2019计算机行业医疗信息化发展分析报告,2018 年 11 月 8 日,医疗信息化产业正向提高医疗服务水平方向发展,医疗信息化主要分为医院管理和临床信息系统、区域卫生管理系统、个人健康的信息系统三个阶段，国内目前医院层面正处于由HIS系统向CIS系统过渡的过程中，地区层面正处于区域卫生管理系统的建设过程中，部分发展较快的地区开始探索个人健康信息系统的建设。受益于技术的发展和政策的驱动，互联网、大数据、人工智能等新兴技术正逐步和传统医疗行业结合为病人提供更好的服务，医疗信息化行业也从以往以流程建设为主向提高医疗服务水平的方向发展。,政策助力新一轮医疗信息化景气周期开启,医疗信息化行业服务于医疗改革，政策是其重要推动力。随着2009年新医改政策的落地，行业的发展大幕正式开启。在医改逐渐深化的背景下，电子病历、医院信息化规范、互联网+医疗、医联体、分级诊疗等方面的政策频繁发布，其密集程度可比肩09年，行业订单状况也呈现快速增长态势，我们认为在政策助力下，医疗信息化新一轮景气周期已然开启。,行业发展前景明朗，优质公司充分受益,根据IDC预测，中国医疗IT市场规模将保持稳定增长，预计到2020年达到430亿。面对不断增长的行业规模，产业集中度有待提升（目前行业内厂商众多，且区域分布较为明显，市场份额较为分散），行业中的头部公司有望充分受益（行业大额订单比例不断增加，头部公司依靠较强的综合服务能力拿单优势明显；头部公司多为上市公司，能够借助资本市场通过并购扩大场份额及丰富自身产品线）。,推荐标的,我们认为在行业景气度不断提升的过程中，优质的医疗信息化公司均会受益，建议关注：卫宁健康(300253.SZ)，公司在传统业务基础上提出“4+1”互联网医疗发展战略；创业软件(300451.SZ)，公司在医疗信息化业务基础上，积极开拓医疗大数据、医疗服务城市运营等创新业务；东华软件(002065.SZ)，公司拥有超300家三级医院客户，同时和腾讯合作提出“一链三云”发展计划；东软集团(600718.SH)，公司在医疗信息化行业布局完善，涉及医疗设备、医疗健康服务、医院和区域卫生信息化及医疗保险；思创医惠(300078.SZ)，公司结合医疗信息化和物联网产品，提供智慧医院整体解决方案。,风险提示,政策推进不及预期；行业竞争加剧；创新业务拓展不及预期。,投资要点：,Table_First|Table_Contacter,正文目录,1,医疗信息化的前世今生.4,1.11.21.31.4,医疗信息化建设正迈入新阶段.4医院信息化正迎来 CIS 建设大潮.5区域卫生信息化水平稳步提高.8新技术促进医疗信息化获得新生.11,2,政策助力医疗信息化大发展.16,2.12.2,09 医改政策落地，医疗信息化大幕开启.16医改渐深政策频发，医疗信息化再启航.19,3,行业发展前景明朗，优质公司充分受益.25,3.13.2,医疗信息化空间广阔，大有可为.25产业集中度有待提升，头部公司将充分受益.30,4,相关标的.34,4.14.24.34.44.5,卫宁健康（300253.SZ）.34创业软件（300451.SZ）.36东华软件（002065.SZ）.37东软集团（600718.SH）.39思创医惠（300078.SZ）.40,56,相关标的估值表.41风险提示.41,图表目录图表 1：医疗信息化建设的作用.4图表 2：我国医疗信息化建设进程.5图表 3：医院主要信息化系统.6图表 4：医院 HIS 和 CIS 系统对比 .6图表 5：医院信息化进入 CIS 系统大发展阶段.7图表 6：HIS 和 CIS 系统市场增速对比 .7图表 7：区域卫生信息化建设理由充分.8图表 8：区域卫生管理系统概览.9图表 9：区域卫生信息化发展阶段.9图表 10：区域信息化“46312”总体框架示意图.10图表 11：全国各省份建设区域卫生信息平台类别情况.11图表 12：全国省市县区域卫生信息平台建设情况（2016）.11图表 13：互联网医院解决方案.12图表 14：2014-2018 年 3 月互联网医院建设数量（家）.13图表 15：我国互联网医疗用户规模增长情况.13图表 16：互联网医院成熟梯队.13图表 17：大数据的应用价值较大.14图表 18：2017-2018 年中国健康医疗大数据相关项目.15图表 19：人工智能与医疗结合的主要应用场景.15图表 20：人工智能赋能医疗影响应用.16图表 21：医疗信息化发展主要靠政策推动.16图表 22：09 新医改的“四梁八柱”.17图表 23：2009-2010 期间医改政策密集发布（不完全统计）.17图表 24：2008-2014 我国医疗信息化市场规模 .18,图表 25：卫宁健康和万达信息历年营收情况（亿元）.18图表 26：医改步入深水区，政策频发进行时.19图表 27：政策推动新一轮医疗信息化建设.20图表 28：全国医院信息化建设标准与规范指标体系图.21图表 29：电子病例评级标准.22图表 30：通过 HIMSS 6/7 级标准的多为三甲医院（截止 2017 年 8 月）.23图表 31：医保基金支付承压.24图表 32：2011-2020 年中国老年人口数量及预测.24图表 33：DRGs 控费正逐步推广.25图表 34：我国医疗卫生机构类型及数量（截止到 2018 年 4 月底）.26图表 35：中国历年卫生费用及增速.26图表 36：中国医疗 IT 花费预测（亿元）.27图表 37：医疗信息化项目总金额（亿元）.27图表 38：医疗信息化千万级大单占比提高.27图表 39：医疗信息化各解决方案占比情况.28图表 40：医院信息系统(HIS)市场规模预测（亿）.28图表 41：医院临床信息系统(CIS)市场规模预测（亿）.28图表 42：我国各级行政区划数量（2013 年）.29图表 43：全国区域卫生信息平台建设情况（2016）.29图表 44：中国区域卫生和公共卫生 IT 花费（亿元）.30图表 45：医疗信息化行业波特五力模型分析.30图表 46：医疗信息化相关企业一览.31图表 47：医疗信息化相关上市公司营收增速(%).32图表 48： 医疗信息化相关上市公司毛利率水平(%).32图表 49：美国医院 EHR 市场格局（2013 年） .32图表 50：中国医疗信息化市场格局（2014 年）.32图表 51：医疗信息化市场集中度有望继续提升.33图表 52：医疗信息化相关上市公司近年收购情况.33图表 53：卫宁健康历年营收情况（百万元）.34图表 54：卫宁健康历年净利润情况（百万元）.34图表 55：卫宁健康“4+1”创新业务布局.35图表 56：创业软件历年营收情况.36图表 57：创业软件历年净利润情况.36图表 58：东华软件历年营收情况.37图表 59：东华软件历年净利润情况.37图表 60：东华医为与腾讯发布“一链三云”战略.38图表 61：东软集团历年营收情况.39图表 62：东软集团历年净利润情况.39图表 63：思创医惠历年营收情况.40图表 64：思创医惠历年净利润情况.40图表 65：相关标的估值表（截止到 11 月 7 日）.41,1 医疗信息化的前世今生,1.1 医疗信息化建设正迈入新阶段,医疗信息化分为狭义和广义之分，狭义的医疗信息化主要指依托医院的信息化系统，利用电子计算机和通信设备，为医院所属各部门提供病人诊疗信息和行政管理信息的收集、存储、处理、提取和数据交换的能力，并满足所有授权用户的功能需求；而广义的医疗信息化包括了所有和医疗卫生有关的信息产品和技术，指利用现代信息技术对于医疗卫生服务的提供和利用的流程进行改造。本文将着眼于广义的医疗信息化进行讨论。,随着社会与经济的迅速发展，以及网络技术的不断发展，简单的医院管理流程计算机化已经不能满足医疗工作者以及就医民众的需求。有效的医疗信息化建设，可以通过信息的共享性、资源的流动性、成本的可控性、服务的集约化以及监管的有效性为人们提供更便捷、更可靠的医疗服务。,图表 1：医疗信息化建设的作用,目前根据业内公认的医疗信息化进程，主要分为三个阶段，分别为医院管理和临床信息系统（其中医院的信息化建设包括医院管理信息化（HIS，HospitalInformation,System）阶段和医院临床医疗管理信息化（CIS, Clinical Information System）、区域卫生信息系统和个人健康信息系统。从上世纪 80 年代改革开放开始，我国的医疗信,息化产业就开始蓬勃发展，就目前我国的总体发展情况来看，医疗信息化建设处于第一阶段向第二阶段过渡阶段，其中第一阶段医疗管理和临床信息系统建设中主要由HIS 系统向 CIS 信息系统过渡。,图表 2：我国医疗信息化建设进程,1.2 医院信息化正迎来 CIS 建设大潮,医院的信息化主要分为医院管理信息系统(HIS)和临床管理信息系统(CIS)：其中，HIS 是以经济核算为主轴，主要用于医院管理运作实现对医院人流、物流、财流的综,合管理（主要模块包括医疗门诊、急诊病人挂号子系统、医院门诊收费划价和门诊收费管理子系统、住院管理系统、药品管理系统、行政管理系统、后勤管理系统等）；CIS 系统是以病人为中心，具有临床决策支持功能的信息系统（主要模块包括电子病,历、护理信息系统、医学图像存档及通信系统、放射信息系统、实验室信息系统、临床监护信息系统、手术麻醉信息系统、专家决策支持信息系统等。）,两个系统既有区别又相互联系：区别在于两者在面向客户、主要目标、主要数据来源、主要内容、系统复杂性等方面都有着明显不同；联系在于两者都服务于医院医疗服务流程，且有些模块兼具两个系统特征（如医嘱管理，既是 HIS 计价收费依据，又是 CIS 中的诊断治疗内容）。,图表 3：医院主要信息化系统图表 4：医院 HIS 和 CIS 系统对比,系统名称系统中心主要数据主要目标主要内容服务客户所需资源系统复杂程度,HIS以医院为中心人流、物流、财流数据实现医院信息化管理面向事物管理医院各级管理人员较少较易,CIS以病人为中心病人医疗数据提高医疗质量面向医疗过程医务人员巨大较难,纵观我国医院信息化发展的历程，医院信息化经历了摸索阶段、HIS 大规模普及阶段和 CIS 系统发展阶段，实现了从单机操作到医院整体信息系统的发展。HIS 系统作为医院的基础信息系统，从上世纪 70-80 年代改革开放到 20 世纪末期基本完成了产品的摸索和产品化；2003 年发布的全国信息化发展纲要以及 2009 年的新医改大力推动了 HIS 系统在各级医院内的普及。CIS 作为医院专而精的信息系统，相比于 HIS 系统建设较晚，普及率较低。随着医疗服务进入围绕病人的精细化阶段，医院对 CIS 系统的需求会逐步释放。国家通过制定电子病历（CIS 系统核心组成部分）的相关标准和规范促进电子病历建设从而带动整个 CIS 系统建设。,22.9%22.6%,21.7%,21.7%,20.4%,20.0%,19.2%18.6%,18.8%,21.2%,15.8%,22.1%20.1% 20.3%19.4%17.9% 17.9%16.7% 16.7%14.7%,9.9%,9.1% 8.3%,11.5%10.3%9.4%,11.4%10.3%,5%0%,10%,20%15%,图表 5：医院信息化进入 CIS 系统大发展阶段根据前瞻产业研究院的预测，HIS 系统经过多年的发展后，未来仍然会有增长但增速会逐步放缓；CIS 系统由于起步较晚且正处于快速推广时期，所以总体增速上会高于 HIS 系统。图表 6：HIS 和 CIS 系统市场增速对比25%,CIS增速,HIS增速,1.3 区域卫生信息化水平稳步提高,区域卫生信息化，又称区域人口健康信息化，指在一定的范围内，利用现代信息技术建设区域卫生信息平台，依托平台的电子健康档案（库）、卫生信息网络，并连接区域内卫生计生机构和有关部门信息系统，实现区域内卫生计生和有关信息部门系统的互联互通、信息共享、业务协同，支持居民健康管理、医疗服务、公共卫生和卫生计生行政管理以及有关部门应用的过程。,区域卫生信息化建设有其必要性，首先能够通过建立全民电子健康档案支撑2009 年医改提出的五项重点任务；其次能够使各地医疗机构实现互通互联、数据共,享从而满足医疗协同的要求；再者能够通过远程医疗的方式实现医疗资源合理分配。,图表 7：区域卫生信息化建设理由充分,区域卫生管理系统主要分为基层卫生管理信息系统和区域卫生信息系统：其中基层卫生管理系统主要满足城乡居民档案的管理以及基层公共卫生和医疗服务（主要包括了居民健康档案管理系统、传染病报告和管理系统、村卫生室管理系统等子系统）；区域卫生信息系统主要是为了实现各医疗机构之间的医疗信息交换与共享（主要包括了公共卫生业务监管系统、双向转诊系统、区域影像会诊系统等）。,图表 8：区域卫生管理系统概览,区域卫生信息化总体来说分为三个阶段：在 2003 年之前，由于医疗机构内部信息化程度还不是很高，基本处于起步阶段；在 SARS 危情蔓延全国的背景下，卫生部发布了全国卫生信息化发展规划纲要 2003-2010 年，在医疗机构内部信息化建设,的基础上，建立了条线业务的信息化系统（主要包括传染病与突发公共卫生事件网络直报系统）；在 09 年医改后，国内开始尝试建立基于电子健康档案的区域信息化平,台。,图表 9：区域卫生信息化发展阶段,区域卫生信息化在进入 2009 年新医改后开始进入快速建设期，2010 年底我国提出了“十二五”期间卫生信息化建设总体框架“35212 工程”，之后经过不断的完善最终我国的区域卫生信息化建设围绕着“46312”总体框架进行（4：省、市、地市、县 4 级平台；6：公共卫生、计划生育、医疗服务、医疗保障、药品管理、综合管理6 大业务；3：全员人口信息、电子健康档案和电子病历 3 大数据库；1：以居民健康卡为联接介质；2：信息标准体系和信息安全保障体系为保障）。,图表 10：区域信息化“46312”总体框架示意图,从 2013 年“46312”体系提出以来，区域信息化建设全面推进。根据我国区域卫生信息平台建设现状及趋势研究，截止 2016 年 5 月，全国相关省市已建成基于居,民电子健康档案的省级区域卫生信息平台、综合管理信息系统、基层医疗卫生信息系统。在区域卫生信息平台的架构方面，各省份以省/市两级架构和省/市/县三级架构为主，北京、上海等 11 省份采用省/市两级架构，江苏、湖南等 10 省份则采用省/市/县三级架构。其中，市平台与省平台的联通率为 71.97%，县（区）平台与上级平台的联通率为 45.31%。,根据国家的 46312 规划，平均市级机构的预算为 3000 万元，后期的市场空间广,阔。,图表 11：全国各省份建设区域卫生信息平台类别情况,系统/平台名称基于居民电子健康档案的省级区域卫生平台综合管理信息系统基层医疗卫生信息系统,涉及省份天津、辽宁、上海、江苏、浙江、安徽、福建、湖北、湖南、重庆、新疆等 11 个省份河北、辽宁、上海、安徽、福建、重庆、新疆等 7 省份北京、天津、浙江、安徽、福建、山东、海南、甘肃、青海等 9 省份,1.4 新技术促进医疗信息化获得新生回顾医疗信息化的发展历程，技术的进步对于医疗信息化的发展起着重要的作用：计算机的出现催生了医疗端 HIS 的应用；互联网的大规模普及使得远程医院和互联网医院成为了可能；数码设备的发展促使电子病历和医疗影像得以普及图表 12：全国省市县区域卫生信息平台建设情况（2016）近几年随着互联网、大数据和人工智能等新技术的出现和普及，医疗信息化与新技术的融合为其自身带来了新的生命力。其中互联网医院近几年呈现加速发展态势，提出了与医院、医生之间有效连接的解决方案，同时还提出了与保险方、支付方、药方进行体系化合作的思路；医疗大数据产品通过海量数据的收集与分析整理为个人健康管理、医疗服务和医学科研提供数据支撑；人工智能技术则在疾病风险管理和医学影像等医疗领域获得较好的应用场景。,互联网医院快速发展,随着“互联网+医疗”的探索逐步深入，互联网医院在近年兴起，其价值在于通过先进技术整合产业链各个核心环节，缓解供需矛盾，优化资源配置，提高产业运行效率，让优质资源惠及更多民众。互联网医院模式被业界看好，一个是因为其拥有线下依托或自建的实体医疗机构，能够具备全科医生建设的基础，可通过在线协作沟通平台组建跨区域的专家与基层医生协作活动；二是因为互联网医院建设了包括电子健康档案系统、电子病历系统、电子处方与在线医嘱系统等在内的数据系统，可以推动分级诊疗制度的发展；三是可以将医疗资源分享到中国社会的各个阶层，用户便捷就医，降低医疗成本。图表 13：互联网医院解决方案根据前瞻产业研究院的不完全统计：2016 年我国互联网医院的建设数量为 36家，2017 年这一数字为 87 家，截止到 2018 年 3 月全国互联网医院数量达到 95 家，其中上线运营的有 82 家，在建的有 13 家；在用户数量方面，2017 年我国互联网医疗用户达到 2.53 亿人，网民使用率达到 32.7%。未来随着互联网医疗对于传统医疗的补充作用进一步显现，互联网医院数量和互联网医疗用户渗透率将进一步提高。,图表 14： 2014-2018 年 3 月互联网医院建设数量（家）,图表 15：我国互联网医疗用户规模增长情况,目前在如火如荼的互联网医院建设中，根据是否提供线上线下闭环服务、医疗资源的连接广度和深度、是否医药险全环节配置可以将互联网医院分为 3 个阶段：医院内部的信息化、网络医院、互联网医院。其中医院内部的信息化主要侧重在线上服务、连接深度和广度较低；网络医院、线上院区相比前者主要在连接的广度和深度上有所改善；互联网医院则实现了线上和线下闭环服务，同时在连接广度和深度上进一步加深。图表 16：互联网医院成熟梯队,1,5,30,51,8,100,20,504030,60,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年截止3月,25,272,22.10%15,211,26.60%19,476,32.70%,5%0%,10%,30%25%20%15%,35%,50000,10000,250002000015000,30000,2015年,2016年,2017年,互联网医疗用户规模（万人）,网民使用率,大数据、人工智能的价值逐步凸显,随着医疗信息化建设的逐步推进，医疗领域相关数据呈现出快速增长态势（主要包括以健康档案、智能硬件体征及环境监测/检测为主的院外数据；以就医行为、临床诊疗等为代表的院内数据；以外显子、全基因为主的基因数据）。在海量医疗数据的基础上，大数据技术的应用在医疗体系（远程医疗、电子病历共享）、机构运作（提升医院、诊所、药店等机构的管理效率）、临床研发与科研（数据收集与分析助力科研）、诊断治疗（精准医疗、辅助诊断）及生活方式（为用户提供健康管理）等方面体现出了较大的应用价值。图表 17：大数据的应用价值较大大数据项目在政策推动下持续落地。2015 年国务院发布促进大数据发展行动纲要 。 随后，国务院、卫计委相继发布了多项政策，以促进各省市政府将健康医疗大数据提升至战略层面。根据科技部官网公开信息， 2017 年度“精准医学研究”等生物医学领域的 5 大专项累计共拨经费 12 亿元。其中与健康医疗大数据密切相关的项目有“重大慢性非传染性疾病防控”4.5 亿元，“精准医学研究”1.3 亿元，“生殖健康及重大出生缺陷防控研究”0.9 亿元。此外，2018 年 2 月科技部发布了“主动健康和老龄化科技应对” 2018 年申报指南，引导更多的项目落地。,