中所产生的固体废弃物。 2018年中国工业固体废物产量达到33.2亿吨，工业固体废物处置量为8.0亿吨，处置比 例为24.1%。由于中国工业固体废物处理能力较弱，工业固体废弃物量大，厨余垃圾处 理企业有更强议价能力。中国工业固体废弃物处理企业包括中国天楹、中国光大等。 饲料加工企业 厨余垃圾处理企业使用饲料化技术，通过利用厨余 垃圾中含有大量有机物的特性，运用高温烘干、消 毒灭菌和微生物发酵等工艺将其生产出具有利用价 值的饲料添加物，并与饲料混合进行销售往饲料加 工企业。中国饲料加工企业包括奥威饲料、百聚隆、 济南运恒化工等。 工业固体废物产量、综合利用量及处置量，2014-2018 中国饲料行业产量已连续多年位居世界首位，但行 业存在产量大而质不优的问题。厨余垃圾中可提取 多种营养物质，如油脂、蛋白质等，包含高热量， 作为添加物有良好效果，可有效提高饲料中的营养 含量。 由于2015年中国大力推进粮改饲，鼓励以养定种、 以草替饲，促进粮食种植结构调整，减少了饲料需 求，使厨余垃圾回收处的饲料添加物的需求减弱， 回收企业议价能力下降。 回收添加物的效果 企业议价能力 厨余垃圾产业链下游固废处理需求较为稳定， 厨余垃圾饲料化技术有较高发展潜力，可 与饲料加工企业强强合作，产出优质产品16 2020LeadLeo leadleo 来源：头豹研究院编辑整理 中国厨余垃圾处理行业驱动因素 垃圾分类广泛推行提高厨余垃圾资源化利用效率、国家给予税收优惠促进厨余垃圾处 理行业发展 中国大力支持厨余垃圾处理行业的发展，自2007年来多次出台增值税、所得税 优惠政策。中国国务院2007年颁布中华人民共和国企业所得税法实施条例， 其中规定“符合条件的公共垃圾处理所得，自项目取得第一笔生产经营收入所 属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企 业所得税。”在财政政策方面，财政部与国家税务总局2015年颁布通知，明确 表示从事垃圾处理、污泥处理处置劳务可享受即征即退70%的税收优惠。多项 减税措施的颁布为厨余垃圾处理企业减轻了大量税负支出，有助于厨余垃圾企 业稳定发展。2019年3月20日，中国国务院总理主持召开国务院常务会议，提 出2019年1月1日至2021年底，对从事污染防治的第三方企业，按15%税率征收 企业所得税。目前垃圾焚烧发电企业已享受“三免三减半”的所得税优惠政策， 因此近期投产项目较多的企业所得税税率已在15%以下，如中国天楹、瀚蓝绿 环境等企业。 垃圾分类得到广泛推行，促进厨余垃圾处理产业化 厨余垃圾处理行业减税，促进企业扩张 中国政府持续开展城市垃圾分类回收试点及厨余垃圾处理试点项目，有效促进厨余垃圾处 理行业产业化。2017年12月，中国住建部发布国务院办公厅关于转发国家发展改革委住 房城乡建设部生活垃圾分类制度实施方案的通知，提出2018年3月底前，46个重点城市须 出台生活垃圾分类管理实施方案或行动计划，明确年度工作目标，细化工作内容，量化工 作任务。在第一批垃圾分类试点的46个城市中，上海、厦门、深圳、宁波、广州、杭州、 苏州、北京等城市的生活垃圾分类制度覆盖居民小区数已达70%以上。垃圾分类对于厨余垃 圾处理具有推动效果，助力厨余垃圾处理企业从分类端打开市场。 此外，中国政府在多个地区进行了厨余垃圾处理试点工作，使厨余垃圾处理企业获得更多 项目经验，为厨余垃圾市场化起到明显推动作用。 公司名称 垃圾处理业务占比 主要减税项目 中国天楹 2018年垃圾处理运营 收入占比38.9% 辽源、延吉和长春垃圾处理项目， 减税：约为3,000万元 瀚蓝环境 2018年公司 固废业务占比36.4% 瀚蓝绿电、瀚蓝厦门项目：减税 1,569万元 部分厨余垃圾处理企业业务及减税情况 厨余垃圾处理试点城市或区域（部分） 第一批 （2011年8月） 第二批 （2012年7月） 第三批 （2013年7月） 第四批 （2014年7月） 第五批 （2015年5月） 北京朝阳区 唐山市 广州市 承德市 天津和平区 武汉市 大同市 赤峰市 呼伦贝尔市 扬州市 石家庄市 呼和浩特市 长春市 吉林市 绍兴市 太原市 延吉市 大庆市 镇江市 铜陵市 哈尔滨市 芜湖市 济南市 娄底市 佛山市 三亚市 泰安市 洛阳市 淮北市 拉萨市 成都市 宜昌市 襄阳市 浦东新区 南充市 等共计33个 市或区 等共计16个 市或区 等共计17个 市或区 等共计17个 市或区 等共计17个 市或区17 2020LeadLeo leadleo 来源：头豹研究院编辑整理 中国厨余垃圾处理行业风险因素 餐饮业回收意识仍待培养，垃圾分类推行效果不明显。监管难度高，厨余垃圾回收产 业不健全，经济效益不稳定 中国厨余垃圾处理行业风险因素分析 资金回收周期较长，存在产业对接问题 厨余垃圾回收处理需要投入大量资金，但成本回 收周期相对漫长，需要7-10年才能实现盈利，如 此便给一些企业投入信心带来巨大影响，也为厨 余垃圾处理项目投资企业带来了风险。 其次，厨余垃圾处理工艺流程相对复杂，对于技 术能力有着较高要求，在一些先进的技术领域， 如生物柴油、制氢等相关企业相对较少，大多企 业集中于饲料、肥料制作，厨余垃圾处理产业体 系构建工作仍待完善。 当厨余垃圾厂商处于垃圾处理高峰期时，回收到 的生物柴油，饲料添加物等产品容易积压，给企 业现金流造成压力。 产业仍不 成熟 回收产业不健全，存在偷排情况 目前中国政府部门已开始重点关注厨余垃圾的回收与处理工作，并在多个省、市进行了多次试点项目，但在试点项 目中发现，中国厨余垃圾资源化利用发展时间相对较短，加之餐饮行业分布广、数量多，仍未形成一个完整的厨余 垃圾回收产业链和操作流程，与餐饮行业的对接尚未成熟。 下午和夜间是厨余垃圾产生的高峰时期，因此厨余垃圾清运也多集中于夜间。由于夜间城管等监管部门覆盖能力有 限，部分餐饮从业者存在偷排，将厨余垃圾直接出售给畜牧场等问题，造成厨余垃圾处理需求波动较大，造成厨余 垃圾处理企业产能过剩，给厨余垃圾处理企业带来风险。 餐饮企业分类处理意识不强，造成运营风险 虽然中国居民环保意识正在不断增强，但在餐饮 服务行业，厨余垃圾的回收利用仍处于起步阶段。 目前中国餐饮行业中存在大量个体商户，此类商 户分布广泛，规模小且无论回收意识及能力都存 在不足，分类管理难度极高。此外，对于餐饮服 务业而言，由于厨余垃圾具备量大、油多和盐多 的特性且化学组成复杂，若严格按照相关标准进 行分类处理，厂家需要投入大量资金购买多种垃 圾桶且分配单独劳动力配合回收工作。现在有部 分商户更倾向于将不同的厨余垃圾进行统一堆放， 造成垃圾热值波动性高，在焚烧时易损伤焚烧炉， 给厨余垃圾焚烧企业的日常运营造成风险。18 2020LeadLeo leadleo 自2013年以来，中国政府发布多条政策推行垃圾分类，规范厨余垃圾处理行业、加强了对厨余垃圾处理企业的监管，推动中国厨余垃圾处理行业增 长。 来源：住建部、生态环境部、头豹研究院编辑整理 中国厨余垃圾处理行业政策分析 垃圾分类推行助力厨余垃圾处理行业市场扩容，国家加强污染控制、严抓排放，促进 环保行业整体有序发展 政策名称 颁布日期 颁布主体 主要内容及影响 关于进一步强化生态环境保护 监管执法的意见 2018-09 生态环境部 要求制定发布权力清单和责任清单，严禁“一刀切”。对生态环境保护监管执法中不作为、乱作为 现象，发