敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 PE/VC 机构投资企业 2017 年 IPO 过会数量、总金额、收益率排行榜 2018 年 2 月 4 日 赵巧敏 (分析师 ) 陆彬彬（研究助理） 电话： 020-88836110 020-88832286 执业编号： A1310514080001 邮箱： zhaoqmgzgzhs lubinbingzgzhs 【 导语 】 在 IPO 加速的背景下， 2017 年 共有 380 家 企业 IPO 申请 成功过会 ，较 2016 年 申请成功过会的企业数量 249家 同比 增长 52.61%。 与此同时 ， Pre IPO的投资也获得了市场更多的关注。 广证恒生根据 2017 年过会的 380 家企业的招股说明书，统计了其原始股东中的机构投资者名单。 从 2017 年过会的企业数 上 来 看， 2017 年有 深创投 及其旗下管理基金作为股东 的 企业成功过会数目最多，为 18 家 ， 其次为 涌铧投资 和 九鼎投资 ，分别为 14 和 13 家。除上述机构，达晨投资、金石投资、同创伟业、海通开元、硅谷天堂、中科招商和毅达资本 等机构位列前十。 在排名前十的投资机构投资的 IPO 成功过会的 82 个项目中，工业类企业占比最高 ，其次为信息技术类企业。 排名前三的投资机构（深创投、涌铧投资和九鼎投资）投资的过会项目中，材料和工业行业占比较高，而达晨投资、金石投资和同创伟业则在信息技术行业收获颇丰。 从投资金额上看， 根据招股说明书中广证恒生整理了 PE/VE 机构 Pre-IPO 各项目投资金额，由于部分招股说明书中未说明投资金额，本文中统计数据可能存在数据偏差。 2017 年，九鼎投资 旗下投资 企业 过会的 投资金额 排名 第一， 总计 11.34 亿元，其次为 中科招商 和 深创投 ，分别投资 10.07 亿元和 8.81 亿元 。除此之外， 金石投资、海通开元、硅谷天堂、复星投资、高盛、国信弘盛和涌铧投资 位列前十。 中科招商 平均投资金额居于首位，投资集中且金额 大，而深创投和九鼎投资虽投资项目多，投资总金额大，但平均金额较小，投资较为分散。 从 收益率 看， 由于部分 招股说明书中为说明投资机构的原始投资金额或投资时间 ， 部分投资机构的收益率计算可能存在偏差。在本文中 广证恒生整理了 2017 年过会且数据可得的企业在 3 家及以上的投资机构 的数据。 2017 年， 位于 IRR 前十的投资机构分别为珠海乾亨、启明投资、硅谷天堂、国信弘盛、君联投资、安益资本、同创伟业、中兴创投、涌铧投资和复星投资，分别为 83.59%、 68.06%、 66.66%、 66.15%、 60.39%、 57.48%、 45.16%、 42.52%、 41.51%和 39.69%。 总结上述优秀投资机构的投资经验，长期不懈的经验积累以及高效全面的投后管理是机构投资的制胜法宝 。 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 一、 2017 年共有 380 家企业通过 IPO 发审委审核，其中 83.42%企业原始股东 中 有 PE/VC 机构 根据 Wind 沪深一级市场数据库中的发审委审核结果一览筛选， 2017 年 共 有 380 家 企业IPO 申请 成功过会 。通过提取 IPO 申请过会的企业招股说明书中发行人股本情况等信息，进一步筛选全部原始股东中的 PE/VC 机构，广证恒生对投资机构 Pre-IPO 的 情况 进行整理和分析 。 2017 年， IPO 提速和审核趋严成为国内资本市场发展的大背景，企业上市周期缩短， 为VC/PE 机构 通过 IPO 实现 退出 增加了机会，带来了 红利 。 在 2017 年 380 家 A 股 IPO 成功过会的企业中，有 317 家企业的原始股东中有投资机构， 占比 83.42%， 该比例较 2016 年 有较大幅度的增长 。 二、 PE/VC机构 2017年进入 IPO过会企业原始股东排行榜， 深创投 、涌铧投资、九鼎投资 位列 前三 2017 年， 深耕本土 20 年 余年 的深创投 进入 IPO 成功过会企业原始股东次数最多。 位于PreIPO 企业 过会 数量 前十的 投资机构 分别 为 深创投 、 涌铧投资 、 九鼎投资 、 达晨投资 、 金石投资 、 同创伟业 、 海通开元 、 硅谷天堂 、 中科招商 和 毅达资本 ，分别为 18 家、 14 家、 13 家、12 家、 12 家、 9 家、 9 家、 7 家、 6 家和 6 家 。以下是上述投资机构 Pre-IPO 的详细情况。 图表 1. 2017 年 380 家成功 IPO 过会 的企业中 83.42%原始股东中 含 PE/VC 机构 资料来源： Wind，广证恒生 原始股东有投资机构 , 83.42%原始股东无投资机构 , 16.58% 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 图表 2. PE/VC 机构进入 IPO 过会企业原始股东排行榜，深创投、涌铧投资、九鼎投资位列前三 机构名称 基金简称 上市公司名称 过会日期 数量 深创投 深创投 江苏捷捷微电子股份有限公司 2017 年 1 月 18 红土创投 深创投 牧高笛户外用品股份有限公司 2017 年 1 月 浙江红土 杭州红土 深创投 深圳市建筑科学研究院股份有限公司 2017 年 3 月 深创投 江苏正丹化学工业股份有限公司 2017 年 3 月 常州红土 深创投 江苏天常复合材料股份有限公司 2017 年 4 月 武进红土 常州红土 浙江红土 浙江诚邦园林股份有限公司 2017 年 4 月 杭州红土 深创投 烟台创新 烟台正海生物科技股份有限公司 2017 年 4 月 深创投 常州永安公共自行车系统股份有限公司 2017 年 4 月 常州红土 红土生物 深圳华大基因股份有限公司 2017 年 5 月 深创投 淄博创新 山东英科医疗用品股份有限公司 2017 年 5 月 深创投 中曼石油天然气集团股份有限公司 2017 年 7 月 深创投 恒银金融科技股份有限公司 2017 年 7 月 深创投 江苏丽岛新材料股份有限公司 2017 年 9 月 常州武进红土 深创投 山东大业股份有限公司 2017 年 9 月 南昌红土 淄博创新 东莞红土 广东国立科技股份有限公司 2017 年 9 月 深创投 广东红土 深创投 深圳市中新赛克科技股份有限公司 2017 年 9 月 广东红土 红土生物 御家汇股份有限公司 2017年 11月 深创投 北京中石伟业科技股份有限公司 2017年 11月 红土鑫洲 涌铧投资 祥禾涌安 深圳市维业装饰集团股份有限公司 2017 年 1 月 14 祥禾泓安 浙江洁美电子科技股份有限公司 2017 年 2 月 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 4 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 祥禾投资 江苏金陵体育器材股份有限公司 2017 年 3 月 祥禾泓安 重庆秦安机电股份有限公司 2017 年 3 月 祥禾涌安 祥禾泓安 亚士创能科技 (上海 )股份有限公司 2017 年 3 月 祥禾泓安 浙江大丰实业股份有限公司 2017 年 3 月 祥禾涌安 祥禾泓安 营口金辰机械股份有限公司 2017 年 4 月 祥禾泓安 苏州晶瑞化学股份有限公司 2017 年 4 月 祥禾股权 祥禾泓安 浙江奥翔药业股份有限公司 2017 年 4 月 祥禾泓安 深圳市京泉华科技股份有限公司 2017 年 5 月 祥禾涌安 南京我乐家居股份有限公司 2017 年 5 月 祥禾泓安 广东海川智能机器股份有限公司 2017 年 7 月 上海祥禾 长沙岱勒新材料科技股份有限公司 2017 年 7 月 祥禾泓安 祥禾泓安 江苏丽岛新材料股份有限公司 2017 年 9 月 九鼎投资 豪石九鼎 博士眼镜连锁股份有限公司 2017 年 1 月 13 民乐九鼎 民安九鼎 嘉赢九鼎 周原九鼎 绝味食品股份有限公司 2017 年 1 月 文景九鼎 金泰九鼎 中原九鼎 浙江诚意药业股份有限公司 2017 年 1 月 恒泰九鼎 惠达卫浴股份有限公司 2017 年 2 月 嘉泽九鼎 天津古九鼎 民乐九鼎 祥睿九鼎 民安九鼎 嘉盛九鼎 晋文九鼎 齐桓九鼎 民和九鼎 楚庄九鼎 嘉昊九鼎 石家庄科林电气股份有限公司 2017 年 3 月 元安九鼎 民乐九鼎 苏州天瑶 金能科技股份有限公司 2017 年 4 月 苏州永乐 苏州嘉赢 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 5 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 苏州文景 天璇钟山 昆吾九鼎 辰欣药业股份有限公司 2017 年 7 月 宝寿九鼎 盛世九鼎 卓兴九鼎 智仕九鼎 兴贤九鼎 嘉鹏九鼎 贵州川恒化工股份有限公司 2017 年 7 月 九鼎栖霞 嘉泽九鼎 湛卢九鼎 嘉赢九鼎 苏州宝寿 湖南九典制药股份有限公司 2017 年 8 月 苏州盛世 苏州卓兴 苏州智仕 苏州兴贤 苏州惠康 永乐九鼎 陕西盘龙药业集团股份有限公司 2017 年 9 月 天枢钟山九鼎 民安九鼎 宣城市华菱精工科技股份有限公司 2017年 11月 民乐九鼎 新疆火炬燃气股份有限公司 2017年 11月 嘉兴九鼎策略一期 元盛九鼎 元泰九鼎 安丰九鼎 元安九鼎 祥盛九鼎 天瑶钟山九鼎 重庆长江造型材料 (集团 )股份有限公司 2017年 11月 天枢钟山九鼎 达晨投资 达晨财信 广州尚品宅配家居股份有限公司 2017 年 1 月 12 天津达晨 达晨创泰 厦门光莆电子股份有限公司 2017 年 2 月 达晨创恒 达晨创瑞 达晨创泰 浙江洁美电子科技股份有限公司 2017 年 2 月 达晨创恒 达晨创瑞 达晨创丰 福建星云电子股份有限公司 2017 年 3 月 达晨聚圣 海南钧达汽车饰件股份有限公司 2017 年 3 月 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 6 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 达晨创泰 达晨创恒 达晨创瑞 达晨创恒 广东凯普生物科技股份有限公司 2017 年 3 月 达晨创泰 达晨创瑞 达晨创泰 湖北瀛通通讯线材股份有限公司 2017 年 3 月 达晨创恒 达晨创瑞 达晨创泰 厦门弘信电子科技股份有限公司 2017 年 4 月 达晨创恒 达晨创瑞 达晨聚圣 达晨创丰 创业黑马 (北京 )科技股份有限公司 2017 年 7 月 湖南文旅 青岛英派斯健康科技股份有限公司 2017 年 8 月 达晨创泰 宇环数控机床股份有限公司 2017 年 8 月 达晨创恒 达晨创瑞 达晨创恒 东莞铭普光磁股份有限公司 2017 年 8 月 达晨创泰 达晨创瑞 达晨财鑫 达晨聚圣 达晨海峡 金石投资 金石投资 深圳麦格米特电气股份有限公司 2017 年 1 月 12 青岛金石 浙江正元智慧科技股份有限公司 2017 年 3 月 金石投资 金石资源集团股份有限公司 2017 年 3 月 金石投资 福建顶点软件股份有限公司 2017 年 4 月 金石投资 金能科技股份有限公司 2017 年 4 月 金石灏汭 深圳华大基因股份有限公司 2017 年 5 月 金石投资 宁波旭升汽车技术股份有限公司 2017 年 5 月 金石灏汭 江苏日盈电子股份有限公司 2017 年 5 月 金石灏汭 深圳市东方嘉盛供应链股份有限公司 2017 年 6 月 金石投资 基蛋生物科技股份有限公司 2017 年 6 月 金石灏汭 恒银金融科技股份有限公司 2017 年 7 月 金石灏汭 青岛英派斯健康科技股份有限公司 2017 年 8 月 同创伟业 南海成长 上海韦尔半导体股份有限公司 2017 年 3 月 9 南海成长精选 南海成长 深圳市三利谱光电科技股份有限公司 2017 年 4 月 南海成长 苏州晶瑞化学股份有限公司 2017 年 4 月 南海成长 深圳华大基因股份有限公司 2017 年 5 月 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 7 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 杭州南海 深圳市沃特新材料股份有限公司 2017 年 5 月 南海成长 中山联合光电科技股份有限公司 2017 年 5 月 南海创新 华扬联众数字技术股份有限公司 2017 年 6 月 同创锦程 江苏怡达化学股份有限公司 2017 年 9 月 同创共享 江苏华信新材料股份有限公司 2017 年 9 月 海通开元 海通开元 瑞斯康达科技发展股份有限公司 2017 年 3 月 9 西安航天新能源产业基金 金能科技股份有限公司 2017 年 4 月 上海文化产业股权投资基金 北京科蓝软件系统股份有限公司 2017 年 4 月 海通开元 上海保隆汽车科技股份有限公司 2017 年 4 月 辽通鼎能 浙江吉华集团股份有限公司 2017 年 5 月 海通开元 上海雅仕投资发展股份有限公司 2017 年 6 月 海通兴泰 安徽中环环保科技股份有限公司 2017 年 7 月 海通开元 江苏东珠景观股份有限公司 2017 年 7 月 海通开元 泰瑞机器股份有限公司 2017 年 9 月 硅谷天堂 硅谷合众 天域生态园林股份有限公司 2017 年 1 月 7 硅谷鸿瑞 硅谷合丰 杭州长川科技股份有限公司 2017 年 3 月 硅谷银嘉 财通证券股份有限公司 2017 年 5 月 硅谷天堂 索通发展股份有限公司 2017 年 6 月 硅谷时顺 浙江天台祥和实业股份有限公司 2017 年 6 月 硅谷天堂 福建傲农生物科技集团股份有限公司 2017 年 8 月 宁波天堂硅谷 宁波创源文化发展股份有限公司 2017 年 8 月 中科招商 横琴中科 长缆电工科技股份有限公司 2017 年 4 月 6 中科汇通 深圳市新星轻合金材料股份有限公司 2017 年 7 月 中科嘉信 中山中科 惠州市华阳集团股份有限公司 2017 年 8 月 中科白云 中科盐发 江苏华信新材料股份有限公司 2017 年 9 月 中科虞山 东莞中广 广东国立科技股份有限公司 2017 年 9 月 湛江中广 中科岳麓 湖南科创信息技术股份有限公司 2017年 10月 毅达资本 江苏高投 大千生态景观股份有限公司 2017 年 1 月 6 润泰创投 江苏传艺科技股份有限公司 2017 年 3 月 紫金文化 江苏金陵体育器材股份有限公司 2017 年 3 月 江苏高投 上海雅仕投资发展股份有限公司 2017 年 6 月 江苏高投 长沙岱勒新材料科技股份有限公司 2017 年 7 月 高投创新 江苏高投 上海剑桥科技股份有限公司 2017 年 9 月 人才基金 资料来源： Wind，广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 8 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 三、 过会企业数排名前十投资机构投资企业 工业行业项目 占比最高 ，其次为信息技术和材料行业 结合 WIND 和申万 行业分类， 排名前十的投资机构投资的 IPO 成功过会的 82 个项目分布在 8 个行业 ， 其中 工业类企业占比最高，为 24.69%，包括 机械设备 、 建筑装饰 和电气设备等行业 ；其次为电子、计算机和和通信等信息技术类企业，占比 23.46%。 排名前三的投资机构（深创投、涌铧投资和九鼎投资） 投资的过会项目 中，材料和工业行业占比较高，分别达 50%， 57.14%和 38.46%。而达晨投资、金石投资和同创伟业则在信息技术行业收获颇丰。 图表 3. Pre-IPO 个数 排名前十的投资机构投资项目 WIND 行业分布 资料来源： Wind，广证恒生 工业 , 24.69%信息技术 , 23.46%材料 , 20.99%可选消费 , 13.58%医疗保健 , 11.11%能源 , 2.47%公用事业 , 1.23% 金融 , 1.23% 日常消费 , 1.23% 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 9 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 四、 2017 年 PE/VC 机构 投资企业 IPO 过会金额排行榜 ，九鼎投资、中科招商、深创投位列前三 在统计了投资机构旗下投资企业过会数量的基础上，广证恒生进一步统计了 2017 年PE/VC 机构旗下过会企业的投资金额， 由于部分招股说明书中未说明 投资金额，本文中统计数据可能存在数据偏差。 2017 年， 位于 PreIPO 企业过会投资金额排行 前十的投资机构分别为 九鼎投资 、 中科招商 、深创投 、 金石投资 、 海通开元 、 硅谷天堂 、 复星投资 、 高盛 、 国信弘盛 和 涌铧投资 ，分别为11.34 亿元、 10.07 亿元、 8.81 亿元、 7.73 亿元、 7.65 亿元、 6.20 亿元、 5.74 亿元、 5.72 亿元、5.07 亿元和 4.88 亿元。 以下是上述投资机构 Pre-IPO 的详细情况。 图表 4. Pre-IPO 个数排名前十的投资机构投资项目 WIND 行业具体情况 机构 材料 工业 公用事业 金融 可选消费 能源 日常消费 信息技术 医疗保健 其他 达晨投资 3 3 5 1 硅谷天堂 1 3 1 1 1 海通开元 1 4 1 1 2 金石投资 1 2 3 1 3 2 九鼎投资 2 3 1 1 1 1 4 深创投 6 3 1 1 3 3 1 同创伟业 3 1 4 1 毅达资本 1 2 1 2 涌铧投资 4 4 3 2 1 中科招商 3 1 1 1 资料来源： Wind，广证恒生 图表 5. 投资机构 Pre-IPO 投资金额 排名与对应投资情况 机构名称 上市公司名称 基金简称 投资时间 投资金额（万元） 九鼎投资 博士眼镜连锁股份有限公司 豪石九鼎 2012 年 3 月 2200.00 民乐九鼎 2012 年 3 月 1430.00 民安九鼎 2012 年 3 月 1320.00 嘉赢九鼎 2012 年 3 月 550.00 绝味食品股份有限公司 周原九鼎 2011 年 3 月 5850.00 文景九鼎 2011 年 3 月 3900.00 金泰九鼎 2011 年 3 月 1950.00 浙江诚意药业股份有限公司 中原九鼎 2012 年 11 月 4995.00 惠达卫浴股份有限公司 恒泰九鼎 2012 年 5 月 4994.30 嘉泽九鼎 2012 年 5 月 2288.10 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 10 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 天津古九鼎 2012 年 5 月 2090.10 民乐九鼎 2012 年 5 月 1980.10 祥睿九鼎 2012 年 5 月 1936.10 民安九鼎 2012 年 5 月 1804.10 嘉盛九鼎 2012 年 5 月 1738.10 晋文九鼎 2012 年 5 月 1584.10 齐桓九鼎 2012 年 5 月 1320.10 民和九鼎 2012 年 5 月 1188.10 楚庄九鼎 2012 年 5 月 1078.10 石家庄科林电气股份有限公司 嘉昊九鼎 2010 年 7 月 3800.00 2014 年 8 月 280.00 元安九鼎 2014 年 9 月 1880.00 民乐九鼎 2014 年 9 月 1000.00 金能科技股份有限公司 苏州天瑶 2012 年 2 月 3719.10 苏州永乐 2012 年 2 月 3601.50 苏州嘉赢 2012 年 2 月 2102.10 苏州文景 2012 年 2 月 2234.40 天璇钟山 2012 年 2 月 3042.90 辰欣药业股份有限公司 昆吾九鼎 2011 年 5 月 6853.00 宝寿九鼎 2012 年 12 月 2590.00 盛世九鼎 2012 年 12 月 2352.00 卓兴九鼎 2012 年 12 月 2114.00 智仕九鼎 2012 年 12 月 2100.00 兴贤九鼎 2012 年 12 月 644.00 贵州川恒化工股份有限公司 嘉鹏九鼎 2014 年 11 月 3000.00 九鼎栖霞 2014 年 11 月 4200.00 嘉泽九鼎 2014 年 11 月 3000.00 湛卢九鼎 2014 年 12 月 2100.00 嘉赢九鼎 2014 年 12 月 700.00 湖南九典制药股份有限公司 苏州宝寿 苏州盛世 苏州卓兴 苏州智仕 苏州兴贤 苏州惠康 陕西盘龙药业集团股份有限公司 永乐九鼎 2012 年 6 月 2001.00 天枢钟山九鼎 2012 年 6 月 1599.00 宣城市华菱精工科技股份有限公司 民安九鼎 2012 年 6 月 2000.00 新疆火炬燃气股份有限公司 民乐九鼎 2014 年 6 月 1600.00 嘉兴九鼎策略一期 2014 年 6 月 1504.50 元盛九鼎 2014 年 6 月 800.00 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 11 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 元泰九鼎 2014 年 6 月 480.00 安丰九鼎 2016 年 5 月 1000.00 元安九鼎 2014 年 6 月 360.00 祥盛九鼎 2014 年 6 月 320.00 重庆长江造型材料 (集团 )股份有限公司 天瑶钟山九鼎 2011 年 12 月 3547.50 天枢钟山九鼎 2011 年 12 月 2696.10 中科招商 长缆电工科技股份有限公司 横琴中科 2013 年 4 月 800.00 深圳市新星轻合金材料股份有限公司 中科汇通 2011 年 5 月 2000.00 中科嘉信 2011 年 5 月 1000.00 惠州市华阳集团股份有限公司 中山中科 2011 年 5 月 60510.00 中科白云 2011 年 5 月 36351.50 江苏华信新材料股份有限公司 中科盐发 中科虞山 广东国立科技股份有限公司 东莞中广 湛江中广 湖南科创信息技术股份有限公司 中科岳麓 深创投 江苏捷捷微电子股份有限公司 深创投 红土创投 牧高笛户外用品股份有限公司 深创投 2012 年 8 月 2300.00 浙江红土 2012 年 8 月 1000.00 杭州红土 2012 年 7 月 700.00 深圳市建筑科学研究院股份有限公司 深创投 550.00 江苏正丹化学工业股份有限公司 深创投 2011 年 6 月 4500.00 常州红土 2011 年 6 月 3000.00 江苏天常复合材料股份有限公司 深创投 武进红土 常州红土 浙江诚邦园林股份有限公司 浙江红土创业投资有限公司 2012 年 4 月 1850.00 杭州红土 2012 年 4 月 1387.50 深创投 2012 年 4 月 925.00 烟台正海生物科技股份有限公司 烟台创新 2015 年 5 月 1400.00 常州永安公共自行车系统股份有限公司 深创投 2014 年 8 月 3000.00 常州红土 2014 年 8 月 1000.00 深圳华大基因股份有限公司 红土生物 2014 年 5 月 2014 年 6 月 2015 年 6 月 深创投 2014 年 5 月 2014 年 6 月 2015 年 6 月 2015 年 6 月 山东英科医疗用品股份有限公司 淄博创新 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 12 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 中曼石油天然气集团股份有限公司 深创投 2010 年 1 月 11200.00 恒银金融科技股份有限公司 深创投 2014 年 7 月 2660.00 江苏丽岛新材料股份有限公司 深创投 2011 年 10 月 3359.36 常州武进红土 2011 年 10 月 2100.00 山东大业股份有限公司 深创投 2011 年 4 月 5700.00 南昌红土 2011 年 4 月 1000.00 淄博创新 2011 年 4 月 800.00 广东国立科技股份有限公司 东莞红土 深创投 广东红土 深圳市中新赛克科技股份有限公司 深创投 2012 年 9 月 34335.40 广东红土 2012 年 9 月 5364.90 御家汇股份有限公司 红土生物 北京中石伟业科技股份有限公司 深创投 红土鑫洲 金石投资 深圳麦格米特电气股份有限公司 金石投资 2012 年 9 月 3296.89 浙江正元智慧科技股份有限公司 青岛金石 2014 年 9 月 2135.00 金石资源集团股份有限公司 金石投资 2012 年 7 月 5000.00 福建顶点软件股份有限公司 金石投资 2015 年 6 月 49932.00 金能科技股份有限公司 金石投资 2011 年 7 月 7000.00 深圳华大基因股份有限公司 金石灏汭 2014 年 6 月 宁波旭升汽车技术股份有限公司 金石投资 2015 年 6 月 1400.00 江苏日盈电子股份有限公司 金石灏汭 2013 年 12 月 2000.70 深圳市东方嘉盛供应链股份有限公司 金石灏汭 2015 年 6 月 1720.00 2015 年 6 月 基蛋生物科技股份有限公司 金石投资 2015 年 6 月 恒银金融科技股份有限公司 金石灏汭 2014 年 6 月 3040.00 青岛英派斯健康科技股份有限公司 金石灏汭 2014 年 11 月 1764.00 海通开元 瑞斯康达科技发展股份有限公司 海通开元 2012 年 12 月 14055.60 北京科蓝软件系统股份有限公司 上海文化基金 上海保隆汽车科技股份有限公司 海通开元 2010 年 8 月 2148.80 2012 年 2 月 1000.00 金能科技股份有限公司 西安航天新能源产业基金 2011 年 7 月 5000.00 浙江吉华集团股份有限公司 辽通投资 2014 年 12 月 39200.00 上海雅仕投资发展股份有限公司 海通开元 2013 年 9 月 3585.76 安徽中环环保科技股份有限公司 海通兴泰 2015 年 6 月 4000.00 江苏东珠景观股份有限公司 海通开元 2012 年 3 月 3200.00 泰瑞机器股份有限公司 海通开元 2011 年 9 月 3600.00 2012 年 4 月 690.00 硅谷天堂 天域生态园林股份有限公司 硅谷合众 2012 年 9 月 2000.00 硅谷鸿瑞 2012 年 9 月 2000.00 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 13 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 杭州长川科技股份有限公司 硅谷合丰 2011 年 9 月 1000.00 2013 年 1 月 6.253 2015 年 3 月 65.34 财通证券股份有限公司 硅谷银嘉 2014 年 12 月 49170.00 索通发展股份有限公司 硅谷天堂 2011 年 2 月 2000.00 浙江天台祥和实业股份有限公司 硅谷时顺 2015 年 12 月 3780.00 福建傲农生物科技集团股份有限公司 硅谷天堂 2015 年 11 月 3000.00 宁波创源文化发展股份有限公司 宁波硅谷 复星投资 绝味食品股份有限公司 复星创投 2011 年 3 月 10400.00 博天环境集团股份有限公司 复星创富 2014 年 6 月 14000.00 深圳麦格米特电气股份有限公司 复星创泓 2012 年 9 月 13300.00 金能科技股份有限公司 复星创富 2011 年 7 月 13300.00 江苏东珠景观股份有限公司 复星创泓 2012 年 3 月 6400.00 高盛 宁夏嘉泽新能源股份有限公司 高盛亚洲 2015 年 8 月 27223.20 上海拉夏贝尔服饰股份有限公司 宽街博华 2013 年 5 月 30000.00 国信弘盛 宁波美诺华药业股份有限公司 深圳同盛 财通证券股份有限公司 杭州万丰锦源京新 2014 年 12 月 36654.00 天津绿茵景观生态建设股份有限公司 国信弘盛 2015 年 3 月 10000.00 深圳华大基因股份有限公司 国信弘盛 2015 年 6 月 中广天择传媒股份有限公司 国信弘盛 2012 年 6 月 4000.00 涌铧投资 深圳市维业装饰集团股份有限公司 祥禾涌安 2015 年 3 月 3000.00 浙江洁美电子科技股份有限公司 祥禾泓安 2013 年 8 月 3000.00 江苏金陵体育器材股份有限公司 祥禾投资 2014 年 6 月 2000.00 重庆秦安机电股份有限公司 祥禾泓安 2014 年 9 月 3431.90 2015 年 2 月 3431.90 祥禾涌安 2014 年 12 月 3167.91 2015 年 2 月 3431.90 亚士创能科技 (上海 )股份有限公司 祥禾泓安 2013 年 12 月 2200.14 浙江大丰实业股份有限公司 祥禾泓安 2013 年 1 月 2400.00 2015 年 3 月 1592.46 祥禾涌安 2015 年 3 月 1059.32 营口金辰机械股份有限公司 祥禾泓安 2013 年 11 月 6000.00 苏州晶瑞化学股份有限公司 祥禾泓安 祥禾股权 浙江奥翔药业股份有限公司 祥禾泓安 2014 年 10 月 1200.00 深圳市京泉华科技股份有限公司 祥禾泓安 2011 年 12 月 3120.00 南京我乐家居股份有限公司 祥禾涌安 2014 年 12 月 1494.37 2015 年 1 月 4500.00 广东海川智能机器股份有限公司 祥禾泓安 长沙岱勒新材料科技股份有限公司 上海祥禾 祥禾泓安 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 14 页 共 21 页 证券研究报告 专题报告 在投资金额排名前十的 PE/VC 机构中， 中科招商、高盛和国信弘盛 平均投资金额 投资非常集中且金额 大 。而 深创投和九鼎 投资 虽 投资项目多，投资总金额大，但