2019年中医药行业研究报告,目 录,CONTENTS,中医药产业相关概述中医药的定义中医药产业链中医药行业政策医药行业发展分析固定资产投资维稳总产值稳步上涨资产规模增长超10%收入与利润负增长医药品进出口稳增3.中医药行业运行情况分析3.1 中药类产品进出口情况,目 录,CONTENTS,中成药产量中成药销售与进出口中药饮片市场现状中药饮片进出口中药药妆市场规模中药保健品行业现状4.行业主要企业分析云南白药天士力制药片仔癀药业昆明制药众生药业5.中医药行业发展前景,01,中医产业相关概述,中医药是包括汉族和少数民族医药在内的我国各民族 医药的统称。即中医所用的药物，以植物为最多，也包括 动物和矿物。,中医药的定义,中药饮片,中成药,中医药文化,中药日化品,中药美容,中药保健品,中药饮料,中药食品,中药兽药,中药农药,中药消毒剂,中药杀虫剂,休闲、游乐,药膳、养生,中医药产业链,中药提取物,中医药产业链,中药材种子种植 培育,中药材种植,采收与租加工,中药材专业市场 与药材批发,患者、消费者,仓储、物流,中药材贸易,中成药药材企业,中药销售（医院直供、直销、药房托管、药店、超市、 大宗交易平台）,中药饮片企业,动物养殖、矿物 采集,加工,中医行业相关政策,2015-2019年中国医药行业中医药相关政策一览,中医行业相关政策,2015-2019年中国医药行业中医药相关政策一览,02,医药行业发展现状,固定资产投资维稳,2018年，我国规模以上医药制造业企业数量达到7581家，实现销售收入达到2.16万亿元，同比增长12.4%。在中药注射剂、辅助用药、抗生素等品种的驱动下，我国医药行业经过近10年的快速增长，当 前国内医药行业增速逐步开始显现出下滑趋势。但在大健康的推动下，我国医药制造固定资产投资维 稳。2014-2018年中国医药制造行业固定资产投资情况,总产值稳步上涨,17.9%,13.2%,9.5%,10.3%,1.7%,5.6%,0%,2%,4%,6%,8%,10%,12%,14%,16%,18%,20%,0,5000,10000,15000,20000,25000,30000,35000,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2013-2018年中国医药工业总产值医药工业总产值增长率（%）,据不完全统计， 2018 年1 月1 日至2018年6月29日，在医药健康上市公司中， 共发生140起并购事件，总金额近660亿 元，涉及生物药企、医疗服务机构、零售 药店等各个领域。我国医药行业并购现象频繁出现，医药行业重组愈发激烈， 与我国医药行业不断发展密切相关，优 胜劣汰也成为必然趋势。2018年，我国医药工业总产值达到32122亿元，同比增长5.6%。,销售总额保持上涨,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年E,根据商务部药品流通统计系统数据显示， 2017年，中国七大类医药商品销售总额20352亿元.按此趋势，预计，2018年中国七大类医药商品销售总额将超2.2万亿元。2013-2018年中国药品流通行业销售总额销售总额药品流通行业销售总额销售总额（亿元）2500020000150001000050000,资产规模增长超10%,6400,6600,6800,7000,7200,7400,7600,7800,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,17.01%,17.83%,15.33%,14.83%,6.92%,11.3%,20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%,0,5000,10000,15000,20000,25000,30000,35000,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,截止2018年末，我国规模以上医药制造业企业数量达到7581家。我国医药行业资产规模达到3.29万 亿元，同比增长11.3%。2013-2018年中国医药制造行业企业数量情况2013-2018年中国医药制造行业资产规模变化情况企业数量（个）资产总额（亿元）增长率（%）,收入与利润负增长,2018年，我国医药行业销售收入达到2.4万亿元，同比下降11.54%。 2018年，我国医药行业利润总额 为3094.20亿元，同比下降6.94%。,18.15%,13.99%,10.19%,9.63%,-3.86%,-15%,-10%,-5%,0%,5%,10%,15%,20%,0,5000,10000,15000,20000,25000,30000,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,-11.54%2018年,2013-2018年中国医药制造行业收入规模变化情况销售收入（亿元）增长率（%）,14.03%,11.71%,14.06%,14.63%,6.74%,-10%,-5%,0%,5%,10%,15%,20%,0,500,1000,1500,2000,2500,3000,3500,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,-6.94%2018年,2013-2018年中国医药制造行业利润规模变化情况利润总额（亿元）增长率（%）,医药品进出口,0,5000,10000,15000,20000,25000,30000,35000,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2014-2018年中国医药品进出口统计情况进口额（百万美元）出口额（百万美元）,2018年，我国医药类产品进口 额504.29亿美元，同比下降9.75%。 下降的主要因素是西药类产品，尤 其是西药制剂和生化药的进口额大 幅下滑造成。截止2018年，中国医药品累计 进口额为29602.80万美元，同比增长10.87%。2018年中国医药品出口 量为1032253吨，同比增长2%；全 国医药品出口金额为17431.52百万 美元，同比增长15.6%。,03,中医药行业发展现状,中药类产品进出口,0,10,20,30,40,50,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2014-2018年中国中药类产品进出口情况统计分析出口额（亿美元）进口额（亿美元）,中国海关统计数据显 示， 2018年， 我国中药类 产品进出口额达57.68亿美 元，同比下降1.56%。其中， 出口额39.09亿美元，同比 增长7.39%；进口额18.59亿 美元，同比增长19.38%。,中成药产量,中成药是在中医理论的指导下，以中药饮片为原材料，按照一定的方剂和精制工艺加工而成的可以直 接使用的制剂，包括用中药传统制作方法制作的各种蜜丸、水丸、冲剂、糖浆 、膏药，以及用现代药物 制剂技术制作的中药片剂、针剂、胶囊、口服液等专科用药。2018年，中国中成药累计产量261.9万吨，,同比下降31.7%。,20.8%,6.6%,3.1%,6.2%,-40%,-30%-31.7%,-20%,-10%,0%,10%,20%,30%,0,100,200,300,400,500,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2014-2018年全国中成药产量统计情况产量（万吨）同比增长（%）,中成药销售与进出口,随着居民消费水平的提高，越来越多的人开始关注养生保健，各类中成药需求在不断增大。根据商 务部发布的数据，近年来中国药品流通行业中成药类销售总额逐年增长。2018年我国中成药出口额为2.64亿，同比增长5.51%。2018年我国中成药进口额为4.03亿，同比增长9.53%。,0,1,2,3,4,5,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2014-2018年中国中成药产品进出口统计情况出口额（亿美元）进口额（亿美元）,0,500,1000,1500,2000,2500,3000,3500,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年E,2013-2018年中国药品流通行业中成药类销售总额,中成药类销售总额（亿元）,中药饮片市场现状,中药饮片是中药注射剂的最佳替代品之一。对中药注射剂的限制称为中药饮片行业的又一大利好。2018年，我国中药饮片加工制造业营业收入为2395亿元，利润总额为165亿元。中药饮片行业作为传统中药产业三大支柱产业之一，成为医药工业里近十年增长最快的子行业。受 益于国家对中医药产业的重视，中药饮片在医疗改革大潮中迎来利好。中药饮片可不纳入药品集中采购 目录，同时，在医改中继续落实不取消中药饮片加成和控制药占比不含中药饮片等政策。另外，我国中 药饮片市场一直禁止外商进入。按照十三五规划，预计2020年中医饮片市场规模将有望达3920亿元。,中药饮片进出口,0,2,4,6,8,10,12,14,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2014-2018年中国中药饮片进出口情况出口额（亿美元）进口额（亿美元）,中药饮片行业作为传统中药产业 三大支柱产业之一，成为医药工业里 近十年增长最快的子行业。受益于国 家对中医药产业的重视，中药饮片在 医疗改革大潮中迎来利好。预计2020 年中医饮片市场规模将有望达3920亿 元。2018年我国药材及饮片出口额为10.31亿美元，同比下降9.49%。2018 年我国药材及饮片进口额为2.85亿美 元，同比增长9.16%。,6005004003002001000,800700,2012年,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2012-2018年中国药妆品市场规模统计情况,销售收入（亿元）,中药药妆市场现状,目前，国内药品业务的发展空间正在不断被压缩，主要受到传统业务增速放缓、降价等原因的影响。 据了解，包括同仁堂、自云山、康恩贝等上市药企均已涉足日化领域。然而，在日化领域，药企的药妆,战略并不乐观。,中药保健品零售规模,，,近年来，随着国家对中药保 健品广告市场的规范与整顿，中 药保健品行业的营销环境发生了 巨大的变化。相关国家职能部门 加强了对中药保健品广告的审查 加大了对违法广告的审查和打击 力度，舆论声讨违法广告的声音 不断，给本来就危机四伏的中药 保健品市场带来了强烈的冲击。,0,100,200,300,400,500,600,700,2012年,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2012-2018年中国中药保健品零售规模,零售额（亿元）,04 中医药主要企业分析,云南白药集团股份有限公司,云南白药集团致力打造医药全产 业链，业务涵盖中药资源、中西药原 料/制剂、个人护理产品、原生药材、 商业流通等领域，产品以云南白药系 列、天然药物系列及健康护理系列为 主，共19个剂型、300余个品种，是 拥有两个国家一级中药保护品种（云 南白药散剂、云南白药胶囊）、拥有 发明专利92项、实用新型21项、外观 设计161项的大型现代化制药集团。,158.15,188.14,207.38,224.11,243.15,267.08,27.01,29.10,32.15,33.98,36.22,38.26,0,50,100,150,200,250,300,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2013-2018年云南白药营收与利润增长情况销售收入（亿元）利润总额（亿元）,企业竞争 优势分析,产品丰富，品质优良03,近年来，云南白药在稳固核心产品的基础上不断 推陈出新，将在医药行业的优势与日化、个人护 理产品、保健品、透皮产品等进行融合， 陆续 推出涵盖天然药物、养生保健、医疗器械、个人 护理等多个领域的产品族群。,百年品牌，享誉中外02“云南白药”的百年民族品牌是公司核心竞争力的主要来源之一。“云南白药” 商标是“中国驰名商标”，是公司历经 品牌建立、品牌扩张、品牌维护后形成 的宝贵无形资产。,注重创新，持续探索01,云南白药是高新技术企业，拥有国家秘密技术， 受国家保护。公司一直重视新产品和新技术的 研发工作，设立了专门的新产品开发实验室。 目前公司拥有云南白药研究院、云南省药物研 究所及多个实验室e.,04行业地位和区域优势突出云南白药是我国医药行业的龙头企业之一。2018年，云南白药荣获中国非处方药生产企业 综合统计排名前十强，产品云南白药气雾剂、 膏、创可贴、酊荣获中成药骨伤科类综合统计 第一名，云南白药牙膏市场份额约18.1%，位居 全国第二位。05 资源充沛，民族医药文化 独具特色云南中医药发展有鲜明的民族特色，民 族医药资源丰富，形成了以傣、彝、藏 医药为主，苗、壮、白、纳西、佤等民族医药并存，多元一体的云南民族医药 体系。,06管理团队专业高效云安白药管理团队具有丰富的医药行业管理经 验，对行业发展具有深刻的认知和前瞻性思考，经过多年的磨练和及对医药市场的深耕细 作，具备出色的市场把控力、管理技能、执行 能力和营运经验。,天士力制药集团股份有限公司,天士力制药集团股份有限公司 是天士力集团的核心企业，是我国 中药现代化的标志性企业，还是是 当前国内最大的滴丸剂型生产企业。公司于2002年8月在上海证券交 易 所 挂 牌 上 市 （ 股 票 代 码600535）。公司以大健康产业为主 线，以生物医药产业为核心，以健 康保健产业、医疗与健康服务产业 为两翼的高科技国际化企业集团。,在医保控费、“两票制”、仿 制药一致性评价等医药政策调控下， 受深化审评审批等创新药研发鼓励 政策，医药行业整体增速回暖，产 业结构趋向优化，行业集中度不断 提升。2018年前三季度，面对医药行 业的机遇与挑战，天士力实现业绩 稳 健 增 长 ： 营 业 收 入 同 比 增 长16.69%，净利润同比增长20.24%。,110.98,125.67,132.28,139.46,160.94,130.25,14.18,17.33,17.95,14.96,17.36,16.79,0,40,80,120,160,200,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年Q3,2013-2018年天士力制药集团收入及利润统计销售收入（万元）利润总额（万元）,漳州片仔癀药业股份有限公司,医药商业, 48.87%,医药工业, 41.25%,日用品、化 妆 品 , 9.47%,0.40%,漳州片仔癀药业股份有限公司为国有控股上市企业（股票代码600436），是国家大型二档企业， 中华老字号企业，居全国中成药行业50强前列。片仔癀构建以传统中药、生物制药为核心，以保健药 品、保健食品，功能饮料和特色功效化妆品、日化产品为两翼，以药品流通为补充的“一核两翼”大 健康产业发展战略。2018年漳州片仔癀药业业务结构情况食品,THANKS,