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金融科技的未来：开放和生态2019全球金融科技创新 50目录导语报告亮点科技改造生态，金融重塑模式四重因素驱动的长期优质赛道2019全球金融科技创新 50保险科技业态持续发力开放银行 大象与蝴蝶共舞B2B金融科技迎来“高光时刻”未来如何发展？附录p. 4p. 5p. 6p. 8p. 10p. 12p. 15p. 17p. 19p. 20 2019全球科技创新 50 系列报告着眼于 11个行业， EqualOcean及亿欧公司出品了一系列关注全球创新机会的报告。最前沿的科技正在最深刻地改变和影响着这些行业，而它们则将塑造未来的全球经济图景。2019年 12月的北京，全球创新者年会 WIM上，本系列报告同步发布。3人工智能 汽车出行 消费科技 教育科技 企业服务医疗科技 零售科技 芯片科技 房 &家 智能制造导语4金融与科技的发展从来不是两条平行线，早在 3500多年前，中国就开始利用铸铜技术铸造钱币，金融与科技的交织共同促进了金融业的发展。在这个金融科技快速发展的新时代，金融与科技已经像一对孪生兄弟一样难分难离。 万历十五年 中历史学家黄仁宇曾说过：“处在一个大时代过程中的个人，往往看不清这个时代的趋势和精彩。”热情而理性、本土特色加国际视角，这些都是参与金融科技浪潮的“合理态度”。此报告试图站在第三方视角，通过全面的视角和易读的语言回答以下问题，向大家阐述 2019年金融科技趋势。金融科技市场规模有多大？哪个领域最受关注？哪些企业还具有发展成为独角兽的潜力？未来如何发展？薄纯敏亿欧智库研究主管 &高级分析师bochunminiyiou张帆亿欧公司副总裁、 EqualOcean 联合创始人zhangfanEqualOcean黄渊普亿欧公司、 EqualOcean 创始人yuanpuEqualOcean报告亮点52019年 8月，中国人民银行发布 金融科技（ Fintech）发展规划（ 2019-2021年） ，从顶层设计规划金融科技发展。在规划的指导下，金融机构布局金融科技也从“广撒网”过渡到“精确瞄准”，金融。2018年全球金融科技市场规模近五年（ 2018-2023）复合增长率为 29.9%55.3亿美元2019年全球金融科技采纳率64% 2019年 H1全球金融科技融资总额209亿美元2019年全球中小企业金融科技采纳率25%2019年 H1全球保险科技融资总额28.51亿美元6科技改造生态，金融重塑模式金融稳定委员会认为 ， 金融科技是技术驱动的金融创新 ， 旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品 、 经营模式 、 业务流程等 ， 推动金融发展提质增效 。金融科技是一个新概念 ， 但其发展可以追溯到 19世纪 ， 其演进历程可分为四个阶段：第一阶段（ 1866-1967年 ） ， 电报 、 电话 、 广播等通信工具的使用以及跨洋电缆的成功铺设奠定了 Fintech1.0的基础 ， 金融与技术的联系是模拟产业；第二阶段 （ 1967-1928年 ） ， 1967年 巴克莱银行在恩菲尔德 设置世界第一台自动取款机标志着 Fintech2.0的到来 ， 金融机构使用新技术开发产品和服务 ，金融业也从模拟产业向数字产业转型；第三阶段（ 2008年之后 ） ， 互联网创新企业开始向企业和消费者提供金融产品和服务 。 在 Fintech 3.0发展过程中 ， Fintech 4.0依托大数据 、 人工智能 、 云计算 、 区块链等技术 ， 也已经发芽且茁壮成长 。Fintech 4.0时代与 Fintech3.0时代共性都是以用户为中心 ， 其最大的不同是 ， Fintech 3.0专注于引导用户需求 ， 而 Fintech 4.0更侧重于解决金融产业长期发展以来的痛点和问题 。 目前 ， Fintech3.0和 Fintech 4.0是齐头并进发展 。金融科技市场规模有多大 ？金融与科技紧密结合 ， 两者的边界也逐渐模糊 ，所以在讨论金融科技市场规模时 ， 不同机构给出的数据差异性较大 。 因此 ， 在给出市场规模数据之前 ， 我们需要从原生背景和商业模式两个角度对现有的金融科技公司分类 。Fintech 3.0 与 Fintech 4.0 齐头并进发展如上图所示，金融科技公司可分为传统金融机构、互联网金融公司、 ISV服务商和科技初创企业四类。金融和科技原生背景的企业存在明显不同，因此，在计算金融科技市场规模时需要从金融和科技两个维度来考虑。从金融角度来看，需要根据业务类型来计算其市场规模。 2018年全球移动支付市场规模为 8976.8亿美元，预计到 2024年达到 36954.6亿美元，复合增长率 26.93%1；全球智能投顾管理资产达 3740亿美元，到 2022年将达到 13530亿美元 2。巨大的市场规模鼓励创新的监管推动了金融产品和服务的创新。Fintech 1.0Fintech 2.0Fintech 3.0Fintech 4.01866 1967 2008模拟时代电报、电话、广播等数字时代ATM等2015引导需求解决问题互联网、移动互联网等人工智能、大数据等金融科技公司分类成立时间原生背景金融 科技短长传统金融机构代表：金融机构创新产品与服务 ， 如招商银行魔蝎智投等；特点：用户多 、 资金实力雄厚；ISV服务商代表：传统基础设施提供商 ， 如恒生电子 、 长亮科技 、 金证股份等特点：客户黏性高 、 专业壁垒强；互联网金融公司代表：传统金融机构的挑战者 ， 如蚂蚁金服 、 度小满金融 、 京东数科等特点：初期专注某一细分领域 ， 之后产品不断丰富；科技初创企业代表：提供新兴技术解决方案 ， 如同盾科技 、 第四范式 、 百融云创等特点：科技实力强 ， 技术壁垒高；1、数据来源： Absolute Reports 移动支付市场：增长、趋势和预测（ 2019-2024年） 2、数据来源： Statista、埃森哲7从科技角度来看 ，金融机构也利用人工智能、大数据等新兴科技实现了工厂化、集约化运营，提升了效率并且降低了成本。 2018年全球金融科技市场规模达到 55.3亿美元，预计到 2023年将达到204.5亿美元，近五年（ 2018-2023）复合增长率为 29.9%。最受关注的领域？按照金融科技下游客户不同，可分为银行金融科技、保险科技、证券金融科技、互联网金融科技等。目前， 国内外金融科技均以银行金融科技为主。 一方面，银行 IT支出较高，市场规模大。IDC预测，到 2021年全球金融机构 IT支出中的60%为银行 IT支出；其次，银行业正处于转型关键时期，利用金融科技促进转型升级、建设智能银行，已成为当下商业银行普遍关注焦点。在银行体系内，智能风控、智能投顾、智能投研、生物识别、智能客服等金融科技主要渗透到银行运营的三个层次体系：管控层、交付层及界面层，构建起智能银行的体系架构。2016-2023e年全球金融科技（仅科技服务）市场规模（亿美元）管控层是整个银行体系架构的“神经中枢” ，其基础架构以云计算为核心，采用顶层设计架构，自上而下，实现互联互通，满足数据传输的高效率与安全性，建构动态、高效、开放式、弹性、敏捷的 IT系统架构。交付层是处理业务活动的作业“后台” ，其运营效率将影响整个流程的交付时间和质量，同样支撑客户体验的实现，也是影响经营成本的重要变量。交付层基于大数据和人工智能等技术，打造智能营销、智能风控、智能审计、智能投顾、智能投研等智能应用平台，有效提升银行数字化经营管理能力。界面层是与客户发生直接交互的界面和触点 ，便利化、简单化、人性化的互动体验是成就接触层客户体验的关键因素。主要表现为基于智能客服、智能营销等，打造面向客户“千人千面”的一站式门户、面向各级高级管理人员可实现智能决策的智能终端、面向银行内部人员的专属化智能终端等。总之，金融科技既有效挖掘了传统银行机构的优势，又为其带来了生命力和增长动力。9.6 12.755.3 68.489.9118.3155.5204.52022e2019e2016 2017 2018 2020e 2021e 2023e+29.9%数据来源： Research And Markets，亿欧智库分析降低客户服务成本 增强客户体验提高客户服务质量和效率多元化用户服务入口 一站式金融服务解决方案客户服务界面 /端 营销界面 /端 客户经理界面 /端管理层界面 /端 运营界面 /端智能营销平台 智能投研平台智能风控平台 智能审计 平台 智能投顾平台精准营销场景营销个性化营销反欺诈模型行为监控模型催收策略模型基础审计模型预警与特征筛选数据挖掘审计模型客户分析大量资产配置智能投资组合语义搜索智能问答智能推荐人工智能内部数据外部数据标准化 API接口 1 标准化 API接口 2 标准化 API接口 N封装式系统基础数据交换平台 数据交换平台集团共享数据库非结构化数据处理“云”的基础 IT架构管控层交付层界面层基于金融科技的智能银行体系架构来源： 智慧银行 4.0 ，亿欧智库分析8四重因素驱动的长期优质赛道金融科技产业生态体系主要由监管机构、金融机构、科技企业、行业组织和用户组成。 其中，监管机构依据政策法规对生态内企业进行合规监管，金融机构提供新金融服务，科技企业提供新技术服务，行业组织推动标准制定，用户是金融服务的最终受益方。金融科技产业生态体系的建设顺应时代潮流，受政策、科技、客户和资本等方面因素的驱动，可谓恰逢其时。监管鼓励金融科技已成为一项全球性议题， 2019年，各国政府相关机构加快推出一系列支持和推动金融科技产业发展的相关政策。一是通过出台政策、设立机构等推动金融科技健康有序发展。 美国众议院金融服务委员会于 5月成立金融科技工作组和人工智能工作组，旨在帮助国会在相关领域的新发展中保持领先地位，从而提高政策制定能力；中国人民银行于 8月发布 金融科技（ Fintech）发展规划（ 2019-2021年） ，从顶层设计规划金融科技发展，明确提出未来三年金融科技工作的指导思想、基本原则、发展目标、重点业务和保障措施；欧洲银行管理局将理解金融创新带来的风险和机遇作为 2019年工作重心之一。二是监管沙盒和监管科技应用加速。 英国金融行为监管局等全球 12家金融监管机构于 1月联合发起全球金融创新网络，致力于支持符合消费者利益的金融创新，建设跨国监管沙盒； 4月，韩国中国金融科技产业生态结构金融服务委员会正式启动金融监管沙箱； 5月，印度证券交易委员会推出创新沙箱。技术进步技术进步从需求和供给两个维度极大地推动了金融科技产业发展。从需求来看，金融机构 IT支出与结构仍存在较大的提升和优化空间。 首先，不同地区存在较大差异。北美洲 2018年银行 IT支出 1040亿美元，位列末位的拉丁美洲仅有 200亿美元。从结构来看，软件与服务支出仍有巨大提升空间。以中国为例，银行 IT支出中的硬件投资占比高达 50%以上。从供给来看 ，人工智能推动金融服务趋向于自动化和智能化，区块链以其安全可靠不可篡改的特性解决金融交易的信任问题，云计算降低了金融服务的成本并提高了效率，大数据为人工智能不断学习、快速成长提供了数据动力。资本用户C端用户B端用户G端用户企业战略投资VC/PE金融机构银行 保险 证券 基金支付机构 小额信贷 消费金融 征信科技企业云计算 大数据 AI 区块链智能风控 智能投顾 智能投研 金融云智能客服 智能营销 生物识别 公有云私有云数据技术平台数据分析智能 API算法应用技术平台应用产品和技术支持行业监管 提供服务资金支持1,040 1,050 1,100 1,150 1,200720 770 810 850 890610 670 720750 780200 210210 220 2202,8403,0902,7002018 2022e2019e2,5702020e 2021e2,970拉丁美洲 亚太地区 北美洲欧洲2018-2022e各地区银行 IT支出（亿美元）数据来源： Celent，亿欧智库分析行业组织监管机构人民银行银保监会银行业协会证券业协会标准制定 政府产业引导基金金融稳定发展委员会来源： 信通院，亿欧智库分析9客户改变随着 年轻群体日益成为社会主流力量之一 ，大众对于创新金融产品和服务的需求和包容度也日益提升，期望获得直观、无缝的体验。银行用户体验联合实验室数据显示，过去一年， 60后仅 25%使用银行频率增加，而 95后仅 19%使用频率增加。除此之外， 大众对于金融科技的关注度和接受度也不断攀升，对其带来的金融变革充满期望。“金融科技”的谷歌搜索热度迅速增长，从 2013年的 2上升至 2016年的 50，再到如今的 100。 2019年全球金融科技采纳率达到 64%，采纳金融科技成为各市场的主流趋势。其中， 75%的消费者使用过转账和支付服务， 48%的消费者使用过保险科技服务。“ Fintech”谷歌趋势（ 2013.1-2019.11）资本青睐投资是金融科技快速发展的重要推动力。 随着金融科技越来越受关注，全球金融科技投融资持续走高。 继 2018年金融科技投融资达到最高纪录后，2019年上半年表现放缓。 2019年 H1，全球金融科技企业的融资总额为 209亿美元，融资数量为 818。其中，近一半的投融资活动发生在北美洲，2019H1北美占全球融资总额比重为 52%，占全球融资数量比重为 48%。从融资规模来看， 2019年 H1融资规模均值为 3200万美元，中位数为 900万美元。单次融资规模有所提升，小于 500万美元的企业数量占比为 36%，较2018年下降 4个百分点。融资规模占比最多的区间为 500-2500万美元，占比 38%。60100020804020142013 2015 2016 2017 2018 2019数据来源： Google，亿欧智库分析53 61 70 66174219290 268538209459 5816158471,3841,559 1,633 1,632818020142010 20122011 20162013 2015 20171,6262018 2019H12010-2019H1全球金融科技融资总额（亿美元）与融资数量融资数量 融资总额（亿美元）数据来源： FT Partners，亿欧智库分析33712724912111310000,50000)50000,+）2500,10000)500,2500)200,500)(0,200)2019H1金融科技融资规模情况（万美元）1%6%20%38%19%17%数据来源： FT Partners，亿欧智库分析102019全球金融科技创新 50金融科技创新带动了新型商业模式，也促成了大批创业企业出现。随着市场接受度和技术成熟度日益提升，金融科技企业竞争日益激烈。据 CB insights统计，截至 2019年 8月 8日，全球共有 48家金融科技独角兽。哪些企业还具有发展成为独角兽的潜力？亿欧编制 2019年全球金融科技创新企业 50榜单，寻找具有发展潜力的金融科技企业。本次备选企业的参选条件为：积极发展金融科技，致力于利用金融科技降低金融服务成本且提高金融效率，代表行业未来发展方向，并在 2018年 11月 1日至 2019年 10月 31日期间获得知名 VC融资，企业规模较大，估值在 1亿美元以上的企业等。2019全球金融科技创新企业 50图谱支付（ 12）保险（ 9）财富管理（ 8）风控（ 7） 金融信息化（ 6）借贷（ 5） 银行（ 3）备注：企业详细情况见附录