2018-2019黑色建材行业焦煤专题分析报告,2018-11-18,目,录,报告摘要.1一、焦煤简介.4二、 国内焦煤供给情况 .41. 国内焦煤产量总体情况 .42. 国内炼焦精煤产量分布 .53. 焦煤分品种供给情况 .54. 焦煤品种的区域性供给特点.65. 国内供给总结 .10二、海外焦煤供给情况 .111. 海外焦煤进出口总体情况.112. 澳大利亚焦煤进口 .122. 蒙古国焦煤进口 .15三、焦煤供给的边际影响因素 .181. 山西查超产常态化 .182. 山东煤矿事故影响持续 .203. 煤炭进口政策变化 .21四、结论.22免责声明.24,图目录,图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图图,1：2：3：4：5：6：7：8：9：10：11：12：13：14：15：16：17：18：19：20：21：22：23：24：25：26：27：28：29：30：31：32：33：34：35：36：37：40：,煤炭分类标准 . 4近年来焦煤产量情况. 52018 年各月焦煤产量 . 52017 年国内主产省份焦煤精煤产量. 52017 各省份焦煤精煤产量占比. 52017 年各煤种焦煤产量 . 62017 年各煤种焦煤产量占比 . 62017 年各省主焦煤产量 . 72017 年各省主焦煤产量分布 . 72017 年各省肥煤产量情况 . 72017 年各省肥煤产量分布 . 72017 年各省 1/3 焦煤产量情况. 82017 年各省 1/3 焦煤产量分布. 82017 年各省气煤产量情况 . 82017 年各省气煤产量分布 . 82017 年各省瘦煤产量情况 . 92017 年各省瘦煤产量分布 . 92017 年各省贫瘦煤产量情况 . 102017 年各省贫瘦煤产量分布 . 102017 年各省贫瘦煤产量情况 . 102017 年各省贫瘦煤产量分布 . 10近年来焦煤进口情况. 11近年来焦煤出口情况. 11主要炼焦煤进口国进口量/万吨. 122017 年主要进口国炼焦煤进口量分布. 12世界煤炭资源储量. 122017 年世界煤炭资源分布 . 12各国炼焦煤出口量. 13各国炼焦煤出口量分布. 13力拓炼焦煤生产情况. 13BHP 炼焦煤年产量情况. 14BHP 炼焦煤季度产量情况. 14澳大利亚主要港口情况. 15蒙古国煤炭资源分布. 16蒙古国焦煤与内蒙古焦煤对比. 16蒙古国煤炭产量 . 17进口蒙古国炼焦煤量. 17煤炭月度进口量/吨. 22,报告摘要国内焦煤供给：主要看山西。国内焦煤供给占总供给的 86.5%，无论是主焦煤，还是其他炼焦配煤，山西省产量均处于绝对领先的地位，主焦煤产量更是占到全国产量的近六成。肥煤、1/3 焦煤、瘦煤等其他配煤煤种，除了主产地山西省，山东、贵州、河南等地产量也较大，山西省焦煤供给的边际变化，将直接影响国内焦煤市场供需，进而影响国内焦煤价格。焦煤价格的涨跌变化，也均由山西发起，进而带动影响其他地区。海外焦煤供给：总体维持稳定。海外焦煤供给占总供给的 13.5%，澳大利亚和蒙古分别为我国焦煤第一、第二大进口国。2018 年，澳大利焦煤产量基本保持稳定，可能还有一定的增量，1-9 月份我国从澳大利亚进口焦煤量为 2500 万吨，占去年进口量的 80.7%，在煤炭进口政策发生边际变化的情况下，预计全年进口量基本与去年持平。1-9 月份，我国从蒙古进口焦煤 1992 万吨，占去年进口量的 75.8%，从短期来看，蒙古焦煤进口量短期内存在一定波动，从长期来看，进口蒙古焦煤将呈不断增加态势。焦煤供给边际影响 1：山西查超常态化。岁末年初，在煤矿安全生产、严禁超能力生产的大背景下，山西查超产常态化，政策端驱使焦煤供给收紧，预计在四季度不会有明显的放松，焦煤产量在四季度不会有明显的增量，另外采暖季焦炭的实际限产情况也是影响焦煤供需的重要变量，虽严禁“一刀切”，若雾霾天气较重，限产幅度会增强，一定程度缓解焦煤供需，若空气质量较好，限产幅度减弱，则会加剧焦煤的紧张程度。焦煤供给边际影响 2：煤矿事故影响。山东煤矿事故的发生导致多处煤矿停产、复产后产量降低，配煤煤种资源的紧张，部分焦化企业转向山西询价采购，进而又加剧了山西省内的焦煤供给紧张。预计山东省内供给偏紧局面将维持至年后。未来几年，山东省炼焦煤产量将有明显减量，预计炼焦原煤减少约 2400 万吨，炼焦精煤减少约 780 万吨，减少比例在 20%左右。焦煤供给边际影响 3：进口政策变化。有消息称发改委以口头和会议的形式通知全国主要港口，在今年年底前，基本不再安排进口煤炭通关，如果按照 2018 年进口煤总量平控实际落地的预估来看，我们对煤炭月度供给量进行历史统计和预测，11-12 月份，煤炭进口额度剩余大约在 2000 万吨左右，以焦煤进口占比 25%估算，焦煤的进口额度只有 500万吨，供给边际减弱，焦煤全年进口量也将低于去年。在国内焦煤供给整体偏紧的情况下，进口煤炭政策的变化，将加剧焦煤的供给紧张。,10 月份以来，焦煤价格出现较大幅度上涨，上涨的主要驱动来自于供给端的趋紧，那么，我国焦煤供给的整体结构如何、国内焦煤供给的特点是什么，海外焦煤的进口情况怎样，影响焦煤供给的边际因素有哪些，进口煤炭政策的变化对焦煤供给影响又如何，在此，我们予以详细分析：一、焦煤简介炼焦煤是一种烟煤，习惯上将具有一定的粘结性，在焦炉炼焦条件下可以结焦，用于生产一定质量焦炭的原料煤统称为炼焦煤。根据我国的煤炭分类标准，烟煤中的贫瘦煤、瘦煤、焦煤、肥煤、1/3 焦煤、气肥煤、气煤都属于炼焦煤。不同种类的炼焦煤，分类的主要依据是各煤种挥发份、粘结指数、胶质层厚度、膨胀度等方面的差异。,图 1：,煤炭分类标准,Y.mm b%（胶质层厚度） （奥亚膨胀度）,种类贫煤贫瘦煤瘦煤,缩写PMPSSM,Vdaf.%（挥发份）>10.0-20.0>10.0-20.0>10.0-20.0,G.RL（粘结指数）20-65,2525.0<25.0,220<220,焦煤肥煤1/3 焦煤气肥煤气煤1/2 中粘煤,JMFM1/3JMQFQM1/2ZN,>20.0-28.0>10.0-20.0>10.0-37.0>28.0-37.0>37.0>28.0-37.0>37.0>20.0-37.0,>50-65>65>85>65>85>50-65>35-65>30-50,二、 国内焦煤供给情况1. 国内焦煤产量总体情况2010 年以来，国内焦煤产量在 2013 年达到峰值 5.7 亿吨，随后逐渐下降，2017 年国内炼焦煤产量为 4.46 亿吨。2018 年 1-9 月，国内炼焦煤累计产量 3.22 亿吨，同比去年下降 3.7%。近年来，国内炼焦煤产量的下降的主要原因是下游焦炭产量不断下降，造成焦煤需求整体减少。,2014/01,2014/05,2014/09,2015/01,2015/05,2015/09,2016/01,2016/05,2016/09,2017/01,2017/05,2017/09,2018/01,2018/05,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,山西,山东,贵州,河南,安徽,河北,云南,新疆,江苏,四川,陕西,内蒙古,黑龙江,其他,图 2：,近年来焦煤产量情况,图 3：2018 年各月焦煤产量,2. 国内炼焦精煤产量分布分省份来看，国内炼焦精煤产量主要集中在山西、山东、贵州、河南、安徽、内蒙等省份。2017 年，国内炼焦精煤产量为 4.56 亿吨，其中山西省产量 1.89 亿吨，占比 42.5%，山东省产量 4252 万吨，占比 9.5%，贵州省产量 3861 万吨，占比 8.7%，山西、山东、贵州三省产量之和占全国焦煤总产量的 60.7%。,3. 焦煤分品种供给情况焦煤，又称主焦煤，是中等及低挥发分的中等粘结性及强粘结性的一种烟煤，由于粘结性强，能炼出块度大、强度高、裂纹少的优质焦炭，是,50-5-10-15-20,10,50000400003000020000100000,60000,万吨,焦煤产量,同比,同比,50-5-10-15-20-25-30-35,10,50000400003000020000100000,同比15,万吨60000,焦煤产量:累计值,累计同比,80006000400020000,10000,160001400012000,图 4：万吨2000018000,2017 年国内主产省份焦煤精煤产量炼焦精煤产量,山西42.5%,山东9.5%,贵州8.7%,河南5.9%,内蒙古5.5%安徽5.6%,黑龙江5.1%,河北4.4%,图 5：2017 各省份焦煤精煤产量占比2017各省炼焦精煤产量分布其他12.9%,气煤,焦煤,肥煤,瘦煤,气肥煤,1/3焦煤,贫瘦煤,炼焦的最好原料。但由于焦煤资源较为稀缺，产量占比较少。所以在炼焦时，一般配入其他煤种，如瘦煤、肥煤、1/3 焦煤、气肥煤等，既能获得各种煤炭资源的最优利用，也能在一定程度上控制炼焦的原料成本。,0,600040002000,1400012000,图 6：万吨16000,2017 年各煤种焦煤产量各煤种焦煤产量,焦煤31.0%,1/3焦煤19.0%,肥煤,14.7%2017 年，我国主焦煤产量为 1.38 亿吨，占炼焦精煤总产量的 31%；1/3焦煤产量8455万吨，占炼焦精煤总产量的19%；肥煤产量6542万吨，占炼焦精煤总产量的 14.7%；气煤产量 6350 万吨，占炼焦精煤总产量的14.2%；瘦煤产量 3450 万吨，占炼焦精煤总产量的 7.7%；气肥煤产量 2993万吨，占炼焦精煤总产量 6.7%；贫瘦煤产量 2966 万吨，占炼焦精煤总产量的 6.7%。4. 焦煤品种的区域性供给特点主焦煤：是变质程度较高的烟煤。单独炼焦时，产生的胶质体热稳定性好，所得焦炭的块度大、裂纹少、强度高。全国一半以上的焦煤资源分布在山西省，主要集中在柳林、霍州、西山古交、沁源、离石、乡宁等地区。 2017 年，山西主焦煤产量 7997 万吨，占全国主焦煤总产量的 57.9%。另外，内蒙、贵州焦煤资源也较为丰富，2017 年，内蒙古焦煤产量1329 万吨，占全国主焦煤产量的 9.6%，贵州省主焦煤产量 1017 万吨，占全国主焦煤产量的 7.4%。山西、内蒙、贵州三省主焦煤产量在全国的占比超过 70%。,气煤14.2%,瘦煤,7.7%100008000,气肥煤6.7%,6.7%,图 7：2017 年各煤种焦煤产量占比2017各煤种焦煤产量分布贫瘦煤,新疆,内蒙古,其他,山西,贵州,河南,四川,云南,安徽,内蒙古,其他,山西,贵州,河北,山东,河南,安徽,安徽,7.8%,3.4%,图 8：,2017 年各省主焦煤产量,图 9：2017 年各省主焦煤产量分布,肥煤：变质程度中等的烟煤。肥煤具有很好的粘结性和中等及中高等挥发分（约 2535），加热时能产生大量的胶质体，形成大于 25mm的胶质层，结焦性最强。用这种煤来炼焦，可以炼出熔融性和耐磨性都很好的焦炭，但这种焦炭横裂纹多，且焦根部分常有蜂焦，易碎成小块。由于粘结性强，因此，它是配煤炼焦中的主要成分。肥煤产量最多的两个省份是山西和贵州，2017 年山西省肥煤产量，2383.9 万吨，占全国肥煤总产量的 36.4%，贵州省肥煤总产量 1910 万吨，占全国肥煤总产量的 29.2%。两省份肥煤产量之和超过全国总产量的 65%。,万吨9000800070006000500040003000200010000,2017各省主焦煤产量,山西57.9%,云南3.5%四川3.6%河南3.9%贵州7.4%内蒙古9.6%,2017各省主焦煤产量分布其他新疆2.9%,1000,2000,30002500,图 10：万吨,2017 年各省肥煤产量情况2017各省份肥煤产量,山西,36.4%,河北,11.6%5000贵州29.2%1/3 焦煤：是介于焦煤、肥煤和气煤之间的过渡煤，具有较强的粘结性（类似于肥煤）、中高等挥发分（类似于气煤）和很好的炼焦性（类似于焦煤），单独用来炼焦时，可以形成熔融性良好、强度较大的焦炭。因此，它是良好的配煤炼焦的基础煤。,山东,8.6%1500,河南,3.8%,安徽3.7%,内蒙古2.4%,其他4.2%,图 11： 2017 年各省肥煤产量分布2017年各省肥煤产量分布,河北,黑龙江,内蒙古,其他,山西,山东,河南,安徽,吉林,黑龙江,其他,山西,山东,新疆,江苏,安徽,河北,1/3 焦煤的主产地是山西、黑龙江、山东等省份。2017 年，山西省 1/3焦煤产量 1808.4 万吨，占全国产量的 21.4%；黑龙江 1/3 焦煤产量 1289万吨，占全国产量的 15.2%，山东省 1/3 焦煤产量 1139.6 万吨，占全国产量的 13.5%，三省产量之和在全国产量的占比超过 50%。,气煤：是变质程度较低、挥发分较高的烟煤。黏结性普遍弱于气肥煤、肥煤、1/3 焦煤和焦煤，单独炼焦时，焦炭多细长、易碎，并有较多的纵裂纹。在炼焦时，常以肥煤为基数配入并加以控制。我国气煤的主要产地为山西、山东、新疆等省份。2017 年，山西省气煤产量为 2402.9 万吨，占全国产量的 37.8%，山东省气煤产量 1406.1万吨，占全国产量的 22.1%，新疆气煤产量为 553.2 万吨，占全国产量的8.7%，江苏省气煤产量 538.1 万吨，占全国产量的 8.5%。,4002000,18001600140012001000800600,图 12：万吨2000,2017 年各省 1/3 焦煤产量情况2017各省份1/3焦煤产量,山西21.4%,黑龙江,15.2%,山东13.5%,河南11.3%,内蒙古11.1%,安徽10.5%,河北5.1%,11.9%,图 13： 2017 年各省 1/3 焦煤产量分布2017各省1/3焦煤产量分布其他,0,1000,1500,300025002000,图 14：万吨,2017 年各省气煤产量情况2017各省份气煤产量,山西37.8%,500新疆,8.7%山东22.1%瘦煤：是指中度挥发分和黏结性的煤。单独炼焦时，能形成块度大、,江苏8.5%,黑龙江8.1%,安徽5.8%,河北3.2%,吉林2.4%,其他3.3%,图 15： 2017 年各省气煤产量分布2017各省气煤产量分布,陕西,其他,山西,贵州,河南,四川,安徽,云南,裂纹少、抗碎强度较好，但耐磨性较差的焦炭，因此，用它加入配煤炼焦，可以增加焦炭的块度和强度。国内瘦煤的主产省份是山西、贵州、河南等省份。2017 年，山西省瘦煤产量 1672.3 万吨，占国内瘦煤产量的 48.5%；贵州省瘦煤产量 431.4万吨，占国内瘦煤产量的 12.5%；河南省瘦煤产量 415.2 万吨，占国内瘦煤产量的 12.0%。,400200,800600,140012001000,1600,图 16：万吨1800,2017 年各省瘦煤产量情况2017各省份瘦煤产量,山西48.5%,0贵州12.5%贫瘦煤：挥发分低，黏结性较弱，结焦性较差。单独炼焦时，生成的焦粉很多；当与其他适合炼焦的煤种混合时，贫瘦煤的掺入将使焦炭产品的块度增大，但它能起到瘦化剂的作用，故可作炼焦配煤使用。国内贫瘦煤的主产省份是山西、河南、贵州、陕西等省份。2017 年，山西省贫瘦煤产量 1537.8 万吨，占全国产量的 51.8%；河南省贫瘦煤产量 467.6 万吨，占全国产量的 15.8%；贵州省贫瘦煤产量 295.1 万吨，占全国产量的 9.9%；陕西省贫瘦煤产量 244.1 万吨，占全国产量的 8.2%。,河南12.0%,四川7.0%,安徽4.8%,云南4.6%,陕西3.7%,7.0%,图 17： 2017 年各省瘦煤产量分布2017各省瘦煤产量分布其他,河南,山西,贵州,陕西,河北,安徽,其他,河北,其他,山西,山东,安徽,贵州,江苏,云南,8006004002000,12001000,16001400,图 18：万吨1800,2017 年各省贫瘦煤产量情况2017各省份贫瘦煤产量,山西51.8%,河南,15.8%气肥煤：是一种挥发分和胶质层都很高的强粘结性肥煤类，有的称为液肥煤。炼焦性能介于肥煤和气煤之间，单独炼焦时能产生大量的气体和液体化学产品。可用于炼焦配煤，以增加化学产品产率。国内气肥煤的主要产地是山西省和山东省。2017 年，山西省气肥煤产量为 1118.3 万吨，占全国总产量的 37.4%；山东省气肥煤产量 1053.4万吨 35.2%，占全国总产量的。山西、山东两省气肥煤产量之和在全国产量中的占比超过 72%。,