数字化财富管理：时代蝶变.pdf

目录概要第一章 外驱内动，三大因素奠定财富管理数字化转型新格局客户强调全渠道化、定制化、数字化服务金融科技助力财富管理行业规范化、普惠化、专业化发展监管政策促进财富管理业务本源化、科技化发展第二章 从粗放到融通，财富管理数字化变革历程第三章 时移世易，各业态量体裁衣银行：后来者众，凭何一骑绝尘？证券：斩“假性转型”之棘 公募基金：风云际会，谋定而后动 信托：扬“全牌照”之长 第三方：百舸争流，奋楫者先 他山之石 第四章 主动求新求变，开启数字化财富管理3.0 以整合式平台建设为核心，打造“取胜之匙” 渠道层 : “客户端竞争激烈，投顾端方兴未艾” 投顾服务层: “重中之重，打造财富管理核心竞争力的关键” 中后台核心系统层: “从烟囱式走向整合式，持续搭建与完善” 数据平台层 : “良莠不齐，数据基础决定财富管理数字化高度” 以软性能力建设为支撑，夯实转型基础 开放心态，拥抱数字化变革 建设柔性组织，应对多变的外部环境 优化流程，实现高效快速的需求响应 结语 3456781011111212131314141515161617171818193概要伴 随私人财富总体规模的段增长，中国目前已成为全球第二大的财富管理市场。银行、券商、信托、公募基金、第三方财富管理公司等不同类型的财富管理机构入场，形成了百舸争流的竞争态势。新的财富管理客户群体日益涌现，客户的需求也在不断变化，根据埃森哲2018全球消费者洞察研究，中国的金融消费客户对全渠道、定制化和数字化服务的需求日盛。八成以上的中国金融消费者完全乐意接受由AI辅助决策提供的理财、投资以及养老和退休财务规划的建议，明显高于调研覆盖的其它国家的平均水平。财富管理机构运用数字化手段规划和管理财富已经获得中 国消费者的普遍认可，数字化服务的发展前景十分广 阔。与此同时，作为全球最大的金融科技投资市场，中国市场的广泛金融科技应用，也为财富管理机构的业务发展提供了新动能和新机遇。不论是新兴的金融科技公司，还是传统的财富管理机构都在不断加大对金融科技领域的投入。金融科技促进了财富管理产品的开发和合规，同时还在促进财富管理行业的普惠发展，并推动行业发展更加专业化。然而，当前的财富管理以新兴技术武装客户端的同时，也暴露出诸多问题。埃森哲提出，数字化财富管理3.0将解决现阶段财富管理的痛点，将整合式平台建设作为核心，通过数据和技术打通客户、投顾以及机构之间的连接，重构财富管理服务价值链。数字化财富管理3.0的价值主张包括：提高客户价值：整合式财富管理平台运用数字化工具和技术，更精准识别客户需求，提供全方位、专业化、有温度的服务，有效提升客户体验。优化业务和管理效率：整合式财富管理平台以数字化、平台化和智能化的方式，实现对投资顾问的业务赋能，同时，有效降低日常行政任务的工作量。在优化服务效率的同时，协助投顾投入更多时间，去拓展、维护以及服务更多的客户。提升智能化水平：整合式财富管理平台以自动化和智能化代替部分人力，通过运用标准化的流程和工具，以智能技术辅助投资决策，有效增强客户与机构的粘性，在提升投资效率决策的同事，降低了服务成本。考虑到银行、券商、信托、基金公司、互联网金融、第三方财富管理公司等不同类型的金融机构同场竞技，这些金融机构在数字化进程中各具优劣势。埃森哲对这些不同类型金融机构的财富管理能力，从潜客获取能力、客户服务能力、投资专业水平、业务运营能力、数据及分析能力、科技应用水平六个维度进行分析。不同业态的机构，可以基于这些分析并参考他山之石，制定突出自身优势的市场战略，发展独特的业务能力。简而言之，中国的财富管理机构需要主动求变，拥抱数字化财富管理3.0，以整合式财富管理平台建设为核心，整合业务、产品和服务，连点成线，助力机构践行以客户为中心，以需求为导向的宗旨，优化客户与投顾体验，实现降本增效，成为数字化财富管理3.0时代的领航者。第一章 外驱内动，三大因素奠定财富管理数字化转型新格局4得益于经济的飞速发展，中国的财富管理迅速崛起，现已成为全球第二大的财富管理市场。2018年我国私人财富总体规模达到23.6万亿美元，十年间私人财富增长达130%1，不同类型的财富管理机构已形成互争雄长的竞争态势。在当下的数字时代，不断涌现的新型客户群体及需求的变化、日新月异的数字化技术以及日趋完善的监管政策冲击着整个财富管理行业，也驱动着财富管理数字化的不断变革。监管政策驱动，促进“两化”格局客户需求驱动，强调“三化”服务金融科技驱动，助力“三化”发展中国数字化财富管理发展迅速，与之相伴的是日益涌现的新型客群以及不断变化的客户需求。埃森哲2018全球消费者洞察研究探索了消费者在数字环境中的行为习惯和倾向，我们提出客户需求变化的三点趋势（见图1）：5客户强调全渠道化、定制化、数字化服务图1：中国消费者在数字环境中的行为习惯和倾向全 渠道化服务埃森哲调研发现，中国国内75%的金融消费者表示希望能从多渠道获得客服支持，移动设备现已取代传统物理网点，成为消费者最常使用的渠道，以移动设备为主导的多渠道格局已经形成。同时，以社交媒体、视频服务为代表的新渠道正在悄然崛起，部分消费者正在尝试使用社交媒体、可穿戴设备等新潮方式获取服务。定制化服务埃森哲调研显示，中国金融消费者对于付费的定制化服务的接受程度，尤其是根据自身的特定情况量身定做的财富管理方案，均高于调研覆盖的其它国家的平均水平。从客群年龄来看，作为非传统金融机构的忠实客户，“千禧一代”将会逐步成为财富管理的主要客户群体，他们中近六成倾向于选择互联网金融机构的理财产品。从客群性别来看，女性客群拥有巨大的市场潜力。相较男性，她们更偏好稳健的投资，更关注通过投资理财满足生活及长期规划的需求。数字化服务蓬勃发展的数字技术为金融机构提供了强大的技术支持，中国消费者已高度接受人工智能金融服务这一新晋“网红”。根据埃森哲调研，八成以上的中国金融消费者完全乐意接受由AI辅助决策提供的理财、投资以及养老和退休财务规划的建议，明显高于调研覆盖的其它国家的平均水平。财富管理机构运用数字化手段规划和管理财富已经获得中国消费者的普遍认可，数字化服务的发展前景十分广阔。趋势一：全渠道化服务 趋势二：定制化服务 趋势三：数字化服务 19%55%58%40%73%83%75%47%80%信息来源：2018埃森哲全球消费者洞察研究（Accenture 2018 Global Consumer Pulse Research）我通过物理网点获取产品或服务我开通了手机客户端的理财服务我希望能从多渠道获得客服支持我愿意付费获得更加定制化的服务我希望金融机构量身定做财富管理方案 我愿意提供个人信息以获得定制化服务我认为人工智能提供的服务更加便捷高效我愿意接受完全由AI提供的养老、退休财务规划我愿意接受完全由AI提供的理财、投资建议6金融科技助力财富管理行业规范化、普惠化、专业化发展图2：数字化技术在财富管理流程上的应用目 前，中国已成为全球最大的金融科技投资市场。从 2018年全球金融科技投资总额来看，中国市场贡献了46%的投融资额，其中财富管理和资产管理的投资占全球总投资的近三成。随着金融科技的发展和深入应用，不论是新兴的金融科技公司，还是传统的财富管理机构都在不断加大对金融科技领域的投入。具体来说，金融科技在以下几个方面体现了积极作用：一是金融科技有效助推财富管理行业规范化发展。随着一系列政策文件的颁布，财富管理行业正朝着追本溯源，坚持严控风险的方向稳步转型，在新产品开发、合规体系建设以及服务流程优化等方面，通过金融科技手段，为行业规范化提供了新动力。二是金融科技促进财富管理行业普惠化发展。长期以来，财富管理重点聚焦高净值人群，对大众市场的财富管理诉求缺乏重视。金融科技的应用，有效降低了服务成本，以自动化、标准化的模式，将财富管理服务惠及更广泛的长尾客群。三是金融科技推动财富管理行业的专业化发展。财富管理行业在国内仍处于发展初级阶段，面对市场需求的不断变化，借助大数据、人工智能等科技手段的优势，提高客户需求的识别能力，开发差异化、定制化、精准化的理财产品，推动行业的专业化发展（见图2）。潜客探索 开户制定投资策略创建投资组合& 执行订单监控实施& 资产分配客户报告合规报告 多渠道获客 全方位客户画像 远程交互 客户分层 交叉营销 远程开户 智能客服 信息加密存储 市场趋势分析 产品分析 定制化资产配置 智能决策辅助 一体化账户管理 动态更新投资策略 投资组合监控 资产异动管理 预估所需提交的信息 识别和分析数据 自动生成监管报告 定制化客户报告大数据技术 云计算 人工智能7监管政策促进财富管理业务本源化、科技化发展近 年来金融监管政策日趋完善，对于财富管理行业来讲是挑战更是机遇，将有效促进行业的健康、有序发展，使投资机构竞争更加公平、透明，保障投资者利益。在当前强监管的形势下，财富管理行业有如下几点影响：一是回归财富管理业务本源化。资管新规明确要求打破刚性兑付，这就要求财富管理业务回归“受人之托，代人理财”的本源，强化投资者“卖者尽责、买者自负”的投资理念；新规还要求金融机构逐步减少预期收益型产品的发行，向净值型产品转型。由此，投资者将更加关注机构的财富增值管理能力，率先步入合规化的机构也将抢先迎来健康而良性的发展阶段。二是进一步强调财富管理业务科技化。随着对金融科技关注度的提升，监管部门对于金融科技的应用也提出了新要求。2018年，资管新规首度将智能投顾纳入监管，要求金融机构运用人工智能技术、采用机器人投资顾问开展业务应符合监管部门的规范化要求。 2019年 8月，中国人民银行印发金融科技（FINTECH）发展规划（2019-2021年），在以科技提升金融安全、普惠大众、提升用户体验、金融服务实体经济等方面做出了指引，为行业数字化转型加速发展带来机遇的同时，也对金融科技的运用提出了更高的目标和要求。第二章 从粗放到融通，财富管理数字化变革历程多元化客群催生了多样的数字化服务需求，金融与科技的不断融合带来了财富管理全价值链的改造升级，以及监管政策对金融科技提出了更高的要求，这三大驱动因素推动了我国财富管理行业的数字化变革。“了解数字技术，让数字技术为我所用”成为各财富管理机构发展的突破口（见图3）。8图3：数字化财富管理发展趋势数字化财富管理1.0“广开源”网络交流工具新兴数字化渠道智能投顾未来整合式平台综合式平台结合人工与智能，提供不断革新传统型投顾线上客户端数字化财富管理2.0“轻试水”数字化财富管理3.0“深敛鱼”9图4：数字化财富管理3.0的价值主张数 字化财富管理 3.0将全方位解决现阶段财富管理的 痛点，将整合式平台建设作为核心。以“CTP”为价值主张，围绕深挖客户价值（Customer Value）、优化时间管理（Time Management） 以及提升流程效率（Process Ef_ficiency）三个维度，以智能化作为驱动力，通过数据和技术打通客户、投顾以及机构之间的连接，重构财富管理服务价值链。有效实现三方共赢。数字化财富管理3.0将是各类型业态强化竞争优势，补足短板，弥补自身缺陷的最佳选择。 提高客户价值：整合式财富管理平台综合复用数字化工具和技术，更精准识别客户需求，提供全方位、专业化、有温度的服务，有效提升客户体验。在 数字化技术快速发展的背景下，财富管理机构已实现从零散化发展、需求识别不足的1.0阶段向2.0转型。在2.0阶段，数字化技术得到广泛应用，以大数据和智能分析进行更精细的客群细分、基于AI算法的智能投顾、利用RPA实现的流程自动化等数字化举措将部分服务聚合协调，使客户及投顾体验方面得到了改善。然而，大多数的财富管理机构目前仍将数字化作为一种辅助功能。现阶段的财富管理以新兴技术武装客户端的同时，对投顾平台以及中后台建设缺乏重视。各财富管理机构IT系统建设相对独立，系统间信息割裂，数据分散且碎片化严重，难以实现资源共享。另外，业务要求与数据开发的不匹配 ，内外部数据整合分析能力不足，难以支持和满足交叉营销与向上营销等需求。系统平台缺乏灵活性与可扩展性，也使得产品和服务趋于同质化，差异化优势难以建立，与此同时，也无法满足投资顾问在数字化客户交互的诉求（见图4 ）。 优化时间管理：整合式财富管理平台以数字化、智能化赋能投顾，一方面为投顾提供强有力的工作平台，以客户、产品、服务等深入洞察信息，增强投顾的业务能力；同时，有效降低日常行政任务的工作量。在优化服务效率的同时，协助投顾投入更多时间，去拓展、维护以及服务更多的客户。 提升流程效率：整合式财富管理平台以自动化和智能化代替部分人力，降低了服务成本，提高投资决策效率。运用标准化的流程和工具，以智能技术辅助投资决策，降低客户对投顾的依赖，有效增强客户与机构的粘性，提升品牌忠诚度。投顾客户机构提高客户价值提升流程 效率优化时间管理CTP 客户需求 客户体验 客群延展 降本增效 平台粘性 服务模式 服务效率第三章 时移世易，各业态量体裁衣纵观财富管理市场，银行、券商、信托、基金公司、互联网金融、第三方财富管理公司等不同类型的金融机构业已加入竞争浪潮中。然而，这些业态在数字化进程中各具优势也存在短板。如何强化竞争优势，弥补不足，是各财富管理机构数字化转型升级面临的主要课题。基于业态的发展历史和现状，未来财富管理业务的竞争优劣势可以从潜客获取能力、客户服务能力、投资专业水平、业务运营能力、数据及分析能力、科技应用水平六个维度进行分析（见图5）。10图5：财富管理各业态能力分析业态银行证券信托第三方财富管理机构公募基金优势 劣势潜客获取能力客户服务水平投资专业能力业务运营能力数据分析能力科技应用水平 原有客户数量和信任基础较好，渠道最强 投研团队经验丰富，资产配置能力强 主动管理能力强， 走在产品净值化 前列 具有全牌照优势， 家族信托将成为 重要方向 服务能力较强 机动灵活，产品种类丰富 渠道优势不足寻求新模式 以销售产品为主导，为个人财富规划经验较少，服务能力不足 线下渠道少，获客难度高 数据、技术水平有待提升 行业内竞争激烈，平台独立性低 数据基础薄弱 同质化服务，销售导向为主，分级服务能力不足 数据端挖掘，平台化建设有待提高 财富规划专业度有待提升 数据价值挖掘仍有发展空间