产业投资促进系列报告 汽车产业投资促进报告Investment Promotion Report On Auto Industry 2018 商务部投资促进事务局 罗兰贝格企业管理（上海）有限公司 2 产业投资促进系列报告 （ 2018） 编撰人员 系列报告编委会 主 任 ： 刘殿勋 副主 任 ： 王 旭 张 玉中 李 勇 成 员 ： 孙同宇 包 宁 林若尘 黄庆红 焦 伟 黄 玫玫 吴 铭 李鹏飞 赵若谷 梁议丹 汽车产业投资促进报告编写组成员 主 编： 刘殿勋 王 旭 张 玉中 执行主编： 林若尘 郑 赟 副 主 编 ： 于 帅 成 员 ： 于 童 汤 拯 张 玮 许普辉 曲英瑜 王 婷 陈春栋 张 婧 杭早立 3 总 序 当前，世界正处于大发展大变革大调整时期，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发， 但深层次结构性矛盾 并未有效解决，不确定因素仍然较多。中国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。 今年是中国改革开放 40 周年。中国始终坚持对外开放的基本国策，成功实现了从封闭半封闭状态到全方位对外开放的伟大转折，逐步确立和巩固了双向投资大国的地位。中国吸收外资连续 26 年居发展中国家首位， 2017 年位居全球第 2 位；中国对外投资从加入世贸组织之初的第 26 位上升至 2017 年的第 3 位。截至 2018 年 7 月底，中国累计吸收外资 2.09万亿美元，对外投资累计 1.88 万亿美元。 当前，中 国正在积极推动形成全面开放新格局，推动建设开放型世界经济。习总书记多次强调，中国的大门不会关闭，只会越开越大。中国政府采取了 一系 列有力措施，推进双向投资领域的进一步开放。在利用外资方面，中国政府不断完善投资法律法规体系，优化外商投资环境，大幅放宽市场准入，出台新版外商投资准入特别管理措施（负面清单），为外商来华投资提供更多机遇。国务院印发的关于积极有效利用外资推动经济高质量发展若干措施的通知，进一步从放宽市场准入、深化 “ 放管服 ” 改革、加强投资促进、提升投资保护水平等六方面促进有效利用外资，提升投资的 自由化、便利化水平。在对外投资方面，十九大报告明确指出，要创新对外投资方式，促进国际产能合作，形成面向全球的贸易、投融资、生产、服务网络。 面对国内外经济形势的新特点和双向投资的新趋势，中国双向投资促进工作也面临着新任务。实现高水平 “ 引进来 ” ，对法治化、国际化、便利化的营商环境以及精细化的招商工作提出了更高要求。同时，企业 “ 走出去 ” 也面临风险控制、国际化管理、环境治理、企业文化与当地风俗文化融合等诸多挑战。 作为隶属于商务部的专业化双向投资促进机构，商务部投资促进事务局近年来确立了以产业为主线、以需求为导向 的投资促进工作思路，并在实践中深入了解产业发展趋势及其对企业投融资的影响，搭建跨境双向投资合作平台，最大程度地聚合投资者、引资者和相关中介机构，提供更具针对性和实效性的专业化服务，取得了一系列阶段性成果。 4 为了更好地引导全国投资促进工作的开展，我局与国内外专业研究机构和咨询机构合作编撰了产业投资促进系列报告，针对重点产业的基本情况、分布格局、投资动态、发展趋势等进行了深入系统的研究，并介绍了相关产业投资促进工作的开展情况。 2014 年开始编纂的产业投资促进系列报告得到了我局各产业投资促进委员会成员单位和业界 的广泛关注和肯定。希望今年的系列报告能够以翔实的信息、深入的研究和具实操性的案例分析，继续为地方、园区、企业开展投资合作提供具有参考性和实用性的指南。 商务部投资促进事务局 2018 年 12月 5 内容摘要 2018年对于全球汽车行业而言，是不同以往的一年，宏观经济增速放缓、中美贸易摩擦、消费者终端需求表现较弱等多项因素均对汽车消费产生一定负面影响。在经历了前期的高速增长后， 2018年的中国汽车市场也如预期的一样，进入了缓慢发展阶段。根据中汽协公布的数据显示， 2018年前三季度，中国汽车总销量为 2049.06 万辆，同比增长 1.49%，其中乘用车销量 1725.97 万辆，同比增长仅为 0.64%，远低于过去五年间平均超过两位数的年复合增长速度。 但是， 自动驾驶行业却在 不同政策的促进以及自身产品力的提升下蒸蒸日上，自动驾驶技术 研发 也取得了明显的进步，各国相继开放了更多的自动驾驶 测试道路，企业研发活动以及人工智能和出行领域的风险投资均有增长， 这些都为新的出行解决方案提供了非常优越的发展条件。中国为自动驾驶颁布标准化指导方针，放开自动驾驶汽车实验，依托基础设施发展车辆互联通信，政府 为自动驾驶发展 提供了重要的基础， 希望中国能成为自动驾驶领域的领导者。 与此同时， 新能源汽车依旧保持热度，虽然补贴的退坡以及准入门槛的提高，对市场参与者的热情造成一定的打击。但随后颁布的“双积分”政策以及相应的产业链法规对于整个新能源产业无疑是起到了健康发展的积极促进作用。预计中国新能源乘用车未来 5年将继续保持较为快速的增长，年复合增长率将保持在 40%， 2022年市场规模达到近 317万辆。从全球整体变革进程上来看，消费者对电动汽车的兴趣进一步提高，新能源汽车的上下游产业链的局势也在继续演进和整合的过程中。三元锂电池是依旧是未来3-5年乘用 车领域的主流，目前主要电池厂商产能扩张迅速，中短期会形 成结构性过剩。而新型燃料电池拥有能量密度与储能时间两大优势， 在未来 有望成为更具市场竞争力的 电池解决方案。 轻量化同样是未来汽车市场的发展热点。在节能环保的大趋势下轻量化也广泛应用到普通汽车领域，在提高操控性的同时还能有出色的节油表现。汽车轻量化表现在很多的方面，比如底盘的轻量化、内饰的轻量化、动力总成的轻量化等等，其中，车身轻量化的效益最为明显。使用铝合金、镁合金、碳纤维等多种轻量化材料有助于降低车身自重，从而带来更好的燃油经济性。现阶段铝合金和镁合金目 前作为钢铁的主要替代品而最受关注，而抛开成本考量，碳纤维在技术上则无疑是最理想的产品。 随着中国经济结构转型、汽车行业高速发展以及金融行业整体蓬勃，为中国汽车金融市场带来空前机遇。在宏观经济，汽车行业和金融行业发展的带动下，中国汽车金融进入快速发展阶段。受三大驱动因素的带动，中国汽车金融市场规模预计将保持 25.7%的年复合增长率，至 2020年整体市场规模将达到 2万亿。 2016 年，中国汽车金融的渗透率约为 38.6%，而 2014 年全球平均渗透率达 70%，差距明显，发展空间依旧巨大。未来汽车金融公司将成为行业主流 ，融资租赁公司 潜力将得到进一步释放，其中直租模式将更受青睐。 本报告将围绕着 自动驾驶、新能源汽车、汽车新材料以及汽车金融 四大方面进行展开。自动驾驶部分分析了全球和国内自动驾驶产业发展现状与格局、扫描自动驾驶产业链、分析重点细分市场及相应的发展趋势；新能源汽车部分分析了国 内外新能源汽车，以电池作为核心潜力市场加以具体分析；轻量化章节介绍 了主要的轻量化材料种类，并 对 乘用车轻量化材料市场做出分析和预估；汽车金融部分析了整体市场格局，并对主要玩家及玩家竞争格局做出深入研究。最终，根据这四大方面市场的现状和发展趋势， 总结了国内相应的投资机会和风险，作为相关政策制定者、监管机构、行业企业、投资机构、研究机构及其他相关行业人员的参考。 6 目录 第一章 . 2018 年国内汽车产业发展概况分析 . 18 第一节 . 中国汽车市场及各主要细分市场概况 . 18 第二节 . 国内乘用车产业发展概述 . 33 第三节 . 汽车产业投资情况概述 . 38 第二章 . 中国自动驾驶市场及细分领域分析 . 44 第一节 . 自动驾驶市场发展现状及趋势 . 44 一、 短中长期发展阶段图景 . 46 二、 自动驾驶相关政策研判 . 52 三、 消费者场景需求调研 . 60 四、 主要主机厂发展计划 . 65 第二节 . 自动驾驶产业链扫描 . 67 一、 感知端（包括传感器、高精度地图及 V2X） . 67 二、 理解 /决策端（感知融合及决策算法、芯片及集成） . 71 三、 控制端（控制执行算法、控制组件） . 73 第三节 . 重点传感器市场分析 激光雷达 . 74 一、 目前市场格局及汽车行业布局 . 74 二、 技术发展路线 . 76 三、 成本下降趋势 . 77 第四节 . 重点传感器市场分析 毫米波雷达 . 78 一、 目前国际及国内市场格局 . 78 二、 发展瓶颈与趋势 . 79 第五节 . 重点算法市场分析 视觉感知算法 . 81 一、 目前市场格局 . 81 二、 发展趋势分析 . 82 三、 进入壁垒及投资 布局分析 . 83 第六节 . 重点算法市场分析 融合 /决策算法 . 84 一、 发展路线及趋势 . 84 7 二、 市场格局及主要玩家布局 . 86 第七节 . 车联网市场分析 . 87 一、 产业定义及发展趋势 . 87 二、 商业模式及应用内容 . 91 第八节 . 移动出行市场格局分析 . 94 一、 发展路线及趋势 . 94 二、 当前市场格局分析 . 97 三、 展望未 来移动出行结合自动驾驶 . 102 第三章 . 新能源汽车市场及细分领域分析 . 104 第一节 . 全球新能源乘用车市场发展概况 . 104 第二节 . 中国新能源汽车 市场概况 . 106 第三节 . 动力锂电池市场分析 . 120 一、 市场规模预测 . 120 二、 技术路线发展趋势 . 121 三、 竞争格局概览 . 133 四、 主要企业发展情况分析 . 137 第四节 . 电池矿产材料市场分析 . 141 一、 锂资源分析 . 141 二、 钴资源分析 . 146 三、 锰资源分析 . 150 四、 镍资源分析 . 152 第五节 . 燃料电池市场分析 . 154 第六节 . 电池回收行业分析 . 167 第四章 . 轻量化趋势下的新材料市场分析 . 174 第一节 . 轻量化材料对比 . 174 一、 高强度钢 . 175 二、 铝合金 . 175 三、 镁合金 . 175 四、 碳纤维复合材料 . 176 8 第二节 . 中国轻量化材料应用趋势 . 178 一、 中国乘用车轻量化材料市场规模及预测 . 178 二、 未来各类材料应用的整体趋势 . 180 第三节 . 主要汽车厂商的轻量化策略路径 . 182 一、 德系车企 . 182 二、 美系车企 . 182 三、 日系车企 . 183 四、 本土车企 . 183 第 五章 . 汽车金融市场分析 . 185 第一节 . 汽车零售金融整体市场规模及细分市场趋势 . 187 一、 新车金融市场 . 187 二、 二手车金融市场 . 195 第二节 . 主要玩家及竞争格局概览 . 198 一、 汽车金融公司 . 200 二、 银行系 . 201 三、 担保 /助贷机构 . 201 四、 融资租赁公司（直租） . 201 第三节 . 关键成功因素分析 . 202 一、 趋势 1：业务模式多元 . 203 二、 趋势 2：资金来源拓展 . 204 三、 趋势 3：科技手段赋能 . 207 第六章 . 投资机会分析及建议 . 209 第一节 . 自动驾驶 . 209 一、 传感器 . 211 二、 算法 214 三、 自动驾驶芯片 . 216 四、 移动出行 . 217 第二节 . 新能源 . 218 一、 新能源整车 . 219 9 二、 新能源汽车三电系统 . 221 三、 充电桩 . 227 第三节 . 新材料 . 229 一、 镁合金 . 229 二、 碳纤维复合材料 . 230 三、 高强度钢 . 231 四、 主要车企投资、合作动向 . 232 第四节 . 汽车金融 . 233 一、 银行系 . 233 二、 汽车金融公司 . 233 三、 融资租赁公司 . 234 四、 互联网汽车平台 . 234 五、 汽车金融短中长期投资建议 . 236 10 图目录 图 1-1 中国新车销量市场规模及增速 . 18 图 1-2 自主品牌乘用车市场份额（ %） .