德勤风险咨询 2019年 7月中小银行结构性存款业务的束与释2© 2019。 欲了解更多信息 ， 请联系德勤中国 。德勤观点资 管新规 、 理财管理子公司的建立 、 理财业务的净值化转型正在深刻影响和重塑银行的理财业务 ， 也对中小银行理财和储蓄业务产生 了冲击也带来了挑战 。应对 可能带来的吸存压力 ， 开办结构性存款业务可能是中小银行在建立自身理财子公司之前 、 中短期内易于开展的应对之策 。 为了具备结构性存款业务能力 ， 银行应申请具备金融衍生业务资格 ， 加强资金业务各项能力建设 ， 在变革中寻找业务新天地 。3© 2019。 欲了解更多信息 ， 请联系德勤中国 。0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%2016-03 2016-12 2017-09 2018-06 2019-03结构性 存款 在 存款 余额中占比持续走高大型银行 中小型银行截止至 2019年 6月 30日 ， 存续的结构性存款产品数量共计 2449支 。 其中 ， 股份制银行 发行 量 占比最大 ， 约 46%； 国有银行 发行量占到 38%， 中小银行 （ 城商行与农商行等农村金融合作机构 ） 与 外资银行 发行占比分别约 9%和 7%。 可见 中小银行结构性存款产品发行提升空间较大 。从 2016年 3月至 2019年 3月 ， 结构性存款余额占银行存款余额比例持续走高 。 2008年央行按照资产规模超 2万亿为标准 定义大型银行 ， 2019年 3月末 大型银行 持有的结构性存款余额占存款余额总量的 4.8%， 近 4万亿人民币；同期 ， 中小型银行 结构性存款余额占总存款余额约9%， 余额超过 7万亿人民币 。38%46%8%7% 1%结构性存款 产品发行机构分布国有银行 股份制银行 城商行 外资行 农村合作金融机构理财子公司纷纷开业，中小银行存款业务承压一应对中小银行的揽储压力，结构性存款产品应该有姓名旧有模式的理财发行规模持续压缩使 中小银行承受比大型银行更多的揽储压力 。 一方面 ， 中小银行面临与大银行同样的监管要求 ， 这就使得原有的理财业务进入 “ 限期清零 ” 的倒计时阶段 。但是对旧有的理财业务模式进行 替代模式 ， 即理财 子公司和净值型产品的完整运营机制的建设对中小银行而言 ，存在 “ 三高一长 ” （ 即 建设成本高 、 人才要求高 、 维护成本高 、 建设周期长 ） 的特点 ， 难以短期投产 、 见效 。 另一方面 ， 面对 竞争对手采用 互联网 和 移动端 平台 大规模推广 ， 利用优势产品掐尖获 客 ， 上线 、 迭代速度快 ，来势迅猛 ， 使得 中小 银行存款承压 、 猝不及防 。 这种情况下使得 中小 银行面临比大 行 更高 的 揽储压力 。面临 这样的压力，中小银行有什么样 的应对策略呢 ？德勤风险咨询的专家认为，发行结构性存款 或能成为 中小银行可以采取的 “ 速赢 ”举措之一。二监管 最后期限到来之前 ， 大中型 商业银行 正在 着力开展理财 子公司的筹备和 开业 、 以及 理财产品的净值化转型两项工作 。截至 目前 ， 工商 银行 、 建设银行 、 交通银行 、 中国银行等 大行的理财子公司已经被批准开业 ， 这些银行企业 客户和个人客户的理财业务将部分转至理财子公司 。虽然客户理财资金的转移是否会对大银行的企业存款或个人储蓄业务产生实质的影响较难预测 ， 但 严格的银行理财业务管理要求却势必对中小银行尤其是区域性商业银行和民营银行的储蓄业务带来压力 。资管新规 对大型 银行 和中小银行影响差别大，中小银行存款业务承压资 管新规和理财子公司陆续问世2018年 3月12月2018年，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布了 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 （银发 2018 106号）。银保监会发布了 商业银行理财子公司管理办法 （以下简称资管新规和其配套细则），明确要求自新规发布之日起至 2020年底，包括商业银行在内的所有资管机构完成业务整改工作。4© 2019。 欲了解更多信息 ， 请联系德勤中国 。3问结构性存款结构性存款并不是最近几年才有的新产品 ， 而是早在 2008年前后 ， 就以存款类创新产品被大型银行所青睐 。它是在传统的存款业务基础上 嵌入利率 、 汇率类金融衍生工具 (主要是各类期权 )， 通过与利率 、 汇率 、 指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩 ，帮助存款人进行 风险套期保值或者获得更加结构化的利率 的业务产品 。结构性存款中的 “ 结构 ” ， 主要是指产品的收益带有结构 ， 或者是结构化的 ， 即于某一种利率 、 汇率 、 指数等指标或者其组合的变化相关联 ， 而不是通常意义的固定利率或者浮动利率 。以某盯住美元汇率的单项敲出结构性存款为例 ， 其利率水平决定于人民币兑美元的汇率 ， 当汇率水平在达到或者超过某预定水平之前 ， 利率水平可能是 6%， 达到或者超过某预定水平之后 ， 利率水平下降为 1%， 而不是定期存款整个存款期间维持一个固定利率 ， 如 2%。进场的唯一资质要求 衍生品牌照金融衍生品交易资质 是银行开展结构性存款业务的必备条件 ， 尽管过去几年很多中小银行借用通道开展此类业务 ， 但在资管新规要求下借用通道开展业务的做法不再可取 。 自资管新规颁布后 ， 已有多家中小银行相继开始招募团队 、 建设相关业务管理系统以及金融衍生品业务牌照 申请工作 。考验实力的交易 条款 结构结构性存款产品的设计是对银行综合实力的考验 。 具体体现在产品设计中的风险识别 、 制定和执行风险策略 。有些能力较弱的中小银行通过 设定不可能触发的极端行权条件舍去衍生部分的或有 收益和的 成本以做高或确保存款固定端收益 。 市场监管很 可能将对结构性存款业务做出明确的指导和要求 。结构性存款产品开办的必备条件包括以下简单 3步 ，1. 具备开展衍生产品业务和结构性产品业务的 管理信息系统2. 组建开展衍生产品业务和结构性产品业务的 核心团队3. 申请和 获取衍生品牌照德勤曾 协助为数众多的 金融机构建立相关的业务能力 ， 包括提出建议的业务规划 ，协助开展信息系统需求设计和系统选型 ，开展系统上线实施协助 ， 协助准备牌照申请 ， 提供端到端的一站式咨询 方案 。什么是结构性存款？中小银行结构性存款业务现状怎么样？中小银行如何建立结构性存款业务能力？123三持续建立做大做强金融市场业务，拓宽资金来源渠道的坚实基础与业务专精、资源雄厚及管理成熟的大型商业银行不同， 中小银行 要开展结构性存款业务除了有明确的银行业务发展战略支持外，也要对开展结构性存款业务 相关流程、工具、人才、风控和管理架构 等方面的能力体系有深刻的认识。德勤将围绕金融衍生业务开展所需的必要能力和关键能力切入阐述。从本质上讲， 金融衍生工具 是结构性存款产品的核心内容或核心条款，金融衍生工具的应用和管理水平也代表着银行对此类产品真实的运作情况。企业客户和个人高净值客户均有资产增值保值和抵御风险的基础需求，中小银行通过 必要能力 和 关键能力的提升，增强结构性存款产品管理能力，满足客户保值和风险需求及在同业竞争环境下缓解储蓄压力。必要能力 是指中小银行开展金融衍生业务需要具备的各项条件。包括，市场研究、业务人才、风控技术、科技支持以及业务运营流程和管理架构。 市场研究方面 ，银行需具备与货币市场、外汇市场相关的 宏观和微观研究方法 以及必要的 研究工具 。对内向决定层提供本机构对金融市场研究洞察，对外向客户提供市场信息和趋势建议。 业务人才方面 ，银行招募和培养金融衍生业务管理和金融衍生交易的 专业人才 。尽管银行会对结构性存款中内嵌的金融衍生部分找其他同业机构平盘或委托其他机构代理平盘，但其交易实质和策略完全依赖第三方的方案，中小银行前台部门的自主研判不足。 风控技术方面 ，风险管理早已不再是应对监管要求的管理动作，更多是作为本行管理层和决策层事前决策的建议和观点的重要输入依据。金融衍生品业务对银行 风险管理 的技术要求较高，中小银行在重视业务拓展的同时也应当重视风险管理环节的资源投入。 科技支持方面 ，信息科技驱策银行业整体发展。“ 科技兴行 ”不再只是大型银行的发展战略，中小行在信息技术方面投入的必要性不言而喻。 业务运营流程和管理架构方面 ， 清晰的运营流程，明确的职责划分 是所有业务顺利开展和有效管理的基本保障。尤其在金融衍生交易发起、授权审核、限额调整和批复、交易清结算等重要流程环节基础上设定各岗位的职责和日常汇报及重大事件的汇报路线和反馈机制。关键能力 是指中小银行在同等群体竞争中建立可持续优势的能力。就结构性存款业务而言，在提供相应产品外，如果中小银行能在 产品设计、市场研判和风险管理等 视为关键 能力的领域投入 资源，并作为综合服务输出给客户，不仅满足各类客户的资产保值和风险管理的基本需求，同时也提升中小银行的业务实力和品牌。必要能力关键能力四5© 2019。 欲了解更多信息 ， 请联系德勤中国 。结语监管 驱动下银行理财 业务已 进入新的发展阶段 ， 中小 银行在殚精竭虑 地争夺 存款时 ， 也 应 正视和提升业务能力短板壮大自己 。业务联系人张荷之德勤中国金融服务业风险咨询服务合伙人电话： +86 10 8512 5658电子邮件 : harryzhangdeloitte多力德勤中国金融服务业风险咨询服务副总监电话： +86 10 8512 7002电子邮件 : lduodeloitte关于德勤Deloitte（ “ 德勤 ” ）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成员所网络和它们的关联机构。德勤有限公司（又称 “ 德勤全球 ” ）及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体。德勤有限公司并不向客户提供服务。请参阅 deloitte/cn/about了解更多信息。德勤亚太有限公司（即一家担保有限公司）是德勤有限公司的成员所。德勤亚太有限公司的成员及其关联机构在澳大利亚、文莱达鲁萨兰国、柬埔寨、东帝汶、密克罗尼西亚联邦、关岛、印度尼西亚、日本、老挝、马来西亚、蒙古、缅甸、新西兰、帕劳、巴布亚新几内亚、新加坡、泰国、马绍尔群岛、北马里亚纳群岛、中国（包括香港特别行政区和澳门特别行政区）、菲律宾与越南开展业务，并且均由独立法律实体提供专业服务。德勤于 1917年在上海设立办事处，德勤品牌由此进入中国。如今，德勤中国为中国本地和在华的跨国及高增长企业客户提供全面的审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询和税务服务。德勤中国持续致力为中国会计准则、税务制度及专业人才培养作出重要贡献。敬请访问 2.deloitte/cn/zh/social-media，通过我们的社交媒体平台，了解德勤在中国市场成就不凡的更多信息。本通信中所含内容乃一般性信息 ， 任何德勤有限公司 、 其成员所或它们的关联机构（ 统称为 “ 德勤网络 ” ） 并不因此构成提供任何专业建议或服务 。 在作出任何可能影响您的财务或业务的决策或采取任何相关行动前 ， 您应咨询合资格的专业顾问 。任何德勤网络内的机构均不对任何方因使用本通信而导致的任何损失承担责任 。© 2019。 欲了解更多信息 ， 请联系德勤中国 。