2018年机器人年度数据分析：增速放缓，行业面临洗牌，技术与资金是关键.pdf
证券研 究报告 机器人 行业 专题报告 2018 2019.02.14 ( ) 020-88836110 zhaoqmgzgzhs A1310514080001 2018 2018 298.2 4 15.89% 30% 87.4 6 25.94% 14 15 31.02% 21.05% 4 2.6 1 2 3 4 5 2018 2018 AGV 1 2 3 1 2018 2 2018 3 4 5 2 17 . 3 1 . 4 1.1 . 4 1.2 . 7 1.2.1 . 7 1.2.2 . 9 2 . 10 3 . 11 3.1 . 11 3.2 . 14 3.3 . 14 3.4 . 15 4 . 15 3 17 机 器人 行业专题 报告 图表 1 2018 年 全球 机器 人市场 规模 持续 扩张 ，中 国占比 持续 上升 （亿 美元 ） . 4 图表 2 2018 年 机器 人市 场中工 业机 器人 占比 下降 ，服务 机器 人占 比持 续上 升 . 4 图表 3 2018 年 工业 机器 人市场 规模 增速 放缓 ，中 国占比 可 达 37.04% （亿 美 元） . 5 图表 4 2018 年 国内 工业 机器人 产量 高开 低走 ，突 破 14 万 台， 但增 速放 缓 . 5 图表 5 2018 年 国内 工业 机器人 销量 预计 突 破 15 万 台，但 增速 放缓 . 6 图表 6 工 业机 器人 均价 持续走 低. 6 图表 7 我国 2018 年 制造 业下行 . 7 图表 8 我 国工 业机 器人 2017 年在电 子、 汽车 行业 销 量占比 达 66% . 8 图表 9 2018 年 汽车 产销 量首次 下滑 . 8 图表 10 2018 年电 子行 业 季度营 收增 速放 缓， 汽车 行业负 增长 . 8 图表 11 2018 年电 子、 汽 车行业 固定 资产 比例 大幅 下调 . 9 图表 12 2018 年国 内机 器 人产能 增加 约 4 万台/ 年 . 10 图表 13 2018 年机 器人 产 业投融 资热 度不 减 .11 图表 14 2018 年机 器人 企 业投融 资集 中度 提高 ，市 场更加 理性 . 12 图表 15 2018 年部 分下 游 大型企 业以 资本 手段 切入 机器人 领域 . 14 4 17 机 器人 行业专题 报告 1 1.1 1 2018 IFR 2018 2018 298.2 15.90% 87.4 25.94% 2017 26.97% 2018 29.31% 2 2018 IFR 0 10 20 30 40 50 0 100 200 300 400 2013 2014 2015 2016 2017 2018 % % % 0 20 40 60 80 2013 2014 2015 2016 2017 2018 % % % 0 20 40 60 80 100 2013 2014 2015 2016 2017 2018 % % % 5 17 机 器人 行业专题 报告 2017 59.85% 2018 56.41% 2017 27.17% 2018 31.02% 2017 73.78% 2018 71.28% 2012 13.69% 2018 21.05% 8% 3 2018 37.04% IFR 2018 168.2 17.56% 9.22% 62.3 30.28% 21.68% 37.04% 4 2018 14 Wind 2018 14 1.4 35% 1.1 0 10 20 30 40 50 0 50 100 150 200 2013 2014 2015 2016 2017 2018 % % % 0 50 100 150 0 50,000 100,000 150,000 200,000 2015 2016 2017 2018 % -20 -10 0 10 20 30 40 0 5,000 10,000 15,000 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 % 6 17 机 器人 行业专题 报告 2015 2018 32,996 147,682 2018 14 12.67% 5 2018 15 GGII 2018 GGII 2018 15.6 2017 59% 2018 13% 2012 54,598 / 2017 42,482 / 2012 46,113 / 2017 37,122 / 6 Wind 2017 28500 39000 30000 SCARA 29999 8000 2018 5129 2018 19900 SCARA 7 39800 2014 AGC 16 4 AGV 3 0 10 20 30 40 50 60 70 0 50,000 100,000 150,000 200,000 2013 2014 2015 2016 2017 2018 % 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 / 7 17 机 器人 行业专题 报告 AGV 1.2 2018 2018 1.2.1 IFR 2018 15-20% 2017 59% 2018 6.5% PMI 2018 5 7 2018 Wind 2018 3 11 2017 31% 35% 47.00 48.00 49.00 50.00 51.00 52.00 53.00 2015-01 2015-03 2015-05 2015-07 2015-09 2015-11 2016-01 2016-03 2016-05 2016-07 2016-09 2016-11 2017-01 2017-03 2017-05 2017-07 2017-09 2017-11 2018-01 2018-03 2018-05 2018-07 2018-09 2018-11 PMI %
