2020-2021中国锰矿石行业综合分析报告.pptx

2020-2021中国锰矿石行业综合分析报告,锰矿石是含有锰化合物且具有经济利用价值的矿物集合体，是锰金属冶炼领域原材料。中国锰矿石行业市场规模与冶金工业、汽 车生产等领域发展情况高度关联。过去五年间，受环保整顿影响，部分中小型锰矿企业处于停产整顿状态，中国锰矿石产量出现 小幅下滑现象。中国锰矿石行业市场规模（按产量计）从2015年300.0万吨下降至2019年130.0万吨，年复合增长率为-18.9%。其中，2014年起受中国环保政策影响，部分中小型锰矿停产，中国锰矿石产量由2015年300.0万吨快速下降至2018年120.0万吨，2018年 起，中国锰矿石行业环保整顿初显成效，部分企业逐步恢复生产，2019年中国锰矿产量小幅回升至130.0万吨。未来五年，受产业 结构调整、行业环保整顿完成驱动，中国锰矿石行业市场规模有望进入量价齐升阶段，预计未来中国锰矿石行业市场规模将保持 5.0%的增速增长。锰消费旺盛驱动锰矿石行业运行良好中国锰矿石行业属于下游驱动型及资源依赖型行业，锰矿石经开采、洗选、冶炼成钢铁材料。钢材料经深加工后被制成各类管材、型材 等钢铁制品，在社会生产及军工领域得到广泛应用。受中国建筑业高速发展驱动，下游终端消费领域对钢材刚性需求旺盛，进一步沿产 业链上游传导，促进中国锰矿石需求量大幅上升，中国锰矿石行业整体运行情况良好。国际政治环境稳定性及全球锰矿石供应情况是行业投资的风险因素中国锰矿石市场对外依赖度大，受这一供需结构影响，中国锰矿石市场与国际政治环境及全球锰矿石供应量的稳定性关联度较大，易受 国际锰矿石供应情况及价格影响。未来，伴随国际政治环境及主产国供应量变化，中国锰矿石市场存在供应波动风险。扩大海外锰矿资源布局提高供应量稳定性是行业未来发展趋势伴随“一带一路”倡议的深入实施，中国锰矿企业将获得更多国际合作机会，极大扩张中国海外锰矿石资源版图。当前，中国锰矿企业投 资热点地区集中在非洲、中亚等地区，未来，中国锰矿企业在非洲地区锰矿石资源布局将成为重点。企业推荐：大锰矿业、连城锰矿、天元锰业,概览摘要,目录,锰矿石：含有锰化合物且具有经济利用价值的矿物集合体，是锰金属冶炼领域原材料。锰矿石平均品位：单位体积或单位重量锰矿石中锰含量。难选矿石：致密、容水性强，矿品位在50%以上，经磁选、重选、浮选实验后均无理想分离效果的矿石。伴生矿：除单一矿物外还含有其它种类矿物的矿产资源。矿山机械：矿山开采、运输环节中所需的专用机械设备，通常包括矿用卡车、矿用挖掘机、铲运机及钻机。民用爆破器材：用于非军事目的、列入民用爆炸物品品名表的各类火药、炸药机器制品和雷管、导爆索等点火、起爆器材等民用爆炸物品。工业炸药：以氧化剂和可燃剂为主体，按照氧平衡原理构成的爆炸性混合物。工业雷管：炸药的起爆装置，爆破工程的主要起爆材料，作用是产生起爆能从而引爆各种炸药及导爆索、传爆管。工业索类：用于传递爆轰或燃烧能量的一种索装装药结构装置，包括导爆索、导火索、导爆管三类。“一带一路”：2013年9月和10月由中国国家主席习近平提出的建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的战略构想。,名词解释,锰矿石,软 四方晶系，晶体呈细柱状或针状，通常呈块状、粉 集合体。颜色和条痕均为黑色。光泽和硬度与矿物 粗细及形态相关：结晶矿物呈半金属光泽、硬度较 隐晶质块体和粉末状矿物光泽暗淡、硬度低，比重约5,锰矿末状 结晶 高，,，,水锰矿 单斜晶系，晶体呈柱状，柱面具纵纹。在含锰热液矿脉 的晶洞中常呈晶簇产出，在沉积锰矿床中多呈隐晶块体 或呈鲕状、钟乳状集合体等。矿物颜色为黑色，条痕呈 褐色。半金属光泽。硬度3-4，比重4.2-4.3,。,硬锰矿 单斜晶系，晶体较少，通常呈钟乳状、肾状和葡萄状集 合体，亦有呈致密块状和树枝状。颜色和条痕均为黑色 半金属光泽。硬度4-6，比重4.4-4.7,菱锰矿三方晶系，晶体呈菱面体，通常为粒状、块状或结核状。 矿物呈玫瑰色，容易氧化而转变成褐黑色。玻璃光泽。 硬度3.5-4.5，比重3.6-3.7,黑锰矿四方晶系，晶体呈四方双锥，通常为粒状集合体。颜色 为黑色，条痕呈棕橙或红褐。半金属光泽。硬度5.5，比 重4.9,硫锰矿等轴晶系，常见单形有立方体、八面体、菱形十二面体等， 集合体为粒状或块状。颜色钢灰至铁黑色，风化后变为褐 色，条痕呈暗绿色。半金属光泽。硬度3.5-4.0，比重3.9- 4.1,中国锰矿石行业综述定义及分类,锰矿石是中国重要战略物资之一，锰及其化合物广泛应用于现代国防工业、冶金工业、 化工工业及轻工业等领域锰矿石定义及分类锰矿石是含有锰金属化合物且具有经济利用价值的一种金属矿物集合体，是锰金属冶炼领域重要原材料。锰是一种灰白色、硬脆、有光泽的过渡金 属，化学符号Mn，原子序数25，相对原子质量55，属于VIIB族元素，密度7.44克/立方厘米，熔点1,244。锰属于较活泼金属，加热时能和氧气结 合，易溶于稀酸生成二价锰盐，广泛应用于现代国防工业、冶金工业、化工工业及轻工业等领域。自然界中已知含锰矿物集合体约150余种，根据主要含锰化合物种类划分，常见锰矿石分为软锰矿、硬锰矿、水锰矿、黑锰矿、菱锰矿、硫锰矿六种 类型。锰矿石分类,中国锰矿石行业综述一般工业指标,钢铁工业是锰矿石最大应用领域。根据钢铁行业冶炼的锰系合金牌号及种类的不同， 对锰矿石的含锰量和锰铁比值具有一定的质量要求冶金用锰矿石工业指标在现代工业中，锰及其化合物广泛应用于国民经济的各个领域。其中钢铁工业是锰矿石最重要的应用领域，用锰量约占90%-95%，主要作为炼铁和炼 钢过程中的脱氧剂和脱硫剂，以及用来制造合金。在冶炼各种牌号的锰系合金中，对矿石的含锰量和锰铁比值有一定的要求。冶炼中、低碳锰铁， 矿石含锰量36%-40%，锰铁比6.0-8.5，磷锰比0.002-0.0036；冶炼碳素锰铁，矿石含锰量33%-40%，锰铁比3.8-7.8，磷锰比0.002-0.005；冶炼锰硅 合金，矿石含锰量29%-35%，锰铁比3.3-7.5，磷锰比0.0016-0.0048；高炉锰铁，矿石含锰量30%，锰铁比2-7，磷锰比0.005。冶金用锰矿石工业指标（DZ/T0200-2002）,民用爆破器材,开采设备供应商,锰矿石开采商,锰矿企业,消耗端,矿山机械设备,参考价格,矿用卡车约300-1,500万/台牙轮钻机约400-600万/台铲运机约200-400万/台挖掘机约200-500万/台,参考价格,工业雷管约1元/发工业炸药约5,870元/吨,露天锰矿石 开采成本 约40元/吨地下锰矿石 开采成本 约60元/吨头部企业现已布局国际锰 矿资源,钢铁冶炼企业,钢材,主要产品,产品流资金流,中国锰矿石行业综述产业链分析,中国锰矿石产业链上游开采设备制造行业运行良好，为锰矿企业提供开采所需消耗品 及设备。下游冶炼企业对锰矿石需求旺盛，矿石购买渠道较为固定锰矿石产业链中国锰矿石行业产业链发展成熟，可分为三个环节。产业链上游参与主体为锰矿石开采设备供应主体，包括民用爆破器材生产商及矿山机械制造商； 产业链中游参与主体是锰矿石开采企业，负责锰矿石开采工作，是锰矿石资源及开采技术所有者；产业链下游参与者为钢铁冶炼企业，是锰矿石主 要消耗端。上游中游下游,中国民用爆破器材行业具有准入门槛高、行业监管严格、市场开放程度有限、竞争相对温和、 行业存在区域性垄断等特点。根据民用爆炸物品安全管理条例规定，中国从事民爆器材 生产、销售、运输单位及企业需根据条例规定取得相应资质后从事相关作业。其生产、销售、 运输环节许可证分别为民用爆炸物品生产许可证、民用爆炸物品销售许可证及民 用爆炸物品运输许可证。受民用爆破器材具有爆炸危险性限制，产品运输半径较小，企业 销售区域有限。当前，中小企业在省级市场具有较为稳定的销售渠道，地方保护及地区封锁 现象较为突出，基本垄断所在区域的民用爆破器材市场，但尚未具备跨省经营能力。四川雅 化、江南化工、雷鸣科化等少数头部企业通过生产工艺少人化或无人化技改方式，降低生产 成本及产品价格，实现了跨区域销售。受这一格局影响，中游锰矿企业购买民用爆破器材渠 道可选性有限，上游民爆器材企业具有较高议价能力。,272.7,251.9,281.6,310.3,339.7,0,爆破器材行业严格控制新增民用爆炸 物品生产许可证发放情况，持续压缩过剩产能，民用爆破器材从业企业利润 100空间得到保护，市场规模小幅回升，由2016 年的251.9 亿元回升至2019年的330.7亿元。,200,272.7 亿元下滑至2016年251.9亿元。 2016年，在工信部主导下，中国民用 300,2015,2016,2017,2018,2019,自2014年开始，中国采矿业生产总值下滑，民用爆破器材下游需求萎缩，中亿元国民用爆破器材市场规模由2015 年 400,中国民用爆破器材市场规模，2015-2019年,工业炸药（10,000元/吨）,工业索类（17,500元/万米）,工业雷管（1元/发）,炸药的起爆装置，是爆破工程的主要 起爆材料，作用是引爆各类传爆火工 品及炸药,用于传递爆轰或燃烧能量的一种索装 装药结构装置，包括导爆索、导火索、 导爆管三类,以氧化剂和可燃剂为主体，按照氧平 衡原理构成的爆炸性混合物,产业链上游民用爆破器材生产商生产产品包括工业 炸药、工业雷管、工业索类三种。民用爆破器材（简称“民爆器材”）主要应用于矿山表面土石方剥 离作业及锰矿石开采、破碎环节，属于锰矿石开采 环节消耗品。中国民用爆破器材产品概述,中国锰矿石行业综述产业链上游（1/2）,产业链上游民用爆破器材生产商主要提供锰矿石开采所需消耗品，行业自2016年起已 完成淘汰落后产能的规划目标，当前行业运行稳定，对中游企业盈利情况影响较小产业链上游-民用爆破器材生产商,矿山机械设备具有一次性投入、持续产出特性。矿山机械设备 主要包括矿用钻机、矿用挖机、矿用铲运机及矿用卡车。,4,173.3,4,142.9,3,982.8,3,984.7,3,986.6,2015,2016,2017,2018,2019,亿元4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000,中国矿山机械产品概述,运输环节所需专用机械设备，是大型矿用机械生产技术所有者。中国矿山机械行业与下游矿山开采 中国矿山机械行业市场规模（按收入计），2015-2019年,领域发展情况高度关联。过去五年 间，受中国宏观经济放缓及下游采 矿业环保整顿等因素影响，中国矿 山机械行业总体情况稳定，中国矿 山机械市场规模由2015年4,173.3亿 元小幅下降至2019年3,986.6亿元。 未来，伴随中国“一带一路“倡议的 深入推进，中国矿山机械有望进一 步打入国际市场，中国矿山机械行 业市场规模有望进一步得到扩大。,中国矿山机械行业市场竞争格局中国矿山机械设备行业市场集中度高，三一重工、徐工集团等头部企业市场占有 率超过70%。此类头部企业具有大型矿山机械生产技术，其中，矿用卡车、矿用 挖掘机等部分产品现已成功打入国际市场。截至2018年，中国矿山机械制造企业 已成功销售至全球200余个国家地区，出口贸易额年复合增长率超5%。中国矿山 机械制造企业应用覆盖广、市场需求量大。与中游企业相比，中国矿山机械制造 企业具有较强议价能力。,矿用铲运机主要功能为矿 石采掘、堆积、 短距离运输,矿用卡车主要承担矿石 运输功能。主 要分为公路及 非公路卡车,矿用钻机利用钻探技术 钻凿矿山岩体 爆破孔,矿用挖机利用铲斗挖掘 高于或低于承 机面矿石，承 担矿石或爆堆 装卸功能,300-1,500万/台,400-600万/台,200-400万/台,200-500万/台,中国锰矿石行业综述产业链上游（2/2）,产业链上游矿山机械制造商主要提供中游开采、运输所需机械设备，该行业市场集中 度高，与中游企业相比，具有较强议价能力产业链上游-矿山机械制造商产业链上游矿山机械制造商主要制造、销售中游锰矿石开采、 中国矿山机械行业市场运行情况,中国锰矿石行业综述产业链中游,产业链中游锰矿石采选商的生产模式包括采矿及选矿两种环节，中国锰矿企业受锰矿 资源品位较差影响，矿石开采后须进行选矿处理产业链中游-锰矿石采选商锰矿石产业链中游为锰矿石采选商（简称“锰矿企业”），主要从事锰矿石采选生产活动。锰矿石开采流程主要利用工程爆破技术将矿石从岩体中破 碎剥离，根据锰矿资源埋藏深度划分，锰矿石开采所用工程爆破技术分为露天爆破技术及地下爆破技术两种。中国锰矿石采选生产工艺,，,锰矿石选矿工艺对比,重选,洗矿和 筛分,强磁选,重-磁 选,矿机。洗矿作业常与筛分伴随进行，通过振动筛上直接冲水清洗或将洗矿机获得的矿砂（净矿）送 振动筛从而进行筛分。筛分可作为独立作业，分出不同粒度和品位的产品供给不同用途使用,重选只用于选别结构简单、嵌布粒度较粗的锰矿石，特别适用于密度较大的氧化锰矿石。常用方法,有重介质选矿、跳汰选矿和摇床选矿。该工艺通过将矿石破碎至6-0mm或10-0mm，然后进行分组，,粗级别的进行跳汰，细级别的送摇床选。设备多为哈兹式往复型跳汰机和6-S型摇床,锰矿物属弱磁性矿物比磁化系数X=1010-6-60010-6cm3/g，在磁场强度Ho=800-1600kA/m（10000-20000oe）的强磁场磁选机中可以得到回收，一般能提高锰品位4%-10%。由于磁选的操作 简单，易于控制，适应性强，可用于各种锰矿石选别，锰矿选矿中占主导地位,该工艺利用跳汰机处理3-30mm的洗净矿，可获得含锰40%以上的优质锰精矿，除杂后，可作为电池 锰粉原料。跳汰尾矿和小于3mm洗净矿径磨至小于1m后，用强磁选机选别，锰精矿品位可提高 24%-25%，达到36%-40%,中国锰矿资源品位较差，矿石开采后须进行选矿处理。中国锰矿企业常用选矿方法包括机 械选（包括洗矿、筛分、重选、强磁选和浮选）、火法富集、化学选矿法等，其中机械选 矿为中国锰矿企业主要选矿方式。锰矿石选矿工艺分类洗矿是利用水力冲洗或附加机械擦洗使矿石与泥质分离。常用设备有洗矿筛、圆筒洗矿机和槽式洗,82,230.6,80,382.5,80,760.9,87,074.1,92,800.9,0,20,000,100,00090,00080,00070,00060,00050,00040,00030,000,2014,2015,2016,2017,2018,万吨,中国钢铁行业市场运行情况中国钢铁冶炼行业与下游钢材应用 领域需求情况高度关联。过去五年 间，受中国宏观经济放缓及行业产 业结构调整影响，中国钢铁行业市 场规模逐步开始回暖，中国钢铁行 业市场规模（以粗钢产量计）由2014 年82,230.6 万吨逐步上升至2018年92,800.9万吨。未来，伴随 中国钢铁行业产业结构调整工作的,完成及中国“一带一路”倡议的深化，10,000,中国钢铁行业有望得到进一步提升。中国钢铁行业市场竞争格局,中国钢铁行业生产工艺成熟，产品同质化严重，准入门槛较低。长期以来，受钢铁行业准入 门槛较低影响，中国钢铁行业市场集中度不高，行业内企业两级分化较为明显。其中，规模 较大、工艺水平较高、具有自建锰矿石供应基地或具有稳定锰矿石供应渠道的钢铁企业具有 较高的市场竞争力。当前，部分中小型钢铁企业生产设备落后，在粗锰精炼环节存在能耗大、 污染严重等问题，是现阶段国家环保整顿的重点对象。头部钢铁企业通过国内整合、国外买 矿等方式，现已实现一体化经营。中小型钢铁企业由于缺乏自有锰矿供应能力，与中游锰矿 企业相比，议价能力较弱。,钢材分类及应用领域,中国钢铁行业市场规模，2014-2018年,产业链下游-钢铁冶炼商锰矿石产业链下游为钢铁冶炼商，主要从事钢铁冶 炼活动，锰矿石是钢铁工业不可缺少的原料。锰是 一种极强的还原剂，它可以通过氧化还原反应去除 钢水中氧化铁，从而产出无孔钢锭。此外，锰也是 一种极好的去硫剂，可将钢水中全部的硫去除。通 过在炼钢过程中加入少量锰，可有效提高钢材的延 展性、柔韧性及抗磨损能力。锰钢、锰铁以及锰与 铜、铝、镍、钴等制成的各种合金和锰的化合物广 泛应用于建筑业、汽车业等工业领域。,中国锰矿石行业综述产业链下游,产业链下游钢铁冶炼商生产工艺成熟、市场集中度较低，除自有锰矿资源的头部企业 外，中小型钢铁冶炼商在锰矿石交易市场中议价能力较弱,线材,板材,型材,特钢,螺纹钢、高线钢、盘螺钢房地产、基建厚板、中板、薄板汽车、船舶、家电、机械扁钢、H型钢等机械、桥梁不锈钢、耐热钢等机械、军工、核电,中国锰矿石行业市场规模（按产量计），2015-2024预测,中国新能源汽车快速崛起，扩大钢材应用领域，进一步扩大本土 锰矿石市场需求；中国本土锰矿石供应将持续紧张，锰矿石价格保持高位运行，企业利润空间充裕；中国锰矿石行业环保整改基本完成，部分企业经重组、整改后陆续恢复生产。,233.0,300.0,170.0,120.0,130.0,135.0,143.3,150.8,158.3,165.8,50,100,150,200,250,0201520162017201820192020预测 2021预测 2022预测 2023预测 2024预测,万吨350,未来五年市场增长因素预测未来五年，受产业结构调整、行业环保整顿完成驱动，中国 锰矿石行业市场规模有望进入量价齐升阶段，预计未来中国 锰矿石行业市场规模将保持5.0%的增速增长。未来中国锰矿石行业市场规模将受以下三点因素驱动：,中国锰矿石行业市场规模年复合增长率,2015-2019年,-18.9%300,2020-2024年预测,5.0%,中国锰矿石行业市场规模,过去五年受环保整顿影响，中国锰矿石行业市场规模小幅萎缩。未来，受行业环保整 顿完成影响，中国锰矿石有望进入量价齐升阶段过去五年市场运行情况中国锰矿石行业市场规模与冶金工业、汽车生产等领域发展情况高度关联。过去五年间，受环保整顿影响，部分中小型锰矿企业处于停产整顿状态， 中国锰矿石产量出现小幅下滑现象。中国锰矿石行业市场规模（按产量计）从2015年300.0万吨下降至2019年130.0万吨，年复合增长率为-18.9%。 其中，2014年起受中国环保政策影响，部分中小型锰矿停产，中国锰矿石产量由2015年300.0万吨快速下降至2018年120.0万吨，2018年起，中国 锰矿石行业环保整顿初显成效，部分企业逐步恢复生产，2019年中国锰矿产量小幅回升至130.0万吨。,钢材料经深加工后被制成各类管材、型材等钢约占60.6%。在建筑领域中，钢材主要用于建造钢,铁制品，在社会生产及军工领域得到广泛应用。架结构、电梯隔板、门窗、高程建筑物外墙及幕,锰矿石深加工产品的终端消费领域包括建筑、墙等内外建筑构件。自2009年起，中国建筑业进,金属制品、交通运输、电子、管类制品等领域。入高速发展阶段，中国建筑业生产总值由2009年,0.50.81.3,2.93.6,10.3,40.1,60.2,82.0,122.3,0,50,100,150,2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018,2019年，中国钢材应用领域中，建筑领域占比60.6% ，机械行业占比18.2% ，汽车行业占比9.4%，家电、五金行业占比2.0%，管道行业占 比1.8%，集装箱行业占比1.3%，其它领域占比 4.6%。中国钢材应用领域占比，2019年,行业，锰矿石经开采、洗选、冶炼成钢铁材料。建筑领域成为中国锰矿石终端产品最大消耗领域， 钢材制品，主要应用于车身框架及部分受力结,促进中国锰矿石需求量大幅上升，中国锰矿石行 业整体运行情况良好。,7.7,9.6,11.6,13.7,16.0,17.7,18.1,19.4,21.4,23.5,0,5,10,15,20,25,2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018,万亿元,的7.7万亿元快速增长至2018年的23.5万亿元。中国建筑业生产总值，2009-2018年,构中。2014年起，中国新能源汽车行业进入快 速发展阶段，中国新能源汽车产量由2014年的10.3万辆快速增加至2018年的122.3万辆。伴 随着新能源汽车的快速崛起，钢材在新能源汽 车制造领域的应用逐步扩大，进一步拉动中国 锰矿石市场需求量，推动锰矿石行业健康发展。中国新能源汽车产量，2009-2018年万辆,中国锰矿石行业驱动因素（1/2）锰消费驱动上游行业运行良好,建筑领域耗锰量持续扩大，带动中国锰矿石市场运行良好，未来，新能源汽车领域有 望成为中国锰矿石行业下一个需求增长发力点,锰矿石深加工产品中国锰矿石行业属于下游驱动型及资源依赖型,过去十年下游主要驱动领域过去十年间，受中国房地产行业高速发展影响，,未来五年下游主要驱动领域在汽车领域中，锰矿石深加工产品主要为板型,建筑业, 60.6%,机械行业, 18.2%,集装箱行业,1.3% 其它, 4.6% 管道行业,1.8%家电、五金行业,2.0%造船行业,2.2%汽车行业,9.4%,受中国建筑业高速发展驱动，下游终端消费领域未来，钢材料在新能源汽车领域应用将伴随新 对钢材刚性需求旺盛，进一步沿产业链上游传导，能源汽车产量增长而快速增加，新能源汽车领,域有望成为中国锰矿石行业下一个需求增长发 力点。,3002001000,1,000,2015-12,2016-12,2017-12,2018-12,2019-1,中国锰矿资源分布情况，2018年,中国锰矿石行业驱动因素（2/2）价格高位运行，企业盈利良好,中国锰矿石主要矿产区较为集中，产能提升缓慢，受环保整顿影响，中国锰矿石市场 供应偏紧，中国锰矿石价格长期保持高位运行，企业利润空间较大,中国锰矿资源分布及供应情况中国锰矿石资源储量丰富，当前中国共有29个省（区、市）勘察并发现有锰矿资源。从富集程度和 现保有储量来看，中国锰矿资源主要集中在西南、西北地区。其中，广西、湖南、云南、湖北、新疆等五个省（区）锰矿资源储量合计占中国全国锰矿 总储量70.0%。上述五省中，又以广西省锰矿石资 源最为丰富，约占中国全国锰矿总储量的56.0%。 受这一分布情况影响，中国锰矿石供应结构高度集 中。除湖北、湖南、四川等地外，其余锰矿石主产 地受运输、基础设施发展水平等限制，锰矿石开采 能力提升速度有限。,过去五年中国锰矿石价格近五年来，受中国锰矿石供需结构持续偏紧 影响，中国锰矿石市场价格长期保持高位运 行。自2014年起，受中国环保政策收紧影响， 中国锰矿石产量持续下降，锰矿石市场供应 量持续紧张，市场价格自2015年12月起开始 进入上涨阶段。中国锰矿石价格由2016年2月的500元/吨快速上升至2018年8月的925 元/吨。此后，中国锰矿石价格小幅回落， 但始终以高于900元/吨的价格高位运行。现 阶段，中国锰矿石产业链中，锰矿企业盈利 水平最好。中国锰矿石市场价格，2015年12月-2019年2月元/吨,1005005001000100050005000+0,2019年9月2日，南非卡车司机 全国大罢工，造成南非约300 万吨锰矿石出口运输阻塞，进 一步引起全球锰矿石价格上涨,2018年6月4日，格鲁吉亚锰 矿公司旗下Chiatura矿山的 工人将发起全面罢工。造成 该公司短期内产量下滑,2018年10月，澳大利亚第三大 矿业公司South32，受锰矿石价 格上涨驱动，三季度锰矿石产 量为140万湿吨，同比上涨11%， 环比上涨8%,1,158.0,1,297.0,1,235.0,1,660.0,1,620.7,1,575.7,1,705.0,1,202.0962.0,1,418.0,1,577.0 1,525.0,1,960.0,1,920.7,1,875.7,2,126.01,938.0,2,296.0,80.0%,81.7%,82.2%,81.0%,84.7%,84.4%,84.0%,88.0%,92.6%,95.8%2,880.02,760.0,20%10%0%,0,500,1,000,1,500,2,000,2,500,3,000,3,500,2009,2010,2012,2013,2015,2018,2011进口量,2014需求量,20162017对外依赖度,万吨,%100%90%80%70%60%50%40%30%,中国锰矿石市场对外依赖度，2009-2018年,中国锰矿石行业投资风险分析,中国锰矿资源静态可开采年限不足20年，未来市场对外度将保持扩大趋势，总体市场 易受国际锰矿供应情况影响，锰矿价格波动风险较大,全球锰矿石供应变化，2018-2019年,中国锰矿石对外依赖度高中国锰矿石行业市场需求量大，受本土锰矿资源开采难度大、运输 成本高等因素影响，本土锰矿石供给缺口大，市场对外依赖度高。 近十年来，中国锰矿石市场需求呈上升趋势。受中国本土锰矿供应 情况影响，中国锰矿石进口量持续扩大。中国锰矿石市场对外依赖 度由2009年80.0%持续上升至2018年95.8%。以当前中国本土锰矿资 源储量及锰矿产量进行核算，中国锰矿资源静态可开采年限不足50 年，未来10年，中国锰矿石市场对外依赖度将保持上升趋势。,全球供求锰矿石供应波动风险大中国锰矿石市场对外依赖度大，受这一供需结构影响，中国锰矿石市场与国际 政治环境及全球锰矿石供应量关联度较大，易受国际锰矿石供应情况及价格波 动影响。自2017年以来，受全球锰矿石供应紧张影响，全球锰矿石价格出现大幅上涨，进一步刺激部分海外矿山增产复产。全球锰矿石资源主要集中在非洲、南美洲 等经济欠发达地区。未来，伴随国际政治环境及主产国供应量变化，中国锰矿 石市场存在供应波动风险，进一步影响中国国内锰矿石市场稳定性。,；,中国锰矿石行业政策分析,当前，中国政府针对锰矿石行业存在的生态破坏及环境污染问题相继出台多项监管政 策，未来，中国锰矿石行业环保及安全监管问题将进入常态化中国政府为促进锰矿石行业持续、健康、有序、稳定发展，自2016年以来，相继出台多项政策，明确中国锰矿石行业现阶段首要任 务为加强矿山环境建设，针对存在废水、废气及废固等开采污染物处理不合格问题的锰矿企业进行限产、停产并进行整改，要求下 游钢铁冶炼领域淘汰落后产能、提高市场集中度。未来，中国锰矿石行业环保及安全监管问题将进入常态化、制度化。中国锰矿石行业相关政策，2017年-2019年,2009年，广西大锰锰业 收购新加坡彩虹矿业60%股份， 该公司在南 非拥有6处锰矿采矿权,2016年11月，博赛矿业 集团完成对圭亚那马修 斯山脉锰矿的收购，该 锰矿现已探明储量近 3000万吨，矿石品位高， 属于露天开采,中国,全球锰矿石资源储量排名(前十），2019年,2016年11月，宁夏天元锰业 集团与澳大利亚联合矿业 CML公司正式签约，收购CML 所有股权和资产，该公司在 澳大利亚和加纳拥有锰含量 较高的高品位矿山,中国锰矿石行业发展趋势“一带一路”倡议，扩大海外资源布局,未来，中国锰矿石市场需求量不断攀升，中国锰矿石市场对外依赖度不断上升，伴随 着“一带一路”倡议实施的深入，海外锰矿资源布局将成为中国锰矿企业未来发展重点2013年，习近平总书记提出“一带一路”倡议，旨在构建中国全方位开放新格局。,“一带一路”连接了中国与中亚、东南亚、南亚、西亚、非洲乃至美洲及欧洲部分 国家和地区，凭借陆上及海上重要交通节点，为中国与各方形成合作共赢关系 创建良好平台。伴随“一带一路”倡议的深入实施，中国锰矿企业将获得更多国际 合作机会，极大扩张中国海外锰矿石资源版图。当前，中国锰矿企业投资热点 集中在中亚地区，未来，伴随“一带一路”倡议实施的加深，中国锰矿企业在非 洲、澳大利亚等地区锰矿石资源布局将成为重点。中国锰矿企业海外布局情况，2009-2019年,当前，以人工智能为代表的智能科技产业迅速发展，驱动新一 轮科技变革和产业革命，成为新时期全球经济发展的新动能， 不断带动技术进步、推动产业升级、助力经济转型、促进社会 发展。未来，伴随着工业机器人、无人驾驶技术及5G技术的快 速发展，智能矿山将成为中国锰矿石开采主要形式。,智能矿山概念,智能矿山是以互联网和物联网为主要载体的现代矿山建设的总 称，该模式综合应用传感监测、遥测遥感、数字通信、地质地 测、数字信息、自动化开采等技术，旨在通过智能信息技术的 应用，实现物物、物人、人人的全面信息集成和响应能力，是 一种主动感知、分析、并快速做出正确处理的矿山模式。,中国智能矿山模式发展现状,20世纪90年代，美国、加拿大、芬兰、瑞典等发达国家为取 得采矿行业国际竞争优势，先后制定“智能化矿山”、“无人化矿 山”等矿石智能化发展规划并取得部分商业化成果。与上述发 达国家相比，中国智能矿山模式的研究及应用较晚，中国矿山 开采模式先后经历了单机控制系统、矿井综合自动化及数字化 矿山阶段。近十年来，伴随中国政府的不断重视和扶持，中国 大中型矿山企业数字化设计工具普及率、关键工艺流程数控化 率已得到一定提高，智能化开采水平得到有效提升。,智能矿山模式搭建框架现阶段，广泛被使用的智能矿山建设框架主要分为五个层次，分别是L1设备作业层、 L2过程控制层、L3生产执行层、L4企业管理层和L5决策支持层。通过搭建智能矿山 模式，企业可通过综合利用空间信息、数据处理、虚拟现实、智能开采、云网融合 等技术将不同矿山条件形成的三维空间动态图像与智能化采掘设备进行联网，从而 实现采掘工作面无人化操作及远程操控。中国智能矿山模式架构,中国锰矿石行业发展趋势锰矿石智能化开采，降低开采成本,未来，伴随着工业机器人、无人驾驶技术及5G技术的快速发展，智能矿山将成为中国 锂矿石开采主要形式,当前，智能矿山模式中矿山三维空间信息模拟及矿地无人驾驶等核心技术均已取得 突破，中国智能矿石模式的落地已具备基础技术环境，未来智能矿山模式将成为中 国锰矿企业主要开采经营模式。,决策支持系统、经营分析系统,ERP、CRM、SRM、OA、运销,工程设计、安全管理、生产管 理、调度指挥、机电管理等,生产运输过程控制、安全监测、,人员定位、火灾监控,传感器、PLC、智能仪表、摄 像头,L5,L4,L3,L2,L1,中国锰矿石行业发展时间较长，现已形成较为稳定的竞争格局。中 国锰矿石行业属于资本密集型、资源依赖型及下游驱动型行业，具 有较高的准入壁垒。当前，中国锰矿企业均具有成熟的下游销售渠 道，此外，受下游市场需求旺盛影响，同业企业间竞争压力小。中国规模以上从事锰矿石开采、洗选等相关业务企业数量约100 余 家，中国锰矿企业市场规模两级分化较为明显。中信大锰矿业、新疆 科邦锰业等头部企业占据市场份额超过50%。近三年来，受中国环保 整顿影响，行业内存在开采作业不规范、开采过程污染大、开采流 程能耗高等问题的小型企业基本处于停产整顿状态。,中国锰矿石行业竞争格局概况,中信大锰矿业、新疆科邦锰业等年产100万吨以上企业具有国际化运营优势及海外锰矿资源长阳古城锰业、贵州松桃三和锰业、 湖南花垣钰沣矿业等拥有国内大型锰矿资源（年产10万吨 以上，50万吨以下）,年产10万吨以下小型锰矿企业市场竞争力较弱,大型企业,中型企业,小型企业,当前，中国主要锰矿石产矿区采矿权均为中国锰矿头部企业所有，具有 极高资源壁垒。此外，上述头部企业通过并购、自建等方式均已实现一 体化经营模式。未来，下游中小型冶炼企业可通过与锰矿头部企业整合 重组的方式，实现一体化经营模式，优化开采方式，扩大企业利润空间。,中国锰矿企业排名（按年采矿量计），2019年,中国锰矿石行业市场竞争格局,中国锰矿石行业市场竞争格局较为稳定，同业企业间竞争压力较小，当前部分头部企 业已实现锰矿石采选冶一体化经营模式,探明锰矿资源,7,800万吨,可采锰矿资源,锰矿石产能,563万吨/年,1.3亿吨,中信大锰矿业有限公司（简称“大锰矿业”）2005年8月由中信集团下属的中信大锰投资有 限公司与广西国资委监管企业广西大锰锰业有限公司合资成立，公司总部设在广西南宁， 总资产70亿元，员工8,000人，分公司及控股公司16家，是中信集团开发锰矿资源的重要 平台和全球锰系产品的重要供应商。中信大锰矿业有限责任公司锰矿石开采、选矿、冶炼等,公司简介,中国锰矿石行业企业推荐大锰矿业（1/2）,大锰矿业拥有丰富的锰矿石矿产资源，旗下拥有16家分公司及控股公司，是中国最大 的锰矿石生产商公司名称：中信大锰矿业有限责任公司成立时间：2005年中国公司总部：中国广西省南宁市,行业地位优势,大锰矿业旗下锰矿资源丰富，拥有 中国最大的锰矿山,同时还拥有海外 高品质矿产资源基地，产业布局辐 射广西、贵州、加蓬等地，具备全 球最长的锰产业链和最丰富的锰系 产品线，为电解金属锰等8个锰产品 国家和行业质量标准的起草和审定 的主要单位。公司在国际国内锰行业具有重要的 影响力，为广西强优工业企业、全 国锰业技术委员会荣誉主任单位、 国际锰协(IMNI，总部设在法国巴黎) 管委会成员单位、国际锰协电解产 品分会委员会主席单位、国际锰协 中国委员会主席单位。,科研技术优势,大锰矿业先后被自治区批准独立承 担建设“广西锰业工程技术研究中心”、 “广西锰业产业化基地”、“广西锰业 人才小高地”、自治区千亿元产业“广 西锰业研发中心”、自治区级企业技 术中心、广西锰产业工程院，为广 西首批“八桂学者”和“特聘专家”设岗 单位、自治区院士工作站设站单位， 承担2项国家“863”计划项目并通过科 技部专家组验收，被科技部认定为 “国家火炬计划重点高新技术企业”。 先后荣获“全国矿产资源合理开发利 用先进矿山企业”、“全国钢铁工业先 进集体”、“全国模范和谐劳动关系企 业”、自治区强优工业企业、“广西十 佳企业”等荣誉称号。,中信大锰矿业发展战略公司坚持产品延伸和产业扩张相并重的战略，积极发挥企业国际运营和矿产资源两大优势，秉承“创新创业、炼锰炼人”的精神，树立“资 源立矿，深加工强矿”的理念，恪守“以人为 本、以锰为源、创造财富、创造生活”的价值 观，切实履行好社会责任，为客户提供最好 的产品和服务。公司将推进产品纵向一体化 战略，推动锰产业升级，通过近中期电解金 属锰、电解二氧化锰、硫酸锰、锰酸锂、四 氧化三锰、硅锰合金等项目的建设，致力于 发展成为国内外具有重要影响力的锰业集团。,中国锰矿石行业企业推荐大锰矿业（2/2）,大锰矿业旗下锰矿资源占全国总储量的30%，位居全国第一。除本土锰矿资源外，公司 拥有加蓬、南非等国高品质锰矿资源，是一家具有国际影响力的大型锰矿企业大锰矿业投资亮点,