银行卡产业及卡组织专题：方寸之间.pdf

请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 行业 研究 Page 1 证券研究报告 深度报告 银行 Table_IndustryInfo 银行卡产业 及卡组织 专题 超配 （维持评级） 2020 年 06 月 14 日 一年该行业与 上证综指 走势比较 行业专题 方寸 之间 银行卡产业概况 银行卡产业以现代信息技术为基础，由发卡机构、收单机构、卡组织等企业或机构群体一起，向持卡人和商户提供电子支付和消费信贷等产品。 我们将银行卡产业划分为发卡市场、收单市场和清算市场三个市场。发卡市场的参与人是发卡机构和持卡人，收单市场的参与人是收单机构和特约商户，清算市场的参与人是卡组织。此外，政府相关部门在定价等方面会进行指导，也扮演着重要角色。 银行卡产业历史回顾 我们回顾了美国和我国银行卡发展史。 美国 信用卡发展非常早，但 借记卡出现 较 晚， 这与我国 不同，我国的借记卡和信用卡几乎是 同步发展的 。 政府相关部门对 银行卡产业 定价进行指导，我国银行卡刷卡手续费经历了 六次大的 调整， 最近一次发生在 2016 年。目前 我国 收单服务费已完全实现市场化，而发卡服务费、卡组织网络服务费费率则 仍然 规定了上限。 解构我国银行卡产业格局 发卡市场方面， 我国借记卡市场已经成熟，信用卡市场也趋于成熟 ； 收单市场 方面， 目前也已经 成熟； 清算市场方面，中国银联是我国唯一 运营中的 银行卡清算机构 ， 外资则通过合资方式 进入国内市场，目前运通 已获得业务许可， 万事达已获准筹备合资清算机构。此外，随着 网络支付 兴起，其他清算平台也对银行卡清算市场产生影响，如网联清算有限公司。 美国四家卡组织 全球重要的卡组织有六家：美国的 Visa、 Mastercard、美国 运通、Discover， 日本的 JCB 以及 中国银联。我们以美国卡组织为例，观察 了卡组织的经营情况和盈利能力 ，数据显示这是一门不错的生意。 投资建议 合资 卡组织即将进入我国市场，我们提请投资者密切关注市场格局变化。银行方面 我们继续 维持行业“超配”评级。个股继续推荐工商银行、农业银行、邮储银行 +宁波银行、常熟银行的“哑铃组合”。 风险提示 若宏观经济大幅下行，可能从 多方面影响银行业 。 重点公司盈利预测及投资评级 公司 公司 投资 昨收盘 总市值 EPS PE 代码 名称 评级 （元） （十亿元） 2020E 2021E 2020E 2021E 601398.SH 工商银行 买入 5.22 1814 0.90 0.94 5.8 5.6 601288.SH 农业银行 买入 3.38 1166 0.72 0.75 4.7 4.5 601658.SH 邮储银行 买入 4.70 365 0.72 0.81 6.5 5.8 002142.SZ 宁波银行 买入 26.29 158 2.66 3.11 9.9 8.4 601128.SH 常熟银行 增持 7.32 20 0.74 0.85 9.9 8.6 资料来源： Wind、国信证券经济研究所预测 相关研究报告： 银行业 2020 年下半年投资策略：从成本角度看银行让利空间 2020-06-12 行业点评：央行创设新的货币政策工具支持小微企业信贷投放 2020-06-02 2020 年 6 月银行业投资策略：测算显示降息对净息差影响有限 2020-06-01 行业快评：如何看待今年银行股的“负相对收益” 2020-05-29 行业专题：疫情之下，美国四大行业绩惨淡 2020-05-18 证券分析师：王剑 电话： 021-60875165 E-MAIL： wangjianguosen 证券投资咨询执业资格证书编码： S0980518070002 证券分析师：陈俊良 电话： 021-60933163 E-MAIL： chenjunliangguosen 证券投资咨询执业资格证书编码： S0980519010001 证券分析师：田维韦 电话： 021-60875161 E-MAIL： tianweiweiguosen 证券投资咨询执业资格证书编码： S0980520030002 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，其结论不受其它任何第三方的授意、影响，特此声明 0.60.81.01.21.4J/19 A/19 O/19 D/19 F/20 A/20上证综指 银行请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 内容目录 银行卡产业概况 . 4 产业格局：三个市场，五个参与方 . 4 政府的角色 . 4 各参与方的职能与收入 . 5 银行卡产业历史回顾 . 6 美国银行卡产业历史回顾 . 6 我国银行卡产业历史回顾 . 7 我国银行卡定价政策变动历史 . 8 解构我国银行卡产业格局 . 10 发卡市场 . 10 收单市场 . 14 清算市场 . 16 美国四家卡组织 . 17 Visa . 18 Mastercard . 18 美国运通 . 18 Discover . 19 投资建议 . 19 风险提示 . 19 国信证券投资评级 . 21 分析师承诺 . 21 风险提示 . 21 证券投资咨询业务的说明 . 21 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 3 图 表 目录 图 1： 银行卡产业三个市场、五个参与方，以及政府的角色 . 5 图 2：以一次跨行刷卡消费为例展示的 银行卡交易流程 . 5 图 3： 银行卡产业各参与方收入来源 . 6 图 4： 借记卡发卡量情况 . 10 图 5： 信用卡发卡量情况 . 11 图 6： 信用卡贷款余额情况 . 11 图 7： 信用卡卡均透支情况 . 12 图 8： 银行卡渗透率情况 . 12 图 9： 2018 年末 借记卡累计发卡量 . 13 图 10： 2018 年末 信用卡累计发卡量 . 13 图 11： 2018 年末 信用卡贷款余额 . 14 图 12：全国银行卡跨行支付系统 联网商户数和 POS 机数量情况 . 14 图 13：全国每万人对应 POS 数量 情况 . 15 图 14：银联的手续费率非常低 . 16 图 15：断直连逐步完成之后，网联平台交易额迅速增长 . 17 图 16：各公司资产负债科目占总资产比例： Discover 更多是一家银行 . 19 表 1： 2013 年起执行的 银行卡刷卡手续费标准 . 9 表 2： 2016 年起执行的银行卡刷卡手续费标准 . 10 表 3：全球主要卡组织 2018 年数据对比 . 17 表 4：美国四家卡组织情况对比 . 18 表 5： Visa 主要财务数据 . 18 表 6： Mastercard 主要财务数据 . 18 表 7：美国运通主要财务数据 . 18 表 8： Discover 主要财务数据 . 19 表 9：重点个股估值表 . 20 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 4 银行卡产业 概况 银行卡产业包含发卡、清算、收单、其他周边服务（如制卡、 IT 服务等）等多个子行业，集消费、 结算、信贷等多种业务于一体。正是由于银行卡产业的这种复杂性，业内 习惯 使用“产业”而非“行业”一词来 统称 银行卡 产 业。银行卡产业以现代信息技术为基础，由发卡机构、收单机构、卡组织等企业或机构群体一起，向持卡人和商户提供电子支付和消费信贷 等 产品。 现代银行卡产业是一个典型的多边市场，至少包括了卡组织、发卡行、收单行、持卡人和特约商户五方参与者，产业结构复杂。 为了更清晰地描述银行卡产业，我们将其划分为三个市场，先介绍三个市场的参与者及其盈利模式，再以一次刷卡消费为例描述银行卡业务的运作过程。 产业 格局 ： 三个市场，五个参与方 我们将 银行卡产业划 分为发卡市场、收单市场和 清算市场 三个 市场进行分析 ，以下是三 个市场 及其中各方参与者的 基本情况： 发卡市场 ： 发卡机构、持卡人 发卡市场包括发卡机构和持卡人两 个参与方 。发卡机构向持卡人发行银行卡，主要 包括 借记卡（ 不具备透支功能 ）和信用卡（ 具备透支功能 ）两类 ，此外还有 银行 发 行 预付费卡 等 一些 小众类别 ，但 发行 量很少 。 在我国，只有银行能够担任发卡机构 ，其他国家发卡机构更为多样 。 收单市场 ： 收单机构、特约商户 收单市场包括收单机构和特约商户两个参与方。 收单是指收单机构 向 特约 商户提供 交易资金结算 服务 。 主流收单方式包括 线下 收单和线上收单两类。 在我国，收单机构主要包括 两大 类： 银行 和第三方支付机构。第三方支付机构又分为 线下支付机构（ 获得银行卡收单业务许可、为实体特约商户提供银行卡受理并完成资金结算服务的支付机构 ） 、 线上支付机构 （ 获得网络支付业务许可、为网络特约商户提供银行卡受理并完成资金结算服务的支付机构 ） 。 清算市场 ：卡组织 当持卡人刷卡 交易 时 ，当发卡机构与收单机构不是同一家时 ，即发生跨行交易 ，此时 资金从发卡机构流向收单机构，中间需要完成一系列复杂的资金清算过程，这一清算过程由卡组织 （ 银行卡清算机构 ） 负责 （本行交易则不需要卡组织） 。因此清算市场有三个参与方：发卡机构、卡组织、收单机构。 卡组织如何连接发卡 机构 和收单 机构 呢？最初卡组织的做法是同时担任发卡机构和收单机构， 自己既 发卡 又收单 ，这种封闭运作的组织，称为“封闭式卡组织” ，此时不涉及清算 。随着银行卡产业的发展 ，开始“联网通用” ，出现了“开放式卡组织”。 开放式 卡组织不直接提供发卡和收单业务，而是与发卡机构和收单机构 合作 ，所有 合作 机构通过卡组织共享持卡人和特约商户资源，这样甲发卡行的持卡人就可以在乙收单机构的签约商户处刷卡消费 ，反之亦然 。 此外，很多封闭式卡组织也逐渐提供清算服务，从而 变成了半开放式卡组织。 我们会在后文详述这一发展历程。 此外，卡组织还会提供银行卡 行业规划、 品牌 运营 、 业务创新 等周边服务，是银行卡产业的 绝对 核心。 本报告对银行卡产业的分析重点也将落在卡组织身上。 政府的角色 银行卡产业是一个复杂的多边市场， 与西方经济学 理论 中的完全竞争市场差距请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 5 较大， 通过自由竞争 实现市场均衡的难度很大 、 耗时很长 ，各参与方很难自行形成有效定价 。 因此在银行卡市场发展初期，我国为了快速培育市场 ，首先 按西方成熟模式， 直接 人为完成产业格局设计 ， 然后 对前文提及的各类手续费的费率进行了政策指导， 可见 政府在银行卡市场也扮演了一个很重要的角色。随着银行卡产业逐渐发展成熟， 目前 政府正逐渐将定价权返还给市场。 我们将在后文“ 我国 银行卡 定价政策变动历史 ”部分介绍我国银行卡手续费定价的发展历程。 图 1： 银行卡产业三个市场、五个参与方 ，以及政府的角色 资料来源：国信证券经济研究所整理 各参与方的 职 能与 收入 我们接下来以一次 跨行 刷卡消费的全过程 （在 ATM 上进行跨行取款 转账 等业务也需要 卡组织提供清算服务， 原理相近 ） ，来 观察 前述五个参与方的运作过程 。其通常的流程含两大步骤， 第 一 个步骤 是交易流程， 如下图所示 （我们按照业务流程标注了序号） ： 图 2： 以一次 跨行 刷卡消费为例展示的 银行卡 交易流程 资料来源：国信证券经济研究所整理 持卡人在特约商户 购物，并通过刷卡支付 ， 特约 商户的收单机构向 卡组织 提交相关 信息 （包括卡信息、密码、交易金额等） ， 卡组织向发卡机构发送 相关 信息，发卡机构 减扣 持卡人 的 资金 余额 （或信用额度）。 然后， 发卡机构反馈信息给卡组织 （如遇余额不足也反馈） ， 卡组织再通知收单机构 ，收单机构再通知 特约 商持卡人发卡机构特约商户收单机构卡组织发卡市场 收单 市场清算市场持卡人发卡机构特约商户收单机构卡组织1. 跨行刷 卡 交易并输入密码2. 授权请求（发送卡信息、密码、交易金额等相关信息）3. 授权请求（识别为非本行 卡， 发送相关信息）4. 授权请求（识别发卡行，发送相关信息 ）5. 从 持卡人账户扣款并告知6. 授权应答（接受或拒绝交易）7. 授权应答（接受或拒绝交易）8. 授权应答（接受或拒绝交易）9. 交付商品或拒绝请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 6 户 。 特约商户在 POS 机上看到扣款成功的提示后，将商品交付给持卡人。 第 二 个步骤 是清算流程 ：一般在每日终了， 卡组织扣减发卡机构 存在央行 的备付金 （金额为交易额减发卡 机构 服务 费） ， 同时 增加收单机构的备付金 （ 金额为交易额减发卡机构 服务 费再减卡组织 的网络服务 费。 若收单机构不是银行，则是它的开户行的备付金，同时开户行增加 收单机构在本行的存款 ） ，从而实现 两个机构之间资金的划转。 一般是次日，收单机构 再把收到的金额减去收单 服务费 ， 记入 特约 商户的账户中 ， 即为最终商户 收到 的扣减 各项服务 费后的 净 额。当然，现实中并不是两家机构之间清算，而是全部会员机构之间 轧差 清算 。 在整个过程中，卡组织还要承担 差错处理、 争议仲裁等其他职能。 完成交易后 ， 前述五个参与方各自 获得 的收入 如下： 持卡人 与特约商户实现了资金转移的目的 ； 收单机构获得收单服务费 。对部分第三方支付机构而言 ， 扣除支付给发卡机构、清算机构相关费用后的收单服务费净收入 （ 下文称之为“ 收单手续费 ” ） 构成 其 主要收入来源 。但是对 其他 综合性第三方支付机构或对收单银行来讲，这部分收入对其总收入的贡献比重不大 ； 卡组织获得网络服务费，这构成了卡组织的主要收入来源； 发卡机构 获得发卡服务费 。 但对发卡机构 来讲， 这部分服务费 收入 占 总收入的 比 重 并不高，发卡 机构 还可以 通过发卡 获得其他收入，如 银行卡年费等 ， 但更为重要的则是 通过发卡 获得基础客户 ，进而 带来 活期存款 沉淀 、销售 理财 产品 等 衍生收入； 而 信用卡 则主要是为了获得 透支和分期业务利息 收入 （分期手续费也视为利息收入） 。 图 3： 银行卡产业各参与方收入来源 资料来源：国信证券经济研究所整理 银行卡产业 历史回顾 我们接下来介绍美国和我国银行卡产业 的发展历史，以帮助我们更好地理解银行卡产业链。 美 国银行卡产业 历史回顾 美国是信用卡的诞生地， 其 信用卡产业的发展大致可分为三个阶段：起步期（信用卡诞生）、发展期（竞合组织诞生）、成熟期（产业格局基本形成）。 持卡人发卡机构特约商户收单机构卡组织资金转移收单服务费银行卡年费；基础 客户带来的衍生价值 ；信用卡 透支利息、分期手续费。网络服务费 网络服务费发卡服务费请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 7 起步期： 1950-1960s 1950 年， Frank McNamara 创办 Diners Club，发行 Diners Club Card，标志着 现代意义的 信用卡的诞生。 据 说 他 在 1949 年 9 月 有 一次在 一家高级 餐厅吃饭忘带 钱包 ，于是产生 开办一个会员组织的 想法 ， 让 餐厅 、食客成为其会员 ，会员食客可以在会员 餐厅 记账吃饭， 按 期还款 ， 而 会员组织 名称也是 非常 直白的“食客俱乐部” 。 该会员组织可为餐厅招揽生意，并且其回款速度远高 于 当时的 通行 支付 手段（餐厅给赊购客户寄账单，客户再寄支票，耗时 3-4 个月，且有 印刷 、邮费等成本） ，因此 其业务一经推出便广受欢迎 。 Diners Club 的收费模式为向会员餐厅、会员食客双边收费 ， 而后 1953 年就将业务推广到了加拿大、古巴、墨西哥等国家， 1959 年会员人数达到 100 万，并在纽交所上市。 商业银行也 很早就 进入 了 信用卡产业 。 1952 年， 富兰克林国民银行（ Franklin National Bank） 开创了银行发行信用卡的先河。早期的信用卡 没有循环信用功能，需要在还款日全额还款 。 1958 年， 美国银行 发行了第一张循环信用卡BankAmericard。 发展期： 1960-1970s 最初的信用卡发卡商 都是“封闭式卡组织” ，集发卡机构、收单机构和卡组织的功能于一身 ，无需 跨行 清算功能 。当时美国实行单一银行制，禁止商业银行跨州经营，因此银行的服务 范围受到 限制，而 Diners Club 等发卡机构却能够在全国范围内拓展持卡人和特约商户，在这样一个具有网络效应的市场上，银行很难 与他们竞争。 我们前文提到， 1958 年美国 银行发行了 BankAmericard， 该卡最初只在加州发行 。 1966 年， 美国银行开始向加州以外的银行授权发行该信用卡 以及拓展特约商户， 以实现“联网通用”，即不同银行发行的卡可以在对方的特约商户处刷。很快就有 100 多家银行 参与其中 ， 银行间的“竞合组织”便诞生了。 获得授权的 银行之间既要相互竞争来拓展持卡人和签约商户 ， 又需要相互合作实现信用卡通用， 这种 竞合关系事实上提高了各银行的收益。 但 因为管理不善， BankAmericard 业务 出了很多问题。 为此， 在 Dee Hock（ VISA创始人 ） 的倡导下 ， 各授权 银行于 1970 年共同成立了 National BankAmericard Inc.(NBI) ， 美国银行将 BankAmericard 业务移交给 NBI ； 1976 年，BankAmericard 更名为 Visa，以 消除名称所带来的浓重美国色彩， 方便在其他国家进行推广。 美国银行 推广授权体系 时， 另外一些银行也 联合 组建了 银行间卡协会 （ Interbank Card Association） ，并于 1969 年购买了 Master Charge 的 名称 和 商标 ， 1979年 更名为 Mastercard。 至 此， 开放式的 卡清算组织正式问世。 成熟期： 1980s 后 20 世纪 80 年代后，美国信用卡产业已日趋成熟， Visa 和 Mastercard 龙地位初步形成 。 其中 1986 年希尔斯百货正式 推出 Discover Card， 至此，当前的美国主要卡组织悉数登场。 我们前文讲的都是信用卡而没讲借记卡，这是因为美国 借记卡出现 地比信用卡晚 ， 最初是作为 ATM 的配套，而将存折改进为 借 记卡 ，而后才开始应用于刷卡交易 。 1975 年 Visa 才推出第一张借记卡，而 Discover 2006 年才推出借记卡 。这 跟我国情况完全不同 ，我国的借记卡和信用卡是几乎同时诞生和发展的。 我 国银 行卡产业 历史回顾 我国银行卡产业 不 像美国那样自发形成， 而是在借鉴成熟市场经验的基础上，请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 8 通过 政府 推动 迅速构建 。我国银行卡产业的发展大致可分为 三 个阶段：起步阶段、金卡工程阶段、银联阶段。 起步 1985 年，中国银行珠海分行发行 了我国大陆第一张银行卡，它是一张准贷记卡（第一张标准信用卡直到 1995 年才由广发银行推出） 。 此后， 四大行 相继发行了 自己的银行卡，构成了我国最初的银行卡产业。 我国早期的银行卡产业是典型的封闭式系统 ，不同银行 发行 的 银行卡无法联网通用， 特约商户需要在柜面 摆设 各家银行的 POS 机， 效率 低下。 金卡工程 1993 年 6 月，国务院启动“金卡工程” ，首先 在上海等 12 座城市展开试点 ，实现 银行卡同城跨行联网 。 1998 年，银行卡信息交换总中心 投入运行，实现了银行卡异地跨行联网 。 因此，与美国自发形成不同，我国的卡组织最初是由政府推动建立的。 银联 2002 年 3 月 ， 85 家机构共同出资，在原有银行卡信息交换中心的基础上成立了 中国银联 ， 卡组织从原先政府 主导的“金卡工程” 转变为商业机构。 银联成立后， 我 国银行卡产业 快速发展 。 2003 年 8 南京 市 商业银行发行了大陆地区首张银联信用卡， 2004 年 5 月招商银行发行了首张银联借记 卡。 2005 年1 月， 银联卡在新加坡、泰国及韩国的受理业务开通，标志着银联品牌正式走向世界 。 Visa 在其 2006 年报中将银联列为竞争对手， Mastercard 在其 2011 年报中将银联列为竞争对手，意味着银联逐渐发展壮大。据中新社报道， 截至 2019 年中 ，已有 54 个境外国家和地区发行银联卡，银联网络已覆盖全球 174 个国家和地区。 我国 银行卡 定价政策变动 历史 我们在前文提到 ， 政府在银行卡产业中扮演着重要角 色， 主要是政府相关部门对银行卡产业的定价进行指导 。接下来我们 回顾 一下 我国银行卡 刷卡 手续费 定价的历史演变过程 。 首先是在金卡工程试点初期，信用卡刷卡手续费由各试点省市自行定价， 因此各地费率相差很大 。 1996 年，央行 发布 信用卡业务管理 办 法，参考试点阶段的经验费率，首次确定了信用卡的刷卡手续费率下限。 方法规定， 境内人民币信用卡的刷卡手续费率不得低于 2%， 境外机构发行、在中国境内使用的信用卡 的 刷 卡手续费率不得低于 4%。与现在相比， 当时 手续费率明显很高，这是因为在信用卡产业发展初期，国家试图通过高费率激励发卡行积极 发行 信用卡，快速 做大 市场。不过这一办法对手续费率只进行了 统一 的规定，未对不同 行业 的手续费率作区分，因此对 薄 利行业的商户来说，这样高的手续费率 带来了 巨大的成本 。 这样不区分行业的高手续费率，打击了商户接受信用卡消费的积极性， 尤其是部分 薄利行业商户不愿与银行签约设立 POS 机。 1999 年，央行实施 银行卡业务管理办法，分行业规定刷卡手续费率下限，同时还规定了 发卡行、收单行、信息交换中心三方的利润分配方式。办法规定，宾馆、餐饮、娱乐、旅游等行业 的手续费率 不得低于交易金额的 2%，其他行业不得低于 1%。 未建信息交换中心的城市，从商户所得结算手续费，按发卡行90%，收单行 10%的比例进行分配 ， 商业银行也可以通过协商，实行机具分摊、请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 9 相互代理、互不收费的方式进行跨行交易 ； 已建信息交换中心的城市，从商户所得结算手续费，按发卡行 80%，收单行 10%，信息交换中心 10%的比例进行分配。 在银行卡产业发展初期，快速提高发卡量，从而形成规模化、可持续盈利的市场是重中之重，因此，央行继续采取激励银行发卡的方针，将手续费收入的大部分都分配至发卡行处。 2001 年，央行发布了关于调整银行卡跨行交易收费条款及分配办法的通知，继续对手续费实行下限管理，并对利润分配做出新的规定。新规保留了 宾馆、餐饮、娱乐、旅游等行业的 商户结算手续费不得低于交易金额的 2%，其他行业的商户结算手续费不得低于交易金额的 1%的 规定。对 于 利润分配 比例 ，通知规定 ，发卡行收费按固定费率收取，其中 宾馆、餐饮、娱乐、旅游等行业收益比例为 1.6%， 其他行业为 0.8%。 对于交换中心的网络服务费，通知规定 宾馆、餐饮、娱乐、旅游等行业网络服务费比例为 0.2%， 其他行业为 0.1%。 若收单行按 2%、 1%的 下限收取手续费，则利润分配仍然为发卡行 80%、卡中心和收单行各 10%， 不过若收单行能够按高于上限的费率收费 ， 则利润分配比例将向收单行倾斜 。 之所以 会这样做 ， 主要是 为 了 帮助收单机构覆盖 POS 机等成本，吸引更多收单机构加入 银行卡 市场。 但此时商户承担的整体费用仍然偏高，多地发生已装 POS 机的商户“罢刷”事件。 2004 年， 央行 发布 关于 的批复， 意在 降低商户成本、为民生行业让利。 一是适当下调了发卡行的服务费率， 对宾馆、餐饮、娱乐、珠宝金饰、工艺美术品类的商户，发卡行的固定收益为交易金额的 1.4%，银联网络服务费标准 仍 为交易金额的 0.2%； 对一般类型的商户，发卡行的固定收益为交易金额的 0.7%，银联网络服务费的标准 仍为交易金额的 0.1%。 二是对三个特殊行业进行了额外规定，比如房地产、汽车销售类商户，由于其交易金额较大，因此对发卡行固定收益和网络服务费设定了上限；对 航空售票、加油、超市等类型的商户 减半收取； 对公立医院和公立学校，发卡行和银联暂不参与收益分配 。 2013 年， 发改委发布 关于优化和调整银行卡刷卡手续费的通知 ， 将行业分类调整为四大类，并 再次 对手续费率进行了调整 。总体来看，全行业平均费率水平较之前 进一步 下降。 表 1： 2013 年起执行 的 银行卡刷卡手续费标准 发卡服务费 网络服务费 收单服务费 合计 餐娱类：餐饮、宾馆、娱乐、珠宝金饰、工艺美术品、房地产及汽车销售 0.90% 0.13% 0.22% 1.25% （其中房地产汽车封顶60 元） （其中房地产汽车封顶10 元） （可上下浮动 10%，其中房地产汽车封顶10 元） （其中房地产汽车封顶80 元） 一般类：百货、批发、社会培训、中介服务、旅行社及景区门票等 0.55%