2019年全球可再生能源投资趋势报告.pdf

- 2 - 可再生 能源 1是人类建设美好未来的基石。 可再生能源 的广泛应用可 有效 改善空气质量 和 人类健康 ， 并 为能源匮乏地区带来新的 发展 机遇。 投资可再生能源具有 较高的 经济价值。 十年来，全球越来越多的投资者开始 关注 可再生能源。 太阳能光伏不仅成为了投资规模最大的可再生能源技术，而且还成为这一时期新增发电量的最大来源 ； 太阳能光伏和风能的价格大幅下跌 ； 可再生能源技术的效率一直稳步提升。 一 、 2010-2019 年 全球 可再生能源投资发展历程 2010-2019 年，全球可再生能源 累计 产能 投资总额 (不包括对大型水电项目的投资 )将达到 2.6 万亿美元 ，是前十年投资总额的三倍多 （见图 1） 。 2010 年，风能和太阳能在全球电力系统中毫不起眼，仅占全球发电装机容量的 4，发电量占比更是不值一提，成本也相对昂贵，发展主要依赖补贴。 到 2019 年， 这两项领先的可再生能源技术将占全球发电装机容量的 18。 与此同时 ，全球对风能和太阳能新项目的投资 超 2.3 万亿美元。 其中， 太阳能 行业 吸引 投资高达 1.3 万亿美元；风能 行业吸引 投资额 达 1 万亿美元 。 生物质与垃圾能源 吸引 投资额为 1150 亿美元，占总额的4。此外，小型水电项目获得 430 亿美元投资，生物燃料获得1 可再生能源是指风能、太阳能、水能、生物质能、地热能、海洋能等非化石能源 ， 对环境无害或危害极小，且资源分布广泛，适宜就地开发利用。 - 3 - 270 亿美元，地热能获得 200 亿美元，海洋能不足 5 亿美元。 图 1： 2010-2019 年间可再生能源产能投资总额（十亿美元） 小型水电项目 42.7生物质与垃圾115.5生物燃料 27 .3 地热 19.8风能 1023 太阳能 1349总额 ： 2.6 万亿美元来源： 2019 年可再生能源投资趋势报告 2010-2019 年 ，中国 大陆 在可再生能源领域的 产能 投资总额遥遥领先于其他 经济体 ， 共投资了 7580 亿美元 。其次为 美国 （ 3560亿美元 ）和 日本 （ 2020 亿美元 ） 。整个欧洲共投资了 6980 亿美元，其中德国投资最多，达 1790 亿美元；而位居第二位的英国投资了 1220 亿美元。印度日益成为可再生能源领域的 产能 投资大国 。 截至 2019年上半年 ，印度已经投资了 900亿美元 （见图 2） 。 图 2： 2010-2019 年全球前 20 名可再生能源产能投资 经济体 来源： 2019 年可再生能源投资趋势报告 - 4 - 2010-2019 年 ，可再生能源的成本竞争力显著提高 （见图 3） 。其中，太阳能光伏发电的成本下降了 81 ， 从 2009 年下半年的每度 304 美元 /兆瓦时降至 2019 年上半年的 57 美元 /兆瓦时；陆上风能发电下降了 46 ， 从 93美元 /兆瓦时降至 50美元 /兆瓦时；海上风能发电下降了 44，从 160 美元 /兆瓦时降至 89 美元 /兆瓦时。现在，在全球许多 经济体 中，可再生能源技术是新增发电量最便宜的方案。 图 3： 2009-2019 年主要可再生能源技术的 平均 发电成本 美元 /兆瓦时陆上风能海上风能光伏来源： 2019 年可再生能源投资趋势报告 2010-2019 年，太阳能 光伏 发电装机容量将超过其他化石或可再生能源发电技术 （见图 4） 。太阳能 光伏 新增发电装机容量约为 633 吉瓦 ，而在 2009 年底全球太阳能 光伏 发电量仅有 25 吉瓦 ，这是一个显著的增长量 。 - 5 - 图 4： 2010-2019 年可再生能源技术新增装机容量（单位： 吉瓦 ） 太阳能光伏陆上风能生物质与垃圾海上风能小型水电项目地热太阳热能海洋能源来源： 2019 年可再生能源投资趋势报告 在 2010-2019 年间，全球净增发电装机容量将达到 2.4 太瓦，其中太阳能所占份额最大，煤炭第二，而风能则以微弱优势击败天然气排在第三 （见图 5） 。尽管如此， 从 化石燃料的已有装机容量以及十年间的新增装机容量 可以看出 ， 2009 2019 年，全球电力部门的排放量可能至少增加了 10。 图 5： 2010-2019 年主要发电技术新增装机容量（单位： 吉瓦 ） 天然气 煤炭 石油 核能 水力 太阳能风能来源： 2019 年可再生能源投资趋势报告 - 6 - 在过去 10 年中，中国 大陆 的可再生能源新增装机容量（不包括大型水电项目）最多，约为 451 吉瓦 ，占 世界总量 的 36；欧洲以 267 吉瓦 的新增装机容量位居第二；而美国以 151 吉瓦 的成绩排在第三（见图 6）。如果按比例计算，装机容量增长幅度最大的地区则是中东和非洲， 从 3 吉瓦 增长到 42 吉瓦 ，增 长 近 15 倍 。 图 6： 2010-2019 年按地区划分可再生能源新增装机容量（ 吉瓦 ） 来源： 2019 年可再生能源投资趋势报告 注： 2010-2019 年 按地区划分的全球可再生能源新增装机总量 为 1183 吉瓦 ， 略低于 图 4 1238 吉瓦 的 总量，这是因为有一小部分新增装机容量仍需进一步确认地区，故未包含在图中。 二 、 2018 年 全球 可再生能源 投资总体状况 2018 年 ，全球可再生能源 总投资额 2为 2883 亿美元，比 2017年 3250 亿美元的巅峰值下降了 11 （见图 7） 。实际上，这种下降完全是由于新产能投资的下降。 2 可再生能源投资总额包括 产能投资、研发、风险资本和私募股权，以及公共市场投资。 还 包括对再投资股本的调整（通常是指将从风险资本和私募股权或公共市场筹集的资金再投资于可再生能源资产）。 - 7 - 图 7： 2004-2018 年间全球可再生能源投资 总 额（十亿美元） 来源： 2019 年可再生能源投资趋势报告 （一） 产能投资 3 1、投资总额 2018 年 ，全球 可再生能源（不包括大型水电项目）产能投资总额为 2729 亿美元，比上 一 年下降约 12，但仍连续第五年达到了 2500 亿美元的投资规模 （见图 8） 。包括风能发电厂、太阳能发电厂和生物质发电厂等大型公用事业规模的资产融资，共计2361 亿美元，同比下降了 11 ； 以及 小型 分布式 项目（小于 1兆瓦 ）的产能投资，共计 368 亿美元， 同比 下降了 14。 2019 年上半年， 全球 可再生能源（不包括大型水电项目）产能投资额共计 1094 亿美元，较 2018 年同期下降了 17。下降的主要原因是 中国大陆 资本投资 同比下降 60，美国 下降 12，3 产能投资是指 无论大小，所有投资于可再生能源发电项目的资金。产能投资涵盖公用事业规模项目的资产融资（包括来自公司内部资产负债表、贷款或股权资本的融资），以及 1MW 以下小型太阳能系统的融资。 - 8 - 欧洲 下降 11。 2019 年上半年的数据表明， 2019 年的投资总额可能难以超越 2018 年的 2729 亿美元。 2019 年上半年的重点投资包括两个相对较新的市场为数十亿美元的项目进行的融资，即迪拜的太阳能热能和光伏综合项目以及位于中国台湾 地区 附近海域的两个海上风能发电厂项目 。 图 8： 2004-2018 年间全球可再生能源产能投资额（十亿美元） 来源： 2019 年可再生能源投资趋势报告 2018 年可再生能源投资总额下降的主要原因是太阳能获得的资金大幅下降了 22， 达到 1335 亿美元，而风能获得的投资实际增长了 3，达到了 1297 亿美元。其他占比较小的可再生能源领域喜忧参半，生物质与垃圾能源 投资额为 68 亿美元，同比增长 61。然而，地热却下降了 1，共计 20 亿美元；生物燃料下降了 64，至 4.81 亿美元；小型水电项目下降了 89， 为3.59 亿美元 （见图 9） 。 - 9 - 图 9： 2018 年 分部门 全球可再生能源产能投资额 及 增长 率 （十亿美元） 风能太阳能生物质与垃圾地热生物燃料小型水电项目海洋能源 2017 年接近于 0增长量来源： 2019 年可再生能源投资趋势报告 2、 投资分布 2018 年，可再生能源产能投资在全球的分布比以往任何时候更 为 广泛，共有 29 个 经济体 的投资总额 达到或 超过 10 亿美元，高于 2017 年（ 25 个）和 2016 年（ 21 个）。中国 大陆 是投资最多的 经济体 ，美国 次之 （见表 1） 。 表 1： 2018 年全球前 30 名 经济体 可再生能源产能投资额 和 增长 率 经济体 可再生能源产能投资额 （ 亿美元） 增长率（与 2017 年相比） 中国 大陆 885 -38% 美国 428 -6% 日本 176 -17% 印度 110 -15% 澳大利亚 92 36% 英国 88 36% 西班牙 75 859% 德国 63 -52% 越南 52 809% 荷兰 49 197% - 10 - 瑞典 45 122% 法国 41 -8% 南非 41 3493% 墨西哥 38 -38% 巴西 34 -44% 比利时 31 312% 摩洛哥 31 173% 乌克兰 21 539% 土耳其 20 -33% 意大利 20 98% 阿根廷 19 15% 俄罗斯 19 371% 中国台湾 地区 18 103% 丹麦 17 69% 肯尼亚 14 2017 年为 0 韩国 14 -37% 智利 13 -38% 挪威 11 15% 芬兰 10 193% 埃及 10 -71% 来源： 2019 年可再生能源投资趋势报告 注： 因数据四舍五入， 埃及 实际 可再生能源产能投资额 为 9.67 亿美元 ，不足 10 亿 美 元 。 （ 1） 发展中 经济体 2018 年发展中 经济体 的可再生能源产能投资总体下降了24，降至 1470 亿美元 ， 发达经济体的产能投资增加了 10，总计达到 1258 亿美元。 2018 年，发展中 经济体 对可再生能源的产能投资连续第四年超过发达 经济体 ，但由于中国 大陆 的投资额急剧下降， 目前 两种经济体间的差额远小于 2017 年。 然而，这并不意味着所有发展中 经济体 都出现了下降。尽管中国 大陆 和印度的投资总额下降了 36，但其他发展中 经济体 的