2019年10月绿色债券月报.pdf

绿色 债券月报 Green Bond Market 联合动态 联合资信受托为绿色商业银行债“ 19北湾银行绿色金融 01”和绿色中期票据“ 19粤电开 GN001”提供信用评级。 发行统计 2019年 10月，我国 共 7家 发行人 发行 绿色债券 9期 ，发行规模为114.90 亿元，绿色债券 发行家数、 发行期数和发行规模较上月明显减少， 发行家数、 发行期数与上年同期持平，发行规模较上年同期明显减少 。其中， 私募债的发行期数最多，资产支持证券 的发行规模最大。 2019年 1 10月，我国共有 97家发行人发行绿色债券（不含资产支持证券 ） 127期，发行规模达 2046.77亿元， 发行家数、发行期数和发行规模同比均 明显增加； 绿色资产支持证券 共发行 21 单 ，发行规模为 319.50亿元， 发行单数和发行规模同比均有所增加 。 截至 2019 年 10 月末，绿色金融债仍是发行量最大的绿色 债券种类 ；绿色债券发行人以国有企业为主， 主要分布在商业银行、建筑与工程 、电力 等行 业；超 六 成绿色债券具有一定的发行成本优势；绿色债券募 集资金 主要投向清洁交通 、清洁能源 和污染 防治 领域。 绿债动态 10月 30日， 中国农业发展银行 发行首笔政策性银行“粤港澳大湾区”主题绿色金融债券 。 地址 北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC大厦 17 层 邮编 100022 电话 010-85679696 网址 lhratings 邮箱 lianhelhratings 绿色债券发行量 环比 有所减少 ， 私募债券发行期数最多 地址 北京市朝阳区建国门外大街2号 PICC大厦 10层 邮编 100022 电话 010-85172818 网址 lianhecreditrating 邮箱 lhunitedratings 2019年 10月 总 第 27 期 联合绿色债券月报 Lianhe Monthly Report on Green Bond Market 1 / 6 联合 绿色债券月报 Green Bond Market 2019 年 10 月 联合 动态 联合 资信 受托为 2 期债券 提供信用评级 2019 年 10 月， 联合 资信 受托为 绿色 商业银行 债 “ 19 北湾银行绿色金融 01”和 绿色中期票据 “ 19 粤电开 GN001” 提供信用评级 。 联合 资信 所评绿色债券发行 期数、家数和 规模在 2019 年 10 月绿色债券发行总 期数、 总 家数和 总 规模 中的占比 分别 为 28.57%、 33.33%和20.54%1， 市场占有率名列 前 茅 。 其中，“ 19粤电开 GN001”具有 12.17BP的成本优势 2。 发行统计 一、 10 月绿色债券发行情况 1. 10 月我国绿色债券发行情况 2019年 10月，我国 共 7家 发行人 发行 绿色债券 9期 ， 发行规模为 114.90亿元 3， 绿色债券 发行家数、 发行期数 和 发行规模 均 较上月 （ 17家、 22期 、 353.39亿元 ） 明显 减少， 发行家数、 发行期数与 上年同期（ 7家 、 9期 ）持平，发行规模较上年同期（ 421.28亿元 ） 明显 减少 。新发绿色债券涉及券种包括 中期票据、 企业债 、 私募债 、商业银行债和 资产支持证券 。 其中，私募 债 的 发行期数 （ 4期） 最多 ， 资产支持证券 的 发行规模 （ 44.90亿元 ） 最大 。 表 1 2019 年 10 月国内绿色债券发行情况 债券简称 发行人 发行日 发行规模（亿元） 债券期限 （年） 票面利率 （ %） 债项 /主体级别和展望 资金投向 债券类型 19 粤电开 GN001 广东省电力开发有限公司 2019/10/18 2.00 3 3.78 AAA/AA 稳定 清洁能源中期票据 19 商都绿色债 曹县商都投资有限公司 2019/10/24 8.00 7 7.80 AA/AA 稳定 清洁能源企业债 G19XHY 新华水力发电有限公司 2019/10/18 15.00 3+N 4.83 AAA/AA+ 稳定 未明确私募债 G19 株湘 1 株洲市湘江投资集团有限公司 2019/10/14 15.00 3+2 6.00 AA+/AA+ 稳定 未明确私募债 1 仅统计有委托评级的绿色债券 ；资产支持证券 发行期数按发行单数统计 ， 其余券种按发行期数统计 ，发行家数统计时不含资产支持证券， 以下同 。 2 成本差异指绿色债券票面利率与可比债券平均发行利率的差值，具有成本优势指成本差异小于 0。可比债券为绿色债券起息日前后各十五天内起息的同期限、同级别、同券种的非绿色债券，不包括中央汇金公司、中国铁路总公司发行的债券及可续期债券；对含有选择权的债券按选择权之前的期限统计；短期融资券和超短期融资券选用其主体级别，其他券种均选用债项级别。 3 资产支持证券包括银 保监会 ABS、证监会 ABS 以及 交易商协会 ABN。 2 / 6 联合 绿色债券月报 Green Bond Market 2019 年 10 月 G19 永荣 福建永荣控股集团有限公司 2019/10/15 3.00 2+1 7.30 AA+/AA+ 稳定 未明确私募债 19 美晨 G1 山东美晨生态环境股份有限公司 2019/10/22 7.00 2+1 7.00 - 生态保护和适应气候变化 私募债19 北湾银行绿色金融 01 广西北部湾银行股份有限公司 2019/10/11 20.00 3 4.00 AA+/AA+ 稳定 节能、污染防治、清洁交通、清洁能源、生态保护和适应气候变化 商业银行债 飞驰建融 2019-1 中国建设银行股 份有限公司 2019/10/24 44.12 0.491.99 2.983.55 优先 A 档为AAA 级，优先 B 档为AA+级，次级无评级 污染防治、资源节约与循环利用、清洁交通、清洁能源、生态保护和适应气候变化 资产支持证券（银保监 会主管 ABS） 链融二期 2019-2 浙商银行股份有 限公司 2019/10/21 0.78 0.62 4.00 - 未明确 资产支持证券（交易商协会ABN） 注 ： “资金投向” 根据 中国 人民银行发布的 中国金融学会绿色金额专业委员会 编制 的绿色债券支持项目目录（ 2015 版）对绿债的分类进行统计 资料来源 ：联合资信 COS系统 2. 10 月 新 发绿债发行成本情况 2019年 10月，我国新发绿色债券 中有 5只 拥有 可比债券， 其中 1只 呈现成本优势 ，占比 20.00%。 表 2 2019 年 10 月绿色债券 发行成本比较统计 债券简称 起息日 债券 期限（年） 票面利率 （ %） 债项级别 债券类型 可比债券平均发行利率（ %） 成本差异（ BP） 19 粤电开 GN001 2019/10/22 3 3.78 AAA 中期票据 3.90 -12.17 G19 株湘 1 2019/10/16 3+2 6.00 AA+ 私募债 5.95 4.55 19 北湾银行绿色金融 01 2019/10/15 3 4.00 AA+ 商业银行债 3.70 30.00 G19 永荣 2019/10/16 2+1 7.30 AA+ 私募债 6.85 45.00 19 商都绿色债 2019/10/28 7 7.80 AA 企业债 7.34 46.33 注 ：可比债券统计截至 2019 年 11 月 5 日 资料来源 ：联合资信 COS 系统 3 / 6 联合 绿色债券月报 Green Bond Market 2019 年 10 月 二 、 绿色债券累计 发行情况 和特征 分析 1. 绿色债券累计 发行情况 2019年 1 10月，我国共有 97家 发行人发行 绿色债券 （不含资产支持证券，以下如无特殊说明均不包括资产支持证券） 127 期 ，发行规模达 2046.77 亿元 ， 较上年同期（ 64 家 、75期 和 1252.89亿元 ） 均有 明显增加 ， 其中 66家 为绿色债券新增 发行人，绿色债券市场参与主体不断增加 ； 此外， 2019 年 1 10 月，我国债券市场共发行 21 单绿色 资产支持证券 ，发行规模为 319.50亿元 ， 较上年同期（ 12单、 76.00亿元 ） 均 有所 增加 。 2016年 2019年 10 月 31日，我国 共有 224 家 发行人发行 绿色债券 391期 ，发行规模达 8008.01亿元； 共 发行 53单绿色 资产支持证券 ，发行规模为 673.90亿元。 表 3 2016 年 2019 年 10 月国内绿色债券（不含资产支持证券）发行情况对比 项目 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 1 10 月 合计 发行期数（期） 49 104 111 127 391 发行家数（家） 29 68 88 97 224 发行规模（亿元） 1985.30 1908.75 2067.19 2046.77 8008.01 平均 发行期限（年） 4.35 4.34 3.87 4.54 4.28 第三方 认证评估债券占比（ %） 87.76 69.23 74.80 53.54 68.03 具有 发行成本优势债券占比 （ %） 77.78 63.27 60.81 65.06 65.38 注 ：平均发行期限为所有绿色债券 （不含 永续债 ） 发行期限按照发行规模计算的加权平均 数； 第三方认证 由独立 的 专业评估或认证机构 提供 ，不包括 债券监管部门 ； 具有发行成本优势债券占比为 具有成本优势的债券期数占具有可比债券的新发绿色债券数量的百分比 资料来源 ：联合资信 COS 系统 2. 2016 年 2019 年 10 月新发绿色债券特征 （ 1）券种分布 注： 资产 支持证券仅按发行 单 数和发行规模统计 资料来源 ：联合资信 COS 系统 128 76 63 60 53 4811 1 1 1 1 166 533640 337 1 1 1 1 14786.21052.9 768.1531.21 673.90 554.874.8 2 5200 30 3-600200100018002600340042005000020406080100120140发行期数（左轴） 发行家数 (左轴） 发行规模（右轴）（ 期 、 家 ） （ 亿元 ）4 / 6 联合 绿色债券月报 Green Bond Market 2019 年 10 月 （ 2）级别分布 （ 3）募集资金用途 注 ：短期融资券和超短期融资券选用其主体级别，其他 券种均选用债项级别；外环代表发行期数占比，内环代表发行规模占比 资料来源 ：联合资信 COS 系统 注 ：部分绿 色债券募集资金投向领域具体金额未明确；统计范围包括资产支持证券 资料来源 ：联合资信 COS 系统 （ 4） 行业分布 注 ：依据 Wind 三级行业分类进行行业划分 资料来源 ：联合资信 COS 系统 1761.11, 20.29%1743.74, 20.08%1340.47 , 15.44%670.84, 7.73%657.46, 7.57%649.80, 7.48%1858.39, 21.41%清洁交通 清洁能源污染防治 资源节约与循环利用节能 生态保护和适应气候变化未明确（亿元）119 51 45 18 18 16 15 13 12 12 11 10 9 7 6 5 3 3 2 2 2 2 2 2 1 1 1 1 1 6235 18 10 89 11 5 5 9 7 6 5 5 4 5 3 2 1 2 1 2 1 2 1 1 1 1 14716.2481.94920.45129.58342.94138159.2135166.471.4118.2170 114.389.4 65 19.123.843 19 8 1 20 7 10.5 10 2 2.5 9.1 12080016002400320040004800020406080100120商业银行建筑与工程电力多元金融服务交通基础设施综合类水务消费信贷独立电力生产商与能源贸易商商业服务与用品金属、非金属与采矿公路与铁路运输石油、天然气与供消费用燃料房地产管理和开发电气设备化工酒店、餐馆与休闲汽车制药机械食品贸易公司与工业品经销商建材资本市场信息技术服务半导体产品与半导体设备容器与包装燃气海运发行期数（左轴） 发行家数（左轴） 发行规模（右轴）（ 期 、 家 ） （ 亿元 ）72.97%12.84% 4.09%0.17%0.07%9.87%50.38%21.99%11.51%1.28%0.77% 14.07%AAA AA AAAA A 未评级5 / 6 联合 绿色债券月报 Green Bond Market 2019 年 10 月 （ 5）地区分布 注 ： 境外 地区 主体 发行的绿色债券为绿色熊猫债 资料来源 ：联合资信 COS 系统 （ 6） 发行主体 资料来源 ：联合资信 COS 系统 310 42 30 7 1 1179 17 21 5 1 14433.083318.08153.4570.4 30 306001200180024003000360042004800050100150200250300350400国有企业 公众企业 民营企业 外资企业 国际机构 地方政府发行期数（左轴） 发行家数（左轴） 发行规模（右轴）（ 期 、 家 ） （ 亿元 ）8139 35342716 14 14 14 13 13 129 8 7 7 7 7 6 54 4 3 3 2 2 2 2 127 29 21 25 19 8 6 6 8 8 7 7 7 3 6 6 4 2 5 4 2 3 1 2 2 2 1 2 12087.3431.99446287.5377.1157.91083.08177.3195.84179213.8184.8 64.2130899.679 97.4 37 71.567.513060 50 40 25 16.7 13 7.52002204406608801100132015401760198022000102030405060708090100北京江苏广东浙江山东河北上海四川湖南重庆湖北江西新疆福建河南境外山西天津安徽云南贵州广西黑龙江甘肃陕西青海西藏内蒙古辽宁发行期数（左轴） 发行家数（左轴） 发行规模（右轴）（ 期 、 家 ） （ 亿元 ）6 / 6 联合 绿色债券月报 Green Bond Market 2019 年 10 月 绿债动态 中国农业发展银行 发行首笔政策性银行“粤港澳大湾区”主题绿色金融债券 10月 30日，中国农业发展银行 （以下 简称 “ 农发行 ” ） 成功发行境外 3年期、 5年期固息人民币债券，金额合计 55 亿元，将在香港交易所、中华（澳门）金融资产交易股份有限公司（ MOX）、卢森堡证券交易所、伦敦证券交易所、中欧国际交易所五地上市。 3年期人民币债券为国内首笔政策性银行“粤港澳大湾区”主题绿色金融债券，发行规模为 25 亿元，发行利率为 3.18%，比当日境内同期限品种收益率水平低 9个 BP。本次农发行首笔“粤港澳大湾区”主题绿色金融债券是在农发行绿色及可持续债券框架下发行，同时符合国际绿色债券准则和中国绿色债券准则，并荣获香港品质保证局（ HKQAA）发行前阶段绿色金融认证证书，成 为国内首例取得 HKQAA绿色金融认证的利率债券。本次债券发行所募集的资金将主要投放于农发行广东省分行有关绿色信贷项目，助力大湾区环境保护和生态修复。（摘自中国金融信息网， 2019年 10月 30 日）