市场商业模式渐清晰，行业集约化预加剧Confidential and Protected by Copyright Laws本产品保密并受到版权法保护中国聚合支付市场专题分析 20192019/10/9 2数据驱动精益成长分析方法 千帆说明l千帆分析全国网民 ， 分析超过99.9%的 APP活跃行为 。l千帆行业划分细致 ， APP收录量高 ， 分析 45领域 、 300+行业 、全网 TOP4万多款 APP。l千帆是数字化企业 、 投资公司 、广告公司优选的大数据产品 ，2015年至今累计服务客户数量400+。分析定义及分析范畴分析定义与分析方法l分析内容中的资料和数据来源于对行业公开信息的分析 、 对业内资深人士和相关企业高管的深度访谈 ，以及易观分析师综合以上内容作出的专业性判断和评价 。l分析内容中运用 Analysys易观的产业分析模型 ， 并结合市场分析 、行业分析和厂商分析 ， 能够反映当前市场现状 ， 趋势和规律 ， 以及厂商的发展现状 。l聚合支付：从广义上讲 ， 聚合支付是指聚合了主流的微信 、 支付宝 、 百度钱包 ， 银联等支付方式为一体 ， 提供一个聚合类型的二维码给商户进行收款 ， 具有便捷 、 高效的特性 。 聚合支付平台不涉及资金的所有权 ， 不进行清算 ， 只做技术上的渠道整合 ， 且无需支付牌照 。l本分析以聚合支付行业为重点 ， 分析内容包括行业规模 、 行业新拓展点 、政策对聚合支付领域影响等方面进行逐一论述 。2019/10/9 3数据驱动精益成长聚合支付行业发展趋势04聚合支付行业典型企业案例03聚合支付行业发展现状02聚合支付行业发展背景01CONTENTS目录2019/10/9 4数据驱动精益成长© Analysys易观analysysPART 1聚合支付行业发展背景2019/10/9 5数据驱动精益成长中国 GDP增长强力，人均可支配收入稳定增长4879405385815929646412806859947400618207549003099.60%7.90%7.80%7.30%6.90%6.70%6.80%5%6%7%8%9%10%0250000500000750000100000020112012201320142015201620172018GDP（亿元 人名币） GDP增长率2011-2018年中国 GDP及增长率18311201672196623821259742822810.14%8.92%8.44%9.04%8.68%5%10%15%0100002000030000201320142015201620172018人均可支配收入（元 人民币） 环比增长率2013-2018年中国居民人均可支配收入2011-2018年 ， 我国经济由早期的高速增长 ， 约 10%， 到近些年来的稳定增长 ， 约 7%， 但仍然远高于世界同期 2.9%的平均增长率 。我国经济增长趋势总体稳定 。 同时 ， 我国居民人均可支配收入不断提升 ， 由 2013年的 18311元增长到 2018年的 28228元 ， 增长幅度达到 54.16%。 随着居民收入的提高 ， 这将带来消费水平的提高 ， 从而刺激经济的增长 。数据来源：国家统计局 · 易观整理 analysys 数据来源：国家统计局 · 易观整理 analysys2019/10/9 6数据驱动精益成长社会零售消费规模不断增长，为支付市场发展奠定基础187205.8214432.7242842.8271896.1300930.8332316.3366261.6380986.918.48%14.54%13.25%11.96%10.68%10.43%10.21%4.02%0%5%10%15%20%010000020000030000040000020112012201320142015201620172018社会消费品零售总额 (亿元 人民币 ) 环比增长率2011-2018年中国社会消费品零售总额31725.730586.132955.733878.133073.38.70%7.20%8.60%9.80%7.60%0%5%10%15%0100002000030000400003月 4月 5月 6月 7月社会消费品零售总额 (亿元 人民币 ) 同比增长率2019年 3-7月中国社会消费品零售总额数据来源：国家统计局 · 易观整理 analysys 数据来源：国家统计局 · 易观整理 analysys自 2011年起 ， 中国社会消费品零售总额连年增长 。 至 2018年 ， 规模已达 380987亿元 。 消费品零售规模的扩大 ， 促进了人们对支付方式多样化和快捷化的需求 。据国家统计局对 2019年 7月份最新社会消费品零售数据解读 ， 消费品市场中吃用类和文化娱乐类商品增长加快 ， 同时餐饮类服务消费也较快增长 。 而吃用类 ， 文化娱乐类和餐饮类产品是产生移动支付的高频领域 。2019/10/9 7数据驱动精益成长61306.161173.259540.459797.460782.360238.12.42%-0.22%-2.67%0.43%1.65%-0.90%-10%0%10%01000020000300004000050000600001月 2月 3月 4月 5月 6月活跃人数（万人） 环比增长率2019年上半年移动支付 APP活跃人数移动支付 APP活跃人数逐渐饱和，但移动支付交易规模仍稳定增长易观千帆数据显示 ， 2019年上半年 ， 每月移动支付 APP活跃用户虽有小额增幅或减幅 ， 但总体规模趋于稳定 ， 约为 6亿人 。 同时 ，2019年第一季度第三方支付移动支付市场交易规模达到 47.7万亿元 ， 环比增长率为 0.96%， 移动支付交易规模趋于稳定增长 。 易观分析认为 ， 近年来随着移动支付基本覆盖各个领域和市场合规性要求加强 ， 移动支付市场规模逐渐结束高速增长 ， 开始稳定增长 。403645.1393078.3438357.3472446.1476986.36.99%-2.62%11.52%7.78%0.96%-10%0%10%20%30%40%50%60%01000002000003000004000005000006000002018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1交易规模（亿元 人民币） 环比增长率2018Q1-2019Q1中国第三方支付移动支付市场交易规模数据说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有 检测 数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。数据说明：易观千帆只对独立 APP中的用户数据进行 检测 统计，不包括 APP之外的调用等行为产生的用户数据。© Analysys易观 · 易观千帆 analysys© Analysys易观 analysys2019/10/9 8数据驱动精益成长得益于第三方支付快速发展，聚合支付成线下商户“宠儿”顾客分别收款聚合支付支付渠道碎片化市场痛点支付 渠道 碎片化支付 平台 碎片化支付 场景 碎片化支付 数据 碎片化支付 需求 多样化市场需求基于第三方支付快速发展，整合众多支付方式成大势所趋。聚合支付可以满足多元化用户，商户，收付款方式，解决支付各种碎片化问题。支付渠道碎片化第三方支付机构2019/10/9 9数据驱动精益成长聚合支付行业合规加强，服务要求提高，新兴技术保障其发展聚合支付行业监管加强2019年将是支付行业监管框架大调整的一年，其中聚合支付和支付服务商将纳入监管。伴随着人民银行 217， 281， 296等规范性监管文件和针对聚合支付的 85号文件等，聚合支付行业逐渐合规，市场规范，不符合要求的企业逐渐被淘汰。消费者习惯养成手机网名数量快速增加，已经基本习惯电子支付的便捷性。在享受第三方支付的便捷时，消费者们对进一步提高支付便捷的聚合支付持拥抱态度，期待支付工具的升级变革。新兴技术发展迅猛生物识别技术、 NFC技术、大数据、人工智能等技术迅速发展，促进聚合支付技术提升和丰富，同时也促进聚合支付增值服务的发展革新。PEST宏观经济向好我国宏观经济虽然面临转型的问题，但是整体保持较快发展。宏观经济为聚合支付行业的规范发展提供有力支撑。消费升级对聚合支付的服务质量提出了更高的要求。2019/10/9 10数据驱动精益成长© Analysys易观analysysPART 2聚合支付行业发展现状