2019中国区块链投融资普查报告.pdf

1 1 中国区块链 投融资 普查 报告 （ 2019） 编 审： 柏 亮 | 于百程 分析师： 赵越 | zhaoyuee01caijing 数字资产研究院 近一年，资本方对中国区块链行业投资趋于理性。融资事件数量同比下降 50%，融资金额同比下滑 75%； 平均 单笔融资金额未发生较大变化，仍维持在 7000 万元以上。 中美区块链行业发展仍存在一定差距。中国区块链公司 /项目融资数量略高于美国，融资金额仅美国四分之一。 区块链产业集聚效应初显。区块链公司 /项目融资主要分布在环渤海地区、长三角地区、粤港澳地区和川渝地区；北京融资数量最多，占比 45%，香港 平均 单笔融资金额最高，高达 2.62 亿元。 区块链产业规模有扩大趋势 。 区块链公司 /项目逐渐由初创期融（ A 轮以前）向中后期融资转移，但仍主要集中于 A 轮以前。 数字资产相关领域仍最受资本方欢迎，数字资产相关融资数量占比29%；数字资产相关行业也最 “ 吸金 ” ，融资金额达 23 亿元，此外，公 链项目受关注度提高。 25 家活跃投资机构中 68%为专注区块链领域的新型机构，主要投向交易所 /交易平台、行业网站 &媒体、文娱社交、区块链社群和数字货币钱包等五大行业，无一家机构投资实体应用相关行业。 摘要 bstract 一、整体融资情况：资本方对区块链公司 /项目的投资趋于理性 . 1 （一）融资数量和金额明显回落， 平均 单笔融资金额维持在 7000 万元以上 .2 （二）单月融资数量较去年同期下降幅度约 30%80% .3 （三）单月融资金额同比下降幅度处在 24%96%之间 .4 （四）中国融资数量略高于美国，融资金额仅美国四分之一 .7 二、地域分布：区块链产业集聚效应初显 . 7 （一）北京融资数量最多，香港融资金额据首位 .8 （二）香港单笔融资金额位居榜首，高达 2.62 亿元 .9 （三）北京、上海和浙江三地区块链公司 /项目融资下滑明显 .10 三、融资轮次：区块链企业 /项目发展仍处于初创期 .11 （一）融资主要集中于 A 轮以前， B 轮以后融资仅发生 6 起 .11 （二）融资开始由初创期（ A 轮以前）向中后期转移 .13 四、融资领域分布：数字资产相关领域最受资本方青睐 .14 （一）数字资产相关融资占比 29%，实体应用相关仅占 11% .15 （二）数字资产相关行业最 “ 吸金 ” ，公链项目受关注度提高 .17 五、投资者视角：新兴投资机构的出现促进了区块链行业的爆发 .19 （一） 25 家活跃投资机构中 68%为专注区块链领域的新兴机构 .19 （二） 25 家活跃投资机构无一家投资实体应用领域 .21 目录 ontents 1 导语 2016 年 12 月，国务院印发 “ 十三五 ” 国家信息化规划，将区块链技术列为战略性前沿技术。 之后，各省市区块链相关的政策措施不断出台。 随着政府部门愈加重视和关注，区块链也受到了资本 方 的热捧。 2018 年成为区块链行业的“爆发年”， 据零壹智库不完全统计， 2018 年，中 国区块链公司 /项目融资数量达 349笔，融资金额达 173 亿元。 2019 年 10 月 24 日，中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习，习近平总书记指出要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口。这从国家战略层面赋予了区块链极高的战略意义和社会价值，对区块链行业来说是强心剂，使区块链再次成为全民热议的焦点。 一夜之间，区块链也再次成为 资本方 的热点。 2019 年 10 月 28 日， 区 块链概念股集体爆发，其中 40 只个股涨停。 为观察近一年（ 2018 年 11 月至 2019 年 10 月）区块链行业的投 融 资情况，零壹智库从整体融资情况、地域分布、轮次分布、领域分布和投资者视角五个维 度分析了中国区块链公司 /项目的融资概况。数据显示，区块链公司 /项目发展逐渐平缓，资本 方 对区块链行业的投资日渐理性。 一、整体融资情况：资本 方 对区块链公司 /项目的投资趋于理性 据零壹智库不完全统计， 2018 年 11 月至 2019 年 10 月，中国区块链行业共发生 175 起融资事件，公开披露的融资总额达 41.89 亿元（按 2019 年 10 月 31 日开盘汇率 换算，下文同）。 资本 方 对区块链公司 /项目的投资逐渐趋于理性。相较于 2017年 11月至 2018年 10月，融资事件数量同比下降 50%，融资金额同比下滑 75%。 2017 年 11 月至 2018 年 10 月，中国区块链公司 /项目融资数量达 349 笔，融资总额高达 170.78 亿人民币。 2 （一）融资数量和金额明显回落， 平均 单笔融资金额维持在 7000 万元以上 自 2013 年以来，中国区块链行业融资数量和融资金额总体呈上升趋势，融资数量和融资金额变化趋势高度一致。 其中， 2013 年 2015 年，区块链行业融资数量和融资金额均保持平稳； 2016 年起，区块链行业融资数量和金额开始出现明显上升， 2018 年为区块链项目融资的“爆发年”，融资数量高达 349 起，增速超 340%，融资金额为 173 亿元，增速高达 876%； 2019 年，区块链行业发展回归理性，融资数量和融资金额均明显回落 。 图 1 2013年 2019 年中国区块链行业融资情况 资料来源：零壹智库 注： 1、 2019 年的数据为 2019 年 1 月至 2019年 10 月； 2、融资金额仅包括公开披露金额。 从平均单笔融资金额看， 2014 年至 2019 年，中国区块链行业单笔融资金额均属于千万级别 ，单笔融资金额总体上呈逐年上升趋势。其中， 2018 年，单笔融资金额最高，达 7550万元； 2016 年，单笔融资金额最低，为 1090 万元，较 2015 年下降 8.4%； 相较于 2018年， 2019 年单笔融资金额未发生较大变化，仍维持在 7000 万元以上 。 8 13 1246783491490.64 0.95 1.43 4.48 17.72172.9834.9-120%0%120%240%360%480%600%720%840%960%-500501001502002503003504002013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年融资数量 融资金额（亿元） 融资数量环比变化 融资金额环比变化3 图 2 2013年至 2019年单笔融资金额情况 资料来源：零壹智库 注： 1、 2019 年的数据为 2019 年 1 月至 2019年 10 月； 2、 平均 单笔融资金额 =公开披露金额 /公开披露融资金额的项目数量。 （二）单月融资数量较去年同期下降幅度约 30%80% 2018 年 11 月至 2019 年 10 月，中国区块链行业融资事件数量总体呈上升趋势。其中，自 2019 年以来， 2 月至 8 月，中国区块链公司 /项目融资数量呈明显上升趋势， 8 月融资数量最多，为 29 起； 9 月，区块链项目融资数量急剧下降，环比下降 62%，同比下降39%。 此外， 相较于去年同期，除 2018 年 11 月和 2019 年 10 月外，其他月份的融资数量均出现不同幅度的下降，下降幅度处于 30%80%之间 。其中， 2019 年 3 月和 2019 年 6 月，区块链项目融资数量同比下降超 73%。 0.721.18 1.19 1.092.617.55 7.4763.89%0.85% -8.40%139.45%189.27%-1.06%-30%0%30%60%90%120%150%180%210%240%-10123456782013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年平均单笔融资金额（千万元） 环比变化4 图 3 2018 年 11 月至 2019年 10月中国区块链项目融资数量及变化 资料来源：零壹智库 注： 1、 2019 年的数据为 2019 年 1 月至 2019年 10 月 。 （三）单月融资金额同比下降幅度处在 24%96%之间 近一年来，中国区块链行业各月份公开披露的融资总额均未达到 10 亿级别。其中， 2019年 5 月，区块链公司 /项目融资金额最高，为 8.32 亿元，占近一年融资总额的 20%； 2019年 2 月和 2019 年 9 月，融资金额未超 5000 万元，区块链行业发展低迷。 从同比变化情况看，较 2017 年 11 月至 2018 年 10 月，区块链公司 /项目融资总体呈现下滑态势。除 2018年 11月和 2019年 3月，其余月份融资金额同比下降幅度处在 24%96%之间。 1610134 61319 1723291114-90%-60%-30%0%30%60%90%120%-15-10-5051015202530352018年11月2018年12月2019年1月2019年2月2019年3月2019年4月2019年5月2019年6月2019年7月2019年8月2019年9月2019年10月融资数量 同比变化5 图 4 2018 年 11 月至 2019年 10月中国区块链项目融资金额及变化 资料来源：零壹智库 注： 1、 2019 年的数据为 2019 年 1 月至 2019年 10 月 。 从融资金额区间分布看，剔除未公开透露融资金额的公司 /项目，超 62%的区块链公司 /项目融资金额属于千万以上级别。 融资金额处于 1000 万 1 亿之间项目数量最多，占比超 50%；融资金额在 1 亿元以上的项目数量较少，仅占比 12%。 图 5 2018 年 11 月至 2019年 10月中国区块链项目融资金额 分布 资料来源：零壹智库 5.931.064.30.127.24.738.321.612.514.510.491.1-100%0%100%200%300%400%-5-3-1135792018年11月2018年12月2019年1月2019年2月2019年3月2019年4月2019年5月2019年6月2019年7月2019年8月2019年9月2019年10月融资金额（亿元） 同比变化12.09%50.55%36.26%1亿 10亿 1000万 1亿 100万 1000万6 注 :1、不包括未公开透露融资金额的区块链 公司 /项目 ； 2、 1 亿 10 亿包括 1 亿； 1000 万 1 亿包括 1000 万； 100 万 1000 万包括 100 万。 “矿机巨头”嘉楠耘智和加密货币项目 Proxicoin 并列融资金额 Top10 第一位 ，融资金额达 7.04 亿元 ；公链项目 PERLIN 排在第二名；投融资服务平台即刻金服和区块链开源平台 AERGO 位居第三位；投资机构 TDE 获得 1.97 亿元战略投资，排在第四位；排在第五位的分别是文娱社交项目 NewStar、车辆数据服务平台 DACH和加密货币交易所 kucoin；加密货币交易所 BHex 获得火币全球生态基金、 OKEX 数字资讯和 Genesis Capital 的1.06 亿元投资，位居第六位。 表 1 区块链公司 /项目融资金额 Top10 排名 公司 /项目 融资金额（亿元） 轮次 主要投资人 1 嘉楠耘智 7.04 战略投资 / 1 Proxicoin 7.04 战略投资 Step Ventures、 香港中央财富投资基金 2 PERLIN 3.42 战略投资 / 3 即刻金服 2.11 战略投资 / 3 AGRGO 2.11 战略投资 红杉中国 4 TDE 1.97 战略投资 Foundation Capital、 Pantera Capital、 Initialized Capital 5 NewStar 1.41 种子 /天使 / 5 DACH 1.41 战略投资 钻石资本 5 kucoin 1.41 A IDG 资本、 NEO Global Capital、经纬中国、凌波资本 6 BHex 1.06 战略投资 火币全球生态基金、 OKEX 数字资讯、 Genesis Capital 资料来源：零壹智库 7 （四） 中国融资数量略高于美国，融资金额仅美国四分之一 对比中美近一年来区块链公司 /项目融资情况，中国共计发生 175 起融资事件，公开透露的融资金额为 41.89 亿元；美国共计发生 147 起融资事件，公开透露的融资金额达168.45 亿美元，为中国融资金额的 4 倍。 在融资数量上，除 2019 年 2 月、 2019 年 6 月和 2019 年 9 月外，中国区块链公司 /项目融资数量均高于美国。 融资金额方面， 2019 年 3 月，中国区块链公司 /项目融资金额高于美国，这种情况的出现主要是因为嘉楠耘智获得 7.04 亿元战略投资。 2019 年 5 月，美国区块链公司 /项目融资金额高达 73.67 亿元，为中国的 9 倍 ，主要原因是美国加密货币交易所 Bitfinex 通过 ICO 筹集 70.4 亿元。 图 6 2018 年 11月至 2019年 10 月中美融资情况对比 资料来源：零壹智库 二、地域分布：区块链产业集聚效应初显 从地域分布来看，中国区块链公司 /项目融资主要集中在环渤海地区、长三角地区、粤港澳地区和川渝地区。这些地区经济发达、创新创业活跃、产业基础良好，并且对区块链16101346131917232911148 8 7105111422152212 130102030405060708005101520253035中国融资数量 美国融资数量中国融资金额（亿元） 美国融资金额（亿元）