<p>种 植 业 行 业 研 究 报 告2017 年 种 植 业 行 业 研 究 报 告种 植 业 行 业 研 究 报 告一 、 行 业 运 行 情 况2016 年 我 国 粮 食 总 产 量 较 上 年 小 幅 下 降 ， 稻 谷 、 小 麦 、 水 稻 以 及 棉 花 期 末 库 存 仍 保 持 在 较 高 水平 ， 农 产 品 结 构 性 矛 盾 依 然 存 在 ； 2016 年 ， 国 家 首 次 下 调 小 麦 最 低 收 购 价 、 继 续 实 施 种 植 业 结 构 调整 等 政 策 ， 农 产 品 种 植 结 构 得 以 优 化 ， 市 场 价 格 机 制 进 一 步 完 善 ； 未 来 ， 随 着 农 业 供 给 侧 改 革 深 入实 施 ， 农 产 品 品 种 结 构 将 继 续 优 化 ， 其 中 ， 大 豆 播 种 面 积 将 继 续 扩 大 ， 稻 谷 和 小 麦 最 低 收 购 价 短 期内 将 基 本 维 持 稳 定 或 略 有 下 降 ， 玉 米 和 棉 花 市 场 化 价 格 机 制 将 继 续 完 善 。1 稻 谷（ 1） 播 种 面 积 和 产 量2016 年 ， 稻 谷 播 种 面 积 为 30,162.40 千 公 顷 ， 较 上 年 下 降 0.17%； 实 现 产 量 20,693.40 万 吨 ， 较上 年 下 降 0.63%， 主 要 系 农 业 补 贴 效 果 趋 弱 、 稻 谷 最 低 收 购 价 增 幅 放 缓 导 致 农 民 种 粮 积 极 性 下 降 所致 。 2016 年 ， 稻 谷 单 位 面 积 产 量 为 6,860.70 公 斤 /公 顷 （ 约 457.38 公 斤 /亩 ） ， 较 上 年 下 降 0.46%，主 要 系 2016 年 早 稻 成 熟 期 间 和 中 晚 稻 生 长 前 期 ， 南 方 多 地 遭 受 强 降 水 ， 部 分 农 田 反 复 受 淹 ， 作 物 倒伏 严 重 所 致 。 图 1 20062016 年 稻 谷 产 量 、 播 种 面 积 及 单 产 （ 单 位 ： 万 吨 、 千 公 顷 、 公 斤 /公 顷 ）资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局注 ： 产 量 和 播 种 面 积 为 主 坐 标 ， 单 产 为 次 坐 标 。分 地 区 看 ， 我 国 稻 谷 主 要 集 中 在 湖 南 、 江 西 、 黑 龙 江 、 江 苏 、 安 徽 、 湖 北 、 四 川 、 广 西 、 广 东九 个 省 份 ， 这 九 个 省 份 2016 年 占 全 国 稻 谷 播 种 面 积 的 76.66%， 占 全 国 稻 谷 产 量 的 75.72%。（ 2） 产 品 供 需从 国 内 供 需 来 看 ， 近 年 来 ， 稻 谷 市 场 逐 渐 由 供 求 基 本 平 衡 转 变 为 供 大 于 求 ， 2016 年 ， 国 内 稻 谷期 末 库 存 为 12,415.00 万 吨 ， 库 存 消 费 比 为 75.20%， 较 上 年 上 升 10.84 个 百 分 点 。 稻 谷 库 存 消 费 比 上升 主 要 有 以 下 原 因 造 成 ： 一 是 稻 谷 增 产 导 致 国 内 供 给 增 加 ； 二 是 农 民 生 活 习 惯 和 饮 食 结 构 改 变 ， 农户 存 粮 情 况 大 幅 减 少 。（ 3） 产 品 价 格在 经 历 多 年 调 高 最 低 收 购 价 后 ， 2016 年 国 内 稻 谷 最 低 收 购 价 出 现 拐 点 。 2016 年 ， 早 籼 稻 的 最 低收 购 价 较 上 年 下 降 了 3 元 /50 公 斤 ， 中 晚 籼 稻 和 粳 稻 较 上 年 持 平 ， 分 别 为 138 元 /50 公 斤 和 155 元 /50公 斤 。 2017 年 ， 国 内 稻 谷 最 低 收 购 价 更 是 全 面 下 调 ， 早 籼 稻 、 中 晚 籼 稻 、 粳 稻 最 低 收 购 价 分 别 为 每种 植 业 研 究 报 告130 元 /50 公 斤 、 136 元 /50 公 斤 和 150 元 /50 公 斤 ， 分 别 较 上 年 下 调 3 元 /50 公 斤 、 2 元 /50 公 斤 和 5元 /50 公 斤 。 此 次 全 面 下 调 稻 谷 最 低 收 购 价 一 是 考 虑 到 近 年 来 稻 谷 丰 收 ， 库 存 处 于 较 高 水 平 ， 二 是 考虑 到 稻 谷 最 低 收 购 价 近 几 年 持 续 处 于 高 位 ， 造 成 了 “ 稻 强 米 弱 ” 的 困 境 ， 大 米 加 工 企 业 盈 利 空 间 被大 幅 压 缩 ， 通 过 下 调 最 低 收 购 价 有 利 于 降 低 加 工 企 业 成 本 ， 提 高 企 业 盈 利 水 平 ， 三 是 下 调 最 低 收 购价 有 利 于 进 一 步 推 动 稻 谷 价 格 市 场 化 ， 促 进 国 家 稻 米 政 策 改 革 。 未 来 稻 谷 最 低 收 购 价 格 上 调 概 率 较小 ， 总 体 将 保 持 稳 定 或 者 略 有 下 调 。2 小 麦（ 1） 播 种 面 积 和 产 量2016 年 ， 我 国 小 麦 播 种 面 积 为 24,186.50 千 公 顷 ， 较 上 年 增 长 了 0.19%， 小 麦 产 量 为 12,855.00万 吨 ， 较 上 年 下 降 1.26%， 主 要 系 受 气 象 条 件 等 因 素 影 响 ， 小 麦 单 产 减 少 所 致 。 小 麦 单 产 总 体 呈 上升 趋 势 ， 2015 年 单 产 为 355.16 公 斤 /亩 ， 是 近 十 多 年 来 最 高 纪 录 ， 2016 年 小 幅 下 降 主 要 系 受 自 然 灾害 和 病 虫 害 影 响 。 图 2 20062016 年 小 麦 产 量 、 播 种 面 积 及 单 产 （ 单 位 ： 万 吨 、 千 公 顷 、 公 斤 /亩 ）资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局分 地 区 看 ， 我 国 小 麦 主 要 集 中 在 河 南 、 山 东 、 河 北 、 安 徽 以 及 江 苏 等 五 个 省 份 ， 这 五 个 省 份 2016年 占 全 国 小 麦 播 种 面 积 的 67.17%， 占 全 国 小 麦 产 量 的 75.67%； 其 中 河 南 和 山 东 省 播 种 面 积 分 别 占22.60%和 15.84%， 产 量 分 别 占 全 国 总 产 量 的 26.90%和 18.20%， 河 南 省 和 山 东 省 小 麦 单 产 远 高 于 全国 平 均 水 平 ， 一 方 面 系 两 省 种 植 小 麦 的 土 壤 和 气 候 条 件 优 越 ， 如 山 东 省 拥 有 褐 土 、 粗 骨 土 、 潮 土 及棕 壤 等 适 合 小 麦 生 长 的 土 壤 ， 另 一 方 面 系 不 断 推 进 高 标 准 粮 田 建 设 、 先 进 的 技 术 配 套 以 及 选 种 育 种技 术 。（ 2） 产 品 供 需从 国 内 供 需 来 看 ， 由 于 我 国 小 麦 产 量 整 体 保 持 稳 定 增 长 ， 近 年 来 小 麦 市 场 逐 渐 由 供 求 基 本 平 衡转 变 为 供 大 于 求 。 2016 年 ， 国 内 小 麦 期 末 库 存 为 5,470.30 万 吨 ， 库 存 消 费 比 为 49.60%， 较 上 年 小 幅下 降 2.33 个 百 分 点 ， 主 要 系 小 麦 减 产 、 面 粉 加 工 行 业 以 及 饲 料 行 业 带 动 小 麦 消 费 量 增 加 所 致 。（ 3） 产 品 价 格种 植 业 研 究 报 告为 保 护 国 家 粮 食 安 全 ， 提 高 农 民 收 入 ， 2006 年 开 始 ， 我 国 小 麦 实 施 最 低 收 购 价 政 策 。 最 低 收 购价 实 施 以 来 ， 小 麦 市 场 平 均 收 购 价 格 总 体 与 最 低 收 购 价 格 保 持 一 致 ， 并 基 本 略 高 于 最 低 收 购 价 格 。2016 年 ， 国 内 小 麦 收 购 价 与 上 年 持 平 。 2017 年 ， 国 内 小 麦 最 低 收 购 价 全 面 下 调 ， 国 家 公 布 的 白小 麦 、 红 小 麦 和 混 合 小 麦 最 低 收 购 价 为 均 为 118 元 /50 公 斤 ， 均 较 上 年 下 调 3 元 /50 公 斤 。 国 家 下 调小 麦 最 低 收 购 价 一 是 考 虑 到 近 年 来 小 麦 丰 收 ， 供 给 较 为 宽 松 ， 二 是 下 调 最 低 收 购 价 有 利 于 进 一 步 推动 小 麦 价 格 市 场 化 。 未 来 小 麦 最 低 收 购 价 格 上 调 概 率 较 小 ， 总 体 将 保 持 稳 定 或 者 略 有 下 调 。3 玉 米（ 1） 播 种 面 积 和 产 量2016 年 ， 随 着 国 家 取 消 玉 米 临 时 收 储 制 度 以 及 国 家 实 施 种 植 业 结 构 调 整 政 策 ， 玉 米 播 种 面 积 和产 量 均 有 所 下 降 。 2016 年 ， 玉 米 播 种 面 积 较 上 年 下 降 3.56%至 36,759.70 千 公 顷 ， 玉 米 产 量 较 上 年 下降 2.24%至 21,955.40 万 吨 。 玉 米 单 产 虽 有 所 波 动 ， 但 整 体 仍 保 持 增 长 ， 2016 年 玉 米 单 产 为 398.18公 斤 /亩 ， 处 于 近 十 年 来 较 高 水 平 。图 3 20062016 年 玉 米 产 量 、 播 种 面 积 及 单 产 （ 单 位 ： 万 吨 、 千 公 顷 、 公 斤 /亩 ）资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局分 地 区 看 ， 我 国 玉 米 主 要 集 中 在 “ 镰 刀 弯 ” 地 区 ， 具 体 包 括 东 北 冷 凉 区 、 北 方 农 牧 交 错 区 、 西北 风 沙 干 旱 区 、 太 行 山 沿 线 区 及 西 南 石 漠 化 区 ， 在 地 形 版 图 中 呈 现 由 东 北 向 华 北 -西 南 -西 北 镰 刀 弯 状分 布 。 具 体 看 ， 主 要 包 括 河 北 、 山 西 、 内 蒙 古 、 辽 宁 、 吉 林 、 黑 龙 江 、 广 西 、 贵 州 、 云 南 、 陕 西 、甘 肃 、 宁 夏 、 新 疆 等 省 份 。 从 播 种 面 积 和 产 量 看 ， 黑 龙 江 和 吉 林 均 处 于 前 两 位 ， 分 别 占 全 国 播 种 面积 的 24.14%和 产 量 的 27.15%， “ 镰 刀 弯 ” 主 要 省 份 播 种 面 积 占 全 国 88.50%， 产 量 占 全 国 的 90.28%。（ 2） 产 品 供 需从 国 内 供 需 来 看 ， 近 几 年 玉 米 市 场 从 供 略 大 于 求 转 变 为 供 给 过 剩 ， 整 体 库 存 处 于 较 高 水 平 。 2016年 ， 国 内 玉 米 期 末 库 存 为 26,594.10 万 吨 ， 库 存 消 费 比 为 141.85%， 较 上 年 下 降 14.71 个 百 分 点 ， 主要 系 实 施 种 植 业 调 整 政 策 后 玉 米 产 量 下 降 以 及 饲 料 养 殖 等 行 业 带 动 下 玉 米 需 求 增 加 所 致 。（ 3） 产 品 价 格2008 年 ， 为 鼓 励 我 国 玉 米 主 产 区 种 植 玉 米 ， 保 证 国 家 粮 食 安 全 ， 我 国 开 始 实 施 玉 米 临 时 收 储 政策 ， 该 政 策 主 要 在 东 北 三 省 和 内 蒙 古 自 治 区 实 施 ， 该 政 策 下 国 家 每 年 公 布 玉 米 收 购 价 格 ， 由 收 储 机构 按 照 规 定 价 格 收 购 玉 米 。 20082014 年 ， 我 国 玉 米 临 时 收 储 价 格 大 幅 增 长 ， 政 策 实 施 省 份 涨 幅 总体 超 过 50.00%。 随 着 临 时 收 储 政 策 实 施 ， 玉 米 播 种 面 积 和 产 量 大 幅 增 长 ， 国 内 玉 米 供 给 严 重 过 剩 ，种 植 业 研 究 报 告政 策 实 施 区 域 玉 米 价 格 高 于 其 他 区 域 ， 造 成 销 区 玉 米 向 产 区 倒 流 ， 同 时 农 户 为 将 玉 米 以 临 时 收 储 价格 出 售 ， 在 玉 米 收 获 后 大 量 囤 积 玉 米 ， 导 致 玉 米 加 工 企 业 收 购 困 难 ， 因 此 不 得 不 提 高 玉 米 收 购 价 格 ，造 成 加 工 企 业 玉 米 产 成 品 与 成 本 倒 挂 。 为 消 化 玉 米 库 存 ， 使 玉 米 价 格 实 现 市 场 化 ， 2016 年 我 国 取 消了 玉 米 临 时 收 储 政 策 ， 实 施 市 场 化 收 购 加 补 贴 机 制 。 随 着 2016 年 临 时 收 储 政 策 取 消 ， 国 内 玉 米 平 均收 购 价 与 进 口 玉 米 价 格 价 差 缩 小 ， 2016 年 10 月 以 来 国 内 玉 米 平 均 收 购 价 与 进 口 玉 米 价 格 已 低 于 到岸 完 税 价 格 ， 国 内 玉 米 价 格 自 取 消 临 时 收 储 政 策 以 来 已 基 本 调 整 到 位 。 截 至 2017 年 9 月 底 ， 玉 米 平均 收 购 价 为 1,526.40 元 /吨 ， 处 于 近 几 年 较 低 水 平 。图 4 玉 米 平 均 收 购 、 到 岸 完 税 价 格 （ 单 位 ： 元 /吨 ）资 料 来 源 ： 国 家 发 改 委 、 wind4 大 豆（ 1） 播 种 面 积 和 产 量2016 年 ， 受 农 业 供 给 侧 调 整 影 响 ， 国 家 主 动 调 整 农 产 品 结 构 ， 鼓 励 玉 米 改 种 大 豆 ， 同 时 积 极 完善 大 豆 种 植 补 贴 ， 2016 年 国 家 取 消 玉 米 临 时 收 储 政 策 、 玉 米 改 种 大 豆 黑 龙 江 每 亩 补 贴 150 元 、 黑 龙江 省 大 豆 种 植 补 贴 由 去 年 的 60 元 /亩 涨 至 130.87 元 /亩 ， 提 早 公 布 大 豆 收 购 目 标 价 格 ， 提 振 了 大 豆 种植 信 心 。 根 据 国 家 粮 食 局 粮 油 中 心 数 据 ， 2016年 ， 全 国 大 豆 播 种 面 积 约 7,100.00千 公 顷 ， 增 长 了 7.74%，大 豆 产 量 约 为 1,310.00 万 吨 ， 增 长 了 12.83%， 播 种 面 积 和 产 量 均 为 近 十 年 来 最 大 幅 度 增 长 。 大 豆 单产 总 体 呈 波 动 上 升 趋 势 ， 2016 年 为 123.00 公 斤 /亩 ， 处 于 近 十 多 年 来 的 最 高 水 平 。图 5 20062016 年 大 豆 播 种 面 积 和 产 量 （ 单 位 ： 千 公 顷 、 万 吨 、 公 斤 /亩 ）资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局种 植 业 研 究 报 告从 大 豆 产 区 看 ， 主 要 分 为 东 北 春 大 豆 区 、 黄 淮 流 域 夏 大 豆 区 、 长 江 流 域 春 夏 大 豆 区 、 江 南 各 省南 部 秋 作 大 豆 区 、 两 广 以 及 云 南 南 部 大 豆 多 熟 区 ， 其 中 东 北 春 大 豆 区 和 黄 淮 海 夏 大 豆 区 是 我 国 种 植面 积 最 大 、 产 量 最 高 的 区 域 。（ 2） 产 品 供 需大 豆 供 求 方 面 ， 自 1995 年 以 来 我 国 一 直 是 大 豆 净 进 口 国 家 ， 根 据 海 关 统 计 ， 2016 年 ， 大 豆 进口 量 为 8,391 万 吨 ， 是 国 内 产 量 的 6.41 倍 。 国 内 大 豆 市 场 以 进 口 大 豆 为 主 ， 国 产 大 豆 远 远 无 法 满 足国 内 大 豆 需 求 量 ， 截 至 2016 年 底 ， 我 国 大 豆 期 末 库 存 仅 为 6.35%， 处 于 较 低 水 平 。 我 国 大 豆 市 场 主要 依 赖 进 口 主 要 系 以 下 原 因 造 成 ： （ 1） 国 内 大 豆 消 费 量 高 速 增 长 ， 国 产 大 豆 完 全 无 法 满 足 国 内 需 求 ；（ 2） 近 几 年 ， 国 产 大 豆 价 格 高 于 进 口 大 豆 价 格 ， 进 口 大 豆 比 较 优 势 明 显 ； （ 3） 我 国 1996 年 取 消 大豆 进 口 配 额 制 度 ， 且 在 加 入 WTO 后 实 行 不 超 过 3%的 低 税 率 ； （ 4） 进 口 大 豆 以 转 基 因 大 豆 为 主 ，转 基 因 大 豆 出 油 率 高 ， 大 量 食 用 油 加 工 企 业 偏 向 购 买 转 基 因 大 豆 。（ 3） 产 品 价 格2016 年 16 月 ， 由 于 国 际 植 物 油 价 格 上 涨 、 部 分 国 家 生 物 燃 油 消 费 量 增 加 以 及 人 民 币 对 美 元 贬值 ， 美 国 大 豆 和 南 美 大 豆 到 港 成 本 大 幅 攀 升 ， 分 别 从 年 初 的 2,936.67 元 /吨 和 2,893.01 元 /吨 上 涨 至 6月 底 3,855.15元 /吨 和 3,883.41元 /吨 ， 分 别 上 涨 了 31.28%和 34.23%； 同 期 国 内 大 豆 现 货 价 格 从 3,414.74元 /吨 上 涨 至 3,660.53 元 /吨 ， 上 涨 了 7.20%， 国 内 外 大 豆 价 格 价 差 迅 速 缩 小 。 2016 年 下 半 年 以 来 ， 随着 美 国 大 豆 和 南 美 大 豆 到 港 成 本 下 降 ， 国 内 外 大 豆 价 差 有 所 扩 大 。 考 虑 到 国 内 大 豆 产 量 未 来 可 能 增加 以 及 当 前 国 产 大 豆 和 进 口 大 豆 价 差 ， 国 产 大 豆 价 格 长 期 看 仍 有 下 降 空 间 。图 6 20082017 年 我 国 大 豆 现 货 价 格 与 进 口 价 格 情 况 （ 单 位 ： 元 /吨 ）资 料 来 源 ： wind5 棉 花（ 1） 播 种 面 积 和 产 量2016 年 ， 棉 花 播 种 面 积 为 3,376.10 千 公 顷 ， 较 上 年 下 降 11.13%， 棉 花 播 种 面 积 减 少 主 要 系 种 棉成 本 不 断 上 升 ， 相 对 收 益 下 降 ， 棉 花 种 植 机 械 化 程 度 相 对 较 低 ， 影 响 农 民 种 植 积 极 性 所 致 。 受 播 种种 植 业 研 究 报 告面 积 减 少 影 响 ， 棉 花 产 量 为 534.30 万 吨 ， 较 上 年 下 降 4.67%。 棉 花 单 产 总 体 保 持 波 动 上 升 ， 2016 年为 105.51 公 斤 /亩 ， 处 于 近 十 多 年 来 最 高 水 平 。图 7 20062016 年 棉 花 产 量 、 播 种 面 积 及 单 产 （ 单 位 ： 万 吨 、 千 公 顷 、 公 斤 /亩 ）资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局分 地 区 看 ， 我 国 棉 花 播 种 面 积 和 产 量 呈 高 度 集 中 特 征 ， 2016 年 新 疆 、 山 东 、 河 北 、 湖 北 和 安 徽五 省 播 种 面 积 和 产 量 分 别 占 全 国 播 种 面 积 和 产 量 的 88.05%和 90.86%， 其 中 新 疆 播 种 面 积 和 产 量 占 比分 别 为 53.97%和 67.82%。 棉 花 集 中 于 新 疆 主 要 系 以 下 原 因 造 成 ： 一 是 新 疆 具 备 棉 花 种 植 的 独 特 的 自然 优 势 ， 棉 花 单 产 （ 约 132.72 公 斤 /亩 ） 超 出 全 国 平 均 水 平 约 30.00%； 二 是 棉 花 直 补 政 策 目 前 仅 在新 疆 实 施 ， 新 疆 棉 花 生 产 收 益 高 于 其 他 地 区 ； 三 是 纺 织 产 能 逐 渐 转 移 至 新 疆 ， 新 疆 棉 花 省 内 需 求 较大 。 （ 2） 产 品 供 需近 年 来 ， 国 内 棉 花 整 体 供 大 于 求 。 2016 年 棉 花 期 末 库 存 为 719.50 万 吨 ， 库 存 消 费 比 为 93.50%，较 上 年 下 降 65 个 百 分 点 ， 主 要 系 国 家 2014 年 取 消 棉 花 临 时 收 储 政 策 ， 棉 花 产 量 下 降 、 棉 花 进 口 减少 以 及 下 游 消 费 增 加 所 致 。（ 3） 产 品 价 格20122014 年 ， 国 内 棉 花 临 时 收 储 价 格 支 撑 较 为 平 稳 且 高 于 进 口 棉 花 价 格 。 随 着 临 时 收 储 政 策取 消 ， 2016 年 国 内 棉 花 平 均 价 最 低 跌 至 1.16 万 元 /吨 附 近 ， 较 政 策 取 消 前 下 跌 了 将 近 40%， 并 与 国际 棉 花 价 格 价 差 逐 渐 缩 小 。 2016 年 下 半 年 以 来 ， 棉 花 价 格 大 幅 上 涨 ， 至 年 底 已 上 涨 至 1.57 万 元 /吨 ，较 年 初 最 低 点 大 幅 上 涨 约 35%， 一 方 面 系 棉 纺 行 业 缓 慢 复 苏 ， 棉 纺 行 业 存 在 较 大 补 库 存 需 求 ， 而 内地 省 份 库 存 处 于 较 低 水 平 ， 导 致 各 类 资 金 进 入 棉 花 期 货 市 场 ； 另 一 方 面 系 治 理 超 载 导 致 运 力 不 足 ，运 费 大 幅 上 涨 ， 内 地 棉 花 供 需 紧 张 。 2017 年 以 来 ， 棉 花 价 格 整 体 较 为 稳 定 ， 处 于 近 三 年 来 最 高 水 平 。图 8 20092017 年 9 月 底 国 际 国 内 棉 花 价 格 变 动 情 况 （ 单 位 ： 元 /吨 ）种 植 业 研 究 报 告资 料 来 源 ： wind、 中 国 棉 花 网 、 联 合 评 级 整 理注 ： SM 指 数 代 表 大 型 国 际 棉 商 在 中 国 及 其 他 主 要 亚 洲 棉 花 进 口 国 港 口 SM 1-1/8&quot;等 级 棉 花 报 价 的 加 权 平均 价 ， 国 际 棉 花 指 数 原 始 单 位 为 美 分 /磅 ， 现 已 按 照 美 元 兑 人 民 币 中 间 价 换 算 ， 同 时 默 认 增 值 税 为 13%，关 税 为 1%计 算 得 来 。二 、 上 下 游 情 况1 上 游（ 1） 化 肥受 煤 价 、 电 价 以 及 原 材 料 价 格 上 涨 因 素 推 动 ， 化 肥 价 格 目 前 处 于 两 年 来 较 高 水 平 ， 提 高 了 种 植业 企 业 成 本 ； 短 期 看 ， 在 煤 炭 行 业 去 产 能 取 得 较 大 成 果 ， 煤 炭 价 格 大 幅 增 长 后 ， 未 来 煤 炭 价 格 有 一定 的 回 调 空 间 ， 化 肥 价 格 预 计 可 保 持 稳 定 ， 有 利 于 降 低 种 植 业 成 本 ； 长 期 看 ， 随 着 国 家 鼓 励 减 肥 增效 ， 化 肥 行 业 未 来 需 求 可 能 减 少 ， 同 时 受 环 保 政 策 影 响 ， 行 业 产 能 可 能 压 缩 ， 未 来 行 业 供 给 过 剩 将得 以 改 善 ， 在 需 求 和 供 给 减 少 的 影 响 下 ， 化 肥 价 格 长 期 看 应 趋 于 稳 定 ， 有 利 于 种 植 业 控 制 成 本 。化 肥 是 指 用 化 学 方 法 制 造 ， 经 过 加 工 制 成 的 肥 料 ， 主 要 包 括 氮 肥 、 钾 肥 、 磷 肥 和 复 合 肥 。 根 据国 家 统 计 局 相 关 数 据 ， 2016 年 全 国 共 生 产 化 肥 7,004.92 万 吨 ， 其 中 氮 肥 产 量 为 4,458.8 万 吨 ， 磷 肥产 量 为 1,828.6 万 吨 ， 钾 肥 产 量 为 633.3 万 吨 。供 给 方 面 ， 化 肥 产 量 和 施 用 量 增 长 较 为 稳 定 ， 供 给 过 剩 明 显 ， 2016 年 供 给 有 所 减 少 。 根 据 国 家统 计 局 统 计 ， 2016 年 ， 由 于 化 肥 价 格 过 低 ， 企 业 开 工 率 下 降 ， 我 国 农 用 氮 磷 钾 化 肥 (折 纯 )产 量 较 上年 下 降 4.8%至 7,004.90 万 吨 ， 而 根 据 农 业 部 统 计 ， 全 国 化 肥 施 用 量 2016 年 首 次 接 近 零 增 长 ， 2016年 供 给 过 剩 情 况 有 所 好 转 。 图 9 20122016 年 氮 磷 钾 肥 供 需 情 况 （ 单 位 ： 万 吨 ）种 植 业 研 究 报 告资 料 来 源 ： 国 破 家 统 计 局 ， 联 合 评 级 搜 集 整 理 。注 ： 2016 年 施 用 量 未 公 布 具 体 数 据 ， 但 根 据 农 业 部 在 公 开 场 合 发 言 ， 当 年 化 肥 施 用 量 实 现 了 接 近 零 增 长 ， 故 上图 在 2016 年 数 据 上 保 持 与 2015 年 一 致 。价 格 方 面 ， 我 国 化 肥 价 格 波 动 较 大 ， 尤 其 是 2016 年 上 半 年 大 幅 下 跌 ， 但 2016 年 下 半 年 至 2017年 上 半 年 价 格 有 所 反 弹 ， 目 前 价 格 处 于 近 两 年 来 较 高 水 平 。 我 国 化 肥 价 格 波 动 加 大 ， 2016 年 ， 受 国际 化 肥 价 格 下 降 、 国 内 部 分 农 民 改 种 用 肥 更 少 的 花 生 和 大 豆 等 作 物 以 及 下 游 采 购 方 式 由 大 宗 采 购 备货 到 随 采 随 用 的 转 变 等 因 素 影 响 ， 化 肥 价 格 出 现 了 持 续 大 幅 下 降 ， 化 肥 价 格 指 数 从 年 初 1,928.59 点下 跌 至 10 月 底 1,678.66 点 ； 2016 年 年 底 到 2017 年 上 半 年 ， 受 上 游 煤 价 、 电 价 以 及 原 材 料 价 格 上 涨因 素 推 动 ， 化 肥 价 格 大 幅 攀 升 ， 从 2016 年 10 月 最 低 1,678.66 点 上 升 至 2017 年 6 月 底 1,929.22 点 ，目 前 价 格 处 于 近 两 年 来 的 较 高 水 平 。图 10 化 学 肥 料 综 合 价 格 指 数资 料 来 源 ： 中 国 农 资 流 通 网注 ： 该 指 数 系 2013 年 底 设 立（ 2） 种 业我 国 种 子 市 场 整 体 供 过 于 求 ， 尤 其 是 杂 交 水 稻 和 杂 交 玉 米 种 子 库 存 居 高 不 下 ； 由 于 种 子 供 应 充足 ， 我 国 种 子 价 格 整 体 平 稳 ， 但 杂 交 玉 米 和 水 稻 供 过 于 求 ， 价 格 仍 有 所 下 降 。 种 业 市 场 稳 定 的 供 应有 利 于 保 证 种 植 业 企 业 原 材 料 的 稳 定 性 ， 同 时 种 子 价 格 稳 定 或 下 降 有 利 于 成 本 控 制 ， 保 证 农 产 品 种植 的 盈 利 空 间 。种 植 业 研 究 报 告我 国 种 子 行 业 市 场 规 模 不 断 扩 大 ， 到 2015 年 已 达 到 780 亿 元 ， 成 为 全 球 第 二 大 种 子 市 场 ， 但 由于 行 业 门 槛 较 低 ， 导 致 行 业 内 企 业 数 量 较 多 ， 市 场 集 中 度 较 低 。 我 国 种 子 企 业 普 遍 规 模 较 小 ， 规 模优 势 不 明 显 ， 部 分 企 业 在 细 分 市 场 占 有 一 定 的 优 势 ， 但 与 国 际 种 业 企 业 相 比 ， 在 规 模 和 市 场 份 额 上仍 有 较 大 差 距 。 由 于 市 场 中 集 中 度 较 低 ， 国 内 种 子 企 业 为 抢 占 市 场 ， 2012 年 过 度 扩 大 种 子 产 量 ， 导致 市 场 供 过 于 求 ， 2013 年 以 来 逐 渐 减 产 ， 供 求 矛 盾 有 所 缓 解 ， 但 行 业 库 存 仍 然 较 高 。种 子 供 给 方 面 ， 根 据 中 国 种 业 网 ， 2016年 我 国 杂 交 玉 米 收 获 种 子 14.65亿 公 斤 ， 同 比 增 长 33.67%，加 上 上 期 末 库 存 ， 2016 年 可 供 种 高 于 20 亿 公 斤 ， 但 预 计 2017 年 需 求 不 超 过 11.5 亿 公 斤 ， 期 末 库 存将 达 到 9 亿 公 斤 ； 杂 交 水 稻 收 获 种 子 2.8 亿 公 斤 ， 同 比 增 长 17.15%， 加 上 上 期 期 末 库 存 ， 可 供 种 达3.6 亿 公 斤 ， 但 预 计 2017 年 需 求 约 2.5 亿 公 斤 ， 期 末 库 存 将 达 1.2 亿 公 斤 ； 冬 小 麦 产 种 约 53 亿 公 斤 ，产 品 供 需 基 本 平 衡 ； 棉 花 供 种 量 约 为 0.95 亿 公 斤 ， 需 求 为 0.82 亿 公 斤 ， 供 给 略 有 盈 余 ； 其 他 产 品 处于 基 本 供 需 平 衡 有 余 状 态 。种 子 价 格 方 面 ， 根 据 中 国 种 业 网 ， 2017 年 春 播 以 来 ， 东 北 、 华 北 和 黄 淮 海 区 域 的 杂 交 玉 米 种 子价 格 有 明 显 下 降 ， 其 它 地 区 及 其 它 作 物 种 子 价 格 略 有 浮 动 ， 总 体 保 持 平 稳 。 分 产 品 看 ， 全 国 玉 米 种子 平 均 售 价 25.77 元 /公 斤 ， 东 北 、 华 北 春 玉 米 区 平 均 售 价 25.56 元 /公 斤 和 42.93 元 /袋 · 亩 ， 降 幅 均在 10%以 上 ； 黄 淮 海 夏 玉 米 区 23.35 元 /公 斤 和 50.32 元 /袋 · 亩 ， 同 比 下 降 24%； 西 南 玉 米 区 33.12元 /公 斤 ， 同 比 基 本 持 平 。 杂 交 稻 种 子 平 均 价 格 71.44 元 /公 斤 ， 其 中 早 稻 47.67 元 /公 斤 、 中 稻 80.52元 /公 斤 、 晚 稻 68.44 元 /公 斤 ， 价 格 与 去 年 持 平 ； 常 规 稻 种 子 平 均 价 格 9.9 元 /公 斤 ， 同 比 下 降 0.7%。杂 交 棉 和 常 规 棉 种 子 价 格 同 比 小 幅 下 降 ， 其 中 长 江 流 域 杂 交 棉 种 子 价 格 191.96 元 /公 斤 ， 同 比 下 降1.78%； 西 北 内 陆 棉 区 新 疆 兵 团 统 一 供 种 价 19.60 元 /公 斤 ， 同 比 下 降 1.69%。 大 豆 种 子 平 均 价 格 7.28元 /公 斤 ， 同 比 增 长 0.87%。 小 麦 方 面 ， 西 北 春 麦 区 3.97 元 /公 斤 ， 同 比 下 降 3.49%； 东 北 春 麦 区 3.13元 /公 斤 ， 同 比 增 长 5.69%。2 下 游根 据 中 华 粮 网 统 计 ， 2016 年 ， 我 国 稻 谷 国 内 消 费 的 84.28%用 于 口 粮 ， 玉 米 国 内 消 费 的 63.45%用 于 饲 料 用 粮 ， 小 麦 国 内 消 费 的 73.68%用 于 口 粮 ， 大 豆 国 内 消 费 的 86.78%用 于 压 榨 。 由 于 口 粮 消 费属 于 刚 性 需 求 ， 受 外 部 影 响 较 小 ， 而 大 豆 压 榨 主 要 是 用 于 食 用 油 ， 棉 花 主 要 是 作 为 纺 织 服 装 的 原 材料 ， 故 下 游 分 析 主 要 侧 重 于 饲 料 行 业 、 食 用 油 行 业 以 及 纺 织 服 装 行 业 。表 1 2016 年 我 国 主 要 农 产 品 消 费 情 况 （ 单 位 ： 亿 斤 ）产 品 口 粮 饲 料 用 粮 工 业 用 粮 压 榨 量 其 他 合 计稻 谷 3,275 282 227 - 102 3,886玉 米 210 2,400 1,080 - 92 3,782小 麦 1,680 240 240 - 120 2,280大 豆 - - - 1,740 265 2,005资 料 来 源 ： 中 华 粮 网（ 1） 饲 料 行 业近 年 来 我 国 饲 料 产 量 增 速 虽 有 所 放 缓 ， 但 国 内 肉 类 消 费 量 需 求 巨 大 ， 国 内 饲 料 行 业 未 来 市 场 需求 仍 将 保 持 增 长 ， 从 而 为 玉 米 等 农 产 品 提 供 稳 定 的 市 场 需 求 ，近 年 来 ， 随 着 我 国 经 济 持 续 快 速 增 长 ， 人 们 饮 食 结 构 发 生 改 变 ， 畜 禽 产 品 需 求 规 模 不 断 扩 大 ，在 一 定 程 度 上 推 动 了 饲 料 产 业 在 产 品 质 量 、 成 本 控 制 、 市 场 营 销 等 方 面 有 较 大 幅 度 提 高 ， 从 而 推 动了 饲 料 市 场 规 模 的 迅 速 增 长 。 20062010 年 ， 受 规 模 养 殖 比 例 的 不 断 提 升 ， 饲 料 行 业 产 量 实 现 快 速种 植 业 研 究 报 告增 长 ； 2011 年 以 来 ， 由 于 疫 情 频 发 、 畜 禽 价 格 低 迷 导 致 养 殖 户 补 栏 意 愿 不 强 ， 饲 料 产 量 出 现 明 显 下滑 ； 2016 年 ， 受 生 猪 存 栏 下 滑 影 响 ， 饲 料 产 量 2.90 亿 吨 ， 同 比 增 幅 仅 为 4.5%。图 11 20062017 年 6 月 中 国 饲 料 产 量 与 增 长 率 （ 单 位 ： 吨 、 %）资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局分 品 种 产 量 看 ， 猪 饲 料 是 我 国 最 大 品 种 的 饲 料 （ 占 比 约 42%） ， 其 次 分 别 为 肉 禽 饲 料 （ 占 比 约29%） 、 蛋 禽 饲 料 （ 占 比 约 14%） 、 水 产 （ 占 比 约 9%） 和 反 刍 饲 料 （ 占 比 约 4%） 。 具 体 来 看 ， 根据 中 国 饲 料 工 业 协 会 数 据 ， 2016 年 全 国 分 别 生 产 猪 饲 料 8,726 万 吨 ， 同 比 增 长 4.6%； 生 产 肉 禽 饲 料6,011 万 吨 ， 同 比 增 长 9%； 生 产 蛋 禽 饲 料 3,005 万 吨 ， 同 比 下 降 0.5%； 生 产 水 产 饲 料 和 反 刍 饲 料 分别 为 1,930 万 吨 和</p>