Table_Title 海外医药行业专题研究 生物医用 材料应用 前景广阔 （上） 2018 年 03 月 15 日 Table_Summary 【 投资要点 】 生物医用材料是一类用于诊断、治疗、修复或替换人体组织、器官或增进其功能的新型高科技材料。近十几年以来，可降解高分子材料、纳米医用材料、组织工程材料等新 材料 逐渐走进人们的视野，为治疗难治愈疾病提供了新的方向。 作为一种低原材料消耗、低能耗、高技术附加值的新兴产业，生物材料近年呈现良好的发展趋势。预计 2020 年世界医疗器械市场规模将达到 8207 亿美元，生物医用材料规模达到 6140 亿美元， 2010-2020年 CAGR 将分别达到 8.0%和 15.0%。 作为世界上人口最多的国家，我国生物医用材料的市场潜力十分巨大。尤其对介入或植入体内的生物材料和人工器官需求的不断增加，将倒逼国内生物材料生产企业在借鉴海外先进技术基础上的创新发展。 据统计， 2013 年我国生物医用材料市场 已近 200 亿美元，保守估计 2020 年年销售额将达到 520 亿美元，年复合增长率达到 15%。十年内我国有望成长为世界第二大生物医用材料市场。 我国十分重视生物医用材料的发展，在产业政策层面给予了有力支持。不管是国务院发布的生物产业发展规划，还是“十三五”发展规划，都明确指出要大力推动医用新材料产业。 【配置建议】 高性能、高值植 (介 )入医疗器械 优质企业 ； 再生医学，医用高分子材料，透明质酸 应用 等 领域 品质公司； 【风险提示】 政策落实滞后； 监管力度加大冲击； 新材料更迭期不可预期； Table_Rank 强于大市 （维持） Table_Author 东方财富证券研究所 证券分析师：何玮 证书编号： S1160517110001 联系人：高思雅 电话： 021-23586487 Table_Report 相关研究 中国医药市场“巢”好引来八方凤凰 2018.03.12 生物科技企业 IPO 热浪来袭 2018.03.05 港交所将对三类未盈利生物科技公司发布上市指引 2018.02.26 1 月中国医药品进口量同比增长25.9% 2018.02.12 生物科技的投资魅力： Sirtex 溢价49%接到美国瓦里安收购要约 2018.02.05 挖掘价值 投资成长 Table_Title1 行业研究 /医药 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 Table_yemei 海外医药行业专题研究 正文目录 1.生物医用材料概况 . 3 1.1.生物医用材料定义 . 3 1.2.生物医用材料分类 . 3 1.3.生物医用材料发展简史 . 4 1.4.生物医用材料市场空间大 . 5 1.4.1.国际生物医用材料市场年均增长 15% . 5 1.4.2.我国要大力推动医用新材料产业 . 7 1.5.生物医用材料为治疗复杂疾病提供新方向 . 8 2.高分子医用材料引起广泛关注 . 10 3.透明质酸 HA 应用广泛 . 12 3.1.透明质酸的由来 . 12 3.2.透明质酸的提取 . 13 3.3.透明质酸的主要功能 . 14 3.4.透明质酸应用领域广 . 14 3.4.1.化妆品级透明质酸 . 14 3.4.2.食用级透明质酸 . 15 3.4.3.医药级透明质酸 . 15 4.主要上市公司 . 18 5.风险提示 . 19 图表目录 图表 1：生物医用材料应用广泛 . 3 图表 2：生物医用材料分类 . 3 图表 3：主要生物医用材料性能比较 . 4 图表 4：生物医用材料发展简史 . 5 图表 5：世界医疗器械及生物医用材料市场及发展预测 (亿美元 ) . 6 图表 6：产业政策支持 . 8 图表 7：生物医用材料的发展趋势 . 9 图表 8：生物医用材料相关公司 . 9 图表 9：高分子医用材料主要类别 . 10 图表 10：高分子医用材料 的发展趋势 . 11 图表 11：透明质酸示例 1 . 12 图表 12：透明质酸示例 2 . 12 图表 13：透明质酸分子结构 . 13 图表 14：透明质酸的提取方式 . 13 图表 15：透明质酸不同 分子量与功效 . 14 图表 16：大小分子透明质酸 . 15 图表 17： HA 系列产品应用于多领域 . 16 图表 18：透明质酸（ HA） -壳聚糖 (CH)静电组成成网状水凝胶 . 16 图表 19： HA-CH-PNS 具有较好的促凝血与抑菌作用 . 17 图表 20： HA-CH-PNS 功能敷料加快伤口愈合 . 17 图表 21：供应注射级透明质酸钠 . 18 图表 22：主要上市公司 . 18 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 Table_yemei 海外医药行业专题研究 1.生物医用材料概况 1.1.生物医用材料定义 生物医用材料（又称生物材料或生物医学材料）是一类用于诊断、治疗、修复或替换人体组织、器官或增进其功能的新型高科技材料。生物医用材料 本身不是药，而是 通过与生物机体直接结合和相互作用来进行治疗。作为一种研究人工器官和医疗器械的基础，尤其是随着生物技术 日新月异 的 变化 ，生物医用材料已经成为 各国科学家竞相进行研究和开发的热点。 图表 1： 生物医用材料应用广泛 资料来源： 网络公开数据 ，东方财富证券研究所 1.2.生物医用材料分类 按照用途进行分类 ， 生物医用材料可分为骨、牙、关节、肌腱等骨骼 -肌肉系统修复材料，皮肤、乳房、食道、膀胱和呼吸道等软组织材料，人工心脏瓣膜、血管、血管内插管等心血管系统材料，血液净化膜和分离膜、气体选择性透过膜、角膜接触镜等医用膜材料、组织粘合剂和缝线材料，药物释放载体材料，临床及生物传感器材料等。 按材料来源进行分类，生物医用材料可以分为：人体自身组织、同种器官与组织、异种同类器官与组织、天然生物材料、合成材料等。 按照材质 进行划分，生物医用材料可以分为：金属、高分子材料、陶瓷、复合材料、生物衍生材料和新材料等。 图表 2： 生物医用材料分类 分类 细分 应用 用途 硬组织材料 骨、牙、关节等 软组织材料 皮肤、乳房、食道、膀胱、 呼吸道等 心血管材料 人工心脏瓣膜、血管、血管内插管等 医用膜材料 血液净化膜、 分离膜、气体选择性透过膜、角膜接触镜等 组织粘合剂 /缝线材料 ；药物释放载体材料； 临床及生物传感器材料 等 材料来源 人体自身组织、同种器官与组织、异种同类器官与组织、 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 4 Table_yemei 海外医药行业专题研究 天然生物材料、合成材料等 材质 金属、高分子材料、陶瓷、复合材料、生物衍生材料和新材料等 数据来源：新材料，东方财富证券研究所 图表 3： 主要生物医用材料 性能比较 特征 金属 高分子 无机非金属材料 生物惰性 生物活性 可降解 成分 不同于骨 不同于骨 不同于骨 与骨相似 与骨相似 骨组织结合 否 否 否 是 骨置换 毒性 溶解离子 有毒 溶解增塑剂有毒 一般没有 一般没有 一般没有 破坏方式 一般不断裂 难断裂 破断 破断 破断 破坏强度 大 - 中 一般较低 一般较低 弹性 模量 大 小 大 中 中 柔软延展性 有 有 无 无 无 抗腐蚀性 较差 良好 良好 良好 良好 透过性 无 有 无 无 无 加工性 良好 良好 - 较好 较好 生物相容性 - - 良好 良好 良好 溶解性 很小 很小 很小 很小 小 数据来源：新材料，东方财富证券研究所 1.3.生物医用材料发展简史 第一代 生物相容和生物惰性材料 。 20 世纪 60-80 年代 ， 在对工业化的 材料进行生物相容性研究的基础上，开发了第一代生物医用材料及产品应用于临床治疗，例如人工关节、人工血管、人工心脏瓣膜、及体内固定用骨钉和骨板等。第一代 生物 材料的共同点为：生物惰性，及受体对植入体的异物反应程度低。 第二代 生物活性或可生物降解吸收材料 。 20 世纪 80-90 年代 ， 生物医用材料领域重点从惰性转为生物活性。生物活性 材料能够在生理条件下发生可控反应，并作用于人体。与第一代材料相比， 二代生物材料无毒副作用、耐腐蚀强度高、能与细胞表面的多糖和糖蛋白结合、免疫或干扰免疫系统的问题少 。 第三代 生物活性和生物 降解性材料 。 20 世纪 90 年代中后期 ， 能在高分子水平上刺激细胞产生特殊应答反应的 新一代生物医用材料诞生。作为细胞外基质，它们可在分子水平上刺激基因、刺激细胞增殖、诱导其组织分化进而 构筑新的组织和器官。这类材料将生物活性与降 解两个独立的概念结合起来。 第四代 组织工程和纳米生物材料 。 21 世纪 ， 尤其是近十年以来 ， 纳米医用材料、组织工程材料逐渐走进人们的视野。纳米生物活性玻璃、纳米纤维、纳米玻璃、碳钠米管、石墨烯，以及纳米技术应用于肿瘤等疾病 的诊治过程 。胶原纤维组织工程支架、 PLGA 组织工程多孔支架、 仿生支架等 全新 生物医用材料应运而生。 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 5 Table_yemei 海外医药行业专题研究 图表 4： 生物医用材料发展简史 资料来源： 新材料 ，东方财富证券研究所 1.4.生物医用材料市场空间大 1.4.1.国际 生物医用材料 市场年均增长 15% 按国际惯例，生物 医用 材料的管理划属医疗器械范畴，所占医疗器械市场份额 >40%。 作为一种低原材料消耗、低能耗、高技术附加值的新兴产业， 生物材料近年 以 15%左右的年增长速度 快速 增长，呈现良好的发展趋势。 2010 年 ， 推测世界 医疗器械市场规模达到 3802 亿美元，生物医用材料规模达到 1524 亿美元， 2000-2010 年复合年增长率 CAGR 分别为 8.2%和 22.5%。预计 2020 年世界医疗器械市场规模将达到 8207 亿美元，生物医用材料规模达到 6140 亿美元 ， 2010-2020 年 CAGR 将分别达到 8.0%和 15.0%。 1950 1980 1990 2000 第一代：生物惰性 第二 代：生物活性或生物可 吸收 性 第四代：组织工程材料、 纳米生物材料 第三 代：生物活性 和 生物可 吸收 性 至今 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 6 Table_yemei 海外医药行业专题研究 图表 5： 世界医疗器械及生物医用材料市场及发展预测 (亿美元 ) 资料来源： 生物谷 ，东方财富证券研究所 美国 是 全球最大的医疗器械生产和消费国 ， 2010 年美国医疗器械市场 占全球市场的 40%左右，消费全球产品的 37%，年增长率约 8%； 由于经济发达，社会医疗保障体系健全，欧盟成为全球第二大医疗器械市场， 约占 全球市场的 29%；亚太地区是全球第三大市场， 约占 18%的市场份额，其中日本是亚太地区医疗技术最先进且发展最快 的国家，为世界第三大医疗器械消费国。因拥有最多的人口，且 医疗保健系统正在发展 完善中 ， 我国和印度 具备成长潜力与空间 ，东南亚其他国家的医疗保健系统也还有很大的改善空间 ；拉丁美洲是另一个成长最迅速的区域，墨西哥、巴西、阿根廷和智利等国家都逐步向工业化国家发展，预估未来对医疗器械的需求也将会保持较大速度增长。 生物医用材料及植入器械 产 业是学科交叉最多、知识密集的高技术 产 业，产品多样化 、行业集中度不断提高 是 其重要 特点和趋势 ，由于其发展需要上 下游知识、技术和相关环境的支撑，因而 产业高度集中 。 2010 年世界医疗器械产业由 27000 家 医疗器械公司构成，其中 90%以上为中小企业。发达国家的中小企业主要从事新产品、新 技术研发，通过向大公司转让技术或被大公司 兼并维持生存。大规模产品生产及市场运作基本上由大公司进行。相比于 我国医疗器械企业“多、小、散”的局面，发达国家医疗器械产业已形成“寡头”统治的局面，全球市场也呈现类似的格局。 2009 年，排名前 50 位的跨国 企业 占有全球医疗器械市场的 88%，其中 CR25占有 75%； 2008年 ， 6家 美 、 英 公司： DePuy， Zimmer， Stryker， Biomet， Medtronic，Synthes Mathys 和 Smith&Nephew 占有全球骨科材料和器械市场约 75%的 市场份额 ，其中前 4家美国公司和英国 Smith&Nephew公司占有人工关节市场的 90%； Johnson&Johnson， Abbott， Boston Scientific， Medtronic， CR Bard(美国 )，Terumo(日本 )等 6 家大 公司占有心脑血管系统修复材料及植 (介 )入器械市场的80-90%； Baxter International(美国 )， Fresenius(德国 )， Gambro(瑞典 )，Terumo 和 Asahi Media(日本 ) 等 5 家大型企业 占有血液净化及体外循环系统材料和装置市场的 80%； Straumann(瑞士 )， Dentsply International(美国 )，Nobel Biocare(德国 )和 Osstem(韩国 )等大公 司 基本上 垄断 了 牙种植体和牙科01000200030004000500060007000800090002000E 2003E 2005E 2008E 2009E 2010E 2015E 2020E2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 7 Table_yemei 海外医药行业专题研究 材料市场 。 1.4.2.我国要大力推动医用新材料产业 作为世界上人口最多的国家，我国生物医用材料的市场潜力十分巨大。目 前国内常用的生物医用材料产品主要为一次性产品，而技术含量较高的植入性 生物医用材料则较为薄弱，主要依赖进口。但是，对介入或植入体内的生物材料和人工器官需求的不断增加，将倒逼国内生物医用材料生产企业在借鉴海外 先进技术基础上的创新发展 。 根据卫生部 门 的统计，我国每年有 30 多万 脏器衰竭患者有器官移植需求，器官缺口巨大，器官移植供需比仅 1： 30。有数据表明， 2015 年，中国成功完成肝脏移植 2000 多例、肾移植 5367 例，但 2015 年肝脏移植需求者新增 4000多人，肾脏移植需求者新增了 1 万多人，供需差距进一步扩大，仅肝脏移植就有 500 多人同时在同一家医院等待，肾脏移植有 2000 多人在同一家医院等待。 据统计， 2013 年我 国生物医用材料市场已近 200 亿美元， 保守估计 2020年年销售额将达到 520 亿美元， 年复合增长率达到 15%。 十年内 我国 有望 成长为世界第二大生物医用材料市场。 我国十分重视生物 医学 材料的发展，在产业政策层面给予了有力支持。2015 年 5 月，国务院印发中国制造 2025，将生物医药及高性能医疗器械作为战略产业发展方向，重点发展高值医用耗材、诱导多能干细胞等新技术的突破和应用。 2015 年，我国工信部发布的新材料产业“十二五”发展规划 明确提出，预计 2015 年全国需要人工关节 50 万套 /年、血管支架 120 万个 /年，眼内人工晶体 100 万个 /年，医用高分子材料、生物陶 瓷和医用金属等材料的需求将大幅增加。 从国家政策层面来看，不管是 国务院发布的生物产业发展规划 ， 还是“十三五”发展规划，都明确指出要大力推动医用新材料产业。 2016 年 8 月，国务院印发“十三五”国家科技创新规划 ，提出要 加快合成生物技术、生物大数据、再生医学、 3D 生物打印等引领性技术的创新突破和应用发展 。 2016年 11 月，国务院印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划 (国发 201667号 )，提出要加快组织器官修复和替代材料及植 (介 )入医疗器械产品创新和产业化。 2016 年 12 月，国家发改委印发“十三五”生物产业发展规划 (发改高技 20162665 号 )，提出要推动植 (介 )入产品创新发展，推动生物技术与材料技术的融合等。 我国陆续出台的产业发展政策为生物 医学 材料行业 的 发展营造了良好的外部环境。 为全面落实国家中长期科学和技术发展规划纲要（ 2006-2020 年）的相关任务，按照国务院关于深化中央财政科技计划（专项、基金等）管理改革的方案和关于改进加强中央财政科研项目和资金管理的若干意见的总体要求，经国家科技计划（专项、基金等）战略咨询与综合评审特邀委员会、部际联席会议审议，“生物医用材料研发与组织器官修复替代”重点专项列为 2016年优先启动的重点专项之一，正在分三批实施。 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 8 Table_yemei 海外医药行业专题研究 图表 6： 产业政策支持 时间 部门 /政策 主要内容 2015 年 工信部 新材料产业“十二五”发展规划 预计 2015年全国需要人工关节 50万套 /年、血管支架 120万个 /年，眼内人工晶体 100 万个 /年，医用高分子材料、生物陶瓷和医用金属等材料的需求将大幅增加。 2015 年 5 月 国务院 中国制造 2025 将生物医药及高性能医疗器械作为战略产业发展方向，重点发展高值医用耗材、诱导多能干细胞等新技术的突破和应用 。 2016 年 8 月 国务院 “十三五”国家科技创新规划 要加快合成生物技术、生物大数据、再生医学、 3D 生物打印等引领性技术的创新突破和应用发展 。 2016 年 11 月 国务院 “十三五”国家战略性新兴产业发展规划 要加快组织器官修复和替代材料及植 (介 )入医疗器械产品创新和产业化。 2016 年 12 月 国家发改委 “十三五”生物产业发展规划 要推动植 (介 )入产品创新发展，推动生物技术与材料技术的融合等。 资料来源： 公开资料 ，东方财富证券研究所 1.5.生物医用材料 为治疗 复杂疾病提供新 方向 生物医学材料的应用取得了很大 的 成功， 但 同时 其 长期临床应用也 暴露出不少的问题， 主要 表现在功能性、免疫性、服役寿命等不能很好地满足临床应用的要求。如人心瓣膜植入 12 年后死亡率达 58%，血管支架植入后血管再狭窄率达 10%左右 ，人工关节有效期老年组为 12-15 年，中青年组仅 5 年 左右 等，其 根本原因是材料或植入体基本上以异物存在体内。 诸如出现上述问题的主要是因为 传统的生物医学材料已难于满足临床要求。 赋予材料生物结构和生物功能，充分 激发人体自我康复的能力， 重建 或再生 被损坏的组织或器官，或恢复和增进其生物功能， 以达到受损 组织或器官的永久康复，已成为当代生物医学材料的发展方向。主要前沿领域集中于：可诱导被损坏的组织或器官再生的材料和植入器械 (包括组织工程化产品 )；用于治疗难治愈疾病、恢复和增进组织或器官生物功能的药物和生物活性物质 (疫苗、蛋白 等 )靶向控释载体和系统等。 生物医学材料为治疗肿瘤和艾滋病等 难治愈疾病 提供了新的方向，具体方向有生物植入器材及材料、药物控释载体、组织工程材料和纳米医用材料等，其中表面改性是永恒话题。 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 9 Table_yemei 海外医药行业专题研究 图表 7： 生物医用材料 的 发展 趋势 资料来源： 新材料 ，东方财富证券研究所 生物医学材料及植入器械的前沿研究正在不断取得重大进展，美国 FDA 已批准 七 个组织工程化产品上市，中国 CFDA 已批准可诱导骨再生的骨诱导人工骨及组织工程化皮肤上市，并颁布了七个组织工程化产品标准，一大批可再生组织的植入器械正在国内外临床试验中。 这些 发展和应用已催生一个新的学科 再生医学，预计再生医学的发展将萌生一个再生医学产品的新产业，未来 20年内其市场销售额将突破 500 亿 美 元。再生医学产品主要由干细胞、以生物材料为支架的组织工程化组织和器官、以及可供移植的生物组织和器官所构成，生物医用材料是其发展的基础。 图表 8：生物医用材料相关 公司 涉及 领域 基本情况 国际主要厂商 国内主要厂商 骨科 全球第一大生物医用材料 (市占率37.5%)，包括关节类、脊柱类、创伤类 Johnson&Johnson， Stryker， Zimmer Biomet. 威高骨科，微创医疗，爱康医疗 ，昊海生物 等 牙科 包括修复与正畸、牙种植体材料 NobelBiocare,Straumann,Dentsply. 威高集团，现代牙科，四川大学等 心血管 全球第二 大生物医用材料 (市占率36.1%)，包括 植入类、介入类 Johnson&Johnson， Boston Scientific Medtronic. 微创医疗 ,乐普医疗，吉威医疗等 生物 再生 采用组织工程学技术，包括 口腔修复膜、骨修复材料、硬脑 (脊 )膜补片、人工角膜等 Johnson&Johnson， B.Braun,Geistlich Pharma. 正海生物，冠昊生物，迈普医学 ， 中国再生医学， 昊海生物 等 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 10 Table_yemei 海外医药行业专题研究 血液 净化 通过体外循环吸收血液中的毒物、病毒等 Baxter,Fresenius,Gambro. 威高集团，江苏朗生，佩尼医疗等 医用 耗材 非常宽泛 Medtronic, Johnson&Johnson， Abbott 威高集团，新华医疗，微创医疗等 数据来源：公开资料，东方财富证券研究所 2.高分子 医用材料 引起 广泛 关注 生物医用高分子材料是一种聚合物材料，主要用于制造人体内脏、体外器官、药物剂型及医疗器械。按照来源不同，生物医用高分子材料可以分为天然生物高分子材料和合成生物高分子材料 ，主要包括硅橡胶、聚氨酯、聚四氟乙烷、聚乳酸、聚砜、聚甲基丙烯酸甲酯、聚乙烯等。 其性能主要表现为：生物相容性好、无毒、化学稳定性强、容易加工、性价比适宜等。 生物医用高分子材料主要可以分为两类。 1） 天然高分子材料 :多指可以从生物体直接 获得 的天然有机聚合物 ,为 最早应用于医药方面的高分子材料 ，常用的 有糖类和蛋白质类两种 ,包括甲壳素、透明质酸 HA、胶原蛋白、纤维蛋白等。这类材料虽然来源于生物体 ,但因 其 生理活性 强而 偶尔 产生排斥反应 。 2）合成医用高分子材料 :包括化学合成和生物合成两种 ,相对于天然高分子材料具有很大的优越性 ,如可以根据应用 需要来选择合适的单体、通过控制反应条件来合成目标材料 。 另外 ,还可以进行简单、低成本的物理或化学改性以改善材料的性能。因此 ,合成医用高分子材料的研究及应用引起了人们广泛的关注。合成医用高分子 材料 种类很多 ,包括脂肪族聚酯、芳香族聚酯、聚碳酸酯、聚酸酐、聚酰胺等 ,脂肪族聚酯是目前研究及应用较多的医用高分子材料之一。 图表 9： 高分子医用材料 主要类别 主要类别 性能 原理 /组成 应用 相关企业 生物医用 硅橡胶 耐温、耐氧化、疏水、柔软 、耐老化、透明度高、与人体组织和血液不粘连、生物适应性好 、无毒、无味、不致癌等优良特性 以高分子量的线型聚有机硅氧烷为基础，添加特定组分，按照一定工艺要求加工，制成具有一定强度和伸长率的橡胶态弹性体 医用材料，主要是已交联并呈体型态结构的 聚烃基硅氧烷橡胶。包括整形植入体、人工耳廓、人工颅骨等 道康宁、信越、瓦克、上海橡胶制品研究所、晨光化工研究院等 生物医用 聚氨酯 良好的 凝血性能、低毒性、生物相容性好、加工性能好、耐磨耐湿、耐化学品、灭菌方法简单 由软链段和硬链段交替镶嵌组成，含有许多 -NHCOO-基团的极性高聚物 主要是热塑 性聚氨酯弹性体，包括介入导管、人工心脏、避孕套等 拜耳、巴斯夫、路博润、亨斯迈、陶氏、天津市康盾宝 生物医用 聚甲基丙烯酸甲酯 与机体生物相容性好、比重轻、透明度好、耐光老化、质轻坚韧 以丙烯酸及其酯类聚合所得到的聚合物 缩写代号为 PMMA，俗称有机玻璃。 包括隐形眼镜、人工角膜、人工晶状体、人工骨头等 赢创德固赛、巴斯夫、法国 阿克玛、日本旭化成、 LG 等 生物医用 聚乙烯 优良的机械强度和生物相容性，无味、无毒、植入体内无不良影响 由乙烯聚合而得的一种塑料 可分为低密度、高密度、超高分子聚乙烯；包括输液瓶、人工肺、人工肾等 陶氏、巴斯夫、杜邦、旭化成、韩国 SK、日本三菱石化、巴赛尔、