2019年中国债券市场统计.pdf

中国债券市场统计 （ 2019 年报 ） 中国债券市场统计 （ 2019 年报 ） 中国债券市场统计 （ 2019 年报 ） 目 录 一、债券市场总体发行情况 . 1 表 1 2019 年非金融企业债券市场发行情况 . 1 图 1 2019 年非金融企业债券市场发行情况 . 1 图 2 2018 年 12 月 -2019 年 12 月份非金融企业债券市场净融资和取消发行情况 . 2 表 2 2008-2019 年非金融企业债券市场历史发行规模（单位：亿元） . 2 图 3 2009-2019 年非金融企业债 券市场主要品种历史发行规模图 . 2 二、企业债券发行情况 . 3 图 4 2019 年 1-12 月份企业债券发行情况 . 3 图 5 2018 年 12 月 -2019 年 12 月份企业债券净融资和取消发行情况 . 3 表 3 2019 年企业债券市场结构 . 3 表 4 2019 年企业债创新品种发行情况 . 4 图 6 2018 年 1 月 -2019 年 12 月份 7 年期企业债券利率走势 . 4 图 7 2018 年 1 月 -2019 年 12 月份 7 年期 企业债券利差走势 . 4 图 8 2019 年企业债券期限结构分布 . 5 图 9 2019 年企业债券期限结构分布 . 5 图 10 2019 年企业债券主体等级分布 . 5 图 11 2019 年企业债券债项等级分布 . 5 图 12 2019 年企业债券增信方式统计 . 5 图 13 2019 年企业债券评级市场占有率 . 5 表 5 2019 年企业债券发行行业分布 . 6 表 6 2019 年企业债券发行规模区域分布 . 6 表 7 2019 年企业债券主承销机构统计 . 7 表 8 2019 年企业债券企业债券主承销机构区域分布 . 9 三、公司债券发行情况 . 20 图 14 2019 年 1-12 月份公司债券发行情况 . 20 图 15 2018 年 12 月 -2019 年 12 月份公司债券市场净融资和取消发行情况 . 20 表 9 2019 年公司债券市场结构 . 20 表 10 2019 年公司债发行人类型 . 20 表 11 2019 年公司债创新品种发行情况 . 21 图 16 2018 年 1 月 -2019 年 12 月份 3 年期公司债券利率走势 . 21 图 17 2018 年 1 月 -2019 年 12 月份 3 年期公司债券利差走势 . 21 图 18 2019 年公司债券期限结构分布 . 22 中国债券市场统计 （ 2019 年报 ） 图 19 2019 年公司债券期限结构分布 . 22 图 20 2019 年公司债券主体等级分布 . 22 图 21 2019 年公司债券债项等级分布 . 22 表 12 2019 年公司债债券发行行业分布 . 22 表 13 2019 年公司债券发行规模区域分布 . 23 表 14 2019 年公司债券主承销机构统计 . 24 表 15 2019 年公司债券主承销机构区域分布 . 26 四、非公开发行公司债券发行情况 . 42 图 22 2019 年私募债券发行情况 . 42 图 23 2018 年 12 月 -2019 年 12 月私募债券市场净融资和取消发行情况 . 42 表 16 2019 年私募债券交易所分布 . 42 图 24 2019 年私募债券期限结构分布 . 43 图 25 2019 年私募债券期限结构分布 . 43 表 17 2019 年私募债券发行规模区域分布 . 43 表 18 2019 年私募债券主承销机构统计 . 44 五 、中期票据发行情况 . 47 图 26 2019 年中期票据发行情况 . 47 图 27 2018 年 12 月 -2019 年 12 月份中期票据市场净融资和取消发行情况 . 47 表 19 2019 年中期票据市场构成 . 47 图 28 2018 年 1 月 -2019 年 12 月份 3 年期 中期票据 利率走势 . 48 图 29 2018 年 1 月 -2019 年 12 月份 3 年 期中期票据利差走势 . 48 图 30 2018 年 1 月 -2019 年 12 月份 5 年期中期票据利率走势 . 48 图 31 2018 年 1 月 -2019 年 12 月份 5 年期中期票据利差走势 . 49 图 32 2019 年中期票据期限分布 . 49 图 33 2019 年中期票据期限分布 . 49 图 34 2019 年中期票据主体等级分布 . 49 图 35 2019 年中期票据债项等级分布 . 49 表 20 2019 年中期票据发行行业分布 . 50 表 21 2019 年中期票据区域分布 . 50 表 22 2019 年中期票据主承销机构统计 . 51 表 23 2019 年中期票据主承销机构区域分布 . 53 六、短期融资券发行情况 . 71 图 36 2019 年短期融资券发行情况 . 71 图 37 2018 年 12-2019 年 12 月份短期融资券市场净融资和取消发行情况 . 71 中国债券市场统计 （ 2019 年报 ） 表 24 2019 年短期融资券市场构 成 . 71 图 38 2018 年 1 月 -2019 年 12 月份 270 天期短期融资券利率走势 . 72 图 39 2018 年 1 月 -2019 年 12 月份 270 天期短期融资券利差走势 . 72 图 40 2019 年短期融资券期限分布 . 72 图 41 2019 年短期融资券期限分布 . 72 图 42 2019 年短期融资券主体等级分布 . 73 图 43 2019 年短期融资券主体等级分布 . 73 表 25 2019 年短融发行行业分布 . 73 表 26 2019 年短期融资券区域分布 . 73 表 27 2019 年短期融资券主承销机构统计 . 74 表 28 2019 年短期融资券主承销机构区域分布 . 76 七、 非公开定向债务融资工具发行情况 . 95 图 44 2019 年定向工具券发行情况 . 95 图 45 2018 年 12 月 -2019 年 12 月定向工具券市场净融资情况 . 95 图 46 2019 年定向工具券期限结构分布 . 95 图 47 2019 年定向工具券期限结构分布 . 95 表 29 2019 年定向工具券发行规模区域分布 . 96 表 30 2019 年定向工具主承销机构统计 . 96 附表 . 99 附表 1 2019 年企业债券发行区域分布明细表（单位：只） . 99 附表 2 2019 年企业债券发行区域分布明细表（单位：亿元） . 111 中国债券市场统计 （ 2019 年报 ） 1 一、债券市场 总体发行情况 表 1 2019 年非金融企业债券市场发行情况 债券品种 2019 年数量（只） 2018 年数量（只） 同比 2019 年规模（亿元） 2018 年规模（亿元） 同比 发改委 392 286 37% 3,624.39 2,418.38 50% 企业债券 392 286 37% 3,624.39 2,418.38 50% 交易所市场 2,675 1,650 62% 29,012.58 17,903.09 62% 公司债券 889 798 11% 10,861.21 10,110.68 7% 私募债 1,575 728 116% 14,632.03 6,531.96 124% 可转换债券 151 96 57% 2,695.19 795.72 239% 可交换债券 60 28 114% 824.15 464.74 77% 银行间市场 6,052 5,102 19% 62,746.91 53,716.32 17% 中期票据 1,675 1,416 18% 20,303.10 16,962.15 20% 短期融资券 3,516 2,918 20% 36,251.69 31,275.30 16% 定向工具 861 768 12% 6,192.12 5,478.87 13% 汇总 9,119 7,038 30% 95,383.88 74,037.79 29% 注： 1.公司债券只包括大公募和小公募； 2.非公开发行公司债券简称私募债券，统计时仅包含在交易所发行的债券； 3.非公开定向债务融资工具简称定向工具 。 资料来源： Wind，中证鹏元整理 图 1 2019 年 非金融企业债券市场 发行情况 3 , 6 2 4 1 0 , 8 6 1 1 4 , 6 3 2 2 , 6 9 5 8 2 4 2 0 , 3 0 3 3 6 , 2 5 2 6 , 1 9 2 3 9 2 8 8 9 1 , 5 7 5 1 5 1 6 0 1 , 6 7 5 3 , 5 1 6 8 6 1 08 0 01 , 6 0 02 , 4 0 03 , 2 0 04 , 0 0 001 0 , 0 0 02 0 , 0 0 03 0 , 0 0 04 0 , 0 0 0企业债券 公司债券私募债可转换债券 可交换债券中期票据短期融资券定向工具规模（左轴） 数量（右轴）亿元 只资料来源： Wind， 中证鹏元整理 中国债券市场统计 （ 2019 年报 ） 2 图 2 2018 年 12 月 -2019 年 12 月份 非金融企业债券市场 净融资和取消发行情况 02468- 8 , 0 0 0- 6 , 0 0 0- 4 , 0 0 0- 2 , 0 0 002 , 0 0 04 , 0 0 06 , 0 0 08 , 0 0 01 0 , 0 0 01 2 , 0 0 02 0 1 8 . 1 2 2 0 1 9 . 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 1 0 1 1 1 2总发行量 总偿还量 净融资额 取消规模占比（右轴）亿元 %注：总偿还量包括到期、提前兑付、回售；取消规模占比 =取消规模 /总发行量 资料来源： Wind， 中证鹏元整理 表 2 2008-2019 年 非金融企业债券市场 历史发行规模（单位：亿元） 年份 企业债券 公司债券 可转换债券 可交换债券 中期票据 短期融资券 定向工具 2008 年 1,566.90 288.00 77.20 0.00 1,737.00 4,338.50 0.00 2009 年 3,252.33 734.90 46.61 0.00 6,912.65 4,612.05 0.00 2010 年 2,827.03 511.50 717.30 0.00 4,970.57 6,892.35 0.00 2011 年 2,485.48 1,291.20 413.20 0.00 7,335.93 10,122.30 919.00 2012 年 6,499.31 2,623.31 163.55 0.00 8,559.32 14,222.47 3,759.30 2013 年 4,752.30 1,699.04 544.81 2.57 6,978.59 16,134.80 5,657.08 2014 年 6,971.98 1,407.53 320.99 59.76 9,780.70 21,849.53 10,262.66 2015 年 3,421.02 10,282.85 98.00 254.55 12,779.46 32,806.30 8,844.55 2016 年 5,925.70 27,734.68 212.52 674.29 11,448.10 33,675.85 5,985.65 2017 年 3,730.95 11,000.65 949.37 1,172.84 10,390.45 23,775.90 4,938.13 2018 年 2,418.38 16,575.65 794.97 464.74 16,962.15 31,275.30 5,478.87 2019 年 3,624.39 25,493.24 2,695.19 824.15 20,303.10 36,251.69 6,192.12 注：公司债券包括大公募、小公募和非公开发行公司债券，企业债券不包含铁路总公司所发行的企 业债券 资料来源： Wind， 中证鹏元整理 图 3 2009-2019 年 非金融企业债券市场主要品种 历史发行规模 图 02 0 , 0 0 04 0 , 0 0 06 0 , 0 0 08 0 , 0 0 01 0 0 , 0 0 01 2 0 , 0 0 005 , 0 0 01 0 , 0 0 01 5 , 0 0 02 0 , 0 0 02 5 , 0 0 03 0 , 0 0 03 5 , 0 0 04 0 , 0 0 02 0 0 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9企业债券 公司债券 可转换债券 可交换债券中期票据 短期融资券 定向工具 发行总量（右轴）亿元 亿元资料来源： Wind， 中证鹏元整理 中国债券市场统计 （ 2019 年报 ） 3 二、 企业债券发行情况 图 4 2019 年 1-12 月份企业债券发行情况 3 3 3 1 1 2 4 0 7 4 4 9 7 5 2 1 0 2 7 0 3 9 4 3 0 4 2 5 6 2 9 4 5 2 2 4312496211172733 312532500153045607501 0 02 0 03 0 04 0 05 0 06 0 02 0 1 9 . 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 1 0 1 1 1 2规模（左轴） 数量（右轴）亿元 只资料来源： Wind，中证鹏元整理 图 5 2018 年 12 月 -2019 年 12 月份企业债券净融资和取消发行情况 081624- 1 , 0 0 0- 8 0 0- 6 0 0- 4 0 0- 2 0 002 0 04 0 06 0 08 0 02 0 1 8 . 1 2 2 0 1 9 . 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 1 0 1 1 1 2总发行量 总偿还量 净融资额 取消规模占比（右轴）亿元 %资料来源： Wind，中证鹏元整理 表 3 2019 年企业债券市场结构 发行人类型 城投债 产业债 数量（只） 256 136 规模（亿元） 2,143.00 1,481.39 资料来源： Wind，中证鹏元整理 中国债券市场统计 （ 2019 年报 ） 4 表 4 2019 年企业债创新品种发行情况 创新品种 数量（只） 规模（亿元） 发改委专项债 62 468.29 绿色 企业债券 39 479.60 项目收益类 企业债券 22 182.30 可续期企业债券 16 321.80 债贷组合 类企业债 1 5.00 “一带一路 ”企业债券 1 5.00 资料来源： Wind，中证鹏元整理 图 6 2018 年 1 月 -2019 年 12 月份 7 年期企业债券利率走势 4 . 55 . 05 . 56 . 06 . 57 . 07 . 58 . 08 . 52 0 1 8 . 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 1 0 1 1 1 2 0 1 9 . 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 1 0 1 1 1 2AA 级 A A + 级 A A A 级%注 ：如果债券存在选择权，期限为选择权之前的期限，例如债券的原始期限设计为 “7+3”，则期限为 7 年。 资料来源： Wind，中证鹏元整理 图 7 2018 年 1 月 -2019 年 12 月份 7 年期企业债券利差走势 1 0 02 0 03 0 04 0 05 0 06 0 02 0 1 8 . 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 1 0 1 1 1 2 0 1 9 . 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 1 0 1 1 1 2AA 级 A A + 级 A A A 级BP注：如果债券存在选择权，期限为选择权之前的期限，例如债券的原始期限设计为 “7+3”，则期限为 7 年。 资料来源： Wind，中证鹏元整理 中国债券市场统计 （ 2019 年报 ） 5 图 8 2019 年企业债券期限结构分布 图 9 2019 年企业债券期限结构分布 3 年4%5 年1 5 %7 年6 6 %8 年2%10 年1 0 %15 年1%其他2%3 年8%5 年2 3 %7 年5 1 %8 年1%10 年9%15 年3%其他5%注：按发行数量统计； 资料来源： Wind，中证鹏元整理 注：按发行 规模 统计； 资料来源： Wind，中证鹏元整理 图 10 2019 年企业债券主体等级分布 图 11 2019 年企业债券 债项 等级分布 A A A2 4 %A A +1 2 %AA5 2 %AA -9%无评级3%A A A4 6 %A A +3 0 %AA2 4 %注：按发行数量统计； 资料来源： Wind，中证鹏元整理 注：按发行数量统计； 资料来源： Wind，中证鹏元整理 图 12 2019 年企业债券 增信方式统计 图 13 2019 年企业债券评级市场占有率 抵质押担保 2%第三方担保4 1 %无增信措施5 7 %联合资信1 5 %上海新世纪1 4 %中诚信国际2 1 %大公国际 4%东方金诚1 9 %中证鹏元2 7 %注： 按发行数量统计 ；第三方担保包括股东担保、第三方专业担保和其他关联方担保等 资料来源： Wind，中证鹏元整理 注：按受评发 行企业家数统计 资料来源： Wind，中证鹏元整理