融 360 大数据 研究 院 2018 年 10 月 银行理财市场分析 报告 30 融 360 大数据 研究 院 2018 年 10 月 银行理财市场分析 报告 31 2018 年 10 月 银行理财市场 分析 报告 发布单位： 融 360 大数据 研究院 作者： 杨慧敏 报告介绍 银行理财市场分析报告属于 融 360 大数据研究院市场数据监测及分析类报告， 主要统计监测 并分析 国内 银行 理财 的发行 规模和发行 收益率 数据 。 本报告 数据维度包含： 不同 银行类型的银行理财发行量和 预期 收益率 、 不同期限的银行理财发行量和 预期收益率 、不同 收益类型 的银行理财发行量和 预期收益率 、 净值型理财产品的 发行量 和收益率、结构性存款的发行量和收益率等 。目前数据维度及监测频率均可实现订制需求，数据 监测最高频率为 月 /次。 本报告主要针对每月各个 银行 的理财发行量 和 预期收益率 情况 ，依据监测数据对当月银行理财 发行情况和收益率情况 作出分析判断及解读，并结合政策动向等 对 未来变化趋势作出分析判断。 融 360 大数据 研究 院 2018 年 10 月 银行理财市场分析 报告 32 内容摘要 融 360 监测数据显示 ： 2018 年 10月 份银行理财产品 共发行 9330 款，环比 减少 1122款， 环比降幅 为 10.73%， 较 2017 年 10月 份 减少 1283 款， 同比 降幅为 12.09%。 融 360 监测数据显示： 3 个月以内（含 3 个月）理财产品发行数量为 2040 款，占比为 22.07%，环比上升 0.86 个百分点，虽然 3 个月以内理财发行量占比上升，但大部分为开放式或周期开放式产品，真正封闭式的产品仍逐渐减少； 3-6 个月期限理财产品发行量为 3710 款，占比为 40.13%，环比上升 1.02 个百分点，该比例逐渐上升，成为银行理财最主要的类型 。 融 360监测数据显示： 10月 份 银行理财产品平均预期收益率 为 4.48%，环比下降 10BP，已经为 2017 年 6 月 以来的最低值。 据 融 360 不完全统计 ， 10 月 份 共 发行 295 款结构性存款产品， 较 9 月份 环比 减少13.74%， 平均 预期收益率为 3.86%，环比无变化。 融 360 大数据 研究 院 2018 年 10 月 银行理财市场分析 报告 33 目录 第一章 银行理财产品发行数量分析 . 34 1.1 10 月银行理财发行量创两年新低 跌破万只 . 34 1.2 半年期产品成主流款 占比逐月上升 . 35 1.3 保本理财占比连续 8 个月下降 结构性存款减势明显 . 36 1.4 净值型理财发行量猛增 渤海银行发行量居第一 . 38 1.5 交行发行量仍第一 建行发行量骤降两成 . 39 第二章 银行理财产品预期收益率分析 . 40 2.1 银行理财收益 率创 17 个月最低 10 月为 4.48% . 40 2.2 银行收益率排名：华兴银行排名第一 . 41 2.3 有 3.82%的产品未达最高预期收益率 . 42 第三章 银行 理财加速转型 但量价仍处低位 . 43 融 360 大数据 研究 院 2018 年 10 月 银行理财市场分析 报告 34 第一章 银行理财产品发行 数 量 分析 1.1 10 月 银行 理财发行量 创两年 新低 跌破万 只 2018年 10月 份银行理财产品 共 发行 9330款， 环比 减少 1122款 ， 环比 降幅 为 10.73%，较 2017 年 10 月 份 减少 1283 款， 同比 降幅为 12.09%。 10 月份 银行 理财 发行量 为 两年来的最低值，上次 银行 理财 月 发行量跌破 1 万 只还是 2016 年 10 月。分币种 看， 10 月 份 人民币理财产品发行 9156款 ， 美元理财 产品发行 146 款 ， 澳大利亚 元 理财 产品 12 款 ， 其他 外币 理财 产品 发行量为 个位数 。 融 360 分析师 认为 10 月 份银行理财 发行 量 下降 如此明显主要受几个方面的影响：一是由于 10 月份国庆 假期的影响， 月初 7 天 仅发行了 186 只 ，不及平常一天发行的量；二是受 资管 新规和 理财新规的影响， 银行 理财业务 正在 转型期间，新老产品更迭 ， 老产品 业务 缩减 ， 新产品 创新 缓慢 。 图 1-1 2017 年 10月 -2018 年 10 月 产品发行数量 数据来源：融 360大数据研究院 106131382013880144411108613632108491209711319113041190710452933002000400060008000100001200014000160002017年 10月 -2018年 10月产品发行数量融 360 大数据 研究 院 2018 年 10 月 银行理财市场分析 报告 35 1.2 半年期 产品 成 主流款 占比 达四成 融 360 监测数据显示， 10 月 份发行的理财产品中 , 3个月以内（含 3 个月） 理财 产品发行数量 为 2040 款 ， 占比为 22.07%， 环比 上升 0.86 个百分点 ， 虽然 3 个月 以内理财发行量 占比 上升，但大部分为开放式或周期开放式产品 ， 传统的 3 个月以内期限的 封闭式 理财 产品 仍 逐渐减少 ； 3-6 个月 期限理财产品发行量 为 3710 款 ， 占比为 40.13%，环比 上升1.02 个百分点 ，该比例 逐渐上升， 成为 银行 理财 最主要 的 类型 ； 6 个月 -12个 月期限理财产品发行量 为 3156， 占比为 34.14%；一年以上期限理财产品发行量 为 338， 占比为 3.66%，环比下降 0.31 个 百分点。 图 1-2 2018 年 10月 银行 理财产品不同期限发行数量占比 数据来源：融 360大数据研究院 22%40%34%4%10月理财产品不同期限发行数量小于 3个月大于 3个月且小于等于 6个月大于 6个月且小于等于一年大于一年融 360 大数据 研究 院 2018 年 10 月 银行理财市场分析 报告 36 1.3 保本 理财 占比 连续 8 个 月下降 结构性 存款减势明显 融 360 监测数据显示， 10月 保本 理财 （保证 收益类 +保本浮动收益类 ）发行量 为 2294款 ，占比为 24.59%， 较 9 月份 环比下降 0.75个 百分点 。 保本理财 占比自 3 月份 以来，已经 连续 8 个月 减少 。 非 保本浮动收益 产品 发行量为 6480 款， 占比为 62.88%，环比 下降6.05 个 百分点。 图 1-3 10月 份 不同收益 类型银行 理财 发行 量 占比 分布 数据来源：融 360大数据研究院 从 近一年的保本理财趋势 来看 ，自 资管 新规发布以来， 不论是 保本理财 发行量 的绝对值还是占比 变化 ， 都 呈下降趋势。 10 月 份的保本理财发行量已经不及总量的四分之一，保本理财最终 退出 历史舞台是必然趋势。 6%18%70%6%10月理财产品收益类型分布保证收益保本浮动收益非保本浮动收益其他融 360 大数据 研究 院 2018 年 10 月 银行理财市场分析 报告 37 图 1-4 2017 年 9 月 -2018 年 10 月 保本理财发行量趋势图 数据来源：融 360大数据研究院 据 融 360 不完全统计 ， 10 月 份 共 发行 295 款结构性存款产品， 较 9 月份 环比 减少13.74%， 平均 预期收益率为 3.86%， 环比无变化 。 理财新规 下发后，结构性存款的 下降 趋势明显 ， 10 月份相比 8月份 发行量，近乎腰斩。 图 1-5 2018 年 1月 -2018 年 10 月 结构性存款 产品 平均 预期收益率 和 发行量 走势 数据来源：融 360大数据研究院 0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%0500100015002000250030003500400045005000保本理财发行量趋势图保本理财发行数量 保本理财发行数量占比121 106172 1663114053404743422953.53.63.73.83.944.14.24.34.44.50501001502002503003504004505001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月结构性存款发行数量和平均收益率走势发行数量（只） 平均预期收益率（ %）融 360 大数据 研究 院 2018 年 10 月 银行理财市场分析 报告 38 1.4 净值型 理财 发行量猛增 渤海 银行 发行量 居第一 据 融 360不完全 统计， 2018年 10月 净值型理财产品发行量 295款 ， 环比 增加 68.57%。其中封闭式 净值产品 241 款 ， 占比 为 81.69%，开放 式 净值型理财仅 54 款 。 发行数量 排名前五 的银行分别是 渤海 银行、 工商银行、 宁波 银行、 上海 银行 和 青岛银行 。 10 月 份净值型理财产品的发行量仅占总理财发行量的 3.16%， 虽占 总量比例仍然较低，但 该比例 较上月翻了近一倍 。 可见 ，银行理财的净值化转型在加速，预计未来净值型产品 发行量仍会继续增加。 图 1-6 1-10 月 净值型 理财 产品发行量 数据来源：融 360大数据研究院 69 7111583155 1711812451752950501001502002503003502018.1 2018.2 2018.3 2018.4 2018.5 2018.6 2018.7 2018.8 2018.9 2018.10净值型理财产品发行量融 360 大数据 研究 院 2018 年 10 月 银行理财市场分析 报告 39 1.5 交行 发行量仍第一 建行发行量骤降两 成 融 360 监测 数据显示， 2018年 10 月 银行 理财发行量排名第一的 仍 是 交通 银行，发行量 为 750 款 ，其次为 建设 银行和 中国 银行，发行量分别为 576 款和 447 款 。 建设银行 发行量 较 9 月 减少 151 款 ， 降幅 为 20.77%，为 TOP20中发行量 下降最多的银行。 图 1-5 10月 银行 理财 产品发行量 前 20 排名 数据来源：融 360大数据研究院 750576447 403175 175 164 144 140 125 118 115114 112 109 108 98 85 81 700100200300400500600700800交通银行 建设银行 中国银行 民生银行 江苏银行 南京银行 杭州银行 农业银行 华夏银行江苏江南农商行兴业银行 青岛银行 平安银行 渤海银行 工商银行 招商银行 广发银行 宁波银行 上海银行 廊坊银行10月银行理财产品发行量前 20排名