<p>willistowerswatson2017年韋萊韜悅全球企業 併 購中人才留 任 研究調查結果分享© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. willistowerswatson關於 2017年全球企業 併 購人才留 任 研究調查參與者的行業分佈5%2%7%11%10%9%18%38%少於 500500 到 9991,000 到 2,4992,500 到 4,9995,000 到 9,99910,000 到 14,99915,000 到 29,999多於 30,000收購方全職員工人數2017年 3月 至 5月中收集的調查資料個國家24家公司244調查參與者根據他們公司在過去兩年中 進行 或完成的兼併或收購 事件 回答問卷 。11%17%10%12%18%26%1%5% 能源與公用行業金融行業一般服務性行業醫保行業資訊技術和電信行業製造業公共部門與教育行業批發與零售業© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.1willistowerswatson全球調查結果概覽收購方持續使用留 任 獎勵作為 挽 留 關鍵 核心人才和 高階主 管 的方式 79%的收購方使用人才留 任 計畫 , 成功的在留 任 期限內留 置 了 80%以上的目標 人才 這些計畫傾向於以被收購方的管理層和對交易至關重要的人物作為 鎖定的 目標 確認 目標 人群的最有效資訊來源 , 是 那些有參與此交易的被收購方 領導者相比 2014年的調查， 2017年的結果顯示，以 年 薪比例 作為 目標獎金的公司有所增加 針對資深 的 管理 者（如 ：高 階主 管及 其 下 一 層 主管 ），留任獎勵的中位數是 年 薪的 55%，而 2014年則是 48% 其他員 工 的留 任 獎勵中位數則是 年 薪的 31%，而 2014年則是 27%留 任 獎勵計畫的 預算 , 總體規模呈下降趨勢 相對 2014年， 在 2017的研究中，留 任 獎勵計畫 的總體預算， 已從 併購 交易價格的 1.9%降至 1.0%以下收購方持續 以 現金獎勵作為其首選 的留任 獎勵方式 以現金方式 作為 留任獎勵的公司比例， 分別 為 高 階 主 管 的 77%; 和 其他員 工的 80% 相對 2014年，使用 股權獎勵（如：股票和 /或期權 ）的公司比例有所降低高 階主 管的 鎖定留任 時間相比其他員 工 更長 高 階主 管留 任 獎勵的 留置期 中位數為 18個月，其他員 工則 為 12個月 相比於 連結 績效的 給付條件 ，單純設置基於時間的 給付 條件更常見© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.2willistowerswatson人才留任率較高的收購者與留任率低的收購者之間的不同79%的收購方 透過 人才留任計畫成功的在留任期限內留 住 80%以上的 關鍵人才高留任收購方（高於 80%的留任成功率）與低留任收購方（低於 80%留任成功率）的留任計畫有何不同？ 對 象 選擇高留任收購方 更傾向於 挽 留層級低於管理層但具有關鍵技能的員工（高留任收購方 的 61% ; 比對 低留任 的 47%）低留任收購方更傾向於將獎勵給予被認為有 高潛力的 員工（低留任收購方 33% ; 比對 高留任收購方 23%）低留任收購方 也 更傾向於將獎勵給予被認為有 高績效的員工（ 低留任收購方 30%; 比對 高留任收購方 21%） 儘早溝通28%高留任 收購方的 高 階主 管被 要求在最初簽署 併 購合 約 前 即 簽署留 任 協 議 ，而低留任收購方只有 11% 標準化獎勵高留任公司在 決定留任獎金額度 時， 比較 不會 將 此交易的利得 （如：股份擁有或加速股票 行權 ） 列入 考慮 延遲 支 付高留任收購者 傾向 在留任期 滿後 全額支付 獎勵 （ 53%高管 /61%其他員 工 ）低 留任收購者更傾向於使用 過渡 /分期 付款條約（ 35%高管 /39%其他雇員 ）目標獎勵值與留 任 率 並 非完全 相 關 人才留 任 率較高公司 的高 階主 管目標 獎勵值中位數是基 本 年 薪的 50%，而人才留任率較低公司的數值則為 70% 比較 兩類公司，其他員 工 的目標獎勵值中位數 , 皆為 年 基 本 薪資的 30%-35%© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.3willistowerswatson全球調查結果4© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.willistowerswatson掌握關鍵技能或擔任領導職位是 取 得留 任 協議資格的主要因素5© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.55%54%48%37%27%25%23%22%13%不是高階但在交易中具有核心技能的員工由被收購方管理層提供的資訊按職位 /職級按工作職能 /部門（例如，財務，法律）由被收購方管理層以下的其他推薦具備高潛力主觀裁決過去的高績效表現其他因素2017 與 2014 結果對比 :2017年的高潛力和高績效的重要度下降， 2014年分別是 45%和 39%數據基數 ： 所有調查參與者 n=241willistowerswatson被收購方的管理層是資訊的首要來源；其他來源相較而言有效性更低6© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.90%42%37%36%26%20%16%62%12%9%2%3%3%9%來源於被收購方管理層的資訊市場 /行業知識和資訊，包括內部資訊（如，來自現有員工，前員工）來源於被收購方人力資源的資訊組織結構圖匯報等級 /薪酬級別資訊績效評分 /評估其他來源使用率 有效性2017 與 2014 結果對比 :來自被收購方管理層的資訊收購方 採 用 的比率是 90%，2014年這一數字為 76%數據基數 ： 有效回復 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ） n=236willistowerswatson高 管比其他員 工 更早被要求簽署留任協議24%16%32%11%14%2%9%4%34%14%35%4%併購合同簽署前在簽署併購合同時在簽署併購合同後，併購交割前在併購交割時在併購交割後其他時間高管 n=225 其他雇員 n=187數據基數 ： 有效回復 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ）© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.72017年與 2014年的結果對比：2017調查發現， 40%的公司高階主 管被要求在 併 購合 約 簽署前簽署留任協 議 ， 2014年這一數字為 54%willistowerswatson現金是目前最常用的 財務留任獎勵77%29%20%18%16%14%10%5%80%18%18%16%6%6%4%3%現金留任獎金基於時間授予的股份 /股票單位基本工資增加定期獎金股票期權盈利分配的激勵辦法（即盈利支付計畫）基於績效授予的股份 /股票單位其他種類的財務獎勵高管 n=228 其他雇員 n=188數據基數 ： 有效回複 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ）© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.82017年與 2014年的結果對比：2017年調查顯示，以股 票單位 作為留任財務獎勵的比例顯著下降，比例為 16%，而2014年這一比例為 32%willistowerswatson以 年度 基本工資百分比的獎金計算方式最為常見40%35%10%9%6%45%35%10%7%3%以年基本工資的百分比來計算以固定金額計算其他方法計算以年度總薪酬的百分比來計算（即工資 +年度獎金）以年度總獎金的百分比來計算高管 n=172 其他雇員 n=147數據基數 ： 有效回複 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ）© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.9willistowerswatson近一半的收購方以固定金額轉化為股票 /期權的數量作為股權獎勵的方式48%21%21%6%2%1%50%19%24%7%0%0%固定金額轉化為股票 /期權目標值設定為基本工資的百分比 /轉化為股票 /期權固定數量的股票 /期權其他方法計算目標值設定為總薪酬（工資加年度獎金）的百分比並轉化為股票 /期權目標值設定為年度獎金的百分比 /轉化為股票 /期權高管 n=89 其他雇員 n=42數據基數 ： 有效回複 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ）© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.10willistowerswatson近半數高 階主 管的目標獎金值為其 年 薪資的 60%及以上，而僅有 20%以下的其他員 工 的目標獎金值在此水準（ 60%）1%9%13%9%22%7%20%5%6%8%6%26%16%14%18%7%7%1%3%0%低于 10%10%至 20%21%至 30%31%至 40%41%至 60%61%至 80%81%至 120%121%至 160%161%至 240%高于 240&amp;高階主管 n=182 其他员工 n=148數據基數 ： 有效回複 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ）© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.112017年與 2014年的結果對比：留任獎金適度增加： 高管目標獎金占薪資比例中位值：2017年 55% vs. 2014年 48% 其他員 工 目標獎金占薪資比例中位值：2017年 31% vs. 2014年 27%獎金占年基本薪資的百分比willistowerswatson超過 2/3的公司表示在交易 時 員工的收入 水平 不會影響其留任 獎 金 價值12© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.21%9%71%為更好地留任員工 ， 在 併 購時收入 較高 的員工也 獲得 較高的 留任獎勵在 併 購時收入 較高的 員工獲得 較 低的留任獎勵 ， 由於 併 購實現了員工資產增值 ， 因此無需提供高獎勵沒有影響77%的非美 商 公司的員工在交易 時的收入 多寡 對其留任計畫的價值沒有影響，而美 商 公司的這一比率較低，為 62%2017年與 2014年的結果對比：相比 2017年， 2014年有 51%的公司表示員工在交易 時 的收入對其留任計畫的價值沒有影響，2017年這一數字為 71%數據基數 ： 有效 回復 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ） n=204willistowerswatson超過一半的收購方留任協定的預算占總收購價格的 1%及以下13© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.55%19%7%6%7%5%0%低于 1%1% 至 1.99%2% 至 2.99%3% 至 4.99%5% 至 9.99%10% 至 20%高于 20%2017年與 2014年結果對比：2014年預算占總收購價格的比例中位數為 1.9%，而 2017年這個比例下降了一半我們認為，由於股票市場的上漲，這一減少反映了更高的平均交易價值， 而 相應的留任獎勵總成本沒有增加。 個人獎勵金額比 2014年稍有增加數據基數 ： 有效回複 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ） n=146willistowerswatson近 2/3的留任協議相關的成本完全由收購方承擔12%25%62%數據基數 ： 有效回復 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ） n=185© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.14部分成本 由被收購方承擔成本由被收購方100%承擔成本由收購方100%承擔willistowerswatson只基於留任時間的協議是最常見的15© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.48%43%8%0%64%30%6%0%僅基於留任時間留任期與績效二者兼有僅基於績效指標（基於個人和 /或公司）其他高階主管 n=225 其他員工 n=1862017年與 2014年結果對比：高 階主 管基於留任時間的協議已從2014年的 35%上升到現在的 48%基於績效的協議比例已從 2014年的16%降到現在的 14%與非美 商 公司 （ 40的高 階 / 56的其他員工）相比，美 商公司中只基於時間的協議更高（ 57 的高管 / 72的其他員工）數據基數 ： 有效回復 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ）willistowerswatson只基於留任時間的協議要求高管比其他員 工 更長的留任期3%8%28%44%18%1%14%35%31%20%併購完成後 3個月併購完成後 3至 9個月併購完成後 10至 18個月併購完成後超過 18個月其他高階主管： 193 其他員工： 162數據基數 ： 有 效回複 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ）© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.162017年與 2014年結果對比：2017年結果顯示，高 階主 管的留任時間有所延長，中位數為 18個月，而再 2014年這一數據為 14個月 其他員 工 的留任時間中位數為 12個月左右willistowerswatson將近一半的公司選擇在留任期 滿 時全額支付留任獎勵47%31%11%11%51%26%10%13%在留任期滿時全額支付在整個留任期內平均支付在留任期內逐漸增加支付金額其他比例的安排高階主管 n=192 其他員工 n=160數據基數 ： 有效 回復 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ）© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.172017年與 2014年結果對比：一次 全 額 授予 更常見 ， 2014年 38%的高管計畫和 42%的其他員 工 計畫採取該 授 予 安排willistowerswatson被收購方的財務業績是獎勵支付的首要績效指標51%20%20%17%17%16%11%10%34%16%26%14%19%14%24%5%僅被收購方的財務業績達到的成本綜效目標管理層自主決定負責被收購方業務的部門財務業績整個公司的財政狀況完成交易所需的時間其他指標留用率高階主管 n=102 其他員工 n=58數據基數 ： 有效 回復 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ）© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.18美 商 收購方比非美 商 收購方（ 12 的高管 /17的 其他員 工 ）更多用管理層自主決定的方式確定最終薪資（ 32 的高管 /39的其他雇員）2017與 2014結果對比 :以全公司績效為高 階主 管目標的普及率降低 - 2014年為41， 2017年為 17willistowerswatson超過四分之三的收購方表示在整個留任期 , 成功 留任超過 80%的員工19© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.4%3%2%11%79%低于 20%21% 至 40%41% 至 60%61% 至 80% 高于 80%數據基數 ： 有效回 復 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ） n=1452017年與 2014年結果對比：公司能更好地達到人才留任計畫目標， 79%的公司達到了 80%的人才留任率，而 2014年這一比率為48%willistowerswatson接 近 半數於留任期 滿 前離職的員工表示 : 離職原因為新的組織文化令他們不適44%36%29%25%18%12%7%4%2%新的組織文化令他們不適競爭公司更積極的招攬其他原因他們不喜歡他們的新角色他們不贊成公司的發展重點或方向他們不喜歡他們的新管理者他們認為留任計畫不夠豐厚他們不滿意新的薪酬結構他們不滿意新的福利結構數據基數 ： 有效回 復 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ） n=113© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.20willistowerswatson除留任協議外， 與高層 人際關係和職 涯 發展前景是留 住人才 的常用方式60%44%39%37%31%21%17%16%11%領導 /經理層的私下接觸更好的職涯發展機會參加一個或多個與整合相關的任務小組升職橫向崗位調動安排導師幫助他們度過轉型期識別並引薦核心人才合適的關係網絡調動到不同地點其他數據基數 ： 所有調查參與者 n=227© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.21美 商 收購方更傾向於使用領導者個人 接觸 的 方 式 ，這一比例為 73%，而非美 商 公司的比例為 48%willistowerswatson調查參與者事後認為可以改進的地方© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.22盡可能不增加 核心 團隊成員在 交易 期間和之後的工作量 。 提供適當資源將有所幫助 。 增加與新組織的聯繫 ; 確保高 階主 管職責的 安排符合目標 ; 平衡從小公司到大公司所面臨的 挑戰（ 自 主性 ， 小 魚 到 大池塘 ,等等 ）。我們有一個非常積極進取的計畫，我相信它在留任人才 方 面是非 常成 功的。 我們在被收購方的堅持下，前期支付了大 筆 的款項，但如果我們可以在收購後期再進行款項的支付，那麼對買方而言會更 好一 些 （更具成本 效益），但這是收購成本的一部分。同時，在軟性方面的投入是永遠不夠的 例 如 : 讓隊友們融入新的文化，通過變革支持領導層等 。留任協議僅在結束後才考慮。建議在交易結束之前 即 進行 規 畫， 如此一來 細節可以在交易過程 中儘 早完成 。 應更早 了解 什麼 對 於 關鍵員工是至關重要的 ， 而不是單純數 字 上設立計畫 。每個交易都不同 ， 我們必須對留任計畫保持靈活 。從一開始就與關鍵人才建立更密切的關係 。延長 “人才留任期 ”，並且 更積極地 溝通 新公司的戰略、文化和未來計畫。willistowerswatson調查參與者資料23© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.willistowerswatson交易類型（過去兩年內）24© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.91%10%6%收購交易兼併交易被收購交易數據基數 ： 所有調查參與者 n=242， 多選題willistowerswatson交易規模40%16%9%19%6%10%小於 2.5億美元2.5億至 4.99億美元5億至 9.99億美元10億至 49億美元50億至 99億美元100億及以上數據基數 ： 有效答 復 （ 不包含 “以上均不適用 ”和 “不清楚 ”的回復 ） n=203© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.25willistowerswatson所有權結構71%24%3%3%33%61%1%3%上市公司私營公司國有公司其他收購方 n=237 被收購方 n=244數據基數 ： 所有調查參與者© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.26willistowerswatson公司員 工 數5%2%7%11%10%9%18%38%37%17%16%7%5%6%6%6%少於 500500 至 9991,000 至 2,4992,500 至 4,9995,000 至 9,99910,000 至 14,99915,000 至 29,999多於 30,000收購方 n=236 被收購方 n=241© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.27數據基數 ： 所有調查參與者willistowerswatson企業總部所屬國 /地區2%7%10%1%4%2%12%2%5%44%13%2%5%6%3%4%0%2%1%8%53%15%巴西加拿大中國法國德國香港日本墨西哥英國美國其他收購方 n=243 被收購方 n=242© 2017 Willis Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Willis Towers Watson and Willis Towers Watson client use only.28數據基數 ： 所有調查參與者</p>