推升中国相关产品价格 中美贸易摩擦对农业的影响分析2018.6.20主要 内容1. 中美是重要的农产品贸易伙伴1.1 中美贸易摩擦又现波澜1.2 中国是美国重要的农产品 进口 国1.3 美国是中国重要的农产品 出口 国2. 中美 贸易摩擦的影响2.1 全球农产品贸易格局（以大豆为例）2.2 中国大豆进口量持续增长2.3 加 税对农产品相关产业链影响21.1 中美贸易摩擦又现波澜 2018年 6月 15日 ， 美国政府依据 301调查单方认定结果 ， 宣布对原产于中国的 500亿美元商品加征25%的进口关税 ； 中方 依据 中华人民共和国对外贸易法 等法律法规和国际法基本原则 ， 决定对原产于美国的大豆等农产品 、 汽车 、 水产品等进口商品对等采取加征关税措施 ， 税率为 25%， 涉及 2017年中国自美国进口金额约 340亿 美元 ， 将 从 2018年 7月 6日起 生效；同时 ， 中方拟对自美进口的化工品 、 医疗设备 、 能源产品等商品加征 25%的进口关税 ， 涉及 2017年中国自美国进口金额约 160亿 美元 ， 最终措施及生效时间将另行 公告； 目前中国对美国加征 25%关税的农产品 （ 清单一 ） 涉及：牛肉及其制品 、 猪肉及制品 、 大豆 、 玉米 、 小麦 、 高粱等1.2 中 国是美国重要的农产品 进口 国表 1 美国主要出口中国的农产品规模单位：万吨、亿美元注：美国高粱的计量单位为体积单位（蒲式耳），我们根据密度换算，可能略有误差。品类 美国产量 美国消费量 出口总量 出口依存度 对中国出口量 对中国出口占比 对中国出口金额大豆 2014 10688 5496 5014 47% 3003 60% 163.242015 10686 5447 5286 49% 2841 54% 124.392016 11692 5551 5916 51% 3417 58% 137.662017 11952 5723 5620 47% 3286 58% 139.45高粱 2014 1100 246 894 81% 542 61% 15.172015 1516 620 864 57% 897 100% 24.712016 1219 622 612 50% 587 96% 12.612017 925 318 622 67% 476 76% 9.57猪肉 2014 1037 954 231 22% 12 5% 2.352015 1112 934 227 20% 10 4% 1.962016 1132 948 238 21% 22 9% 4.092017 1161 954 256 22% 17 6% 2.86玉米 2014 36109 30179 4742 13% 103 2% 2.932015 34551 29879 4829 14% 46 1% 1.212016 38478 31386 5824 15% 22 0% 0.562017 37096 31853 5652 15% 76 1% 1.601.3 美国是中国重要的农产品出口国表 2 中国主要进口美国农产品规模单位：万吨、亿美元品类 中国产量 中国消费量 进口总量 进口依存度 美国进口量 美国进口占比 美国进口金额大豆 2014 1385 8892 7140 80% 3003 42% 163.242015 1051 9346 8174 87% 2841 35% 124.392016 1185 11016 8323 76% 3417 41% 137.662017 1530 11196 9556 85% 3286 34% 139.45高粱 2014 289 1290 578 45% 542 94% 15.172015 275 1100 1070 97% 897 84% 24.712016 299 830 665 80% 587 88% 12.612017 320 890 506 57% 476 94% 9.57猪肉 2014 5671 5719 56 1% 12 21% 2.352015 5487 5567 78 1% 10 13% 1.962016 5299 5498 162 3% 22 13% 4.092017 5350 5494 122 2% 17 14% 2.86玉米 2014 21565 14307 260 2% 103 39% 2.932015 22463 15587 473 3% 46 10% 1.212016 21955 18741 318 2% 22 7% 0.562017 21589 22260 281 1% 76 27% 1.60主要 内容1. 中美是重要的农产品贸易伙伴1.1 中美贸易摩擦又现波澜1.2 中国是美国重要的 农产品 进口 国1.3 美国是中国重要的 农产品 出口 国2. 中美 贸易摩擦的影响2.1 全球农产品贸易格局（以大豆为例）2.2 中国大豆进口量持续增长2.3 加税对农产品相关产业链影响62.1 全球农产品贸易 格局（以大豆为例）图 1 全球大豆贸易流 全球 大豆贸易流：美洲出口至中国为主 。 （ 1） 大豆生产： 美国 、 巴西和阿根廷是全球最大的三大大豆生产国 ， 预计 2017/18年产量分别为 1.20亿吨 、 1.13亿吨 、 4700万吨 ， 分别占全球产量的35%、 33%、 14%（ USDA最新预测数据 ， 下同 ） ； （ 2） 大豆消费： 中国是全球最大的大豆消费国 ， 预计 17/18年消费量约为 1.11亿吨 ， 占全球消费量的 32%左右 ， 而同期国内产量仅为 1420万吨； （ 3） 大豆贸易： 中国是全球最大的大豆进口国 ， 预计 17/18年所需进口量约为 9700万吨 ， 约为 全球 进口量 的 64%， 而巴西 、 美国是最重要的大豆出口国 ， 预计出口量分别为 7050万吨 、 5620万吨 ， 约为全球贸易量的 47%、 37%2.1 全球农产品贸易格局（以大豆为例）美国35%巴西33%阿根廷14%中国4%印度3%其他11%美国巴西阿根廷中国印度其他中国32%美国17%阿根廷14%巴西13%欧盟 27 国5%其他19%中国美国阿根廷巴西欧盟 27 国其他巴西47%美国37%阿根廷5%其他11%巴西美国阿根廷其他中国64%欧盟 27 国9%墨西哥3%日本2%印尼2%其他20%中国欧盟 27 国墨西哥日本印尼其他图 2 全球大豆生产格局 图 3 全球大豆消费格局图 5 全球大豆出口格局图 4 全球大豆进口格局2.2 中国大豆进口量持续增长图 6 中国大豆进口量 1995年中国仅进口大豆 29.39万吨 ， 2017年进口大豆 9556万吨； 2017年中国大豆种植面积 1.17亿亩 ， 产量 1530万吨 （ 亩产 130公斤 ， 美国亩产 170公斤 、 巴西 180公斤 ） 。9, 556 02,0004,0006,0008,00010,00012 ,0001995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017万吨表 3 中美大豆生产成本比较中国 美国种子费（元/亩） 36.76 62.30化肥费（元/亩） 48.04 29.82农药费（元/亩） 16.22 29.30租赁作业费（元/亩） 86.35 36.79人工成本（元/亩） 218.11 23.41土地成本（元/亩） 259.00 152.31固定资产折旧（元/亩） 1.23 94.15其他（元/亩） 12.73 136.05总成本（元/亩） 678.44 564.13单产（公斤/亩） 120.20 233.14总成本（元/吨） 5644.26 2419.702.3 加税对农产品相关产业链影响大豆玉米猪肉大宗农产品饲料豆粕豆油玉米油棉粕棕榈 油菜粕菜籽 油农产品贸易、加工 养殖业输入型，国际定价国内供需结构决定国内供需结构决定加关税涨价涨价涨价涨价加关税排除深跌风险涨价涨价种植具有替代关系加关税涨价预期 相关产品涨价 预期 养殖 利润可能受损燃料乙醇加关税减少进口，增加国内需求高粱小麦加关税反倾销酿酒消费品棉花加关税纺织服装成本抬升压力其他13%巴西53%美国34%图 7 受影响产业链相关逻辑图