2019科创板最新受理企业全景解析报告,科创落地速度：受理企业如此之快，整体上有何特征，聚焦哪些领域？,科创速度：4月伊始，科创板在20多天内，密集公布72家受理企业名单科创板，已跑步进入快速发展的重要阶段，新兴经济、产业资本转型在科创平台上迅速落地。 据此，我们梳理72家科创板最新受理企业，以期在全景透视基础上，预判科创板及其他辐射主题 的投资机会，提供多元化视角。自2019年3月22日，首批9家科创板受理企业公布，至4月13日科创板第十三批名单，科创板获 得受理企业已达到72家。其中包括首批9家在内，共有35家企业转入问询阶段。截至4月13日，提 交科创板上市获受理的72家企业，合计拟募资总额超过650亿元。,推出路径：受理企业快速落地,第一部分：科创板审核受理整体概况,第二部分：最新受理企业细分梳理（截止4月11日-前十二批，不包含国元承销企业）,目录,受理企业推出时间表,企业审批过程步骤： 1.申报上交所（5个工作日内回复受理与否）+公布相应初步招股说明书5个工作日2. 受理补充回复问询（首轮问询+首轮问询回复+多轮问询）30个工作日3.上市委员会审议（20个个工作日）证监会注册（12个月内）启动发行受理企业首次提交： 3月18日拟上市科创板企业开始提交注册文件,科创板受理企业时间表（2018.11.05-2019.04.13，不含国元承销企业）,01,第一批：3月22日上交所公布9家首批受理企业名单：安翰科技 和舰芯片 容百科技 江苏北人 晶晨股份 科前生物 天奈科技 睿创微纳 利元亨第二批：3月27日公布8家第二批受理名单：华兴源创 微芯生物 特宝生物 虹软科技 世纪空间 光峰科技 贝斯达第三批：3月28日 公布2家第三批受理 名单：福光股份 鸿泉物联第四批：3月29日 公布9家第四批受理名单：中科星图 传音控股 交控科技 当虹科技 新光光电 安集科技赛诺医疗 中微公司 木瓜移动第五批：4月1日 公布3家第五批受理 名单：博众精工 优刻得 澜起科技第六批：4月2日 公布6家第六批受理名单：申联生物 创鑫激光 天准科技 海尔生物 晶丰明源 聚辰股份,第七批：4月3日 公布7家第七批受理名单：紫晶存储 苑东生物 龙软科技 乐鑫科技 恒安嘉新 南微医学 美迪西第八批：4月4日 公布6家第八批受理名单：安博通 热景生物 铂力特 瀚川智能 威盛信息 杰普特 第九批：4月8日 公布2家第九批受理名单：视联动力 博瑞医药第十批：4月9日公布5家第十批受理名单：石头科技 海天瑞声 安恒信息 宝兰德 山石网科 第十一批：4月10日 公布5家第十一批受理名单：广大特材 卓易科技 柏楚电子 方邦电子 华熙生物 第十二批：4月11日 公布3家第十二批受理名单：心脉医疗 泰坦科技 联瑞新材第十三批：4月12日 公布7家第十三批受理名单：凌志软件 国科环宇 诺康达 沃尔德 华特股份 天宜上佳 航天宏图,审核流程：过程精简 时间大幅缩短,科创板审核流程,审核流程精简：根据审核流程，上交所审核机构自 受理之日起，20个工作日内发布审核问询，审核期 限为三个月。其中的核心流程包括科创板实行发行 上市审核（上交所负责），以及发行注册（证监会 负责）两大核心流程。预审核周期约需6个月左右， 上交所审核通过后20个工作日内证监会完成注册发 行人及其保荐人、证券服务机构回复上交所审核问 询的时间不计算在内。,加入专业咨询环节：并且审核有别于其他板块申报， 需进行相应的专业咨询。交易所审核过程中科技创 新咨询委员会负责为发行上市审核提供专业咨询， 科创板上市委员会对审核部门出具的审核报告提出 审议意见。,个,会注册上市工作日）,同意注册(6个月内有效)不予注册(1年后可再申),发行人受理、补正反馈、 荐上交所审核（3个月内形成请形成审核意见）不通过终止发行上市,审,问询通过证监核意见、注 （20册文件报送,科技创新咨询委员会科创板上市委员会申报人申报保荐人保并交存材料提交上市申及材料,02,申报：5个工作日,交易所审核3个月,回复问询3个月,证监会注册20个工作日,注册上市12个月内,目前该阶段35家企业,基本共性：受理企业的特征解析,受理企业涵盖行业,受理企业涵盖行业：包括计算机、通信和其他电子设备制造业，专用设备制造业，软件和信息技术服务业，医药制造业，互 联网和相关服务，研究和试验发展，化学原料和化学制品制造业，仪器仪表制造业，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备 制造业，通用设备制造业，电气机械和器材，金属制品业，非金属矿物制品业在内13项细分行业。主要行业分布特点：战略新兴产业聚集，高端科技型为主。行业数量占比分布：其中计算机、通信和其他电子设备制造业，以及软件和信息技术服务业数量最多，专用设备制造业、医 药生物和互联网相关服务占比其次。占比最小的为金属制品业和非金属矿物制品业。,03,18,0,2,4,6,8,10,12,14,16,18,20,医药制造业 专用设备制造业软件和信息技术服务业 计算机、通信和其他电子设备制造业,铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制,非金属矿物制品业金属制品业 电气机械和器材 通用设备制造业 仪器仪表制造业化学原料和化学制品制造业互联网和相关服务 研究和试验发展,共性特征：成长+研发,医药制造业 专用设备制造业计算机、通信及其他电子设备制造业 软件和信息服务业,成长：受理企业均拥有其所在领域细分行业的核心技术，科技创新能力突出，且主要依靠核心技术开展生产经营，并具有稳 定的商业模式，市场上市企业需认可度高，社会形象良好，具有较强成长性。潜力体现在行业排名均前列，近几年的收入复 合增长率较高。研发：多数受理企业研发投入要求较高，科创板上市企业大多研发投入较高，且公司科技研发人员不得低于公司人数10%， 多拥有发明专利，自主知识产权，具有“新技术、新模式、新业态、新产业”等成长性特征。区域：总体来看，目前科创板已受理企业北京数量暂列第一，达到17家，其次为江苏及上海。受理企业涵盖主要细分行业与区域分布,04,17,14,420,6,8,16141210,18,受理企业拟融资量,融资金额：根据上交所披露的招股书披露，整体融资集中在5至10亿区间内。其中优刻得本次拟融资金额为47.5亿，在65家上 交所已受理科创板拟上市企业中，位列第一。排除容百科技将根据实际发行确定融资量，剩余受理企业中融资金额2.55亿的龙 软科技位列最末。融资量分布：其中拟融资金额最高的优刻得，成立于2012年，位于上海，主营业务为第三方云计算服务商。2018年中移创新 产业基金入股优刻得，中国移动主要旨在为优刻得提供客户运营业务所必须的基础资源，并对基础设置进行运营维护的保障 及客服支撑。2016年至2018年营业收入分别为5.2亿、8.4亿和11.9亿，预计市值将超过50亿。受理企业拟融资量（截止第十二批 4.11）,05,20.0018.0016.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.00,(0,5),5,10),10,15),15,20),20,50),0.00,5.00,10.00,15.00,20.00,25.00,30.00,100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00,1,2,3,4,5,6,7,8,9,101112,总融资额,平均融资额,广东利元亨20,06,公司概况：首批受理企业,07,第二批受理企业的公司概况（不包含国元承销企业）,08,第三批受理企业的公司概况,09,第四批受理企业的公司概况,10,第五批受理企业的公司概况,11,第六批受理企业的公司概况,上海聚辰股份20,12,第七批受理企业的公司概况,13,第八批受理企业的公司概况,14,第九批受理企业的公司概况,15,第十批受理企业的公司概况,浙江安恒信息20,16,第十一批受理企业的公司概况,17,第十二批受理企业的公司概况,18,股权结构：首批受理企业,19,第二批受理企业的股权结构（不包含国元承销企业）,20,第三批首批受理企业股权结构,21,第四批受理企业的股权结构,22,第五批受理企业的股权结构,23,第六批受理企业的股权结构,24,第七批受理企业的股权结构,25,第八批受理企业的股权结构,26,第九批受理企业的股权结构,27,第十批受理企业的股权结构,28,第十一批受理企业的股权结构,29,第十二批受理企业的股权结构,30,财务研发情况：首批受理企业,公司名称,营业收入（亿元）,归母净利润（亿元）,扣非归母净利润（亿元）,研发费用占比（%）,销售费用 占比（%）,管理费用 占比（%）,31,第二批受理企业的财务研发情况（不包含国元承销企业）,32,第三批受理企业的财务研发情况,公司名称,营业收入（亿元）,归母净利润（亿元）,扣非归母净利润（亿元）,研发费用占比（%）,销售费用 占比（%）,管理费用 占比（%）,33,第四批受理企业的财务研发情况,公司名称,营业收入（亿元）,归母净利润（亿元）,扣非归母净利润（亿元）,研发费用占比（%）,销售费用 占比（%）,管理费用 占比（%）,34,第五批受理企业的财务研发情况,公司名称,营业收入（亿元）,归母净利润（亿元）,扣非归母净利润（亿元）,研发费用占比（%）,销售费用 占比（%）,管理费用 占比（%）,35,第六批受理企业的财务研发情况,公司名称,营业收入（亿元）,归母净利润（亿元）,扣非归母净利润（亿元）,研发费用占比（%）,销售费用 占比（%）,管理费用 占比（%）,36,第七批受理企业的财务研发情况,公司名称,营业收入（亿元）,归母净利润（亿元）,扣非归母净利润（亿元）,研发费用占比（%）,销售费用 占比（%）,管理费用 占比（%）,37,第八批受理企业的财务研发情况,公司名称,营业收入（亿元）,归母净利润（亿元）,扣非归母净利润（亿元）,研发费用占比（%）,销售费用 占比（%）,管理费用 占比（%）,38,第九批受理企业的财务研发情况,公司名称,营业收入（亿元）,归母净利润（亿元）,扣非归母净利润（亿元）,研发费用占比（%）,销售费用 占比（%）,管理费用 占比（%）,39,第十批受理企业的财务研发情况,公司名称,营业收入（亿元）,归母净利润（亿元）,扣非归母净利润（亿元）,研发费用占比（%）,销售费用 占比（%）,管理费用 占比（%）,40,第十一批受理企业的财务研发情况,公司名称,营业收入（亿元）,归母净利润（亿元）,扣非归母净利润（亿元）,研发费用占比（%）,销售费用 占比（%）,管理费用 占比（%）,41,第十二批受理企业的财务研发情况,公司名称,营业收入（亿元）,归母净利润（亿元）,扣非归母净利润（亿元）,研发费用占比（%）,销售费用 占比（%）,管理费用 占比（%）,42,募集资金与风险提示:首批受理企业,43,第二批受理企业的募集资金与风险提示（不包含国元承销企业）,44,第三批受理企业的募集资金与风险提示,45,第四批受理企业的募集资金与风险提示,主要风险提示,发行、募投资金需求发行前发行股数总股本拟募集资金每股净资产 每股收益,技术风险,募集资金运用风 应收账款金额 税收返还或优 险较大持续上升惠政策变化,经营活动现 金流量净额 水平较低,新市场拓展不力 的风险,境外经营风险,技术创新无法 满足市场需求 的风险,、 通信 专利 许可 风险,未能产业化风险,研发失败或技术 行业政策变化风 公司规模不断扩大导致的管理及内控风险,技术创新风险,险产业政策变化风 市场竞争加剧 原材料价格波,险风险动风险,产品研制及技术 制导技术升级迭 民品市场拓展 毛利率下降的 客户集中度 研发风险代的风险风险风险较高的风险产品更新换代较 核心技术失密风 主要客户集中 半导体行业周 快风险险风险期变化风险,产品注册风险,介入性医疗器械行业监管变化风险,临床对介入,医疗卫生政策“ 两票制 ” 性医疗器械,需求下降的 风险,研发投入不足导 研发方向存在偏 关键技术人员 规模扩张带来 下游客户扩致技术被赶超差的风险流失人才不足 管理内控风险 产不及预期新技术、新产品 大数据营销及互 因广告信息违,法规发生变化规而遭受损失,和服务研发风险 联网出海政策或 反相关法律法 数据安全风险,46,第五批受理企业的募集资金与风险提示,47,第六批受理企业的募集资金与风险提示,48,第七批受理企业的募集资金与风险提示,49,第八批受理企业的募集资金与风险提示,50,第九批受理企业的募集资金与风险提示,51,第十批受理企业的募集资金与风险提示,52,第十一批受理企业的募集资金与风险提示,53,第十二批受理企业的募集资金与风险提示,THANKS,