2019PCB印制电路板行业发展分析报告,目录,CONTENTS,PCB行业概况,PCB定义 PCB发展历程 PCB行业产业链 PCB细分产品 PCB应用领域,全球PCB行业市场分析,全球PCB市场规模 全球PCB市场份额 全球PCB供应商排名,中国PCB行业市场分析,中国PCB行业地区分布 中国PCB市场规模 中国PCB进出口情况 中国PCB行业公司排名,PCB行业市场促进因素,政策支持 ADAS和新能源汽车发展迅速 智能手机驱动PCB加速成长 龙头厂商积极布局,国内主要企业分析,鹏鼎控股 东山精密 景旺电子 崇达科技 胜宏科技 深南电路 依顿电子,PCB行业发展前景,PCB未来发展趋势 PCB市场规模预测,PCB定义,PCB（Printed Circuit Board）， 中文名称为印制电路板，又称印刷线 路板，是重要的电子部件，主要由绝 缘基材与导体两类材料构成，在电子 设备中起到支撑、互连的作用。采用 电路板的主要优点是大大减少布线和 装配的差错，提高了自动化水平和生 产劳动率。随着印刷电路板应用场景的不断 拓展，下游产品不断创新，印刷电路 板一般可分为刚性电路板、软性电路 板、金属基电路板、HD板和封装基板。,PAGE,5,PCB发展历程,C h a r l e sD u c a s 在 绝 缘 的 基 板 上 印 刷 出 线 路 图 案 ， 再 以 电 镀 的 方 式 ， 成 功 建 立 导 体 作 配 线 。,P a u l E i s l e r 在 英 国 发 表 了 箔 膜 技 术 ， 他 在 一 个 收 音 机 装 置 内 采 用 了 印 制 线 路 板 。,Motorola开发出电镀贯穿孔 法的双面板。这方法也应用 到后期的多层电路板上。,V. Dahlgreen以印有电路 的金属箔膜贴在热可塑性 的塑胶中，造出软性印制 电路板。,Hazeltine Corporation 参考了电镀贯穿孔法，制 作出多层板。,西 门 子 公 司 开 发 了 Microwiring Substrate 的增层印制电路板。,美国正式认可此发明可用于 商业用途。,1988年,1961年,1960年,1953年,1948年,1936年,1925年,PAGE,6,PCB行业产业链,上游材料,中游生产,下游应用,半固定片,电解铜箔,油墨,干膜,覆铜板,蚀刻液等,印制线路板PCB,计算机及周边,汽车电子,航空航天军事,消费电子等,PAGE,7,PCB细分产品,印刷电路板细分产品,PAGE,8,计算机,通讯,消费电子,封装,汽车电子,PCB下游行业占比航空医疗电子工控,数据来源：中商产业研究院整理,PCB应用领域,电子,汽车,通讯,医疗,航空航天,PAGE,9,0,100,200,300,400,500,600,700,2015年,2016年,2017年,2018年,2019年E,2020年E,2015-2020年全球PCB产值情况及预测产值（亿美元）,全球PCB市场规模,PCB作为电子产品中不可或缺 的元件，随着科技水平的不断提 升，其需求稳定且将持续增长。PCB行业已成为全球性大行业，年 产值超过500亿美元。2018年全球PCB市场产值突破600亿美元，未来在全球电子信息 产业持续发展的带动下， 预计2019年全球PCB市场的产值将达660亿美元。2020年全球PCB产值 预计将近700亿美元。中国大陆PCB产值占比将不断提升。,PAGE 11,2017年全球PCB行业市场份额分布情况,中国大陆亚洲（除中国大陆、日本） 日本欧洲,全球PCB市场份额,随着全球电子信息产业从发达国家向 新兴经济体和新兴国家转移，亚洲尤其是 中国已逐渐成为全球最为重要的电子信息 产品生产基地。在2017年全球市场份额分布情况来看， 中国占全球PCB行业总产值比例超50%； 亚洲其他地区（主要是韩国、中国台湾和 东南亚）占比也达到32.6%；美洲、欧洲、 日本比例分别为4.7%、3.3%、8.9%。,PAGE 12,全球PCB供应商排名,PAGE 13,2018年全球PCB供应商排行榜TOP10,中国PCB行业地区分布,近年来，由于沿海地区劳动 力成本、环保要求不断提高等因 素的影响，PCB产业正逐步从长 三角、珠三角等电子科技发达地 区向内地产业条件较好的省市转 移。目前，中国已经形成了以珠 三角地区、长三角地区为核心区 域的PCB产业聚集带。据统计，2017年国内PCB行业企业数量约1300家，主要分布在珠三角、长 三角和环渤海区域，长三角和珠 三角两个地区的PCB产值占中国 大陆总产值的90%左右。,江苏省161家,PAGE 15,浙江省110家,广东省752家,其余省份平均<30家 数据截止2017年底,0,1,2,3,4,5,6,7,240,250,260,270,280,290,300,310,320,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2019年E,2020年E,2014年-2020年中国PCB产值情况及预测产值（亿美元）增长率%,中国PCB市场规模,由于中国巨大的内需市场、 低廉劳动力成本以及完善的产业 配套等优势，吸引全球PCB产能从 2000年开始持续向中国转移，使 中国大陆PCB产业在2006年超过日 本成为全球最大的生产国。随着中国PCB产值占全球的比 重的不断增加，中国大陆PCB产业 进入持续稳定增长阶段，2017年 中国PCB行业产值达到280.8亿美 元，中国PCB行业产值将从2016年 271亿美元增长到2020年的311.3 亿美元，年复合增长率为3.5%。,PAGE 16,中国PCB进出口情况,40088,40599,38605,39780,45178,45492,9175,-2.9,1.3,-4.9,3.0,13.5,0.7,-16.8,20151050-5-10-15-20,0,10000,20000,30000,40000,50000,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2019年1-3,2013年-2019年3月中国印刷电路进口量及增长情况进口数量（百万块）数量增长率（%）,30493,31617,30481,29111,31619,32950,7076,4.3,3.6,-3.7,-4.5,8.6,4.2,-7.8,-10,-5,0,5,10,0,5000,10000,15000,20000,25000,30000,35000,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2019年1-3,2013年-2019年3月中国印刷电路出口数量情况出口数量（百万块）数量增长率（%）,从进口量看，2015年-2018年中国PCB进口量呈增长趋势，2019年一季度中国PCB进口量为9175百万块，同比下降16.8%。一季度 中国PCB进口额达1551.7百万美元，同比下降9.2%。从出口量看，2014年-2016年中国PCB出口量逐渐下降，2017年-2018年中国PCB出口量出现回升；2019年一季度中国PCB出口量 为7076百万块，同比下降7.8%。一季度中国PCB出口额达3294.17百万美元，同比下降3.3%。,PAGE 17,中国PCB行业公司排名,2018年中国PCB上市公司业绩排行榜TOP10,2018年主营PCB的上市 公司共21家，20家营收正增 长， 一家负增长。增幅2 位 数的占66.7%，共14家。净 利润率好的企业达到（15-20）%，通常（4-10）%。内资上 市公司净利润最高为8亿元。 从排行榜来看， P C B 企业规模：最大的是鹏鼎，营 收258.6亿元；第二是东山精 密，2018年PCB营收102.35亿 元，PCB占总营收198.25亿元 的51.62%；第三是深南电路， 营收为76.02亿元。中国PCB上市公司， 已 有10家进入世界PCB40强。2018年全球PCB增幅6.0%， 中国10.0%。,PAGE 18,PCB行业市场促进因素,政策的大力支持,PAGE 20,龙头厂商积极布局,智能手机驱动PCB加速成长,ADAS和新能源汽车发展迅速,政策支持,PCB行业市场促进因素,PAGE 21,目前，PCB的应用领域几乎涉及所有的电子产品，是现代电子设备中必不可少的基础组件，电子信息产业 是国民经济的战略性，基础性和先导性支柱产业，对国民经济的发展和国家安全具有十分重要的战略意义，因 此政府和行业主管部门推出了一系列产业政策对PCB行业进行扶持和鼓励。,PCB行业市场促进因素,ADAS和新能源汽车发展迅速,ADAS全称高级驾驶辅助系统，是利用安装在车上的各式 各样传感器，在汽车行驶过程中随时来感应周围的环境， 收集数据，进行静态、动态物体的辨识、侦测与追踪， 有效增加汽车驾驶的舒适性和安全性。作为实现完全智能驾驶前的过渡，已成为各大车 厂和跨界而来的互联网巨头争相布局的新战略高地，其 涉及到的电子装置几乎覆盖了全车所有驾驶和安全相关 的系统，随着ADAS的快速渗透，汽车电子化水平将得 到全面提升。,PAGE 22,新能源是指传统能源之外的各种能源形式。指刚开始开 发利用或正在积极研究、有待推广的能源。新能源车与传统汽车相比，其对电子化程度的要 求更高，电子装置在传统高级轿车中的成本占比约为 25%，在新能源车中则达到45%-65%，独特的动力控制 系统使得整车PCB用量较传统汽车更大，三大动力控制 系统PCB用量平均在3-5平米左右，整车PCB用量在5-8平 米之间，价值数千元。,PCB行业市场促进因素,ADAS和新能源汽车发展迅速,在汽车中，PCB主要运用于GPS 导航、汽车音响、汽车仪表盘、汽 车传感器等设备中。汽车电子市场 近年维持着15%以上的年增长率，带 动车用PCB市场持续向上。2018年车 用PCB产值将超过40亿美元，成长趋 势非常明确，为PCB行业注入新增动 能。汽车电子供应链相对封闭，产 品要经过一系列的验证测试，认证 周期较长。而一旦通过认证，则厂 商一般不会轻易更换，供应商能够 获得长期稳定的订单，利润率也相 对更高。,PAGE 23,2017年全球汽车PCB公司营收排行榜TOP10,中国PCB下游应用分布情况,通信汽车电子 消费电子 PC工业、军事 航空医疗设备 其他,PCB行业促进因素,智能手机驱动PCB加速成长,移动互联网时代到来，随着5G 的到来，5G对天线系统的集成度有 更高要求，为满足隔离需求，需采 用多层的印制电路板。自2008年开 始，全球消费电子零组件企业快速 发展，在2012年-2014年，智能手机 进入快速渗透期，开启了一个千亿 美金的市场。因此PCB上一轮的快速 增长是以智能手机为代表的移动终 端下游驱动的。2016年至2021年中国封装基板 产值年复合增长率约为3.55%，而全 球平均水平仅为0.14%，产业转移趋 势明显。,PAGE 24,PCB行业促进因素,龙头厂商积极布局,PAGE 25,由于手机PCB对产业链强大的带动作用， 各大厂商看好类载板的渗透前景，为 分享红利纷纷提前布局。,各大PCB或载板厂商布局情况,170.93,171.38,239.21,258.55,42.37,15.26,10.04,18.27,27.71,1.85,0,50,100,150,200,250,300,2015,2016,2017,2018,2019年Q1,2015-2019年一季度鹏鼎控股经营数据统计营业总收入（亿元）净利润（亿元）,国内主要企业分析,鹏鼎控股,1,鹏鼎控股（深圳）股份有限 公司成立于1999年，主营业务收 入的产品构成，主要有3大板块， 分别为通讯用板、消费电子及计 算机用板、其他。2019年一季度财报显示，一 季度总营业收入达42.37亿元， 净利润达1.85亿元。,PAGE 27,0,50,100,150,200,250,2015年,2016年,2017年,PCB部分产商产值情况臻鼎（鹏鼎）迅达健鼎,欣兴,国内主要企业分析,鹏鼎控股,1,鹏鼎于2017年产值达239亿人 民币，市占率全球第一。从历年 全球PCB厂商排名来看，排名前十 的企业很难在庞大的规模下继续 晋升，大部分龙头厂商的排名比 较固定。从鹏鼎历年排名来看， 于2010年正式进入全球前十，随 后跃升到全球前五，到2014年成 为全球第二的PCB企业，更于2017 年登顶PCB产值全球第一。,PAGE 28,39.93,84.03,153.9,198.25,44.92,0.39,1.49,5.3,8.11,2,0,50,100,150,200,250,2015,2016,2017,2018,2019年Q1,2015-2019年一季度东山精密经营数据统计营业总收入（亿元）净利润（亿元）,国内主要企业分析,东山精密,2,苏州东山精密制造股份有限公司 成立于1998年，由苏州市东山钣金有 限责任公司整体变更设立。2010年4月9日，在深圳证券交易所上市，股票代 码002384。主要面向包括通讯设备、新能源、 精密机床制造等行业的客户提供包括 精密钣金件、精密铸件和组配产品及 技术服务，其中精密钣金件是公司的,主导产品。2019年一季度财报显示，一季度 总营业收入达44.92亿元，净利润达2 亿元。,PAGE 29,国内主要企业分析,东山精密,2,2010年上市后，东山精密对产业结构进行了战略性的拓展。东山精 密通过持续自有资金投入，形成了大尺寸显示业务体系，包括大尺 寸背光模组、大尺寸整机、电脑显示屏及相关上游钣金业务等。2014年2月，公司通过并购的方式，新增了触控面板业务，实 现了触控面板业务的快速增长，为公司贡献了较为稳定的业 绩。经过几年的经营，东山精密开始转移重心，逐渐形成了 以印刷电路板、电子器件和通信设备三大业务领域为核心的 经营格局。2016年，东山精密成功收购MFLX公司100%股权，成为其间接全资 子公司；2018年3月，东山精密拟收购FLEX下属PCB制造业务相关 主体Multek，进军消费电子、汽车及医疗领域。,PAGE 30,THANKS,