砥砺匠芯：中国半导体产业发展前景可期.pdf

高力专题半导体企业租户| 研究| 中国区| 20年5月1日砥砺匠芯中国半导体产业发展前景可期胡优级经理| 研究华东区+862143Moly.Hucliers.m主要作者贡献杨依婷高分析师| +8621430Candice.Ygolirs.cm郑媛助理经| 研究华东区+862143Aby.Zhegclirs.2高力专题半导体企业租户| 研究| 中国区| 20年5月1日与中国巨大的消费能力形成鲜明对比是，仅有10%收入由中国本土半导体企业创造而这些半技术至少落后于其际竞争对手两代以上。当前在政府多项策推动下加研发度及规模的资金投正迎头赶基此我们建议：应充分利用央和地方的激励措施，不同区设立公司时取补贴、战略投资税收减免优惠融服务半导体企业寻求落户于专人才集聚城市。行的人才需要在科学技术工程数领域具备很强知识背景应与政府充分沟通以获更有竞争力激励措施当向新发展扩张时，选择拥成熟制造基础（例如汽车、电子和化）落户便于聘请练的人获取产业并贴近供商客。总结建议胡优高级经理研究| 华东区全球最大的消费市场拥有电子产品，同时是最大生国中成为全球半导体据世界贸易统计协会统计2019年占销售额34.%高达,420亿美元1. 5G驱业增长20年，是中国提半导体消费的关键举措之一被央政府列入激发经济新动能“基建”。85%的新建晶圆厂位于二线城市209年末处规划或在阶段27个中有3，尤其是武汉、都、合肥和厦门。仅四一市政府支持人才集聚产业基础通过访谈几十家位于半导体价值链不同置企，我们发现它在选址过程中最注重这三个要素。数据来源：1世界半导体贸易统计协会(WST)。备注：1美元= 7.093人民币（2/31 ），平米= 0.76方英尺。随着设计、制造和封装等相产业在策支持下断成长展预计该行对业地产需求也会增长越多企正快速成它从一线城市园区向二扩张这些城市开管委园主应抓住风口满足半导体对于物业与配套的求3高力专题半导体企业租户| 研究| 中国区| 20年5月1日建议机遇和挑战5G推动全球发展。新冠疫情将会在第二季度和三季度对供需双方带来负面影响，4份IDC预测20年半导体市场的环比增长6%较之前的大幅下降1，同时SEMI4月中计半导体20年第四开始复苏2然而5G等技术未3内智能手升级应用机遇推动需求快速国迈向自主化不断提高国产率处于追赶过程在下业度将超全球。晶圆厂二线和西部城市扩张晶圆厂是制造芯片的工，拥有资本密集、劳特点，其要24*7间运营并与上百家供商切合作以保持生产一新的可带来数十甚至应较强聚效应设计公司蓬勃发展用不断出现例如人智能自动驾驶推专注于定领域设计企业涌现。在政府支持5G升级动下中国未将会快速增长企业补贴、人才和完备制造是选址重点。半导体产是资本密集型知识，因此政府强有力的补贴激励措施对封装测试至关要拥丰富高校源可为这个行提供所需而能够充足的熟练工整应链地方政府园区主数据来: 1htps/enw/2034idc-fres6viu-rlatdopin-20glbachi-mrket/. 2ps:w.vlireach.om/publis_dfloa/tci203SEMI-quipmentOulok-iaf-Crvius.ht 挑战 应该在区域发展规划阶段便接洽半导体企业，理解其需求，以更好的满足其对基础设施与物的要求。由于半导体企业办公要特殊性我们建议以定制造形式、厂房及研楼需成立优质孵化器项目并引风险资本接帮助初创快速长我们相关部门深入究人才帮获得期。租户半导体企业应该选择政府支持的产园区落户应该提供全方位房地解决案，从租赁到物业购买短到长发展定制建造以及全面激励措施和服务。大型晶圆厂和总主动与当就优质地块励进行谈判此外还携手合作确定具要求。设计尽早划办公研空间防范无法满足快速扩张需风险初创入孵化器来降低企成本并借获得资本的支持业应该究半导体并了解其业需，以便提供专化服务，包括落实补贴、运营人才方案融等。还关注特殊求环评员工宿舍气储存承重及层高满足长期发展的。美国限中科技出口面临短缺4高力专题半导体企业租户| 研究| 中国区| 20年5月1日对全球经济至关重要作为几乎所有电子设备的核心，是信息时代技术在发展中挥着作用。半导体行业总销售额占GDP3%左右并带动了键产下游。随技术进步和应场景在消费、工电数据心汽车等行业不断扩品将更广泛地运用于同继2019年大跌%之后，预计全球半导体产业的收入将出现反弹。5G商用的部署是推动复苏主要因素这不仅为芯片消费增加还为无线技术给企和经济带来更广泛好处由于长宏观密切相关，新冠病毒疫情爆发在20拖累了增也会体产业生负面影响此IDC20年市场环比6SEMI今四月测于20底回暖国际货币基金组织1GP由-3%强势至5.8我们认定行在201年继续 -2.0%1.02.3%4.0-25%1-52%34023405627890123405678Growth fal seof micndutrGloba DPgrwth半导体销量增速全球增速数据源：世界半导体贸易统计协会，银行高力国际数据来源：美国半导体产业协会，高力际数据来源: htps/enw20/34idc-fores6viu-rlatdop-in20globa-cirk :vlsah.pbl/_f/c3SEMI-EquOl-i-fCrt 图1: 全球DP和呈正相关图: 对全球经济的贡献(201)服务业5.6%其他:6.汽车及交通运输14.9%工: 24.9直接效应2,0亿美元对全球经济的影响：2.7万间1,6诱发4下游用2.万电子和脑: 8.5%数据来源：世界贸易统协会高力国际总销售额约4,09亿美元过去均速达6.12年总到3。数据来源：公开信息存储器逻辑电路和模拟传感光子件分立器半导体产品分类5高力专题半导体企业租户| 研究| 中国区| 20年5月1日产生态系统 设备供应商办公楼厂房化学材料（电子气体）研发楼办公配套设施晶圆厂封测芯片设计司员工宿舍高校研发楼客户补贴和激励措施直接房产租金减免税收优惠人才孵化器项目战略投资融/IPO服务人才解决方案法律、行政和知识产权咨询商交通可达性共享设施环境电力和排污管理便利的工作生活基础持续改善产业发展支持供应商厂房来源：高力国际6高力专题半导体企业租户| 研究| 中国区| 20年5月1日重镇长三角是中国半导体产业最发达的地区，根据上海协会2018年约占内晶圆制造总收入53.4%芯片设计6封测高。诸如际和华虹等行先驱在成立部并过去二十里聚集了大量链下游蓬勃发展临港保税是目前半导体企业新地无锡、南京苏州宁波合肥的年也形产群中西与线城市快速崛起在过去三龙头正在二迅扩张并建立晶圆厂，其包括成都和安等部这些未企业提供了大量学毕生、熟练的劳动力工基础例如电子汽车化行。晶圆厂在链举足轻重但技术尚落后世界先进企业至少两代以上，因此政府大力推动晶圆厂发展，在过去三年迎来长足发展。以家集成电路投资基金（“大”）为例，基金一期对晶圆厂的投资高达1,387亿元人民币（196美）占总投资额的67%中国半导还表示2018芯片制造收入达到1,8亿元人民币（256美）年增幅25.%。中国型城市群拥有顶尖高校和人才、先进础施和熟正吸引更多户深圳武汉成都上海北京无锡南合肥西安天津宁波大连重庆大型城市群助力晶圆扩张环渤海主要集聚区域代表公司关村家自创新示范芯际燕东微电子科院所，唐半导体北方华创海滨技术产业园，恩智浦紫光展锐经济开发英特尔长三角主要集聚区域企业张江高力虹宏台积（上海）阿斯麦飞凌思卡尔新讯通信中星微电子晶门科技国家术产SK士，英美半导体华润苏州工园三和舰芯片业开发区恩智浦联应用材料港小镇际安集南大光电中西部主要集聚区域表公司武汉东湖国家自创新范长江存储联发科华星光电，思成都高技术产业开澜起芯国际英特尔安三半导体飞凌图3: 半导体分布厦数据来源：上海半导体产业协会，公开信息高力国际整理珠角主要集聚域代表公司家成路设计产化基地思半导体，中兴微子汇顶科技比亚迪华虹台积门火炬高新联芯三成路紫27个建设或规划阶段的晶圆厂中只有4位于一线城市其他武汉合肥和厦门等二。7高力专题半导体企业租户| 研究| 中国区| 20年5月1日张江高科技园：最大半导体产业集聚区孵化器与战略投资推动创新业发展拥有我国大的半导体产集群，链完备值全国第一。它从中芯际和华虹等几家主力租户起步在过去20年里吸引了包括台积电、博通、应用材料在内全球巨头。张江现亦将自己定位为初创企的技术中心，并提供包括融培训以及对接风险内各项专服务张江打造多个知名项目正孕育文化如成立于16“+N”孵化模式，是电气（GE）博世BOSCH等园区多家跨公司联手打造的合作该不仅促进了公司创新也使它们资源与业需求相匹配也为战略投资者其园区行大量投以支持他长这些措施使国半导体工业中处领先地数据来源：张江高科，力国际企名称张江持股占比企业类型安集科技12%半导体材料三光电光电汇顶7设计长9封测兆易创新0存储器通富微子2北方华8备国16工具杭州川科技%半导体江苏雅克材料晶9图4：张江集港图6：张对半导体产业的战略投资图5：初企的服务数据来源：张高，力际学城成长期起步熟上市服务银借款：中，浦发海私募资张产业基金融便利整合本场和高术。超过50家企孵化器、法律空间解决方案知识权咨询等运营支持来源高力国际中芯日月光华宏微子应用材料阿斯麦普莱克原微电子紫光展锐华大半导体寒武纪晶圆厂与封测材料设备供应商计公司住宅学校陶氏8高力专题半导体企业租户| 研究| 中国区| 20年5月1日把握需求抓住机遇图7：半导体企业选址与可持续发展的主要需求芯片设计企业晶圆厂和封测战略投资/融区位优越、交通便利重大基础设施投资税收惠和激励方案强有力的补贴完善供应链熟练劳动充足行业知识孵化器战略投资金融/IPO支持法律、行政和知识产权咨询人才解决方案洁净室层高承重化学原料储存罐水箱污废处理产以资金和知识密集而著称，并且在对基本物理空间的需求外，还要来自多个维度的专业服务支持。以下便是半导体企业产生态系统中最看重素政府大力强有补贴激励措施晶圆厂至关重因为晶圆厂建设运营动辄数百亿人民币大约三年时间才能盈利同计公司迫切孵化或服务解决问题其它例如税收惠租金减免技术支、住房方案等也促进。来源：高力国际环评能源供应员工宿舍与商联系产业生态系统构建专人才奖励充沛的校落户策发达人才库业优惠晶圆厂客户配套设施其它芯片设计企业服务原材料/物流保障备和灵活办公传统空间多个办公场所总部研发空间充足的人才供给。半导体行业需要在科学、技术工程和数学领域具备很强专知识和背景考虑到中国的人才缺口拥有丰富高校资源吸引企方面具有天然优势。成熟产基础晶圆厂封测应商亦关注制当地是否，如汽车电子化，因为这意味着该地能提练劳动以及相下游用未来工物联网智5G发展也将继续推动造发展政府大力支成熟基础长期规划特殊建筑标准充足的人才供给邻近集群政府大支持多阶段空间需求产9高力专题半导体企业租户| 研究| 中国区| 20年5月1日下一代无线网络更高的速度、大容量和更低的延迟互联数以十亿计设备与产品蜂窝通信据应用革命快通信速度连接多户4G32G 5G健康监测机器与人与虚拟现实VR/ 增强A视频电话会议公共安全无线网络超高清视频智慧家居/ 城市远程手术车辆和行人控摄像云计算交通信号工业自动化社交可穿戴设备5G驱动换挡提速半导体作为所有5G设备的核心，会带来需求增长和设备升级：存储器：在网络速度指数情况下据密集型业务的需要更多内容量。逻辑芯片和模拟广泛计算通信覆盖范围内，5G传输数是当前无线4百倍要更快处理能力。传感、软件其他技术将嵌入到实物中过互联网与其他设备系统连接并交换光电子器: 以5G为核心的智手和电脑全面替换之前落后的设备由此带来需求，同时物联网显示来监控事数来源：英特尔，高力国际图8：5G加转型技术在全球范围内的迅应用，将从根本上改变人与机之间的通信，使之具有更快度、多存储空和更高处理能力。据市场广泛预测它为几乎所行业带来大量新景息和通：增强室外无线宽（特别是智手）事物连接。制造运输货物跟踪对供链中运输跟踪工业自动化如资产批发零售过能机内覆盖使消费者能够访问品信）车辆的出仓和易腐品的状态监测医药健康生现场工作人员远程病治疗指导。10高力专题半导体企业租户| 研究| 中国区| 20年5月1日中国迈向产业自主化供需不平衡促生变革在强劲的内消费和智能手机制造推动下，中国成为全球最大的半导体消费市场，据世界半导体贸易统计协会（WST）2019年占销售额34.9%，实现了1,420亿美元。根据工和信息部（MIT）20180、个人电脑7%视是在陆厂生产。高通公司认为将上加投入因5G建设上领先于其他国家预底前完万个基站图10：半导体销售市场划分(2014 vs.9) 图1: 半导体制造产业市场份额(2018)计制造封装测试(ATP)下游应用材料设备然而与庞大形鲜明对比公司创造收不到%而美国同行在链上下游的大部分领域中保持先地位，根据产业数2018市场份4海关总署表示为弥补供需失衡仍是品净进口国2019年的口额达到3,5占中全进口总额的.7，位列所有品第一加中贸易紧张，促使政府力推动半导体发展最终实现半化2年推出“国制5”计划涵盖机器人、IT和新能源汽车等键战略该计划定了目标到品率%，5达到目标数据来：高际美国45%韩24日本9%欧盟台湾6527%32%101%58990%51034ChinaAsi Pacf(exludngJp&Ch)AmericasEuropeJan数据来源：1tps:/w.tio/ql-rihin-bltrdiv/, 高力国际世界半导体协会，高力国际数据来源：美半导体产业协会，高力际中亚太（除去和日本）美欧洲图9：业链