pwccn/transport/chi 第21 期全 球CEO 调研 重 建信心 运输与物 流 业 调 研结果 摘要2 | 21 CEO 4 重建乐观情绪 7 增长方向 10 新威胁出现 12 数字化进程缓慢 目录 X 14 结论 15 调研方法概述 16 联系我们3 | 21 CEO 前言 当 然 ，运 输 与 物 流 业 CEO 们也有 他 们担 心 的 问 题 。 他们预见 到， 在民 族 主义高涨的大 背景 下 ， 世 界 正朝着多 元 化的政 治 、 经 济以及 监管 制 度 方 向 发 展 。这 分 歧 大 大 增 加 了 这 个 行 业 固 有 的 跨 境 业 务 的 复 杂 性 。此 外 ，运 输 与 物 流 业 CEO们 对 于 恐 怖 主 义 也 表 示 担 忧 。同 时 他 们 还 对网络威 胁表 现出强烈的关注 ， 这 或许 体 现 了 他们意 识到很多 运输与物流 企业所 运行 的IT 系 统已 经 过 时 并 亟 待更 新。 然 而 ， 尽 管 不 能忽 视政治 和 社 会 冲 突带 来的 问 题， 但 运 输与物 流 业CEO 们 还 是 认 为自己 所 在 的行业 正 进入 到一个强劲的增长阶段。 较 前 几 年的 调 研 结果， 这 是 一 次巨大 的变 化， 也 正 朝 着好 的 方向发 展 。 态 度 积 极 转 变 。普 华 永 道 第 21 期CEO调 研 显 示 ，在 一 年 时 间内 ， 随 着 经 济 活 动、 旅 客 周 转 量 和 运 输 量 的 增 长， 消除 了 运输与物 流 业CEO 们对于恐怖主 义 、 网络 威胁 以及政治动 荡的 担 忧， 他 们 对 于 宏 观 经 济 和 公 司 增 长 前 景 所 持的 态 度 已 经 由 悲观转为 坚定的 乐观。 运输与物流业CEO 们 在 参 与调 研 时 表 示 ，中 国 、德 国 和 美 国 蕴 含 着 颇 具 吸 引 力 的 机 遇 ，他 们 表 达 了重 建 的 信心， 并 相 信 ， 由 于 全 球 化 和 私 募 股 权 的 蓬 勃发 展， 他们的企 业 运 营所 依 托的基 础 设 施投入 会有 充足 的 资 金 支 持。重 建 乐 观情 绪 在普 华永道 对 运输与物流 业CEO 们 进行的调 研 中 ， 或许最为 突 出 的结果 是 他 们 对 于 增 长 前景 的高度 信心， 这与他 们 在 去 年调 研中 表 现 出的 悲 观 情 绪 形 成 了 鲜 明 对 比 。更 有 60% 的运 输 与 物 流 业CEO 们认为 ， 全 球 经 济增长 将 在 未 来12个 月 内 有 所 改 善 ，这 数 字 高 于 57% 的全 球 平 均 比例 。 而 去 年 ， 仅 有22% 的运 输 与 物 流 业CEO 们 预计全 球 经 济 将 在随 后的12 个月内 有 所 增 长 。 4 | 21 CEO 这种信心延续到了他们对于公司在未来几个 月乃至未来几年的发展前景所持的观点上。 将近半数（45% ）的运输与物流业CEO 们表 示，他们对于自己企业未来12 个月的增长前 景非常有信心，这比例略高于42% 的全球平 均值，并且较去年32% 的比例有明显提高 （参见图1 ）。41% 的运输与物流业CEO 们 对于自己企业未来3 年的增长前景非常有信 心，并预计良好的增长还会持续一段时期。 然而，燃油价格的震荡可能会抑制这些增 长。尽管今年只有21% 的运输与物流业CEO 们表示“极度关注”能源成本波动（更多的 比重指向网络威胁、关键技术人才的供应、 技术变革速度以及供应链中断），但当前的 地缘政治环境给石油价格继续上涨带来的影 响不容忽视。更高的油价将会大大影响航 空、航运以及货运企业的成本基础，而且一 旦市场试图抵制征收燃油附加费，盈利也会 受到影响。 5 | 21 CEO 6 | 21 CEO 对企业在未来 12 个月的收入增长前景“非常有信心”的 CEO 百分比 12 3 21 CEO 21 CEO 六成的运输与物流业 CEO 们相信全 球经济增长将会在未来 12 个月加速 12 1 12 3 / 40% 46% 42% 53% 46% 2% 2% 7% 6% 1% 1% 13% 10% 45% 41% 45% / 33% 36% 57% 1% 1% 6% 5% 60%增 长方向 乐 观情 绪 主要来源于 运 输与物 流 业 三 个 最为 重 要的市场美 国 、中 国 和 德 国有 利的 经济 形 势 （ 参 见图2 ） 。 在 政 府 主导的 由 出 口 型 转 向 国 内消 费 主导 型 的 经济 模 式 转 型 推 动 下 ， 中 国 经济 正 在 快 速发 展 。 伴随国 内消费的增 长， 运 输 和 物 流 服 务 的 需 求 也 在 增 多 。 更 为 重 要 的 是 ， 中 国 的 电 子 商务 领 域 正在 崛 起， 同时促 进 了 国内快 递 服务 和 跨境 运 输 需 求 。 中 国零售 业 巨 头 连 同 新 兴 物 流 集 团 谋 求 全 球发 展 的 愿 望 正 在 得 以 快 速 实 现 ， 而 运 输 与 物 流 业 亦 是 中国 “ 一 带 一 路 ” 倡 议 的 核 心 ， 该 倡 议 着 重 于 中国 同 欧 亚 地 区 国 家 间 的互 联 互 通与合 作 。 7 | 21 CEO 8 | 21 CEO 所有能在未来几年加速发展的活动都在促进 并购与合伙企业、合资企业以及战略联盟数 量上的激增。由于运输与物流业普遍存在的 利润微薄，使得大多数企业难以有足够资金 完成重大收购，因此战略联盟以及合伙企业 是该行业极为重要的组成部分。战略联盟所 需支出较低，成为运输与物流企业应对经济 环境变化而快速调整正确发展方向的模式。 出于文化差异的原因以及对于知识产权保 护、高市场进入门槛的关注，在海外企业眼 中，中国的市场环境依然复杂，而战略联盟 和合资企业这种跨境投资形式远比收购程序 简便很多。 运输与物流业 CEO 们向美国、中国和德国寻求增长 / / 12 2 53% 46% 46% 33% 32% 20% 15% 15% 12% 9% 8% 8% 9% 7% 8% 7% 6% 5% 5% 21 CEO 9 | 21 CEO 中国的基础设施仍存在诸多不足，在世界银 行发布的物流绩效指数（LPI ）仅排名第27 位，该指数能够衡量基础设施质量以及货物 由A 点运输至B 点的便利性。不过由于政府 的大量投入，这一排名正在迅速上升。假设 中国将继续升级其运输网络，仍可能是未来 几年的增长热点。 德国会是另一持续增长的国家。它不仅是欧 盟规模最大、表现最佳的经济体，其地理位 置还是中欧和东欧等邻近地区间以及世界其 他地区间的重要贸易中转站。作为重要的物 流活动枢纽，德国一定能够从英国脱欧决议 中获益。然而，交易条款仍存在相当大的不 确定性。一旦“硬脱欧”情景出现，某些国 际供应链可能会被重新配置，运营商可能将 部分物流设施迁至欧洲大陆沿海国家。鉴于 德国毗邻重要消费中心的地理位置，它可能 是运营商的首要选项。除此之外，德国还在 世界银行最新发布的LPI 指数排名居首，尤 其是运输基础设施以及物流能力得分甚高。 与此同时，美国也一直是运输与物流业的主 要增长引擎。尽管政治分裂加剧，其国内经 济仍强势增长，以至于美联储发出信号表示 可能会采取措施抑制经济过热。美国还一直 是运输与物流业技术革新的核心。 或许增加CEO 们的乐观情绪才是在关键市场 改善基础设施建设的希望。跨境基础设施投 入已有所增长，私募股权基金和全球建筑企 业有大量资金用于更多项目。 第 27 位 中国在世界银行发布的物流绩效指数 排名新威 胁出现 另一项 引人 关 注 的 调 研 结 果 是CEO 们 对于 过 度 监 管 的 关 注 程 度 已 经降 低 。 超 过 三 分 之 一（ 39%）的 CEO 们在 去年 的 调研 中 表 示极度 关 注过 度 监 管 将 会 威 胁 到 他 们 公 司 的 增 长 计 划（ 参 见 图 3）。这 一 次 ，只 有 33% 的CEO 表 示他 们 极 度 关 注 这一 因 素 。 可 以肯 定 的 是 ， 这一 行 业 的 监 管 难 题 并 未 在 一 年 内 完 全 消 失 ， 但其他因素 尤其 是 恐 怖主义 已 经 排到了前面 ， 有45% 的运输与物流 业 CEO 们 将 恐 怖主义视 为对其 公 司增 长前景的威 胁， 而全 球平均比例为41% 。 10 | 21 CEO 与此同时，越来越多的运输与物流业CEO 们 将环境破坏和气候变化视为重大威胁。去 年，仅15% 的运输与物流业CEO 们表示他们 极度关注气候变化和环境破坏对公司增长前 景的威胁。今年，这一比例增大到41% ，而 全球平均比例为31% 。这种关注度的加大可 能反映出利益相关者为减轻运营对环境造成 的影响而不断增加的压力，近期能源密集型 航运业达成合作协议降低碳排放就是例证。 多年来一直宣称难以控制污染问题的运输与 物流行业，现正采取措施降低碳排放以及 其他污染类型，包括噪音、二氧化硫和氮氧 化物。 运输与物流业 CEO 们认为恐怖主义 是行业的最大威胁 3 21 CEO 33% 42% 45% 41% 42% 40% 34% 36% 39% 35% i 11 | 21 CEO 数 字化 进程 缓 慢 在数字化进程 的 道路 上 ， 运 输 与 物流 行 业正 在 加 大 技术投 入 ， 但这还远远不 够 。 虽 然 现 阶 段 这 个 进 程 相 对 缓 慢， 但 未 来 几 年 的 步 伐 肯 定 会 加 快 。 如上 所 述， 该行 业 对 网 络 威 胁 的 关 注 度 也 在 加 大 。 业内的CEO 们 认 识 到 过 时 的系 统 远 比 新技 术 更 易遭受网 络 攻击 。 12 | 21 CEO 13 | 21 CEO 而让这些举措更为复杂的是数字化人才的严 重短缺，这是行业长期关注的问题。超过四 分之三（78% ）的运输与物流业CEO 们指 出，他们关注自己员工队伍中数字化人才的 供应问题。相同比例的运输与物流业CEO 们 表示关注整个行业中的数字化人才供应，而 58% 的运输与物流业CEO 们认为难以吸引数 字化人才，超过了持这种观点的50% 的全球 比例（参见图4 ）。 对此，众多运输与物流公司正在努力实现工 作环境现代化并引入更为灵活的全新工作方 式。而这未必足够。为了吸引所需要的人 才，很多运输与物流公司需要更新他们的品 牌形象，以便将他们的数字化观念传递给客 户以及现有和未来员工。 运输与物流业 CEO 们表示数字化人才难求 4 12% 46% 16% 19% 5% 2% 21 CEO 14 | 21 CEO 结论 运输与物 流 业高管们是非常务实的。 一 直以 来 ， 他 们 习 惯 于克 服 不利条 件 ， 设法 解 决各种 由于 截 然 不同的习 俗 和监管系统 所 带 来 的困 扰 ， 因 此 他 们 对于 自 己解 决 问 题 的 能力 充 满 信 心 。 未 来 几 年 ， 当 企 业 遇 到 的问 题 可能 和 机 会 一 样 广泛 增 加 时 ， 这 种 信 心 将 让 他 们 处于 有 利 位 置。 有 能 力 吸 引 并 留 住数字 化 人才 、 应对 网 络 威 胁 并能 驾驭增长前 景的运输与物 流公 司将胜券 在 握。15 | 21 CEO 调研方法概述 2017 年下半年，普华永道邀请了来自85 个 国家的CEO 进行了2,223 次定量调研。调研 方式方面，在线访谈占77% ，电话采访占 11% ，还有12% 以书面或面谈方式完成。 在2,223 份反馈中，有85 份（4% ）来自运输 与物流业。 以下是运输与物流业受访者概况： 60% 的受访者任期为1-5 年 94% 的受访者为男性，5% 为女性 36% 的受访者年龄不足50 岁 这些企业当中： 72% 是私营企业 24% 是政府所有或有政府背景 注 为了获得有代表性的全球调研样本，CEO 调研总报告只使用了1,293 份反馈，而不是 全部2,223 份反馈。 统计数据按照四舍五入进行处理并排除 了“不置可否”和“不知道”这两类回 复，所以并非所有数据之和均为100% 。 除非另有说明，样本基数均为85 （所有运 输与物流业受访者）。 我们于2017 年第4 季度与来自五大洲的CEO 和 思想领袖进行了面对面深度访谈。欲查看访 谈，或按行业和地区查看采访内容，欢迎浏 览我们的网站ceosurvey.pwc 。 此次调研由普华永道研究部负责实施，该部门 是我们的主要研究与循证咨询服务全球中心， 网址为pwc.co.uk/pwcresearch 。16 | 21 CEO 联系我们 吴伟伦 普华永道中国内地及香港运输与物流业主管合伙人 +(852) 2289 2828 alan.nghk.pwc 黄念慈 普华永道香港运输与物流业审计合伙人 +(852) 2289 2897 elizabeth.nt.wonghk.pwc 江凯 普华永道中国运输与物流业税务和商务咨询合伙人 +(852) 2289 5659 cathy.kai.jianghk.pwc 徐沛宇 普华永道中国运输与物流业企业购并服务合伙人 +86 (20) 3819 2928 py.chuicn.pwc 黄剑美 普华永道香港运输与物流业管理咨询合伙人 +(852) 2289 3488 lyris.km.wonghk.pwcpwccn/transport/chi © 2018 / pwc/structure CN-20180725-4-C1