2017 中国 居民退休 准备指数 调研报告 清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心 同方全球人寿保险有限公司 2017 年 11 月 1 / 70 目录 1 摘要： 核心 发现 . 3 1.1 退休愿 景与 预期 ：新 生活 方式凸 显， 对未 来信 心回 升 . 3 1.2 退休准 备：2017 退休 准备指 数 回升 . 3 1.3 退休规 划： 个人 和企 业的 责任意 识和 努力 均需 加强 . 4 1.4 专题研 究： 居民 需要 具有 资产保 值、 疾病 保障 与护 理功能 的养 老金 融产 品 . 5 2 项目背 景及 概况 . 6 2.1 项目背 景 . 6 2.2 项目概 况 . 8 2.2.1 项目的 提出. 8 2.2.2 调查对 象、 内容 及目 标 . 8 2.2.3 问卷的 设计. 9 2.2.4 施测过程. 10 3 中国居 民的 退休 生活 愿景 和预期 . 12 3.1 退休生 活愿 景 . 12 3.1.1 退休生 活的 联想 ：总 体乐 观，财 健并 重， 半退 休者 发挥余 热 . 12 3.1.2 退休愿 景： 旅游+ 陪伴+ 爱 好，健 康情 况影 响“ 体力 活” . 14 3.1.3 对退休 年龄 和退 休后 寿命 的预期 较为 乐观 . 16 3.2 退休生 活信 心 . 18 3.2.1 退休生 活信 心总 体较 足 . 18 3.2.2 经济向 好， 居民 对退 休生 活的信 心正 在回 升 . 18 3.2.3 退休前 与退 休后 相比 信心 过高， 风险 事件 难预 期 . 20 3.3 退休生 活预 期 . 20 3.3.1 经济状 态回 稳促 使居 民对 经济发 展和 自身 收入 的预 期回升 . 20 3.3.2 对退休 生活 收入 与状 态的 预期较 乐观 . 22 3.3.3 收入和 健康 状况 成为 重要 影响因 素 . 23 3.3.4 对今后 几代 人的 生活 保持 乐观 . 24 4 中国居 民的 退休 准备 . 26 4.1 居民退 休准 备指 数. 26 4.1.1 2017 年 中国 居民 退休 准备指 数 有所 回升 . 26 4.1.2 中国居 民退 休准 备指 数排 名上升 . 29 4.1.3 个别省 份居 民退 休准 备指 数有较 大变 动 . 30 4.2 退休准 备指 数的 影响 因素 . 30 4.2.1 经济发 达程 度越 高， 居民 退休准 备越 完善 . 30 4.2.2 机关和 事业 单位 居民 退休 准备指 数较 高 . 31 4.2.3 年龄、 性别 、收 入是 影响 退休准 备的 重要 因素 . 32 4.2.4 婚姻状 况、 子女 等家 庭因 素共同 影响 退休 准备 . 34 5 中国居 民的 退休 规划 . 37 5.1 退休收 入来 源 . 37 5.2 个人责 任： 着眼 长远 ，提 前准备 . 38 2 / 70 5.3 政府责 任： 主动 引导 ，回 应期待 . 39 5.4 企业责 任： 提供 资源 ，多 样发展 . 41 6 专题研 究 . 44 6.1 养老金 融产 品 . 44 6.1.1 疾病保 障、 年金 回报 、长 期护理 产品 受到 欢迎 . 44 6.1.2 个人养 老产 品中 医疗 保险 服务增 值服 务最 受期 待 . 46 6.2 健康评 价 . 47 6.2.1 健康水 平的 评价 与关 注程 度 . 47 6.2.2 对健康 状况 的关 心程 度 . 48 6.2.3 工作和 生活 中的 健康 活动 . 50 6.2.4 对生活 方式 直接 影响 未来 健康的 认可 度 . 52 6.3 长期护 理保 险 . 53 6.3.1 人口老 龄化 增加 了对 长期 护理保 险的 需求 . 53 6.3.2 长期护 理保 险的 支付 意愿 . 56 6.3.3 阻碍长 期护 理保 险发 展的 因素 . 58 6.4 金融素 养 . 62 6.4.1 较高的 金融 素养 有利 于提 高居民 的退 休准 备 . 62 6.4.2 大力提 高消 费者 的金 融素 养 . 62 6.5 智慧养 老 . 63 6.5.1 智慧养 老的 概念 . 63 6.5.2 发展智 慧养 老的 建议 . 63 6.6 税收递 延型 养老 保险. 64 6.6.1 税延型 养老 保险 的发 展历 程 . 64 6.6.2 税延型 养老 保险 对提 升居 民退休 准备 的作 用 . 64 7 建议 . 65 7.1 居民自 身应 做出 的努 力 . 65 7.2 政府可 做出 的改 善. 65 7.3 雇主可 做出 的改 善. 66 7.4 金融机 构在 产品 与服 务方 面可做 出的 改善 . 66 8 附录 . 68 8.1 统计分 析方 法说 明. 68 3 / 70 1 摘要 ：核 心 发现 由于我 国人 口老 龄化 发展 速度快 、 来 势猛， 所以 无论 是 从养 老和 医疗 保障 水平 来 看，还是 从老 龄 产 业发 展、社 会保 障制度 建 设等 方面 来看， 我们都 尚 未做 好妥 善的 应对 之策 。目 前，我 国尚 未形 成 体 系健 全、多 层次、 多元 化 的养 老服 务产 业格 局， 居民、政 府、 企业 以及 金融机 构都 应当 担负 起 自身需要 承担 的 责任 ，避 免出现 养老 准备 不足 的风 险。 为了对 中国 居民 退休 准备 的现状 进行 系统 、 科学 、 全面的 了解 和 分析 ，清华大 学 经济 管理 学院 中国保 险与 风险 管理 研究 中心与 同方 全球 人寿 保险 有限公 司 从 2012 年起 开始， 运 用问 卷调 查的 方 式，每 年从 全国 抽取 2000 名受访 者进行 调查 ， 至今 已持续 五年， 发布了 5 期 中国居 民退 休准 备指 数年度 调 研报 告。 2017 年 度的 调 查报 告从 中 国居民 对退 休生 活的 愿景 和预期 、 中 国居 民的 退休 准备、 中国 居民 的 退休规 划和 相关 专题 研究 等 4 个方 面， 阐述 了中 国居 民 的退 休准 备现 状， 并针 对 居民 个人 、政 府、 雇主和 保险 公司 等金 融机 构提出 了相应 的 建 议。 1.1 退休愿景与预期 ：新生活方式凸 显，对未来信心 回升 总体说 来， 中国 居民 的退 休生活 愿景 和预 期较 为乐 观。相 比 2016 年来 说，2017 年居 民对 退休 愿景预 期的 新变 化集 中体 现于新 生活 方式 的凸 显和 对未来 信心 的回 升： 对退休 后继 续工 作、 出 国 生活和 创业 等新 型生 活方 式的追 求， 正在 成为收 入 较高、 身体 状况 较 好 的 居民 的新 选择。 居民的 心 态和 对退 休生 活的 愿景 正 在改 变，“半 退休”人 群 的广 泛存 在使 更 多 的人 正在 将“机 会”“ 兴奋” 作为 对退 休生 活联 想 的关 键词， 希望 在退休 后 以多 种多 样的 形式“ 发挥 余热 ”。 新生活 方式 自身 的门 槛也 在逐渐 降低 ，随 着居 民生 活水平 的提 高和 “消 费升 级”的 不断 进行 ， “ 旅 游”和 “发 展新 爱好” 等基 本需 求已 逐渐 从“奢 侈 品”转 变为 “必 需品” ，也 使高 层次 人 群将对 “游 山玩 水” “琴 棋书画 ”的 向往 转变 为对 更丰富 、更 具挑 战性 的生 活方式 的追 求。 随着 2017 年初 经济 开始 回 稳，居 民对 国家 、个 人的 未来都 有了 更强 的信 心，2017 年度 ，44% 居民认 为未 来 12 个月 内中国 经 济会 变好 ，显 著高于 2016 年的 29% 。同 时， 预期 未来 12 个月 内自身 经济 状况 变好 的居 民比例 也在 回升 ， 2017 年的 46% 高于 上年 度的 35% 。 更多 的居 民 对中 国经济 、个 人财 务以 及未 来退休 生活 持乐 观态 度， 对今后 几代 人的 生活 也保 持有良 好预 期。 1.2 退休准备：2017 退休准备指数回 升 2017 年 中国 居民 退休 准备指 数为 6.31 ，较 2016 年 有 了一定 回升 ，主 要原 因是 退休责 任意 识， 财务规 划认 知水 平， 财务 问题理 解能 力等 均较 去年 有小幅 上升 ， 提 升幅 度最 大的是 取得 期望 收入 的 信心， 几乎 与 2015 年时 的 水平相 当， 表明 人们 对于 未来收 入的 预期 较好 ，对 宏观经 济的 预期 较为 乐观， 这一 变化 与 2017 年中 国 经济 形势 向好 发展 的 趋势不 无关 系。 另外， 政 府提出 的供 给侧 改革 、 “一带 一路 ”等 发展战 略， 也 让居 民对 经济 发展 前景 恢复 了信 心。 4 / 70 2017 年， 中国 居民 退休 准 备指数 在被 调查 的 15 个国家 中 排名 上升 ，位 居第 6 ，仍位 于全 球前 列。 就 退 休准 备指 数的 影响 因素 而 言，地 域、经 济 发达程 度、 工作 状态、 就 业单位 、收 入、储 蓄 习 惯、婚 姻状 况、 子女 数量 都会影 响到 退休 准备 情况 ，具体 来说 ： 全国各 地区 居民 的退 休准 备指数 存在 较大 差异 ，经济 发达 地区 情况 更好 一些 ，如广东 、山 东、 江苏、 上海 、北 京等地 ， 居民退 休准 备指 数高达 6.35 ，远高 于广 西、 云南 、贵州 、 海南 等地 。 居民的 退休 准备与 就业 单位 性质 相 关， 政府 管 理机 关和事 业单 位以 及非 营利 组织的群 体会 有更 好的退 休准 备， 均高达 6.6 ，受 访者 对取 得未 来的期 望收入 有更 高的 信心 ，并 且在退 休储 蓄方 面也更加 充分 。 高 阅 历、高 收入 男性 受访者 的 退休 准备 更为 充分；而 像 年龄，收 入和 性别 等 因素 ，对 构成 退休 准备指 数的 所有 指标 均会 产生影 响。 婚姻状 况和 子女 等因 素会 共同影 响退 休准 备， 已婚 人士优 于单 身人 士， 但同 居受 访者 的退 休准 备指数 仅次 于已 婚群 体， 达到 6.13。 这一 变化我们可 以 理解 为随 着时 代的 变化 ，人们 可能 会淡 化婚姻 的契 约关 系， 而 更 在意实 质的 伴侣 关系。 无 子女的 受 访者 退休 准备 最差 ，但子 女数 量和 退休准 备指 数二 者并 不存 在确切 的正相 关关 系。以上 的 因素 都与 受访 者的 责任 意 识相 关，责任 意识更 强的 群体 会对 自己 的退休 生活 更负 责任 ，准 备得也 会更 加充 分。 1.3 退休规划：个人 和企业 的 责任意 识和努力均 需 加 强 中国居 民的 退休 规划 需要 从财务 收入 来源 、 退 休准 备参与 主体 等多 角度 来综 合衡量 。 总 体来 看， 与世界 各国 相比 ， 中 国居 民退休 收入 各项 来源 所占 比例较 为均 衡， 政府 40%，企 业 25%，个 人 35% 。 其 中， 越接 近退 休的 受访者 对 政府 给予 退休 生活 财务 支 持的 期望 越高。 我们认 为，无论 是个 人、企 业还是 政府 ，都 应当 加 强对 退 休规 划关 注： 对 个 人而 言，个 人、政 府和 企 业是 居民 退休 规划 的参 与 主体， 扮演 好各 自的角 色 尤为 重要。 居 民个人 的退 休收 入结 构较 为稳定 ， 主 要依 赖于 存款 和社会 养老 金， 收入 来源 的多元化 有待 增强。 对 政 府而 言，民众 对政 府在 养 老金 税 收优 惠、 社会 养老金 贡献 比例 等政 策改 革方面 抱有 较强 的 期待。 对企业 而言 ，企 业普 遍为 员工提 供了 各种 养老 保障 福利， 其覆 盖面 和多 样性 尚待加 强。 居 民 退休 收入的 60% 来源 于个人 、家 庭和 企业 ，高 于全球 平均 水平 （54%）， 主 要原 因是 中外 养老保 障体 系的 差异 ，中 国居民 更多 依靠 家庭 养老 。 70% 以 上的 未退 休工 作者 认为人 寿保 险是 养老 准备 的重要 组成 部分 ，反 映出 居民对 商业 养 老保 险市场增 加产 品供 给的 期待 。 42% 的 受访 者偏 好一 次性 领取所 有退 休储 蓄， 远高 于选择 投资 税收 递延 型养 老工具 的受 访者 （19% ） ， 表 明递 延养 老金 融工具 亟待 政策 的支持， 使 2017 年底 个税 递延 商业养 老 保险 的试 点 承担了 人 们的 更多 期待 。 5 / 70 1.4 专题研究：居民 需要具有资产 保值 、 疾病保障与 护理功能 的养老金融产 品 随着经 济发 展、 个人 收入 水平以 及财 务规 划能 力的 不断提 升， 中国 居民 对于 养老金 融产 品的 认 知与需 求有 了提 高， 具有 资产保值 、 疾 病保 障与 护理 功能 的 养老 金融 产品 逐渐 为 人们 所接 受和 需要。 整体来 看， 中国 居民 对退 休后的 保险 产品 有很 大兴 趣， 并 更为 青睐具 有资产 保值和 疾病 保障 功 能的 保险 产品 。与 2016 年 结果稍 有不 同， 选择 比例 最高的 产品 是疾 病保 障型 产品和 年金 回报 型产品 ，二 者的 选择 比例 均达到 三成 。其 次， 约 有 14%的被 调查 者 愿意 选择 长期护 理保 险。 中国居 民更 加看 重养 老金 融产品 中的 增值 服务 ， 选 择提供 医疗 服务 和医 院绿 色通道 等增 值服 务 的养老 金融 产品 的比 例分 别达到 了 53% 和 25% 。 养 老产品 中的 医疗 保障 服务 受到关 注。 随着中国 居民 预期 寿命 的 提升， 失能 人口 会不断 增加 ，对长 期照 护的 形式 以及 长 期护 理保 险的 接受程 度有 了稳 定提 升， 约有五 分之 一的 受访 者称 自己肯 定会 购买 长期 护理 险。 年龄越 大者 越认 为自 己需 要长期 护理 。 在 20-69 岁 的受访 者中， 认为 自己 有点 可 能需 要长 期护 理的比 例最 大， 其 中在 40 岁以后 ，认为 自 己有 可能 或已经 接受 长期 护理 的比 例不断 增加 ，超 过七成 的 60 岁以 上的 受访者 认为 自己 可能 会接 受长 期护理 服务 。 难以负 担的 长期 护理 费用 不再是 制约 长期 护理 产品 发展的 最大 障碍 ，而认为 子女太 忙、 家内 护 理空间 缺乏 、 远 离长 期护 理机构 等现 实问 题逐 渐成 为接受 长期 护理 的主 要障 碍的比 例分 别达 到 了 49% 、23% 和 29% 。 这 一方面 反映 出居 民对 商业 化长期 护理 服务 认可 度和 需求的 提升 与长 期 护理机 构和 人员 缺乏 难以 提供服 务之 间的 矛盾 ， 另 一方面 反 映出 居民 依然 偏好 在 家庭 内接 收长 期护理 或由 家庭 成员 护理 ，养老 观念 以及 对于 长期 护理的 认知 仍需 要进 一步 改变。 高收入 群体 不购 买长 期护 理保险 的因 素是 认为 自己 能够依 靠自 身、 家庭 以及 政府获 得足 够的 退 休保障 ，而 低收 入群 体不 购买长 期护 理保 险的 因素 主要是 认为 缺乏 必要 性以 及资金 上的 压力。 6 / 70 2 项目背 景及概 况 2.1 项目背景 近年来 中国 老 龄化 程度 加剧 ， 人 口红 利逐 渐消失 ， 经济增 速放 缓， 中等收 入 陷阱的 威胁 依 然存 在，老年 人的 退休 养老 问题 对 整个 社会 的压 力不 断加 大。中 国 的老龄 化问题 表现出 以下 一些 主要 特 征： 1 ）人口老龄 化程度 快 速上升 近 二 十年 来，中 国老 年人口 占 比不 断攀 升，老 龄化问 题 加剧， 老年 人口 抚养比 持 续攀 升。最新 统计数 据表 明，2016 年末 我国大 陆总 人口 为 138271 万人， 其中 60 岁 及以 上人口 为 23086 万 人 ，占 总人口 的 16.7%，比 2010 年 “六 普” 时上 升了 3.44 个百分 点， 平均 每年 上升 0.57 个百 分点 ；65 岁 及以上 人口 为 15003 万人 ，占总 人口 的 10.8% ，比 2010 年“ 六普 ”时 上升 了 1.93 个百 分点 ，平 均 每年上 升 0.32 个 百分 点。 图 2.1 老年人 口抚 养比逐 步攀升 注: 老年人口抚养比=65 岁以上 人口数/15-64 岁人口数 由于低 生育 率和 人口 预期 寿命的 延长 ， 我 国人口 年 龄金字 塔受 到了 底部 “ 老龄 化 ” 与 顶部 老龄 化 的“ 夹击 ”，人 口 老龄化 发 展迅 速。从 “少 年中国 ”到 “银 发中 国”， 我们 仅 用了 18 年(1981 1999 年)时 间， 而西 方国 家 的 “变 老之 路” 一般 长达 几十年 甚至 上百 年， 我国 人口老 龄化 来势 之猛 、 速度之 快是十 分惊 人的 。 2 ）老龄化发 展不平 衡 我 国 地域 辽阔， 地区 间人口 分 布不 均。目 前，我 国人 口 老龄 化呈 现出 东高 西低 的 梯次 分布， 中 东部发 达地 区人 口老 龄化 程度要 高于 西部 经济 欠发 达地区 。此 外， 城乡 人口 老龄化 倒置 现象 严重 。 随着工 业化 和城 镇化 的快速 发展 ， 农 村大 量青壮 年 流入城 市， 在减 缓城市 老 龄化的 同时 ， 加 剧了农 村事实 上的 老龄 化程 度。 从城乡 角度 看， 2000 年 65 岁及以 上人 口比 重乡 村比 城市 高 0.82 个百 分点 、 比 镇高 1.50 个百 分点 。 到 2014 年，65 岁及 以上 人口比 重 乡村 比城 市高 2.60 个百 分 点、 比镇 高 2.63 个百分 点， 城乡 差距 明显 扩大。 农村 老龄 化程 度高 于城镇 的现 象与 城镇 化进 程密切 相关 。 7 / 70 图 2.2 中国 2000 年就已经 跨入老龄 化门槛 3 ）高风险老 年家庭 增加 ， 养老需 求激增 第四次 中国 城乡 老年 人生 活状况 抽样 调查 结果 显示 ，2015 年， 我国 失能 、 半 失能老年 人大 致为 4063 万 人， 占老 年人 口的 18.3%。国 家卫 计委 发布 的数 据 显示 ，至 2015 年 ，我国 空 巢老 人占 老年 人 总 数的 一半 ，突破 1 亿人 ； 独居 老人 占老 年人 总数 的近 10% ， 仅与 配偶 居住 的 老人占 41.9%。全 国老龄 工作 委员 会办 公室 披露，2012 年 ，全国 失独家 庭 已达 100 万个 ，而且正 以 每年 7.6 万个 家庭 的 数 量持 续增 加；全 国约有 2300 万老 年人 属于 贫困和 低 收入 者；农村 留 守老年 人达 5000 万人 。高 风险老 年家 庭的 迅速 增加 ，必将 放大 社会 风险 ，扩 大养老 保障 需求 。 4 ）养老金入 不敷出 ，基 金 运行压 力逐年 加大 综观世 界其 他人 口老 龄化 国家， 基本 都是 在物 质财 富积累 到一 定程 度后 ， 才 开始进 入老 龄化 阶 段，是 “先 富后 老” 。中 国则是 典型 的“未 富先 老” 。2000 年我 国步 入老 龄 社会时 ，人均 GDP 仅 为 856 美 元，物质 财 富积累 相 当 不 足，与发 达 国家存 在 巨大 差 距， 国家并 没 有足够 的财 力来 应对 老 年人口 的迅 速扩 增带 来的 诸多问 题。 根据财 政部 公布 的2015 年全国 社会 保险 基金 决算 报告 显示 ，2015 年企 业 职工基 本养 老保 险 基 金收入 26554 亿元 ，比 上 年增加 3281 亿元 ，增长 14.1% ； 支出 23092 亿元 ， 比上 年增加 3295 亿 元， 增长 16.6%， 支 出的增 幅 高于 收入 的增 幅。 除此 外， 基本 养老 保险 基金中 ， 有 3893 亿元 来自 财政补 贴。 若剔 除财 务补 助，2014 年 的收入 仅为 22661 亿元 ， 企业 职工 基本 养 老保险 基金 已经 进入 入不敷 出的 阶 段。 8 / 70 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 基本养老金支出 基本养老保险收入图 2.3 中国基 本养老 保险已 面临入不 敷出的 困境 注：基本养老金包含企业职工与城乡居民养老保险情况 2.2 项目概况 2.2.1 项目的 提出 为科学 系统 地了 解人 们对 未来退 休生 活的 准备 状态 ， 2012 年 荷兰全球 人寿保 险集团启动了 退休 准备指 数调 研项 目， 调查 范围主 要在 欧洲 、北 美等 地区。 从 2013 年开 始， 中 国作为 亚洲 最主 要的 国家之 一被 纳入 调研 范围 。调研 通过 在北 京、上 海、 广州、 南京 和无 锡等 五所 城 市进 行抽样 ，发 放 了问卷 1000 多份 。2014 年，中 国区 的调 研范 围进 一步扩 大， 覆盖 了除 西藏 、香港 和台 湾以 外的 全 部 31 个 省、 市、 自治 区，样 本 数量 也 增 加到了 2000 个 ，由 1800 名在 职人 员和 200 名已 退休 人员 构成。2016 年的 调研 范围 集中在 内地 ， 不 再对 澳门 展开调 研， 但覆 盖了 西藏 自治区 ， 囊 括了 中 国内 地 31 个 省、 市、 自治 区。 中国居 民退 休准 备指 数调 研报告 是荷 兰全 球人 寿退 休准备 指数 调研 成果 的一 部分。 由