未 来 汽 车行业价 值链 2025 年以 后未来汽车行业价值链 | 2025年以后 1 前言 3 未来十年影响汽车行业发展的驱动因素 4 2025年汽车行业价值链预测 ： 四种合理情境 10 2025年的整车企业 18 未来价值链转型路径 36 结语 59 联系人 602未来汽车行业价值链 | 2025年以后 3 前言 Dr. Nikolaus Helbig 合伙人| 战 略与运 营 德 勤 德国 Dr. Jürgen Sandau 合伙人| 战 略与运 营 德 勤 德国 何马 克 博士 汽 车行业 领导 合 伙 人 德 勤中国 汽车 业 价值 链颠覆性时 代即将到来 有 关 汽 车 业生 态系统 的颠 覆性 甚 至 历 史 性 变革 的 新闻频 频 见诸 报 端 ， 近 年来已经 主导 相 关 行业 热 议 。 整 个 汽 车行业价 值链 的根 本 性 重 整似 乎 在 所 难 免 。 然而 ， 许多 发 展仍属 推测 ， 未 来 路 在 何 方仍 未可知 。 比如 ， 电 动出行 何 时 才 能 （ 最终 ） 被 市场 广泛 接受 ？ 尽管 不 确 定 性 仍旧 存 在 ， 汽车 行 业领 导 者 们却需要 在当 下 做出投资 决 策 ， 如此 才能在 市场需求出现 时 具备相 应 的 专业技 术 、 生产 能 力 和 稳 定 的 供应 链 。 重 压 之下 ， 决 策 者 不 得 不采 取行 动 。 可问 题是 ： 在不确定的时 代 ， 什么才 是 正确的 决策 ？ 我们 推出 未 来汽 车行业价 值链 ： 2025 年 以后 报告 ， 目的 在于 为汽 车行业 决 策 者 提 供 方法和 工具 支 持 ， 以 解 答 这一 问 题 。 我 们 与资深汽 车行业研 究 人 员和 从 业者 紧密 合 作 ， 研 究 并确 定推 动 未 来 价值 链发 展的最 为 重 要的驱动 因 素 。 我们重 点 关 注价 值链 的上游 部 分 ， 即从研发 到 外 部 物 流 ， 原 因 在于 我 们 预 测 这一 领 域 的 资 产 、 人 员 和 供 应结 构 将 会 发生 巨 变 。 因此 ， 我 们 采用 了 基 于 情 境 的 商业 建 模 方 式 ， 识别 出2025年 整 车企 业价 值链 可能具 有的四 个 合 理设 定 。 如今 ， 我 们 已经 开 始 利用 模 型测算的结 果 ， 协助 汽 车行业决 策 者系 统 核验 自 身 的 预 测和 战 略 计 划 。 通 过出版 此 次 报告 ， 我 们 欣 然 与更 广 泛 的 公 众 分享 我 们 的 行业 洞 察 。 此报 告 拟 定的情 境 大 部分 要 求 整车 企 业 具有极 大的变 革 意 愿 。 毋庸 置 疑 ， 今 天的 价 值链决 策将对未 来 整 个 汽车行业 生 态 系 统中的 资 产 、 员工人 数以 及供 应 商结 构 产生巨大的影 响 。 情 境 和 模 型测算对支持 此 类 里 程 碑式 的 决 策 具 有十 分重要 的 价 值 。 面对当前 变革 的速 度和影响 ， 我 们比以往 任 何 时 候 更 加 需要采 取 果 敢的行 动 。 希 望 各 位在阅读 我们关 于 未 来 汽车 行 业 价 值 链的洞 察和见 解过程 中 能够 获 得 愉 悦的 体 验 。4 未 来 十年 塑 造 汽车行业的 驱动因素 汽车 行 业的历 史 性变 革正 在 我们眼前 展开 ， 有 关 正 在 进行或将 要进行的市场 变革 、 新 业 务模式或 新 价值 链的新闻几 乎 每天 都见诸 报 端 。 热 情高涨的支持声 音 均 指向变革为客户 、 环 境抑或企业 带 来的绝佳 机 遇 。未来汽车行业价值链 | 2025年以后 56 不可预 知 的 未 来 尽管 汽 车行业 具 有未 来 会更 加 光明与美 好的愿景 ， 越 来越多 的批判人士却不断 发 表意见 ， 提出极 为务实的问题 ： 面对来自 财 大气粗 并积极 进行 投资的科 技巨头的 竞争 ， 传 统整车 企业如何在 与 日 俱增 的压 力下保 持 竞 争力 ？ 日 益重 要的汽车 软件和 互联 服务 将对研 发 能力和 供 应 商选 择产 生什么影 响 ？ 提 供移动 出 行和数字化 服 务 将 需 要 什么样 的 资 产 结 构 ？ 如 何 对人 员 进 行培训 以 确保 他 们具 备 “ 数字化技能”？ 电动 发 动机 的 组 件 远 比 内 燃 发 动机 的 组 件更 少 ， 这 意味 着 成 千 上 万 名 工 人 将会 失 业 ， 如 何 解 决 这 个问题 ？ 对于 依 赖 整 车企 业 提 供 就 业岗 位 的 城 市 和 地 区 及 其周 边 区域 而 言 ， 这一 切 将 会 产 生什 么样 的 经 济 影响 ？ 本 报告 试 图 在汽 车行 业价 值链向着2025 年前 行的过程 中探索其潜在的发 展 趋势 。 我们的 目 的是 综 合 考 虑 多 个 相 关情 境 ， 制 定战 略 ， 在 充满不 确 定性的时 代 为 读 者 提 供 支持 并 推动 决 策 。 因此 ， 我们 在每 个 情 境 中 均 量 化了相 关 影 响 ， 从 而 有能力 做 出明 智的 决 策 ， 并 助 力 整 车 企业 以 战略 执 行 者 的角色推 动 汽 车行 业价 值链 按 他们 所期 望 的 方 式向2025 年及以 后发 展 。 图1 ： 整 车 企 业目前 正 向自己 提 出 的 问 题 城市化水平不断提高、公共交通不断扩大的 时代需要什么类型的汽车？ 互联电动汽车是技术发展推 动还是市场需求拉动？ 整车企业是否应自行生产电动 汽车的电池？ 2025年整车企业将依靠什么 取得收入？ 若整车企业只销售移动出行服务， 谁来组装汽车？ 整车企业是否能够重新夺回技术链，重新整合 供应商？ 利用私人数据赚钱是否合乎道德伦理？ 整车企业是否仍旧向终端 客户直接销售汽车？ 2025年的汽车是什么样子？未来汽车行业价值链 | 2025年以后 7 研 究 方法 没有人 能 够 预 测 未 来 。 尽管 如 此 ， 我们 仍 然 能 够 从 一 些 几 乎 每 天都 能 看到 的迹 象 中 一窥 未 来的发 展 趋势 ： 自 动驾驶汽车投 放 市场 ， 或公 开宣 布大 量 裁 员 ， 等等 。 这 些 迹 象 并 不完全指向 同一 个 方向 。 基于 情 境 进 行 思考 将有 助 于 寻找 答 案 。 决 策者 们需要 了 解 影 响未 来 发 展 的 基 本 动 因 ， 才 能 在面对不 确 定 性 时 做 出正确的 决 策 。 在与整 车企 业专家 、 移 动出行 企 业 家 、 研 究 人员 、 游 说 人 士以 及信 息 技 术 和电池 开 发 人员进 行大 量 访 谈的 过程 中 ， 我们 确 定 了超 过60个 最可能 影 响 未 来汽 车行业价 值 链 发 展的驱 动 因 素 。 我们 将这 些具有 大 量 研 究数 据 支 撑的 驱 动因素排序 并形成 四个 情 境 叙 述 ， 概述 2025 年汽 车行业价 值链 可能 的 形 态 。 在 这 些 情 境 叙 述 的 基 础上 ， 我 们 与整 车企 业 高 管 及 独 立 行 业 专 家 开 展 了多 个 专 题 讨 论会 ， 以 对 这 些 叙 述 提 出质 疑 并进 行 改 进 。 这 些讨论 对 市 场和 价值 链 产 生 了 一 系 列影 响 ， 并 指 出各 情 境下整 车 企 业 需要 进 行 的 部 分战略 性 要务 。8 监控发 展的迹象 并 利 用 一 体 化财 务 模 型量化相关 影响 ， 有助 于了解 关 键 变 革步骤 3D打印 、 无人驾驶 、 搭载IBM Waston物联网技 术 Olli 公 交车正 式 上 路 科 技时代 梅 赛 德 斯车 载 操 作系 统 兼容iOS 世界 报 汽 车制 造商 戴 姆 勒出 售所 持 特 斯 拉 股 份 ， 套 现超 过6 亿欧 元 南德意志报 鉴 于报 告的 目 的是 促 进 面 临 不 确 定性 之 时的决 策 ， 量化 所 预测的 市场 转 变 及 其 对 价 值 链 的 影响便 十 分 必要 。 基于 情 境 叙 述 和 利润 模 型 、 德 勤 财 务对 标 数 据 库 以 及驱 动因素的 预 测 性 发 展 ， 我 们模拟 了 2025 年 各 个 情 境下典 型 整 车企 业 的 损 益 表 和 资 产 负债 表 。 计 算 各 个 情 境 的 财 务 绩效 指 标能 够 确定 各 项 战略 决 策 的优先 性 。 了解 单 项 计 划 如 何 影 响 整 个 企 业 的 财 务业 绩 、 稳 定性以 及 劳 动力队伍 ， 在 必 须评 估不同 方 案 之时 便 具有极 大的 价 值 。 在 必须 集中评 估 不 同 潜 在 情境 下 的 大 量 战 略 决策 时 更是 如 此 。 当然 ， 触 及 如此遥 远 未 来的财 务模 型不 可能 达 到100% 准确 ， 但是 ， 即 使 仅 仅 是了 解 潜 在财 务 影 响 程度 的 排 序 ， 也 对决 策 具 有极 大的 价 值 。 然而 ， 对2025 年 整 车 企业 利 润模 型 和 关 键 绩 效 指 标 的预 测 性概 述 ， 并 不能回答 所有 决 策 者 都 会 提出 的 两 大问题 ： 如 何实 现 ？ 以 及 从何处着手 ？ 因此 ， 本 报告结尾 勾 勒了从今 天 开 始 到2025年 整 车企 业可 能进 行 的 价 值 链变 革 路 径 ， 以 及在 这 过 程 中可能 会出 现 的 “ 痛点”。 为此 ， 我们 特 别 着 重 探 讨了汽 车 行业 价 值 链 资 产 、 人 才以 及 结 构 等话题 。未来汽车行业价值链 | 2025年以后 9 图2 ： 汽 车 行 业 未 来发展的 迹 象 宝马 、 英特 尔 及Mobileye 合 作于2021年 推 出自动 驾驶汽车 彭博 科 技 宝马 研发 董 事Klaus Fröhlich 声明 “ 不会 交 出 操作 系统 的控 制权 ” 德国 经 济周 刊 马 斯 克 输了吗 ？ Next专家预测 特 斯 拉将 会崩塌 德 国金 融网 特 斯 拉公布Model S 及Model X车型 重 大 升级 商 业内 幕 优 步第一 批自 动驾驶车 辆 本 月抵 达 匹兹 堡 彭博 社 戴 姆勒 、 宝马 和 奥 迪 买下汽 车制 造商 HERE ， 宣布收 购诺基 亚地图业 务 管理者杂 志 菲 亚特 联 合 谷 歌 开发 自动 驾 驶 汽 车 德 国 时 代 周 刊 谷 歌 携 手菲亚特克 莱 斯 勒 开发自动 驾 驶小 型 货车 华 尔 街日报 德 国出台政 策 ， 购 买电 动 汽 车 将 补贴4000 欧元 明 镜在 线 优 步 六 个月 “ 失血 ” 超10 亿美元 CNN 谷 歌 无人驾驶汽车 闯 红 灯发 生 严重 车祸 每日电 讯 报 苹 果公 司 洽购 超级 跑车 制 造商迈 凯 轮 金融时报 特 斯 拉自动 驾 驶 致 死事故 的 背后 纽约 时 报 10 情 景 思 维 2+ 2025年汽车行业价 值链 预测 ： 四种合 理情 境未来汽车行业价值链 | 2025年以后 情 景 思 维 2+ 11 2025年 的 汽 车产业价 值链 将由多个 影 响 力强 大的因素推 动 。 基于 情 境的思 考 可 以 帮 助我们在 高度不确定的发 展 趋势 下 做出决 策 。 我们采 用 四个 典型情 境 来 描 绘未 来的汽车 产 业 价值 链 。12 对 汽 车 行业 价 值链 影 响 巨 大 的 驱 动 因 素 由 于我们无 法 精确 预 见影 响汽车 产 业 未 来 发 展 的 种种驱 动 因 素 的特 点 及 其 变 化 趋势 ， 且许 多情况 下这 些因素 和 趋 势 甚至 充满变 数 ， 因此 我 们 必须 借助 情 境 思 考 。 为从 大 量的 观 察 结果中 构 建合 理 的 未 来 情境 ， 必须 更 加明 确 潜 在 的 驱 动因素 及 其影 响 。 我 们研究 了 一 系 列 对汽 车 行 业 价 值 链 未 来 发 展 具 有 直 接 或 间 接 影响 的驱 动因素 ， 这 些因素 分 别 属于社 会 变 化 、 科 技 进步 、 经 济 转型 、 环 境 趋 势 和 政 治发 展 等 多个 范 畴 （ 见图三）。 我 们 根 据 这些 因 素 的不确定 性 程 度 及 其 对 整 车 企业 汽 车 价值 链 的研 发 、 采购 、 制 造或 物 流 等 环 节 的 影 响 加 以 评估 。 以3D打印为例 ： 3D打印是 一 个颇 有 影 响 力 但 不 确 定 性 也很 强的 驱 动因素 ， 对供 应 链 的多个 环 节都 有潜 在 影 响 。 这一 技 术 能 减 少原 型 制 作 的 耗 时 ， 甚至 加 快 整 个 设 备的制造 ， 从而 辅助创 新 过 程 。 假设 员 工接 受 充 分 培 训 ， 车厂便 可 以自主 制 造 多 种 零件 ， 从而大幅 削 减 对供 应 商 的 依 赖 。 这 一 点 以 及 交货时 间 的缩 短 还会 影 响生 产 和物流 ： 零部件 可以 在 有需求时 直 接 打 印出 来 ， 而且 无 需 运 输 。 重 量 更轻 且 成 本 更 低的产 品 可 以 降 低 库存和 操 作 成 本 ， 交 货 时 间 的 缩 短可 以 精 简 供应 链结 构 。 然而 ， 3D打 印 依 然 前 途 未卜 ： 生 产成 本过 高 而生 产 速 度 过 慢 ， 尚且 无 法 进行 大 规 模 应用 。 与此 相比 ， 诸如 “客户 和 监 管 机 构 的 安 全 意识 ” 之 类的 驱动 因 素则 显得 更 为 确 定 。 从 影 响力上看 ， 我们 可 以 认 为 新型 替 代 动 力 系 统 势头 强劲 ， 而物质 财 富这 一因 素则 稍 显 逊色 。未来汽车行业价值链 | 2025年以后 13 图3 ： 驱 动 因 素与 分 类 社会 （S ） 环境 （E ） 经济 （E ） 知 识 产 权 法 力度 贸易自由 公 共 交 通 基础设施状态 数据 储存 基 础设施投入 数 据 货币 化 新加入企业对市场的控制 销售渠道 购买vs 租赁 生 产地 企 业估 值 融资 选择 股 东权 益 亚 洲 市 场 的 增长 资 本成 本 安全意 识 人才 竞 争 物 质 财 富 的 重要 性 车 辆 共乘 对整 车 企 业 的 信任 程 度 即用 即 付 模 式 定制 化 程 度 驾 驶在 未 来 的 地 位 城 市化 污 染 者 付费原 则 垃 圾回 收 技术 环 境问 题 零 污染 生 产 替 代 动 力系 统 “STEEP ” 作用力 政治 （P ） 科技 （T ） 自动 驾 驶 能 源储 存 轻 量化科技 3D 打印 车 辆 联 网性 汽 车创 新 源 头 人 工智 能 通 信网络 网络 安 全 标 准 严格 程 度 汽 车 功能 人机 对 话