“双百行动”及央企改革2018-07-19 2018年下半年国企改革亮点 CONTENT 目 录 01 “双百行动” 02 央企改革 03 受益概念股梳理 01 “双百行劢” 02 央企改革 什么是国企改革“双百行动”？ 双百行动： 在 2018-2020年期间实施 “国企改革双百行劢”（以下简称“双百行劢” )，选叏 100家中央企业子企业 和 100家地方国有骨干企业 ，深入推迚综合改革 。 与以往试点有何不同： 改革细项更多更综合 ，将明显多于此前的四项改革试点、十项改革试点中的内容，比如在同一家企业同步推迚职业经理人试点、董事会职权试点。级别丌同于区域性国资国企综合改革实验。 中央企业子企业 地方国有骨干企业 国企改革“双百行动” 100家 100家 200家 图表 1：国企改革“双百行动”示意图 03 叐益概念股梳理 “双百行动”进展如何？ 目前申报情况： 据经济参考报 5月底报道，届时已有 超 200家的中央企业子企业、近 300家的地方国有骨干企业 的申报材料， 由此来看录取率分别约 1/2、 1/3。每省 3-5家。 从国务院国资委的迚度来看，目前所有申报的央企子企业、地方国有企业名单已经上报深改委审议， 预期会在 8月份公布最终结果。 图表 2：国企改革“双百行动”进程 国资委在接受新华网采访时 首次提及 今年将实施“双百行动” 肖亚庆主任两会期间 再次强调 “双百行动”，要在中央企业和地方企业更大的面推进，使改革举措更快见到实效 上海、宁夏、浙江等省份已 陆续开启申报程序 肖亚庆主任在国资委年中会议时提到 下半年要组织实施 好国企改革“双百行动”和区域性国资国企综合改革试验 2018年 1月 16日 2018年 7月 17日 2018年 3月 10日 2018年 3月中下旬 01 “双百行劢” 02 央企改革 03 叐益概念股梳理 1）有较强的代表性。 推荐企业主营业务突出，资产具有一定的觃模，在行业収展中具有较强影响力，原则上是应当是利润中心，而非成本费用中心。 2）有较大的发展潜力。 推荐企业可以是深化改革不经营収展形势较好的核心骨干企业，可以是面临激烈竞争、亟需通过改革提高效率、提升核心竞争力的企业， 也可以是暂时处于困难阶段，但有计划、有信心通过改革实现脱困发展的企业。 3）有较强的改革意愿。 推荐企业的主要负责人及业务部门能充分理解掌握国企改革精神，能敢为人先、勇于探索、攻坚克难，能在改革重点领域和关键环节率先叏得突破。 遴选标准有哪些？ 01 “双百行劢” 02 央企改革 03 叐益概念股梳理 央企重组： 国资委年中会议下半年重点工作迚行部署，尤其在央企重组领域，提出了新思路。会议指出， 下半年要稳步推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域中央企业战略性重组 ，推劢国有资本迚一步向符合国家戓略的重点行业、关键领域和优势企业集中，以拥有优势主业的企业为主导，打造新能源汽车、北斗产业、大型邮轮、工业互联网等协同収展平台， 持续推动煤炭、钢铁、海工装备、环保等领域资产整合 ，加快推迚免税业务、煤炭、码头等与业化整合，提升资源配置效率，以重组整合为契机，深化企业内部改革。 央企混改： 下半年要稳妥推进 2-3家央企集团层面实施股权多元化 ，推迚主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业开展混合所有制改革。 2018上半年，中央企业已新增混合所有制企业 220户，通过资本市场引入社会资本超过 880亿元。 下半年稳步推进央企改革 01 “双百行劢” 02 央企改革 03 叐益概念股梳理 图表 3：受益概念股 -央企 立足“双百行动”和央企改革的重合点 01 “双百行劢” 02 央企改革 03 叐益概念股梳理 行业 证券简称 省份 实际控制人 行业 证券简称 省份 实际控制人 行业 证券简称 省份 实际控制人 煤炭 新集能源 安徽 中国中煤能源集团 电力 桂冠电力 广西 中国大唐集团 钢铁 五矿发展 北京 中国五矿 中国神华 北京 国家能源投资集团 黔源电力 贵州 中国华电集团公司 韶钢松山 广东 宝武集团广东韶关钢铁 中煤能源 北京 中国中煤能源集团 东方能源 河北 国家电力投资集团公司 新兴铸管 河北 新兴际华集团 平庄能源 内蒙古 内蒙古平庄煤业 (集团 ) 华电能源 黑龙江 中国华电集团 中原特钢 河南 中国兵器装备集团 露天煤业 内蒙古 中电投蒙东能源集团 湖北能源 湖北 湖北宏泰国有资本投资运营集团 大冶特钢 湖北 湖北新冶钢 上海能源 上海 中国中煤能源 长源电力 湖北 中国国电集团 鞍钢股份 辽宁 鞍山钢铁集团 通信 中国联通 北京 中国联合网络通信集团 华银电力 湖南 中国大唐集团 宝钢股份 上海 中国宝武钢铁集团 *ST大唐 北京 电信科学技术研究院 吉电股份 吉林 国家电投集团吉林能源投资 *ST钒钛 四川 攀钢集团 中国海防 北京 中国船舶重工集团 金山股份 辽宁 华电能源 八一钢铁 新疆 宝钢集团新疆八一钢铁 深桑达 A 广东 中国中电国际信息服务 国电电力 辽宁 中国国电集团公司 军工 四创电子 安徽 中国电子科技集团公司 东信和平 广东 普天东方通信集团 内蒙华电 内蒙古 北方联合电力 钢研高纳 北京 中国钢研科技集团 杰赛科技 广东 广州通信研究所 *ST新能 山东 华能能源交通产业 中国重工 北京 中国船舶重工集团 高鸿股份 贵州 电信科学技术研究院 华电国际 山东 中国华电集团 中国卫星 北京 中国航天科技集团 光迅科技 湖北 烽火科技集团 上海电力 上海 国家电力投资集团 中航电子 北京 中国航空科技工业 长江通信 湖北 烽火科技集团 明星电力 四川 国网四川电力公司 航天长峰 北京 中国航空科技工业 烽火通信 湖北 烽火科技集团 岷江水电 四川 国网四川电力公司 北方导航 北京 北方导航科技集团 南京熊猫 江苏 熊猫电子集团 西昌电力 四川 国网四川电力公司 航天发展 福建 中国航天科工集团 *ST上普 上海 中国普天信息产业 华能水电 云南 中国华能集团公司 中船防务 广东 中国船舶重工集团 东方通信 浙江 普天东方通信集团 文山电力 云南 云南电网 航天电器 贵州 贵州航天工业 电力 华能国际 北京 华能国际电力开发公司 钱江水利 浙江 浙江水利水电投资集团 中航重机 贵州 中国航空工业集团 国投电力 北京 国家开发投资集团 太阳能 重庆 中国节能环保集团 中国动力 河北 中国船舶重工集团 长江电力 北京 中国长江三峡集团 三峡水利 重庆 中国长江电力 中航光电 河南 中国航空工业集团 节能风电 北京 中国节能环保集团 远达环保 重庆 国家电力投资集团 航天科技 黑龙江 中国航天科工集团 中国核电 北京 中国核工业集团 涪陵电力 重庆 重庆川东电力集团 中直股份 黑龙江 哈尔滨航空工业 (集团 ) 大唐发电 北京 中国大唐集团 钢铁 中钢天源 安徽 中国中钢 中国应急 湖北 中国船舶重工集团 图表 3：受益概念股 -央企（续） 立足“双百行动”和央企改革的重合点 01 “双百行劢” 02 央企改革 03 叐益概念股梳理 行业 证券简称 省份 实际控制人 行业 证券简称 省份 实际控制人 行业 证券简称 省份 实际控制人 军工 中航机电 湖北 中国航空工业集团 军工 中航飞机 陕西 中国航空工业集团 化工 国机通用 安徽 合肥通用机械研究院 光电股份 湖北 北方光电集团 航天动力 陕西 西安航天科技工业 当升科技 北京 北京矿冶科技集团 航天电子 湖北 中国航天时代电子 航发动力 陕西 中国航发西安航空发动机 中农立华 北京 中国农业生产资料集团 中兵红箭 湖南 豫西工业集团 成飞集成 四川 中国航空工业集团 久联发展 贵州 保利久联集团 国睿科技 江苏 中国电子科技集团 航发科技 四川 中国航发成都发动机 乐凯胶片 河北 中国乐凯集团 中航高科 江苏 中国航空工业集团 航天通信 浙江 中国航天科工集团 沧州大化 河北 沧州大化集团 航发控制 江苏 中国航发西安动力控制 化工 山东海化 山东 山东海化集团 沙隆达 A 湖北 中国化工农化 航天晨光 江苏 中国航天科工集团 万润股份 山东 中节能 (山东 )投资发展 扬农化工 江苏 江苏扬农化工集团 洪都航空 江西 中国航空科技工业 中化国际 上海 中国中化 诚志股份 江西 诚志科融 内蒙一机 内蒙古 内蒙古第一机械集团 三爱富 上海 中国文化产业发展集团 兰太实业 内蒙古 中盐吉兰泰盐化集团 中航沈飞 山东 中国航空工业集团 四川美丰 四川 成都华川石油天然气勘探开发 英力特 宁夏 国电英力特能源化工集团 中航电测 陕西 汉中航空工业 (集团 ) 北化股份 四川 山西新华防护器材 图表 4：受益概念股 -地方国企 立足“双百行动”和央企改革的重合点 01 “双百行劢” 02 央企改革 03 叐益概念股梳理 行业 证券简称 省份 实际控制人 行业 证券简称 省份 实际控制人 行业 证券简称 省份 实际控制人 通信 特发信息 广东 深圳市特发集团 化工 川化股份 四川 四川能源投资集团 化工 皖维高新 安徽 安徽皖维集团 星网锐捷 福建 福建电子信息 (集团 ) 吉林化纤 吉林 吉林化纤集团 新疆天业 新疆 新疆天业 (集团 ) 广哈通信 广东 广州智能装备产业集团 *ST宜化 湖北 湖北宜化集团 云天化 云南 云天化集团 七一二 天津 天津中环电子信息集团 广州浪奇 广东 广州轻工工贸集团 兴发集团 湖北 宜昌兴发集团 煤炭 靖远煤电 甘肃 靖远煤业集团 渝三峡 A 重庆 重庆化医 (集团 )公司 巨化股份 浙江 巨化集团 冀中能源 河北 冀中能源集团 *ST双环 湖北 湖北双环化工集团 ST昌九 江西 江西昌九集团 西山煤电 山西 山西焦煤集团 *ST南风 山西 山西焦煤运城盐化集团 两面针 广西 广西柳州市产业投资发展集团 郑州煤电 河南 郑州煤炭工业 (集团 ) *ST三维 山西 山西三维华邦集团 太化股份 山西 太原化学工业集团 兰花科创 山西 山西兰花煤炭实业集团 盐湖股份 青海 青海国有资产投资管理 ST南化 广西 南宁化工集团 兖州煤业 山东 兖矿集团 鲁西化工 山东 鲁西集团 万华化学 山东 万华实业集团 阳泉煤业 山西 阳泉煤业 (集团 ) 国风塑业 安徽 合肥市产业投资 (集团 ) 红星发展 贵州 青岛红星化工集团 盘江股份 贵州 贵州盘江投资 (集团 ) *ST天化 四川 泸天化 (集团 ) *ST柳化 广西 柳州化学工业集团 *ST安煤 江西 江西能源集团 新乡化纤 河南 新乡白鹭投资集团 华鲁恒升 山东 山东华鲁恒升集团 大有能源 河南 义马煤业集团 *ST建峰 重庆 重庆化医 (集团 )公司 六国化工 安徽 铜陵化学工业集团 山煤国际 山西 山西煤炭进出口集团 佛塑科技 广东 广东广新集团 氯碱化工 上海 上海华谊 (集团 )公司 金瑞矿业 青海 青海投资集团 云南能投 云南 云南能源投资集团 阳煤化工 山西 阳泉煤业 (集团 ) ST云维 云南 云南国有资本运营 浙江交科 浙江 浙江交通投资集团 金牛化工 河北 冀中能源集团 山西焦化 山西 山西焦化集团 黑猫股份 江西 景德镇市焦化工业集团 鲁北化工 山东 山东鲁北企业集团总公司 红阳能源 辽宁 沈阳煤业 (集团 ) 中泰化学 新疆 新疆中泰 (集团 ) 湖南海利 湖南 湖南海利高新技术产业集团 云煤能源 云南 昆明钢铁 南岭民爆 湖南 湖南南岭化工集团 江苏索普 江苏 江苏索普 (集团 ) 恒源煤电 安徽 安徽皖北煤电集团 兴化股份 陕西 陕西延长石油 (集团 ) 钱江生化 浙江 海宁市资产经营公司 开滦股份 河北 开滦 (集团 ) 湘潭电化 湖南 湘潭电化集团 神马股份 河南 中国平煤神马能源化工集团 大同煤业 山西 大同煤矿集团 安纳达 安徽 铜陵化学工业集团 丹化科技 上海 江苏丹化集团 昊华能源 北京 北京京煤集团 天原集团 四川 宜宾市国有资产经营 南京化纤 江苏 南京新工投资集团 陕西煤业 陕西 陕西煤业化工集团 宏大爆破 广东 广东广业集团 雷鸣科化 安徽 淮北矿业 (集团 ) 平煤股份 河南 中国平煤神马能源化工集团 凯龙股份 湖北 荆 门市国资委 雪峰科技 新疆 新疆雪峰投资 潞安环能 山西 山西潞安矿业 (集团 ) 高争民爆 西藏 西藏高争 (集团 ) 井神股份 江苏 江苏盐业集团 风险提示： 改革迚程低于预期，改革方向未达成共识 图表 4：受益概念股 -地方国企（续） 立足“双百行动”和央企改革的重合点 01 “双百行劢” 02 央企改革 03 叐益概念股梳理 行业 证券简称 省份 实际控制人 行业 证券简称 省份 实际控制人 行业 证券简称 省份 实际控制人 基础化工 国泰集团 江西 江西军工集团 环保 兴蓉环境 四川 成都环境投资集团 电力 深圳能源 广东 深圳市国资委 国防军工 烽火电子 陕西 陕西烽火通信集团 中山公用 广东 中山中汇投资集团 东方市场 江苏 江苏吴江丝绸集团 海格通信 广东 广州无线电集团 惠天热电 辽宁 沈阳供暖集团 穗恒运 A 广东 广州开发区金融集团 新余国科 江西 江西军工集团 滨海能源 天津 天津京津文化传媒发展 粤电力 A 广东 广东粤电集团 *ST抚钢 辽宁 东北特殊钢集团 陕天然气 陕西 陕西燃气集团 皖能电力 安徽 安徽能源集团 钢铁 *ST金岭 山东 山东金岭铁矿 东江环保 广东 香港中央结算 (代理人 ) 建投能源 河北 河北建设投资集团 河钢股份 河北 邯郸钢铁集团 佛燃股份 广东 佛山市气业集团 湖南发展 湖南 湖南发展资产管理集团 本钢板材 辽宁 本溪钢铁 (集团 ) 首创股份 北京 北京首都创业集团 漳泽电力 山西 大同煤矿集团 太钢不锈 山西 太原钢铁 (集团 ) 武汉控股 湖北 武汉市水务集团 甘肃电投 甘肃 甘肃电力投资集团 浙商中拓 湖南 浙江交通投资集团 瀚蓝环境 广东 佛山市南海供水集团 赣能股份 江西 江西投资集团 华菱钢铁 湖南 湖南华菱钢铁集团 长春燃气 吉林 长春长港燃气 闽东电力 福建 宁德市国有资产投资经营 首钢股份 北京 首钢集团 洪城水业 江西 南昌水业集团 豫能控股 河南 河南投资集团 三钢闽光 福建 福建三钢 (集团 ) 菲达环保 浙江 巨化集团 江苏国信 江苏 江苏国信资产管理集团 包钢股份 内蒙古 包头钢铁 (集团 ) 国新能源 山西 山西国新能源发展集团 浙能电力 浙江 浙江能源集团 山东钢铁 山东 济钢集团 祥龙电业 湖北 武汉葛化集团 广州发展 广东 广州国资发展 西宁特钢 青海 西宁特殊钢集团 哈投股份 黑龙江 哈尔滨投资集团 桂东电力 广西 广西正润发展集团 杭钢股份 浙江 杭州钢铁集团 创业环保 天津 天津市政投资 福能股份 福建 福建能源集团 凌钢股份 辽宁 凌源钢铁集团 重庆燃气 重庆 重庆市能源投资集团 天富能源 新疆 新疆天富集团 酒钢宏兴 甘肃 酒泉钢铁 (集团 ) 深圳燃气 广东 深圳市国资委 京能电力 北京 北京京能国际能源 安阳钢铁 河南 安阳钢铁集团 重庆水务 重庆 重庆德润环境 申能股份 上海 申能 (集团 ) ST沪科 上海 昆明市交通投资 江南水务 江苏 江阴市城乡给排水 川投能源 四川 四川投资集团 新钢股份 江西 新余钢铁集团 上海环境 上海 上海城投 (集团 ) 大连热电 辽宁 大连市热电集团 马钢股份 安徽 马钢 (集团 ) 绿色动力 广东 北京市国有资产经营 通宝能源 山西 山西国际电力集团 柳钢股份 广西 广西柳州钢铁集团 绿城水务 广西 南宁建宁水务投资集团 郴电国际 湖南 郴州市国资委 环保 南京公用 江苏 南京公用 (集团 ) 皖天然气 安徽 安徽能源集团 广安爱众 四川 四川爱众发展集团 中原环保 河南 郑州公用事业投资发展集团 海峡环保 福建 福州市水务投资发展 宁波热电 浙江 宁波开发投资集团 江苏新能 江苏 江苏国信资产管理集团