1 扫描下载 兴业研 究 APP 获取更多 研究 成 果 2 . 4 . 7 1 . 7 2 . 9 3 . 11 3 . . . . . . . . . 4 1 1 5 1 企业 经营 目标 套保决策 生产计划 库存情况 采购计划 销售计划 未来 价格 判断 风险分析 风险 承受 能力 套保比例 套保产品 选择 套保期限 交易与操 作 各部 门协 调 具备专业 风 险评估能 力 的财务团 队 熟悉各种 套保 工具的团 队 风控规定 快速 高效 的执 行和反馈 机制 6 0 0 . 0 . 0 0 . 0 7 2 . 0 . 0 0 . 0 . . . . 0 0 . . 3 1 1 期初 期末 3 个 月后 6 个 月后 9 个 月后 1 年期 6 个月期 9 个月期 3 个月期 8 2 + + “ - ” “ - ” + 2 9 4 5 + 2 6 - “ - ” 3 + 3 6.4 6.6 6.8 7.0 7.2 7.4 7.6 到 期结 汇 价格 到 期即 期 价格 远期结汇 卖出看涨期权 买入看跌期权 买入看跌+ 卖出看涨 10 + 6 7 +