请阅读正文后的声明 农业产品 研究团队 研究员： 余兰兰 021-60635732 yullccbfutures 期货从业资格号： F0301101 研究员： 林贞磊 021-60635740 linzlccbfutures 期货从业资格号： F3055047 研究员： 任俊弛 021-60635737 renjcccbfutures 期货从业资格号： F3037892 研究员： 王海峰 021-60635727 wanghfccbfutures 期货从业资格号： F0230741 行业 玉米 调研报告 升水修复，重新起航 2019 年大商所黑龙江省东北线秋季考察 调研总结 （玉米篇） 日期 2019 年 10月 14 日 请阅读正文后的声明 - 2 - 调研 报告 一、 调研时间 2019年 9月 23日至 9月 28日 二、 调研 目的 及路径 2.1 调研目的 调研旨在对 黑龙江大豆 玉米 主 产区进行考察，同时对有关粮食 种植、 贸易、加工及储备企业进行调研访谈。调研的主要内容包括： 农作物长势及收割 情况，种植成本情况， 大豆玉米 政策 影响及 种植 结构的调整 ， 土壤墒情及受灾情况，粳米产业调研学习， 以及产业链上 各环节、贸易商 的经营贸易情况及对后市的预判。 2.2 调研路径 图 1： 2019年大商所黑龙江省东北线秋季考察路线 数据来源： 大商所 调研 ，建信期货研究中心 本次调研从 9月 23日正式开始到 9月 28日结束，历时 6天。 第一天：哈尔滨 鹤岗，考察地区宾县、佳木斯、新华农场、鹤岗。第二天：鹤岗 富锦，考察地区包括宝泉岭管局、军川农场、绥滨农场、名山农场等农场。第三天：富锦 请阅读正文后的声明 - 3 - 调研 报告 友谊红兴隆，考察地区富锦、集贤、红兴隆管局及下属农场。 第四天：友谊红兴隆 密山，考察地区红兴隆管局、宝清、 852农场、勃利。第五天：密山 牡丹江，考察地区密山、 853农 场、鸡西、穆棱。第六天：牡丹江 哈尔滨，考察地区牡丹江、海林、尚志、阿城。 三、 调研 内容 （玉米） 3.1 9 月 23 日哈尔滨宾县 调研情况 1、宾县庆隆屯 某 农户 调研了解到的情况：（ 1）产量方面： 种植的洼地往年产量 1000多斤 /亩，今年减产只有 600-700斤，岗地产量 1000多斤。 （ 2）质量方面： 今年可能掉等，即去年产二等粮今年只能产三等粮。 （ 3） 种植成本方面： 种子 100元 /亩，肥料 100元 /亩左右，旋地 100元 /亩，收割往年 80元 /亩，租地 400元 /亩多，总成本 800元 /亩多。 （ 4）售价方面： 去年二等干粮售 价 0.7元 /斤，今年能卖到 0.8元 /斤 才 比较理想。 图 2： 9月 23日哈尔滨宾县调研 数据来源：大商所调研，建信期货研究中心 2、 宾县某贸易 公司 调研了解到的情况： （ 1）收粮习惯与收粮成本方面： 该贸易商收粮时间为今请阅读正文后的声明 - 4 - 调研 报告 年 5月，据了解当地农户一般在五月份集中卖粮。收粮一般用自有资金。今年收粮节奏取决于农户情况，去年开秤时间为 10月 20日左右，今年预计收获期比去年晚10多天。去年收粮价格： 30水玉米棒 0.4元 /斤，二等干粮 0.7元 /斤左右；对今年价格不太乐观，目前了解到锦州港开秤价为 30水粮 0.71元 /斤，平时定价主要参考北港的情况。 （ 2） 售粮方面 ：年贸易量为几千吨， 现在 18年陈粮基本出售完毕，出售区域不限。一般最大利润为 20元 /吨。如果收粮后发现价格不太理想，倾向于囤到有利润再卖。去年基本没有亏损出售的情况，如果今年行情不好（利润差），会考虑不收。 （ 3） 产量预估 ： 预计今年宾县减产 3成，种植面积不变。去年容重平均 700以上，今年容重差于去年。 （ 4） 烘干 及 运输 成本方面： 玉米从 30水烘干到 14水成本约 50元 /吨，到锦州港运费区间为 100-180，秋季收粮高峰期运费可能达到 180元 /吨。 图 3： 9月 23日哈尔滨宾县调研 数据来源：大商所调研，建信期货研究中心 3.2 9 月 24 日鹤岗 调研情况 1、鹤岗市萝北县 某 粮食加工 企业 调研了解到的情况：（ 1）产量方面；玉米秃尖比较严重，玉米棒同比少两列。请阅读正文后的声明 - 5 - 调研 报告 预计周边产量下降 20-30%。水分大， 38-40水。晒干到烘干，容重减 30，今年比去年质量差 1-2个等。据了解，吉林辽宁内蒙古共计增产 1000多万吨，黑龙江减产 500万吨。（ 2）企业销售策略；有经北港发运到广东福建的，到锦州港运费 167元 /吨左右。今年由于黑龙江酒精发展状况良好，且黑龙江减产，预计大部分玉米销售策略为黑龙江内销。（ 3）新粮价格；附近贸易商把今年 30水三等粮目标价位定在 1150元 /吨，价格依 据为酒精厂价格，因为主要往本地酒精厂销。酒精厂富锦象屿集团 1220元 /吨，过筛扣杂共扣 30元 /吨左右，运费 40-50元 /吨。去年当地主流开秤价 1300元 /吨，但去年二等居多，今年三等四等居多，等差 40元 /吨，折算下来今年比去年低 100元 /吨。烘干塔今年的策略是压价，去年屯粮亏钱，所以今年计划不屯太多粮，但是会压农民的价。（ 4）收割情况；目前地里水分高，收割大机器无法作业，但往年经验，收割进度较快， 20-25天能把农垦的粮全收完。附近农户每年集中卖粮在 9.18-10月中旬，年后农垦区域几乎没有余粮了。今年农户 种植成本比去年高 700-800元每公顷，但在市场中农户属于弱势低位，质量不好的情况下没法主导市场。（ 5）陈粮与库存；地区余粮 5万吨左右，销售价格二等粮 1690元 /吨，农场 1680元 /吨，南方掉价就收购较少。公司筒仓里玉米 4千多吨，剩余都是水稻。 3.3 9 月 25 日富锦 调研情况 1、 富锦 某 农产公司 调研了解到的情况： （ 1） 公司简介：公司收购半径 150公里，日最高收购量 7万吨，日烘干最高 2万吨玉米， 4万吨水稻。深加工厂区全部建好后，年加工玉米量可以达到 500万吨。（ 2）贸易情况：目前，农产的核心业务是做玉米贸 易，年贸易量 1千万吨，其中 本公司的 贸易量占 100万吨。以前在产地以收储为主， 2016年以后开始转做贸易。 2019年的玉米贸易任务量是 800万吨；大豆贸易任务量 50万吨；水稻在集团贸易中属于小品种，做短期贸易；杂粮很少。（ 3）产量预估：富锦当地玉米品种较多，德美亚等早熟品种品种少。富锦周边玉米产量 430万吨，预计 2019年玉米减产 4成甚至更多，大豆减产更为严重，预计达到五成以上。富锦今年三等粮可能占一半，或不到一半，去年几乎都是二等粮，今年是三等、四等粮居多。但对于贸易企业而言，粮食等级的下降并不会对企业贸易 产生影响。今年玉米产量下降是由于天气因素的影响。 今 年抚远、富锦内涝比较重，水排不出去，比 2013年严重的多，原先预期大豆减产三成，玉米减产二成，今年实际情况看，比想象的还要严重。抚远水多，低洼地， 2020年春播可能都种不上，一年受灾三年都缓不过来，对于三江平原地区，由于地势太平，水排不去，靠水泵抽水外排，但地下水反渗的情况仍有发生。（ 4）库存情况：目前市场中 20114-15年还请阅读正文后的声明 - 6 - 调研 报告 有 200-300万吨库存， 18年新粮库存 200万吨左右。库里 15年临储玉米，今年拍卖节奏不好，拍了 5.6万吨 2014年产的玉米，拍的 主要是二等粮，发到南方做饲料。（ 5）农民卖粮情况： 2019年农户的售粮意愿比往年强，因质量差农户没有议价能力，相比之下，去年农户的议价能力很强。友谊地区的粮质量好。（ 6）收购情况：收的是直收粒，主收粮期 10-11月，次收粮期位年后 2-3月（地趴粮）十几万吨。2019年 9月 16日开始挂牌收，每天 1-3万吨，预计在 10月份将达到收购高峰期。 2019年 9月 16日开秤，开秤时间较去年晚 2天。 2019年开秤价 30个水的三等粮 0.61元 /斤，较去年同期的 0.63元 /斤下调 0.02元 /斤，折合安全水后的价格在 1580-1600元 /吨。企业对后期价格不看好，今年收购量不大，收购时间较往年推迟 10-15天。（ 7）养殖需求：对于此前市场呼声高涨的东北产区腹地南猪北养，包括在猪瘟疫情影响过后的整个东北地区复养问题来看，南猪北养数量很少，尚看不到明显变化。（ 8） 深加工需求：预计 2020年 30万吨酒精产能投产，带动 90万吨的玉米消费。（ 9）补贴：国家对政策性粮补贴，委托 70元 /吨，租赁 50元 /吨，农场 10月末见黑土地，每亩地有押金 300元，上冻后可以收棒， 公司以 直收粒为主。 2019年玉米补贴出台前市场预期黑龙江玉米补贴 70元 /亩，结 果只有 30元 /亩，不足市场预期的一半。地方保险赔付能力低。（ 10）粮食银行：土地承包费 6000/垧，农民贷款一般是要年底前还。 公司 今年 的 粮食银行业务跟往年的区别在于，今年没有保底价，是按照顺点的方式结算，农户可以选择想哪天结算都可以。去年是哪天交哪天保底，按照过去 20天内的最高价格进行结算。企业认为未来保险 +期货的模式可以逐渐推广到当地，有很大发展空间。 图 4： 9月 25日 富锦某农产公司 调研 请阅读正文后的声明 - 7 - 调研 报告 数据来源：大商所调研，建信期货研究中心 2、 富锦某玉米深加工企业 调研了解到的情况： （ 1） 产能 方面 ： 目前玉米淀粉生产端满负荷生产，预期明年全行业产能略增，总体不会有太大变化，除非出现燃料乙醇产能大增，黑龙江现在燃料乙醇呼声比较大，但实际投产没有，雷声大雨点小，建厂成本 10个亿，并非能够轻易实现。 （ 2） 收购：接新粮，但是现在还没收，库存 3万吨，贸易 +加工库容 50万吨，露天存放库容 70-80万吨。目前产能 75万吨。 2019年新粮开始收，但没有量。主要是因为农民还没收，水大收不了。 公司 收购的深加工粮源是在富锦周边 100公里范围内，二等、三等粮为主。德美亚出粉率低，淀粉含量低，但含油量高。二等和三等玉米淀粉差不多 ，但是副产品价值差很大，二等粮脂肪酸高、出油率高。 （ 3） 加工 利润 ： 2019年 3-4月份以来一直加工亏损，现在亏损情况跟之前差不多，今年淀粉行业都亏损，主要是下游需求太差，主要是生猪影响（蛋白粉，纤维饲料）。停机检修期位每月半天（ 8小时）检修。 （ 4） 销路：淀粉销往南方销区、出口，都是食品级企业为主。另外还有一部分是工业造纸（行业需求应该挺好）。自备 5条专用线，产品贸易 300万吨 /年有保证。淀粉保管有自备库，最长存放 7-10天。发到北港（鲅鱼圈、锦州）铁路运费下浮 5-25%，每月不同，主要根据铁路局物流政策的不 同而定。 （ 5） 企业调研测产：周边（ 100-150公里）调研情况，三降一增。玉米种植面积下降 5-8%，主要受到今年大豆补贴政策的影响。预计玉米单产下降（内涝严重，平均减产 20-25%，玉米生长关键期连续三个月降雨（中间只有 13天未下） ，玉米质量下降 ，去年二、三等玉米为主，今年三、请阅读正文后的声明 - 8 - 调研 报告 四等为主 。 2019年玉米上市推迟至十一之后，往年 9月 15-20日上市。受灾和播种面积影响，农户对玉米价格抱有较高期望。 2019年富锦地区水稻倒伏比例能达到70%，水稻播种面积略增。大豆播种面积增加 10-15%。 3.4 9 月 25 日集 贤 调研情况 1、 集贤农业局 调研了解到的情况： （ 1）种植 面积： 2019年农作物种植面积总数 177.42万亩，其中水稻 33.2万亩，较去年的 35万亩下降 1.8万亩；玉米 122.51万亩，较去年 123.86万亩下降 1.35万亩；大豆 15万亩，较去年 9.01万亩增加近 6万亩；其他 5万亩。经济作物大豆种植面积增加的原因： 2018年开始种大豆轮作补贴每亩 150元 ， 2019年初大豆振兴计划后续文件持续发布，农民预期过高，开始种植大豆。轮作补贴10月初能发送到农民手里。 （ 2） 产量 方面 ：预计大豆单产位两吨 /公顷，玉米为 7吨 /公顷（潮粮）（去年 10吨以上），水稻 6.8吨 /公顷；产量预计：大豆减产三成，玉米和水稻减产三成以上，整体受灾严重，有 102万英亩受灾，总面积 170万英亩，玉米、大豆有部分地区将面临绝产的局面。今年的补贴还没发，但是金额不会变化，可能会有救灾补贴，但是需要等省里领导决策。 （ 3） 育种专家介绍：关于大豆和玉米的种植面积之争，农民主要看种植效益。今年从政策扶持力度来看，预计大豆和玉米收入略微持平。在受灾地区，上保险的种大豆更受益，因玉米投资高，但是在未受灾地区，种玉米更好，高蛋白豆管理较麻烦。农场集中种植，价 格要比集贤高 1-2毛 /斤，集贤当地更喜欢高产、大粒、蛋白高的大豆，主要种植 41-42个蛋白的大豆为主。 2018年受到早霜的影响，大豆单产较正常低 1.5-2个蛋白； 2019年受到水淹地的影响，预计今年大豆蛋白较常年也要降低 1个蛋白。（ 4） 合作社介绍： 2019年水稻出米率可能会降低，年前会卖掉没地方储存。成本方面，今年的价格平衡没钱赚，水稻单产为 15000-17000元 /公顷之间。水稻的种植大多数都是非订单产品，有订单的也是特定品种，数量不会固定，减产影响数量。 2020年种大豆的可能性更多，因为无法正常播种，导 致老百姓不得不种植大豆，导致大豆的种植面积增加。 3.5 9 月 26 日双鸭山市 调研情况 1、 双鸭山市集贤县振太村某农户 调研了解到的情况： （ 1） 种植面积： 2019年玉米种地 24公顷，主要是 123-125天的晚熟品种，龙丹 75和东富。 （ 2） 种植成本： 14000元公顷。其中地租 8500请阅读正文后的声明 - 9 - 调研 报告 元 /公顷，较去年上涨 1000元；种子 700元 /公顷，与去年持平；化肥 2295元 /公顷，与去年持平；耕地耙地 800元 /公顷，与去年持平；收割加脱粒 1100/公顷，与去年持平。 （ 3） 产量： 2018年潮粮 12吨公顷，预计 2019年 5吨公顷。主要是由于授粉阶段受到不利天气的影响导致秃尖现象比较严重。 （ 4） 补贴及保险：今年国家 30元亩的政策性补贴还没发放；保险买了阳光保险 10元亩的自然灾害险，去年买的自然灾害险 3元亩，最后赔付了 5元亩，但农户对保险认知非常有限。目前虽然今年的受灾情况已经上报，但难以覆盖损失，只是杯水车薪。 （ 5） 收割时间： 2018年是 10月 4日开始收， 2019年因为受到水灾影响推迟半个月左右，预计10月 20日开始收，但是价格难以达到 2018年同期卖的价格 0.62-0.63元斤（自然晾晒干） 。（ 6） 开秤价：去年 是 0.63元 /斤，今年富锦地区德美亚品种开秤价 30个水 0.61元斤，但考虑到地区之间的运费比较高（运费 +油钱 0.02元斤），因此不往富锦地区送。 （ 7） 售粮节奏：主要受收贷还贷影响，往年元旦之前售粮完毕，今年虽然收的比较晚，但元旦前也要卖完，意味着今年销售周期将会较往年缩短。 （ 8） 贷款方面：约 70%的农户都会选择贷款种地，一般三户联保，条件好的农户可以申请的贷款 5万元，农行的贷款利率低 6厘多，信用社的贷款利率高一点，约 7厘多。表示 2019年赔钱也要还贷。 3.6 9 月 27 日鸡东县 调研情况 1、 鸡东县山 河村农户 某农户 调研了解到的情况： （ 1） 种植面积： 2019年种玉米 10垧地。据该农户了解今年该地区受灾面积较大。（ 2）产量： 2019年潮粮 10吨 /垧，跟 2018年持平。好年景能到 12吨 /垧。（ 3）种植成本： 10000元 /垧。其中地租 5000-6000元 /垧，种子1000元 /垧，化肥 2000元 /垧，农药 300元 /垧，收割 800元 /垧，中耕旋地 500元 /垧。（ 4）质量：没有被水淹的地玉米质量都挺好。（ 5）补贴：今年国家的政策性补贴还没有发放。 3.7 玉米调研图片及采样数据 表 1：玉米调研采样数据 积温带 日期 采样地点 5M垄数 垄台距cm 株数（每垄5M） 穗数（每垄5M） 株高cm 穗棒长度cm 穗棒直径cm 每列粒数 穗棒列数 总粒数 土壤及其他 一 9.23 宾县庆 隆屯 7.9 63 17.5 16 288.8 20 5.5 38 18 684 2 三 9.24 萝北县 7.5 66.6 23 23 288 17 4.5 36 13 468 2 请阅读正文后的声明 - 10 - 调研 报告 鹤名 三 9.24 绥滨县富 山村 8 66.66 25 29 252 20 4.5 40 14 560 2 三 9.25 富锦211 国道边 8 47 17 17 220 23 5 38 14 532 1 三 9.26 友谊红 兴隆 7.5 66.66 23 24 236 24 5 30 18 540 1 三 9.26 友谊红 兴隆 7.5 66.66 22 23 224 20 5 36 14 504 1 三 9.27 鸡西市密山县 9 66.6 14 14 275 20 5 40 14 685 2 三 9.27 鸡西市鸡东县 8 66.6 14 13 264 22 5.5 43 16 690 2 数据来源：大商所调研，建信期货研投中心 图 5： 9月 23日宾县玉米长度 图 6： 9月 23日宾县玉米直径 数据来源：大商所调研，建信期货研究中心 数据来源：大商所调研，建信期货研究中心 图 7： 9月 24日 萝北县 玉米 图 8： 9月 24日 绥滨县 玉米