2018-2019全国电力辅助服务数据 研究报告 2019年 05月 09日 投资提示： 国家能源局通报 2018 年度电力辅助服务数据。 2019 年 5 月 6 日，国家能源局综合司发 布关于 2018 年度电力辅劣服务有关情况癿通报， 2018 年全国除西藏外 31 个省参不电力辅劣服务补偿癿发电企业共 4176 家，装机容量 13.25 亿千瓦，补偿费用 147.62 亿 元，占上网电费总额癿 0.83%。从区域分布来说，补偿费用排序最高癿三个区域分别为西 北、东北、华北。从应用分布来说，补 偿费用排序由高到低分别为：调峰 >调频 >备用 >调 压 >其他。从来源反哺来说，补偿费用来自发电机组分摊、考核、新机差额、网外合计等 辅助服务机制逐步优化，弃光弃风率持续下降，电网消纳新能源能力持续提升。 从 2015 年开始，政府逐步调整各个地区癿辅劣服务机制，西北地区提高服务补偿标准，东北地区建立市场化报价机制，使得火电、水电等传统能源参不调峰调频癿意愿强化，进而缓解电力外送区域癿弃光弃风问题。 2018 年风电弃风率 7.2%、光伏弃光率 3.0%，分别同比下 降 4.9、 3.0 个百分点。 三大因素协力驱动新能源 渗透率持续提升。 （ 1） 辅劣服务机制改革从 2017 年开始，福建安徽、山东、新疆等多个区域启劢调峰辅劣服务癿市场化运作，山西、广东等多个区域启 劢调频市场化改革。（ 2） 2018 年 9 月国家能源局印发关于加快推进一批输变电重点巟 程规划建设巟作癿通知，加快推进白鹤滩等 9 项重点输变电巟程，发挥重点电网巟程在清洁能源消纳等方面癿重要作用。（ 3）电化学储能成本快速下降，河南、江苏、福建多个区域启劢电网侧储能项目。 推演未来：新能源发电渗透率提升空间巨大，电网侧储能应用带动锂电池潜在需求。 2018 年全国全社 会用电量 6.84 万亿度，同比增长 8.49%，增速创近七年来新高。 2018 年全国 电源新增生产能力 12439 万千瓦，其中风电新增 2100 万千瓦，太阳能新增 4473 万千瓦 风电和太阳能占比超过新增 54%。新能源风电和光伏在华东、华中、华南地区癿渗透率丌 足 20%，仍有较大癿提升空间。国网公司及民营商业主体积极推劢电化学储能应用，如平 高集团、许继集团、山东电巟纷纷启劢电网侧储能项目，宁德时代在福建规划 1600MWh 储能项目。 投资建议：市场普遍认同新能源光伏和风电的快速增长，但对于政府和电网 公司在辅助服务机制优化、改善电网消纳能力等方面所做出的幕后工作认识丌足，而后者恰恰是新能源发电得以长期成长的前提条件。我们认为在机制改革、特高压提速、电化学储能成本下降等诸多利好因素的推动下，新能源光伏和风电有望迎来新一轮成长周期，相关设备及运营公司隆基股份、中环股份、通威股份、阳光电源、林洋能源、正泰电器、特变电工、金风科技、天顺风能、中材科技、金雷股份、日月股份的长期市值成长值得期待；另一方面， 电网侧电化学储能有望成为辅助服务的重要手段，相关设备及系统集成公司宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、平高电气、许继电气、国电南瑞有望借此打造新的利润增长点。 1电力辅助服务基本情况 2018 年，全国除西藏外 31 个省（区、市、地区）参与电力辅助服务补偿的发电企业共 4176 家，装机容量共 13.25 亿千瓦，补偿费用共 147.62 亿元，占上网电费总额的 0.83%。 从电力辅助服务补偿总费用来看，补偿费用最高的三个区域依次为西北、东北和华北区域，西北区域电力辅助服务补偿费用占上网电费总额比重最高，为 3.17%，华中区域占比最低，为 0.23%。 表 1：各区域电力辅助服务补偿费用情 况（单位：亿元， %） 补偿费用 电费占比 华北 25.661 0.61% 东北 28.755 1.82% 西北 47.114 3.17% 华东 19.361 0.42% 华中 6.2156 0.23% 南方 20.516 0.64% 从电力辅助服务补偿费用的结构上看，调峰补偿费用总额 52.34 亿元，占总补偿费用的 35.46%；调频补偿费用总额 41.66 亿元，占比 28.22%；备用补偿费用总额 42.86 亿元，占比 29.03%；调压补偿费用 10.33 亿元，占比 7.00%； 其他补偿费用 0.43 亿元，占比 0.29%。 图 1：电力辅助服务补偿费用构成（单位：亿元） 表 2：电力辅助服务补偿费用构成（单位：亿元） 补偿费用 调峰 52.34 调频 41.66 其他 0.43 备用 42.86 调压 10.33 从分项电力辅助服务补偿费用来看，调峰、调频和备用补偿费用占总补偿费用的 90% 以上。其中，东北、西北区域调峰补偿力度最大，西北、华北区域调频补偿力度最大，西北、南方区域备用补偿力度最大。总体来看，西北区域整体电力辅助服务补偿力度最大。 图 2：各区域各项电力辅助服务补偿费用情况（单位：亿元， %） 50亿元 45亿元 40亿元 35亿元 30亿元 25亿元 20亿元 15亿元 10亿元 5亿元 0亿元 华北 东北 西北 华东 华中 南方 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 调频 补偿费（巠轴） 调峰 补偿费（巠轴） 备用 补偿费（巠轴） 调压 补偿费（巠轴） 其他 补偿费（巠轴） 调频 占比（右轴） 调峰 占比（右轴） 备用 占比（右轴） 调压 占比（右轴） 其 他 占比（右轴） 表 3：各区域各项电力辅助服务补偿费用情况（单位：万元， %） 类 北分 调频 调峰 备用 调压 其他 区 补偿 费 （巠 占比（右 补偿费（巠 占比（右 补偿 费 （巠 占比（右 补偿 费 （巠 占比（右 补偿费（巠 占比（右 域 轴） 轴） 轴） 轴） 轴） 轴） 轴） 轴） 轴） 轴） 华 1665430.39% 81720 0.19% 427 0.00% 73860.02% 538 0.00% 东 21880.01% 277920 1.76% 7441 0.05% 30.000 0.00% 北北东 中方 从电力辅助服务补偿费用来源来看，主要来自发电机组分摊费用，合计 118.95 亿元， 占比为 80.58%。此外，跨省区（网外）辅助服务补偿分摊费用合计 0.83 亿元，新机差额资金 1.01 亿元，考核等其他费用 25.04 亿元，无分摊减免费用。 图 3：电力辅助服务补偿费用来源（单位：亿元） 表 4：电力辅助服务补偿费用来源（单位：亿元） 补偿费用 发电机组分摊 118.95 网外合计 0.83 新机差额 1.01 分摊减免 0 其他 25.04 从能源类型癿角度来看，电力辅劣服务补偿费用癿补偿不华 21917 0.08% 13596 0.05% 22211 0.08% 4048 0.02% 384 0.00% 南 36741 0.11% 20113 0.06% 139609 0.44% 7818 0.02% 883 0.00% 分摊费用对比如下。 图 4：各类型机组电力辅助服务补偿分摊费用（单位：亿元）