2019上半年中国在线教育行业数据发布报告,摘要,4,1,3,2,中国在线教育APP月独立设备总数持续增长，截止到2019年6月达4.1亿台；但月独立设备总数已逐渐逼近最大可能值，同比增速从一年前的40%-54%下跌到14%-26%。,2019年H1英语流利说、跟谁学、无忧英语、尚德机构、正保远程教育5家在线教育上市公司平 均实现6.99亿元的营收，其中尚德机构营收规模最大，达11.17亿元；同时，各企业的营收普遍 快速增长，平均增速达到129.7%，其中增速最快的跟谁学实现了同比增长437.9%的超速度。,2019年H1，除了跟谁学以外，近年上市的英语流利说、无忧英语、尚德机构等在线教育公司都 处于亏损状态，但亏损率已出现进一步收窄，盈利并非遥遥无期。,2019年H1，从月独立设备数的角度来统计，作业帮等作业类APP、有道词典等单词类APP继续 霸榜，作业帮家长版、互助文档、小猿口算等作业类APP增速迅猛。另外，2019年1月上线的“学习强国”在2019年6月月活超过了2400万台，“一起考教师”的月活增速达到了133.3%，晓黑板、智学网两款校内教育信息化产品的月活增速分别达到了143.3%和70.2%。,2019年H1，中国在线教育市场实现营收1300亿元，其中75%为高等教育及职业培训，20.7% 为K12教育。,5,2019年H1在线教育市场流量变化,1,2019年H1在线教育市场规模核算,2,2019年H1在线教育企业动态盘点,3,2019年H1在线教育整体流量,在线教育流量遵循“春秋高、寒暑低”的季节性规律，总体 波动增长，2019年H1月活达4.1亿咨询数据显示，在线教育APP月独立设备总数连年增长，2018年H1最高月份为3.6亿台，到了2019年Q2增长到了4.1 亿台。截止到2019年H1结束，我国互联网移动设备总数为13.9亿台，也就是说，将近30%的移动设备都安装并使用了教 育类APP。,2.26 2.34,3.07 3.20 3.29 3.29 3.04 2.89,3.38 3.61 3.62 3.63,3.18 3.11,3.76 4.01 4.05 3.89 3.74 3.64 4.06 4.12 4.10 4.16,201707,201708,201709,201710,201711,201712,201801,201802,201803,201804,201805,201806,201807,201808,201809,201810,201811,201812,201901,201902,201903,201904,201905,201906,2017Q3,2017Q4,2018Q1,2018Q4,2019Q1,2019Q2,mUserTracker-2017Q3-2019Q2中国在线教育APP月独立设备数,2018Q22018Q3月独立设备数（亿台）,2019年H1在线教育流量增速,54.0%,39.9%,41.6%,55.3%,46.0%,49.1%,25.9%22.8%,20.2%,14.1% 13.1%,14.7%,201707,201708,201709,201710,201711,201712,201801,201802,201803,201804,201805,201806,201807,201808,201809,201810,201811,201812,201901,201902,201903,201904,201905,201906,2017Q3,2017Q4,2018Q1,2018Q2,2018Q3,2018Q4,2019Q1,2019Q2,月独立设备数同比增长率（%）注释：同比增长率指和去年同期相比较的增长率，如2019年Q1的同比增长率是指2019年Q1和2018年Q1相比较的增长率。,在线教育流量增速放缓，2019年H1同比增速下跌到18.5%咨询数据显示，虽然在线教育整体流量池仍在持续扩大，但相比于前两年的高速增长，其增速已明显放缓，尤其是从2018年Q3开始。2018年H1，中国在线教育APP月独立设备数的同比增长率还维持在40%-54%的水平，一年过去，到了2019年H1，这一数据已跌到了14%-26%，平均每月仅为18.5%。分析认为，在我国网民总数见顶的情况下，在线教育作为一个已历经20余年发展的行业，将逐渐进入成熟期，预计未 来流量增速还将进一步放缓，整体流量池的大小将逐渐固定，各机构之间的竞争将从增量市场转到存量市场。mUserTracker-2017Q3-2019Q2中国在线教育APP月独立设备数同比增长率,2019年H1在线教育APP单机使用情况,4.49,4.15,4.75,3.823.81,4.17,6.385.46,6.63,5.15,5.054.63,5.154.78,4.53,201906201905201904201903201902201901201812201811201810201809201808201807201806201805201804201803201802201801201712201711201710201709201708201707,2017Q3,2018Q4,单机使用更加高频，使用场景更加碎片化咨询数据显示，2019年H1，中国在线教育APP单机使用天数相比于之前进一步增多，2019年6月达5.46天/月；单机 单日使用次数相比于之前进一步增多，2019年6月达6.38次/日；与此同时，单机单次有效使用时间相比于之前进一步减少， 2019年6月为4.53分钟/次。分析认为，2019年H1，用户对于在线教育APP的粘性进一步增强，具体使用场景进一步 细分。mUserTracker-2017Q3-2019Q2中国在线教育APP单机使用情况,2017Q42018Q1单机使用天数（天）,2018Q22018Q3单机单日使用次数（次）,2019Q12019Q2单机单次有效时间（分钟）,2018年H1,2019年H1,2019年H1在线教育APP,作业类、单词类APP继续霸榜，学习强国强势上线，教资考 试类产品、校内教育信息化产品增长明显搜题、批改作业等作业类产品（作业帮、快对作业、小猿搜题等）和背单词、查词翻译等单词类产品（有道词典、百词斩 等）从2012年起就一直是在线教育两大流量之王，咨询数据显示，2019年H1，在线教育领域流量最大的APP依然是 作业帮、有道词典、快对作业等作业/单词类产品，流量增长最快的APP也是作业帮家长版、互助文档、小猿口算等作业类 产品。另外，“安全教育平台”（2017年上线）和“学习强国”（2019年1月上线）两款政府官方推行的产品，月独立设 备数在2019年6月均超过了2400万台；受益于政府对教师资格证的严格要求，“一起考教师”2019年6月的独立设备数增 速达到了133.3%；掌通家园、晓黑板、智学网等校内教育信息化产品也随着教育信息化2.0政策的落地而迅速发展，这也 说明在线教育正从校外培训领域向校内教育领域逐渐渗透。,1250.81083.1,1863.01698.61685.4,2699.52424.92403.7,5293.4,9776.4,作业帮 有道词典 快对作业安全教育平台 学习强国百词斩 互助文档小猿搜题 一起小学学生掌通家园,mUserTracker-2019年6月中国在线教育APP独立设备数TOP10,月独立设备数（万台）,204.4%143.3%133.3%123.5%100.4%93.8%70.2%,380.4%,884.7%,1928.5%,作业帮家长版互助文档 小猿口算 互动作业 晓黑板一起考教师作业精灵 快对作业 洋葱数学 智学网,mUserTracker-2019年6月中国在线教育APP独立 设备数同比增长率TOP10,月独立设备数同比增长率（%）,2019年H1在线教育市场流量变化,1,2019年H1在线教育市场规模核算,2,2019年H1在线教育企业动态盘点,3,2019年全年在线教育市场规模,2019年全年市场规模预计超3100亿元咨询数据显示，2019年中国在线教育市场规模预计达3133.6亿元，同比增长24.5%，预计未来3年市场规模增速保持 在18-21%之间，增速持续降低但增长势头保持稳健。用户对在线教育的接受度不断提升、在线付费意识逐渐养成以及线 上学习体验和效果的提升是在线教育市场规模持续增长的主要原因。,4,1565.4,2002.6,5433.54573.93807.43133.62517.6,20.0%,19.4%,21.3%,27.7%27.9%,25.7%,24.5%,21.5%,20.1%,18.8%,2012-2022年中国在线教育行业市场规模,在线教育市场规模（亿元）,在线教育市场规模增长率（%）,2019年H1在线教育市场规模,20.0%,20.4%,20.4%,22.0%,27.3%,27.2%,32.4%,30.4%,2019年H1市场规模约1300亿元左右截止到2019年H1，中国在线教育上市公司主要集中在美股市场，如英语流利说(LAIX.N)、跟谁学(GSX.N)、无忧英语(COE.N)、尚德机构(STG.N)、正保远程教育(DL.N)。按照国际会计准则，教育行业预收的课时费须等课程实际消耗之后才 成为营业收入。综合各企业公布的2017年、2018年财报数据，这些企业普遍是在暑、秋两季获得最高的现金收入，到秋、 寒两季获得最高的确认营收，预计2019年情况类似。并且，随着2019年暑期（6-8月）促销大战打响，2019年Q3、Q4的课耗数量会比往年更多，相应地，Q3、Q4营收占全年的比重会增加，Q1、Q2营收占全年的比重就会减少，乐观估 计这一比例在40%-42%之间，也就是说，2019年H1中国在线教育市场的营收规模约为1300亿元。2017-2018年流利说、跟谁学、无忧英语、尚德机 构、正保远程教育各季度营收占比,2017Q1,Q2,Q3,2018Q4,2019年H1在线教育市场结构,成人教育依然占据市场主体，K12教育成必争之地咨询数据显示，高等学历教育及职业培训一直是中国在线教育的市场主体，占整个在线教育市场规模的80%左右。由 于成人自控力强、学习目标明确、空闲时间有限、视力已成型，因此成人是在线教育的主要用户群体，尤其在提升学历、 求职、考证等场景中，教育培训需求更强烈。而K12教育市场，虽然市场刚需性强，但是该阶段的学习存在着试错成本高 的特点，K12家长和学生对在线教育持谨慎态度，因此在发展初期占比较低，2012年占比仅9%。随着新一代80后/90后父 母教育意识的升级和消费能力的提高、新一代00后/10后孩子对互联网的天然熟悉，外加国家二孩政策催生的新生人口红 利，K12家长及学生群体对在线教育的接受度正在快速增长，2019年H1，K12教育的占比已提升到20.7%，而高等教育及 职业培训的占比下降到75%的水平。预计到2022年，K12教育的占比能提升到28%左右。2019年H1中国在线教育市场规模细分结构其他 4.2%K12教育20.7%高等学历教育 49.6%职业培训25.5%,2019年H1在线教育市场流量变化,1,2019年H1在线教育市场规模核算,2,2019年H1在线教育企业动态盘点,3,2019年H1典型上市公司营收,11.17,6.23,6.76,5.30,5.48,25.8%,24.3%,128.0%,32.8%,尚德机构,跟谁学,无忧英语,流利说,正保远程教育,营收普遍快速增长，尚德机构规模最大，跟谁学增速最快根据统计，2019年H1英语流利说、跟谁学、无忧英语、尚德机构、正保远程教育5家在线教育上市公司平均实现6.99 亿元的营收，其中尚德机构营收规模最大，达11.17亿元；同时，各企业的营收普遍快速增长，平均增速达到129.7%，其 中增速最快的跟谁学实现了同比增长437.9%的超速度。分析认为，尚德机构的高营收主要得益于其作为在线成人学 历考试培训第一股，近年来快速吸纳了线下成人学历考试市场的份额；而跟谁学的高增速主要得益于其低客单价带来的付 费人次的显著增长。2019年H1流利说、跟谁学、无忧英语、尚德机构、正保远程教育 季度营收及同比增速437.9%,2019H1营收（亿元）,2019H1营收同比增速（%）,2019年H1典型上市公司利润,-14243.9,-6727.2,-8784.3,-9039.0,-13995.6,-6333.9,-16336.5-18366.8-22626.3,-11293.0,-1288.5-3238.4,1965.0,3389.1,1637.4,几大上市公司普遍亏损，跟谁学一枝独秀根据统计，2019年H1除了跟谁学以外，近年上市的英语流利说、无忧英语、尚德机构等在线教育公司都处于亏损状 态。亏损是近年来在线教育行业的常态，主要亏损原因在于市场仍处于用户教育期和品牌创建期，在资本的助推下，各公 司都需要花费较高的市场营销费用来“参赛”，另外教师课酬成本和用户运营成本也是难以缩减的开支。2019年H1这一 现象仍在延续。分析认为，跟谁学能实现盈利的主要原因在于其聚焦于K12在线直播大班课已有两年半的时间，默默积累了一定的授 课和运营经验，转化率、续班率等内核指标表现良好，能够有效控制营业成本；2019年6月6日在纽交所挂牌上市前后，又采取了积极的市场策略，开放50元入口班、9元体验课等招生导向的课程，迅速拉高营收，从而实现盈利。2018Q3-2019Q2中国在线教育典型企业季度利润,2018Q3流利说（万元）,2018Q4无忧英语（万元）,2019Q1尚德机构（万元）,2019Q2跟谁学（万元）,2019年H1典型上市公司利润,注释：亏损率指企业或部门在一定时期内的亏损金额与营业收入的比率，表示其亏损程度。,26.6%,31.8%,29.8%,47.0%,19.6%,9.2%,43.8%,32.3%,20.0%,2.3%,2018Q3,2018Q4,2019Q1,2019Q2,亏损率进一步收窄，盈利并非遥遥无期根据统计，2019年H1英语流利说、无忧英语、尚德机构、正保远程教育4家在线教育上市公司虽然仍处于亏损状态， 但相比于2018年，亏损率已经显著降低。分析认为，亏损率降低的主要原因是2019年各企业普遍采取了更为审慎的 营销策略，通过开辟多元化的获客渠道、控制大规模广告投放预算等方式来应对市场环境的变化，以保持净收入的增长。 未来各在线教育企业有望实现盈利，但前提是系统性地解决在线教育体验粗糙、效果随机的根本性问题，才能进一步实现 优胜劣汰，提升市场集中度，保证头部企业利润的稳定增长。2018Q3-2019Q2中国在线教育典型企业季度亏损率78.9%72.8%,流利说（%）,无忧英语（%）,尚德机构（%）,THANKS,