行业研究报告12017年中国电影电视剧行业研究报告目 录一、行业整体运行情况.3二、子行业分版块分析.41电影.4（ 1） 行 业 供 需 .4（ 2） 行 业 竞 争 .7（ 3） 未 来 发 展 .92电视剧.10（ 1） 行 业 供 需 .10（ 2） 行 业 竞 争 .14（ 3） 未 来 发 展 .15三行业政策.15（ 1） 电 影 行 业 .16（ 2） 电 视 剧 行 业 .17四、行业内主要企业特点及其竞争力分析.18五、影视行业整体信用水平分析.27六、行业关注.291电影行业.292电视剧行业.31七行业展望.31行业研究报告2报 告 概 要 ：2017年 以 来 ， 中 国 影 视 娱 乐 业 步 入 稳 定 增 长 的 “ 新 常 态 ” 发 展 阶 段 。 在 经 济 增 速 逐 渐 趋 缓 的 大 背景 下 ， 影 视 娱 乐 产 业 成 为 拉 动 经 济 增 长 的 重 要 推 动 力 。 现 阶 段 中 国 娱 乐 传 媒 已 经 走 过 最 初 的 粗 放 式 发展 阶 段 ， 随 着 如 腾 讯 、 阿 里 巴 巴 、 万 达 电 影 等 集 团 型 企 业 向 娱 乐 传 媒 行 业 扩 展 及 大 量 社 会 资 本 的 流 入 ，未 来 行 业 竞 争 加 剧 ， 预 期 行 业 内 龙 头 企 业 将 逐 渐 建 立 起 更 大 的 市 场 优 势 ， 同 时 具 有 特 色 和 专 题 优 势 的中 型 娱 乐 传 媒 企 业 也 将 获 得 一 定 的 生 存 空 间 。政 策 方 面 ， 政 府 及 相 关 部 门 长 久 以 来 对 娱 乐 传 媒 行 业 的 发 展 给 予 高 度 重 视 ， 在 相 继 出 台 了 相 应 的扶 持 政 策 以 确 保 娱 乐 传 媒 行 业 快 速 发 展 的 同 时 ， 还 发 布 了 一 系 列 符 合 我 国 现 阶 段 国 情 的 限 制 性 政 策 与措 施 以 更 好 地 规 范 整 个 娱 乐 传 媒 行 业 。 娱 乐 传 媒 产 业 以 其 广 泛 的 传 播 特 性 受 到 了 政 府 持 续 的 关 注 ， 因此 该 产 业 受 政 策 推 动 并 推 动 政 策 变 化 ， 其 发 展 受 政 策 影 响 较 大 。 自 2004 年 以 来 ， 广 电 总 局 相 继 出 台 了系 列 规 范 性 文 件 以 来 ， 娱 乐 传 媒 行 业 的 行 业 监 管 政 策 不 断 完 善 。 近 年 来 ， 随 着 娱 乐 传 媒 行 业 的 爆 发 性发 展 ， 更 多 的 问 题 不 断 涌 现 ， 有 关 部 门 出 台 指 导 性 文 件 的 频 率 亦 大 幅 加 快 。 与 此 同 时 ， 影 视 行 业 ， 在受 到 诸 多 导 向 性 的 政 策 限 制 的 同 时 ， 更 是 迎 来 了 多 项 利 好 ， 影 视 行 业 将 向 着 精 品 化 、 优 良 化 的 方 向 发展 。 在 最 新 的 行 业 政 策 的 引 导 和 鼓 励 下 ， 未 来 影 视 行 业 有 望 持 续 保 持 健 康 良 好 的 发 展 态 势 。从 影 视 行 业 整 体 信 用 水 平 来 看 ， 近 三 年 影 视 行 业 发 债 企 业 营 效 率 有 所 下 降 ； 盈 利 能 力 一 般 ； 偿 债能 力 较 强 ； 整 体 信 用 水 平 较 为 稳 定 。总 体 看 ， 影 视 行 业 近 年 发 展 态 势 较 好 ， 增 速 保 持 在 相 对 高 位 的 同 时 ； 随 着 新 媒 体 迅 速 发 展 ， 中 国影 视 剧 进 入 多 媒 体 传 播 时 代 ， 网 络 剧 发 展 成 为 电 视 剧 制 作 公 司 新 的 利 润 增 长 点 。 影 视 行 业 短 期 内 不 会迎 来 较 大 的 变 动 ， 但 需 注 意 前 沿 科 技 为 其 带 来 的 可 能 的 震 动 。 未 来 ， 以 IP 变 现 体 系 和 快 速 的 艺 人 培 养体 系 相 结 合 的 文 化 产 业 生 态 圈 将 成 为 常 态 。行业研究报告3一、行业整体运行情况现 阶 段 中 国 娱 乐 传 媒 已 经 走 过 最 初 的 粗 放 式 发 展 阶 段 ， 产 业 规 模 持 续 扩 大 ， 预 计 短 期 内 将 保 持 高速 增 长 ， 但 在 我 国 经 济 增 速 放 缓 的 大 背 景 下 ， 未 来 行 业 整 体 增 速 或 将 逐 步 减 慢 。20112016 年 是 我 国 GDP 增 速 逐 年 放 缓 的 五 年 ， 在 经 济 逐 渐 步 入 “ 新 常 态 ” 的 宏 观 背 景 下 ， 我 国娱 乐 传 媒 行 业 领 跑 GDP， 保 持 高 速 发 展 态 势 ， 年 均 复 合 增 长 16.95%。 2015 年 ， 中 国 传 媒 产 业 增 速12.29%， 增 幅 较 2014年 略 有 放 缓 ， 主 要 系 面 对 复 杂 多 变 的 全 球 经 济 环 境 ， 我 国 的 经 济 增 速 开 始 放 缓 ，各 行 各 业 的 投 资 趋 于 谨 慎 所 致 。 在 不 景 气 的 宏 观 经 济 背 景 下 ， 中 国 传 媒 产 业 在 2015 年 仍 然 增 长 了12.29%， 整 体 市 场 规 模 达 到 13,495.00 亿 元 人 民 币 。 2016 年 中 国 传 媒 产 业 总 体 规 模 达 到 16,078.00 亿 元人 民 币 ， 同 比 增 长 19.14%， 较 2015 年 有 所 回 升 ， 主 要 系 以 90 后 为 主 的 娱 乐 消 费 主 力 带 动 IP 引 领 的影 视 子 版 块 产 值 增 长 所 致 。 预 计 2017年 全 年 产 业 核 心 总 产 值 将 达 到 18,820.00亿 元 ， 同 比 增 长 17.05%；展 望 2018年 ， 在 新 媒 体 新 内 容 不 断 涌 现 、 文 化 消 费 需 求 日 益 提 升 、 行 业 政 策 正 向 引 导 的 多 重 驱 动 下 ，传 媒 行 业 基 本 面 有 望 持 续 向 好 ， 但 行 业 增 速 或 将 逐 步 减 慢 。图1 20112016年娱乐传媒行业总产值及增速情况资料来源：中国产业信息网，联合评级整理电 影 行 业 市 场 容 量 快 速 扩 大 ， 但 新 增 竞 争 者 快 速 加 入 ， 竞 争 进 一 步 激 化 ； 电 视 剧 行 业 受 到 新 媒 体的 冲 击 。分 版 块 来 看 ， 2015年 的 中 国 电 影 市 场 票 房 达 440.69亿 元 ， 影 片 产 量 和 放 映 数 量 均 有 所 增 长 ， 增 速达 48.69%， 自 2010年 以 来 最 高 。 2016 年 电 影 票 房 达 457.12 亿 元 ， 同 比 小 幅 增 长 3.73%。 2017年 我 国电 影 票 房 共 计 559.11亿 元 ， 同 比 增 长 13.45%， 作 为 全 球 第 二 大 电 影 市 场 的 中 国 ， 在 2018 年 有 望 超 越美 国 ， 成 为 世 界 第 一 。 市 场 的 扩 大 吸 引 国 外 片 商 及 本 土 院 线 公 司 等 新 竞 争 者 加 快 进 入 ， 未 来 行 业 内 竞争 将 更 加 激 烈 。 同 时 2014年 以 来 ， 国 内 影 视 公 司 纷 纷 掀 起 并 购 潮 意 在 跨 界 延 伸 及 互 联 网 化 ， 预 计 未 来国 内 电 影 行 业 格 局 仍 将 不 断 演 化 。2009年 以 来 ， 我 国 电 视 剧 产 量 扭 转 了 多 年 来 电 视 剧 生 产 仅 追 求 数 量 增 长 的 局 面 ， 开 始 步 入 以 质 取胜 的 阶 段 ， 生 产 供 大 于 求 的 局 面 得 到 了 初 步 扭 转 。 据 广 电 总 局 公 布 的 数 据 ， 2016年 ， 我 国 生 产 完 成 并获 许 发 行 的 电 视 剧 达 334部 、 14,912 集 ， 比 2015 年 电 视 剧 总 部 数 减 少 61 部 ， 集 数 减 少 了 1,628集 ， 数行业研究报告4量 有 所 减 少 但 质 量 明 显 提 升 ， 发 展 势 头 良 好 。现 阶 段 中 国 娱 乐 传 媒 已 经 走 过 最 初 的 粗 放 式 发 展 阶 段 ， 随 着 如 腾 讯 、 阿 里 巴 巴 、 万 达 等 各 界 集 团向 娱 乐 传 媒 行 业 扩 展 ， 未 来 行 业 竞 争 大 有 加 剧 之 势 。 未 来 几 年 ， 预 期 行 业 内 龙 头 企 业 将 逐 渐 建 立 起 更大 的 市 场 优 势 ， 同 时 具 有 特 色 和 专 题 优 势 的 中 型 娱 乐 传 媒 企 业 也 将 获 得 一 定 的 生 存 空 间 。 长 期 来 看 ，随 着 我 国 人 口 红 利 的 逐 渐 减 退 及 GDP增 速 的 逐 年 放 缓 ， 未 来 行 业 整 体 增 速 或 将 逐 步 减 慢 。二、子行业分版块分析1电影（ 1） 行 业 供 需随 着 我 国 人 民 群 众 生 活 水 平 的 提 高 ， 居 民 对 电 影 等 文 化 产 品 的 消 费 能 力 增 强 ， 消 费 者 的 观 影 意 愿逐 渐 提 升 ， 但 2016 年 以 来 ， 观 影 人 次 增 速 受 网 生 代 分 流 影 响 有 所 下 降 。 2016 年 之 后 ， 银 幕 数 量 趋 于饱 和 ， 内 容 将 重 新 成 为 驱 动 力 ， 内 容 质 量 的 提 升 将 是 关 键 。近 年 来 ， 受 多 重 利 好 因 素 影 响 ， 票 房 收 入 快 速 提 高 。 自 2011 年 以 来 ， 年 度 观 影 人 次 逐 年 上 升 ， 年均 增 长 率 达 30.12%。 20122015 年 ， 随 着 消 费 水 平 提 高 ， 观 影 人 次 及 增 速 也 逐 年 增 长 。 观 众 观 影 人 次的 增 加 ， 带 来 票 房 收 入 提 高 ， 促 进 了 电 影 行 业 的 不 断 发 展 。 2016年 ， 我 国 观 影 人 次 达 到 13.80亿 人 次 ，同 比 增 长 9.49%， 增 速 大 幅 下 降 ， 主 要 系 受 观 众 回 归 理 性 （ 对 影 片 质 量 要 求 提 高 ） 及 网 生 代 1崛 起 导 致分 流 所 致 。 2017 年 ， “ 电 影 质 量 促 进 年 ” 取 得 实 质 性 成 果 ， 国 产 片 质 量 回 升 、 高 口 碑 批 片 激 发 观 影 热度 ， 城 市 院 线 观 影 人 次 为 16.20亿 ， 同 比 增 长 18.08%， 电 影 产 业 发 展 态 势 良 好 。图2 20112016年中国电影观影人次及增速情况资料来源：WIND资讯，联合评级整理与 观 影 人 次 变 化 趋 势 相 同 ， 自 2011 年 以 来 ， 中 国 电 影 市 场 规 模 持 续 增 长 ， 电 影 票 房 收 入 从 2011年 的 131.15亿 元 增 长 至 2016 年 的 457.12亿 元 ， 年 均 复 合 增 长 28.37%； 2016 年 中 国 电 影 票 房 收 入 同 比增 长 3.73%， 较 2015 年 的 48.54%大 幅 下 降 ， 电 影 票 房 市 场 增 速 明 显 放 缓 ， 核 心 原 因 是 电 影 市 场 竞 争激 烈 、 票 补 减 少 、 观 众 逐 渐 回 归 理 性 以 及 网 生 代 分 流 影 响 所 致 。 2017 年 ， 在 优 质 国 产 电 影 的 内 容 驱 动下 ， 大 荧 幕 作 品 口 碑 相 对 于 2016 年 有 所 恢 复 ， 观 影 热 情 提 升 ， 电 影 票 房 回 暖 ， 截 至 2017 年 底 ， 电 影1网生代：指网络生存的一代人，包括当前90后及00后。行业研究报告5票 房 达 559亿 元 （ 含 服 务 费 ） 同 比 增 长 22%； 扣 除 服 务 费 实 现 票 房 526亿 ， 同 比 增 长 15.1%。图3 20112016年中国电影票房收入及增速情况资料来源：WIND资讯，联合评级整理从 电 影 产 量 来 看 ， 20112016 年 ， 伴 随 大 量 国 产 电 影 票 房 屡 创 新 高 ， 中 国 内 地 电 影 产 量 波 动 增 长但 增 速 整 体 有 所 回 落 ， 由 2011年 的 689部 （ 主 要 包 括 故 事 片 、 动 画 片 、 科 教 片 、 纪 录 片 和 特 种 片 ） 增长 为 2016年 的 944部 ， 具 体 情 况 见 下 图 。 整 体 而 言 ， 一 方 面 ， 影 片 上 映 成 功 率 呈 逐 年 上 升 趋 势 ， 影 片质 量 有 所 提 高 ； 另 一 方 面 ， 由 于 目 前 制 片 商 、 发 行 商 的 票 房 收 入 分 配 比 例 仍 偏 低 ， 单 部 影 片 的 投 资 风险 较 高 ， 掌 握 了 核 心 资 源 的 大 型 制 片 商 主 要 通 过 提 高 单 片 质 量 及 多 元 化 加 以 应 对 。 2017 年 ， 全 国 生 产各 类 电 影 总 计 970部 。图4 20112016年中国电影产量及增长率情况资料来源：Wind资讯，联合评级整理从 电 影 下 游 院 线 建 设 角 度 看 ， 自 2002 年 6 月 1 日 院 线 制 改 革 以 来 ， 全 国 23 个 省 、 市 按 规 定 组 建了 30条 院 线 ， 其 中 有 中 影 星 美 、 上 海 联 和 、 广 东 珠 江 等 11条 跨 省 院 线 。 截 至 2016 年 底 ， 我 国 电 影 院线 达 48条 。 自 2010年 以 来 ， 我 国 电 影 及 银 幕 数 量 等 硬 件 设 备 保 持 增 长 ， 平 均 年 增 长 率 可 达 34%左 右 。截 至 2016 年 底 ， 我 国 影 院 数 8,410 家 ， 同 比 增 长 23.71%， 银 幕 数 为 41,179 块 ， 同 比 增 长 30.20%， 如下 图 所 示 。 银 幕 数 量 的 增 长 以 及 向 三 四 线 城 市 的 渗 透 在 硬 件 层 面 上 提 升 了 观 众 的 观 影 便 利 性 。 然 而 在行业研究报告6银 幕 增 速 高 达 30.20%的 2016年 ， 票 房 增 速 仅 为 3.73%。2017年 全 国 影 院 数 达 到 9,169家 ， 同 比 增 长 17%； 银 幕 总 数 达 50,776 块 ， 同 比 增 长 23.30%； 单 银幕 产 出 109元 ， 较 2016年 111元 持 续 下 降 。 一 二 线 城 市 票 房 占 全 国 总 票 房 总 收 入 的 20.09%和 40.01%，同 比 增 速 分 别 为 8%和 13%， 低 于 全 国 总 票 房 13.45%的 增 长 水 平 ， 三 四 五 线 城 市 票 房 占 18.90%、14.21%和 6.60%， 同 比 增 速 更 高 ， 分 别 为 20%、 23%、 25%， 三 四 五 线 城 市 票 房 占 比 提 升 ， 成 为 拉 动票 房 增 长 的 主 要 力 量 。 同 时 ， 2017 年 网 上 售 票 占 比 81.7%， 2016 年 线 上 化 率 为 76.1%。 其 中 一 线 城 市购 票 线 上 化 率 达 到 83.9%， 二 线 城 市 略 低 为 83.5%， 三 四 线 城 市 电 影 票 务 线 上 化 率 分 别 为 81.3%和77.5%。 其 中 三 四 线 城 市 线 上 化 率 提 升 幅 度 更 大 ， 较 16 年 分 别 增 加 5.6pcpt 和 6.6pcpt， 同 时 ， 三 四 线城 市 电 影 票 务 线 上 化 水 平 与 一 线 城 市 的 差 距 较 16年 也 有 所 缩 小 。 三 、 四 线 城 市 票 房 份 额 持 续 上 升 ， 但银 幕 产 出 低 于 一 二 线 城 市 ， 渠 道 下 沉 已 不 是 三 四 线 城 市 票 房 增 长 的 驱 动 力 ， 而 线 上 化 率 提 升 、 消 费 升级 是 票 房 下 沉 的 重 要 驱 动 因 素 。图5 20132017年票房分布情况资料来源：联合评级整理在 现 阶 段 的 内 容 供 给 质 量 下 ， 观 影 需 求 能 够 被 充 分 的 满 足 ， 2017 年 全 国 新 增 银 幕 达 9,597 块 ， 银幕 总 数 突 破 5 万 块 ， 银 幕 数 较 去 年 增 长 了 23%， 但 观 影 人 数 只 增 长 了 18%， 不 少 影 城 上 座 率 低 迷 ， 银幕 数 对 观 影 人 群 的 拉 动 力 降 低 ， 单 银 幕 带 来 的 边 际 观 影 人 次 持 续 下 滑 ， 银 幕 建 设 在 中 国 影 市 发 展 的 现阶 段 ， 已 处 于 饱 和 。 因 此 ， 终 端 拉 动 票 房 的 作 用 将 越 来 越 弱 ， 未 来 影 片 内 容 、 口 碑 将 成 为 拉 动 票 房 的关 键 因 素 。图6 20112016年全国银幕数量及增长率行业研究报告7资料来源：中国产业信息网，联合评级整理总 体 看 ， 随 着 我 国 人 民 群 众 生 活 水 平 的 提 高 以 及 文 化 产 业 的 蓬 勃 发 展 ， 居 民 对 电 影 等 文 化 产 品 的消 费 能 力 增 强 ， 消 费 者 的 观 影 意 愿 提 升 。 旺 盛 的 需 求 带 动 了 影 视 投 资 以 及 院 线 建 设 ， 电 影 产 量 保 持 高速 增 长 ， 银 幕 普 及 至 农 村 和 中 小 城 市 。 目 前 ， 银 幕 建 设 已 处 于 饱 和 ， 未 来 影 片 内 容 、 口 碑 或 将 成 为 拉动 票 房 的 关 键 因 素 。（ 2） 行 业 竞 争电 影 业 属 于 国 家 管 制 较 为 严 格 的 行 业 ， 此 外 电 影 拍 摄 技 术 和 建 设 院 线 的 资 金 要 求 也 逐 渐 提 高 ， 电影 行 业 的 行 业 壁 垒 较 高 。虽 然 国 产 影 片 票 房 收 入 规 模 的 扩 张 吸 引 了 大 量 社 会 资 本 参 与 电 影 投 资 ， 但 从 行 业 壁 垒 角 度 来 看 ，电 影 业 属 于 国 家 管 制 较 为 严 格 的 行 业 ， 国 家 在 资 格 准 入 发 行 等 方 面 制 定 了 一 套 严 格 的 法 律 法 规 体 系 以加 强 对 该 行 业 的 行 政 性 管 理 ， 进 入 电 影 行 业 的 行 业 壁 垒 较 高 。 电 影 拍 摄 制 作 技 术 方 面 ， 近 年 来 ， 高 速 、高 清 摄 影 ， 数 字 图 像 处 理 技 术 ， 双 胶 片 技 术 ， CG 镜 头 等 现 代 技 术 的 发 展 对 影 片 拍 摄 及 后 期 制 作 提 供了 更 多 的 可 能 性 和 更 完 美 的 视 觉 效 果 ， 但 同 时 也 提 高 了 技 术 壁 垒 ， 使 行 业 竞 争 进 一 步 激 烈 。 院 线 建 设方 面 ， 随 着 4K、 3D、 IMAX 等 技 术 的 开 发 ， 现 代 化 多 厅 影 院 往 往 需 要 投 入 较 多 资 金 用 于 建 设 良 好 的 观影 环 境 以 及 购 置 现 代 化 的 影 院 设 备 ， 这 对 技 术 方 面 的 要 求 也 逐 渐 提 高 。 其 他 方 面 ， 由 于 房 地 产 价 格 不断 提 高 ， 影 院 租 金 及 购 置 成 本 逐 年 提 高 ， 因 而 院 线 建 设 投 资 对 投 资 方 资 金 实 力 要 求 也 很 高 ， 行 业 壁 垒有 上 升 趋 势 。在 政 府 合 理 范 围 的 保 护 下 ， 国 产 电 影 的 质 量 有 了 很 大 的 提 升 。 近 几 年 ， 国 产 电 影 票 房 收 入 已 明 显超 越 进 口 电 影 ， 国 外 优 质 内 容 虽 持 续 保 持 充 足 供 给 ， 但 对 整 体 票 房 拉 动 作 用 有 限 。从 国 产 与 进 口 影 片 竞 争 情 况 来 看 ， 2012 年 2 月 中 美 双 方 签 订 中 美 双 方 就 解 决 WTO 电 影 相 关 问题 的 谅 解 备 忘 录 （ 以 下 简 称 “ 谅 解 备 忘 录 ” ） ， 引 进 分 账 片 的 数 额 从 20 部 增 加 至 34 部 ， 而 新 增 的14 个 名 额 只 能 以 IMAX 和 3D 电 影 格 式 引 进 ； 与 此 同 时 ， 引 进 大 片 在 中 国 的 分 账 比 例 从 13%提 升 至25%。 国 产 电 影 的 市 场 份 额 在 当 年 受 到 了 一 定 的 冲 击 ， 国 产 片 票 房 首 次 低 于 进 口 片 票 房 。 尽 管 以 好 莱坞 电 影 为 代 表 的 进 口 影 片 对 国 产 影 片 形 成 很 强 的 冲 击 ， 但 政 府 在 合 理 范 围 内 对 国 产 电 影 仍 给 予 适 度 的市 场 保 护 ， 如 通 过 返 还 电 影 专 项 资 金 等 奖 励 方 式 鼓 励 国 产 电 影 制 作 、 鼓 励 电 影 院 线 放 映 国 产 影 片 等 。在 较 为 有 利 的 政 策 环 境 下 ， 国 产 影 片 及 进 口 影 片 票 房 收 入 同 步 增 长 ， 国 产 影 片 收 入 增 幅 整 体 较 高 并 于2013年 开 始 票 房 收 入 明 显 超 越 进 口 影 片 ， 同 时 在 国 产 影 片 质 量 大 幅 提 升 的 背 景 下 ， 近 三 年 国 产 影 片 的行业研究报告8票 房 收 入 明 显 高 于 同 期 进 口 影 片 。 2016年 ， 国 产 电 影 票 房 收 入 达 到 266.63亿 元 ， 同 比 小 幅 下 降 1.74%，增 速 首 次 由 正 转 负 ， 主 要 受 电 影 市 场 竞 争 加 剧 、 票 补 减 少 以 及 网 生 代 导 致 观 众 分 流 等 影 响 。 具 体 情 况见 下 图 。 2017 年 国 产 电 影 票 房 301.04 亿 元 ， 国 产 电 影 增 速 由 负 转 正 为 6.2%， 相 对 进 口 影 片 增 速 仍 属缓 慢 ， 国 产 片 依 然 面 临 严 峻 的 市 场 竞 争 。中 美 签 订 的 谅 解 备 忘 录 于 2017 年 2 月 到 期 。 按 照 备 忘 录 的 要 求 ， 2017 年 为 过 渡 期 ， 新 一 轮的 谈 判 正 在 进 行 中 。 国 产 电 影 经 过 一 段 时 间 的 保 护 和 发 展 已 经 在 一 定 程 度 上 具 备 抵 抗 引 进 片 数 量 放 开的 能 力 ， 从 近 十 余 年 国 产 片 占 比 看 ， 只 有 2012 年 低 于 50%， 其 余 年 份 全 高 于 50%， 国 产 故 事 片 已 成为 中 国 票 房 的 主 要 贡 献 者 。图7 20112016年国内电影票房收入结构及增长趋势资料来源：WIND资讯，联合评级整理传 统 民 营 影 视 公 司 主 导 市 场 ， 互 联 网 公 司 成 立 电 影 公 司 进 军 电 影 行 业 ， 行 业 竞 争 日 趋 激 烈 。从 影 片 的 上 映 成 功 率 的 影 响 来 看 ， 受 制 于 影 片 的 品 质 、 发 行 渠 道 和 宣 传 能 力 ， 2016 年 通 过 审 查 的电 影 944部 ， 上 映 476部 （ 占 比 50%左 右 ） 。 2017年 ， 全 国 生 产 电 影 故 事 片 798 部 、 动 画 电 影 32部 、科 教 电 影 68 部 、 纪 录 电 影 44 部 、 特 种 电 影 28 部 ， 总 计 970部 。 虽 然 我 国 本 土 电 影 产 量 已 初 具 规 模 ，但 商 业 价 值 高 的 影 片 数 量 仍 然 较 少 ， 快 速 增 长 的 市 场 和 高 票 房 影 片 的 丰 厚 回 报 吸 引 新 的 竞 争 者 不 断 进入 国 内 电 影 市 场 。 一 方 面 ， 部 分 本 土 院 线 公 司 利 用 自 身 渠 道 优 势 进 入 了 上 游 制 作 与 发 行 领 域 ， 如 万 达集 团 于 2009年 投 资 成 立 了 万 达 影 视 传 媒 有 限 公 司 ， 近 年 来 陆 续 出 品 或 投 资 了 如 智 取 威 虎 山 、 一步 之 遥 、 煎 饼 侠 、 夏 洛 特 烦 恼 、 寻 龙 诀 、 魔 兽 、 长 城 、 情 圣 、 绑 架 者 等 影 片 ， 并 计 划 每 年 推 出 约 8 部 影 片 ， 成 为 市 场 中 主 要 制 片 商 之 一 。 院 线 公 司 向 上 游 的 拓 展 ， 将 加 剧行 业 内 人 才 的 争 夺 ， 从 而 对 原 有 的 市 场 格 局 带 来 一 定 的 冲 击 。从 电 影 发 行 市 场 的 市 场 竞 争 来 看 ， 发 行 商 的 核 心 竞 争 力 主 要 体 现 在 片 源 质 量 、 发 行 网 络 和 营 销 能力 上 。 我 国 的 电 影 发 行 业 可 分 为 进 口 影 片 发 行 市 场 和 国 产 影 片 发 行 市 场 。 进 口 影 片 发 行 市 场 方 面 ， 中国 电 影 集 团 公 司 和 华 夏 电 影 发 行 有 限 责 任 公 司 是 国 内 仅 有 的 具 备 进 口 影 片 发 行 资 格 的 企 业 ， 包 揽 了 进口 影 片 的 发 行 市 场 。 国 内 影 片 发 行 市 场 方 面 ， 呈 现 民 营 发 行 企 业 份 额 较 大 、 市 场 集 中 度 较 高 和 发 行 排名 波 动 较 大 的 三 大 特 征 。 目 前 处 于 领 先 地 位 的 主 要 有 万 达 旗 下 的 五 洲 电 影 发 行 有 限 公 司 、 华 谊 兄 弟 传媒 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 华 谊 兄 弟 ” ） 和 博 纳 影 业 集 团 等 。从 新 进 竞 争 者 对 行 业 影 响 的 角 度 看 ， 伴 随 电 影 行 业 的 高 速 发 展 ， 中 国 互 联 网 企 业 及 相 关 产 业 集 团行业研究报告9纷 纷 开 始 进 军 电 影 行 业 ， 行 业 竞 争 日 益 激 烈 。 2014 年 6 月 ， 阿 里 巴 巴 完 成 对 香 港 上 市 公 司 文 化 中 国 传播 集 团 的 收 购 并 更 名 为 阿 里 巴 巴 影 业 集 团 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 阿 里 影 业 ” ） ， 该 公 司 计 划 每 年 投 资810 部 电 影 ； 百 度 旗 下 的 爱 奇 艺 成 立 了 爱 奇 艺 影 视 公 司 ； 腾 讯 视 频 事 业 部 也 在 2014 年 上 海 国 际 电 影节 上 公 布 将 参 与 出 品 多 部 影 片 ， 并 于 2015年 9 月 ， 成 立 上 海 腾 讯 企 鹅 影 视 文 化 传 播 有 限 公 司 。 阿 里 、腾 讯 两 大 互 联 网 巨 头 参 与 华 谊 兄 弟 定 向 增 发 方 案 ， 华 谊 兄 弟 以 此 接 入 阿 里 电 商 和 腾 讯 社 交 娱 乐 资 源 ，并 有 针 对 的 进 行 项 目 合 作 与 计 划 执 行 。 分 别 以 游 戏 、 动 漫 、 影 视 剧 为 主 业 的 游 族 网 络 、 奥 飞 动 漫 、 华策 影 视 ， 采 取 基 于 内 容 IP 发 电 影 项 目 的 方 式 进 军 电 影 行 业 。 万 达 集 团 于 2005 年 成 立 万 达 电 影 院 线 股份 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 万 达 电 影 ” ） ， 同 时 于 2009年 成 立 了 万 达 影 视 传 媒 有 限 公 司 ， 开 展 影 视 投 资 、制 作 、 发 行 、 放 映 及 衍 生 产 品 等 全 产 业 链 业 务 。 经 多 年 发 展 ， 于 2014 年 获 得 全 国 票 房 收 入 比 例 的14.46%， 开 始 稳 居 中 国 第 一 的 市 场 份 额 。尽 管 伴 随 着 新 进 入 者 的 加 入 ， 电 影 行 业 竞 争 日 趋 激 烈 ， 但 市 场 仍 由 光 线 传 媒 、 华 谊 兄 弟 以 及 华 策影 视 等 主 导 。 光 线 传 媒 凭 借 着 强 大 的 地 面 发 行 能 力 进 入 制 片 环 节 ， 近 年 来 其 电 影 及 电 视 剧 业 务 发 展 迅速 ， 已 成 为 公 司 最 主 要 的 收 入 来 源 ； 华 谊 兄 弟 继 2014年 失 去 了 把