分析师：王芳 S0740521120002，杨旭 S0740521120001，张琼 S0740523070004联系人：洪嘉琳证 券 研 究 报 告报告日期：2024年6 月11 日【中 泰 电 子】AI 系 列之 苹 果WWDC 2024：苹 果 开启AI 新 纪 元，引 入 个人 化AI 系统Apple Intelligence12 WWDC大会 作 为 苹 果 一 年 一 度 的 软 件 技 术 更 新 大 会，此 次 重 点 聚 焦AI，推 出 全 新 个 人 化 智 能 系 统Apple Intelligence，有望成为苹果AI 创 新 大 周 期 起 点。WWDC 2024 具 体 内 容 如 下：Apple Intelligence：1）Siri理解能力更强，具备多轮 对话/总 结信息/屏 幕内容 感知/应 用智 能交互/个 人情境 认知等 能力；2）提供Writing Tools、邮 件 智 能回复、通知 整理等 功能；3）支持Genmoji/图像生成、AI 修 图、草图 精美化 等；4）备 忘录 和 通话 均支 持 录 音、转写、摘要功 能。5）将OpenAI GPT-4o融入Siri 和Writing Tools，作 为 苹 果 端侧 模型之 外的云 端备选 模型，供用户选择。Apple Intelligence将于24年夏季推出美国英 语版 试 用，秋 季Beta 版 上 线（免费），其他 功能&语言将在25 年 推出，硬件支持iPhone 15 Pro、M1 芯片的iPad 和Mac以及后续机型。操 作 系 统 更 新：1）MR：更新visionOS 2：支持2D 照片 转为空 间照片，Mac 互 连 更为 便捷且 虚拟屏 清晰度 和尺寸 更优，部分系统操作优化；全球 发售：6.28 中国/日本/新 加坡发 售，7.12 澳大利 亚/加 拿大/法国/德国/英 国发售。2）iOS 18：更 新 了 桌面定 义和 控 制 中 心 定义，新增卫 星短信（iPhone14 及 之后机 型）/游 戏模 式/地 图离 线徒步 路线记 录等。3）iPadOS 18：新 增 的 计算 器功 能 引 入 强 大的科 学计算 能力，可针对 数学笔 记内容 做出复 杂计算。4）macOS Sequoia：可通过iPhone Mirroring 功能可以操作手机，Safari 自 动 为 用户 突出 显 示实 用 信息。苹果AI 布 局 已 久。1）大模型：从Core ML架构到MM1 大 模 型 再 到 端侧OpenELM，苹 果大 模型 研 发持 续 推进；2）芯片：A/M芯片均采用CPU+GPU+NPU 架 构，AI 算 力 提升 为 端侧AI 提 供 硬件 支 持；3）初 创公司：2010 年以来 收购了30+家AI 初 创公 司。苹果AI 落 地 具 备 里 程 碑 式 意 义，有 望 加 速 端 侧AI 发 展。苹果 全球iOS 用 户数20 亿+，每年终 端设备 销量3 亿部+，此次 正式定 义并 引入端 侧AI 功 能，对于AI 手 机、AI PC 乃至 整个AI 终 端 的发展 具备 里程碑 式意义，有望 加 速端 侧AI 发 展。从产 业链 角度来 看，AI 赋 能 有 望 带 动 苹果 终 端销 量 增长，端侧AI 发 展 也对 芯 片算 力/内存/散热/声学/电 池等 提出 升 级要 求，推 高 零部 件&整 机价 值量。持 续 关 注 苹 果AI 终 端 升 级 进 展，建 议 关 注 果 链 核 心 标 的：立讯精密，鹏鼎 控股，工 业富联，水晶光 电，歌 尔股份，长盈精 密，长 电科技，赛腾股 份，创 世纪等。风险提示：终端 需求不 及预期，苹果AI 发 展 不及 预期，研究报 告使用 的公开 资料可 能存在 信息滞 后或更 新不及 时的风 险。投资要点ZXBYxOmRmPnMsMsRmRtMqR7N8Q7NmOnNnPqMiNrRrPkPmNoM8OrRyQwMtPmNNZqRuM目 录一、Apple Intelligence：苹 果 全 新 个 人 化AI 系 统，开 启 苹 果AI 新 纪 元二、苹果OS（操作系统）更新：引入机器学习技术提供更好操作体验三、投资建议&风险提示3来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所41.Apple Intelligence：苹果全新个人化AI 系统，开启苹果AI 新纪元 Apple Intelligence压轴登场，提出五大核心原 则。WWDC 大 会 总时长100 分钟，开场1 小时 后Apple Intelligence 才正式登场，苹果 首 次 提 出 引入AI 功 能 五大核 心原则Powerful、Intuitive、Integrated、Personal、Private。Powerful：足 够 强 大 帮 助用户 完成重 要的任 务 Intuitive：直观且易于使用 Integrated：深入用户的产品体验 中 Personal：足够了解用户，以 个人 情 景为 基 础，了 解用 户 的日 常 安排、人际 关 系、沟 通交 流 等 Private：注重隐私保护图表：苹果AI 的 目 标vvQNSYaIgJQy9IlliaYO2pDzSda0ryHb0G1WUCrSdD5tHIxo2q7BaL0+Lzq3nU9k 来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所51.1 Apple Intelligence 的能力：能读懂屏幕内容，并调动app执行操作 Apple Intelligence核心能力包括文生文、文生 图、跨APP 交 互 和 个 人 情 境 理 解。文生文（Language）：内置 大语言 模型理 解自然 语言，通知栏 针对通 知内容 设定优 先级，书写工 具提供 重写、校对、生成文字 摘 要 等 功 能，自 动支持 邮件、备忘录、Safari浏览器、Pages 文 稿、Keynote 以 及 第 三方app 文生图（Image）：在信息、备忘 录、Keynote、Pages 等app 中可 根据 文 字描 述 生成 图 片，支 持素 描、插 画 和动 画 三种 风 格 跨app 交互（Action）：可 以调动 手机常 用的app，代 替用户 执行各 种操作，比如 调出手 机里面 的文件、照片、播放 博客等 个 人 情 境 理 解（Personal context）：不 仅 能 从 各种app 中 检索和 分析相 关程度 最高的 数据，还能参 考屏幕 的内容（比如 邮件和日 程）图表：Apple Intelligence的能力来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所61.2 Apple Intelligence 的架构：端侧运行大模型，保护用户隐私 Apple Intelligence 的 架构：硬件（A/M 芯 片）和 软 件（苹 果 端 侧 大模型+ChatGPT 等 备 选 云 端 大 模 型）加 持，私 密 云 计 算 为AI 隐 私 设 立 全 新 标 准。硬件：A17 Pro 和M 系 列 芯 片 提 供 强大 算 力支 持（AI 功 能 仅支持iPhone 15 Pro、M1 芯片的iPad 和Mac 以 及 后 续 机 型）。软 件：通 过 大语言 模型和 图像生 成扩散 模型针 对用户 操作进 行快速 调整，内置端 侧语义 索引模 型，整 理和提 炼 各种app 信 息，识 别 个 人 数 据并将 数据 传输 给 相应的 生成式 模型处 理（苹 果端侧 大模型+ChatGPT 等 备选 云端大 模型）。隐 私 保 护：苹果将 隐私保 护功能 从端侧 设备拓 展到云 端，推 出Private Cloud Compute 私密云计算功能，赋 予Apple Intelligence更 高 自 由 度，引 入 云端 大 模型。Apple Intelligence会分析用户请求，判断是 否 能在 端 侧处 理，如 需 使用 更 强算 力，可 借 助Private Cloud Compute功能，将仅与任务有 关的 数 据发 送 给苹 果AI 芯 片 服务器 处理，且数据 在云端 不会 被 储存，仅用于 用户请求，拥 有 可 验证的 隐私承 诺，为AI 隐 私设立 全新标 准。图表：Apple Intelligence采用端云结合计算架构，保 护 用户 数据 隐 私1.3 Apple Intelligence 应用：全新Siri7 全新Siri：理 解 能 力 更 强，可 实 现 多 轮 对 话、内 容 总 结、屏 幕 内 容 感 知、应 用 智 能 交 互、个 人 情 境 认 知 等 功 能。理 解 能 力 更 强：用 户语音 指令不 连贯Siri 也 能 正 确理 解，还 能进行 多轮对 话。输 入 形 式 变 化：不 再局限 于语音，可以 选择文 字或者 文字+语 音形式 与Siri交流。APP操作 指 引 功能：即使 用户不 知道某 项功能 名称，Siri 也 能 通 过用户 的简单 描述精 确 理解 需求并 提供分 布操作 说明。屏 幕 内 容 感 知功能（On-screen awareness）：能够理解屏幕内 容并 执 行相 应 操作（例如，将短 信 提及 的 地址 直 接加 入 联系 人名 片）。图 表：屏 幕 内 容 感 知 功 能 图表：Siri 可 以 执 行 数 百 种APP 内 以 及 跨APP 新 操 作来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所8 全新Siri：理 解 能 力 更 强，可 实 现 多 轮 对 话、内 容 总 结、屏 幕 内 容 感 知、应 用 智 能 交 互、个 人 情 境 认 知 等 功 能。App 内/跨APP 操 作 功能：借助Apple Intelligence 的全新协调功能，Siri 可 以 执 行 数百 种APP 内以 及 跨APP 的新操 作，还 会用到新 的 写 作 和 图像生 成功能（例如，搜索 照片-修照片-将 照 片加到 备忘录 文稿中；将备 忘录的 摘要分 享到邮 件）。开发者 也可利用App Intents 架构进行操作定义。伴 随Siri 理 解 能 力 持续 提 升，Siri将能在APP 中执 行 更多 操 作。个 人 情 境 认 知（Personal context）：通 过 对 照 片、日历和 文件等 创建语 义索引，Siri 能 发 现 并理解 内容，配合Apple Intelligence隐私保护功能，Siri 可 以 借 助 这 些信 息帮助 用户完 成操作 且不泄 露隐私。（例 如，查 找邮件/信 息的资 料；填 驾照号码时Siri 能 帮 用 户 找出 驾照照 片并自 动填写 号码；根据用 户琐碎 信息规 划时间/行 程）图 表：屏 幕 内 容 感 知 功 能 图表：Siri 可 以 执 行 数 百 种APP 内 以 及 跨APP 新 操 作1.3 Apple Intelligence 应用：全新Siri来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所9 基 于 对 语 言 的 深 刻 理 解，Apple Intelligence提供写作助手、邮件/通 知 整 理 等 功 能。Writing Tools：适 用 于 邮 件、备 忘录等 支持输 入的APP。1）重 写 功 能，提供措 辞建议，调整 语气（更友好/专业/简 洁），还可 描 述 希 望 重写成 什么样（甚至 要求写 成一首 诗），校对语 法和用 词；2）摘 要功能。邮件：1）智能 回复 功 能（例 如，需 要回 复 邮件 邀 请时，会出 现 对该 邮 件的 回 复建 议）；2）邮 件内 容 摘要；3）能够 识 别邮件 紧急程 度，将 优 先级 邮 件置顶。通 知：将 优先级通 知置顶 并显示通 知的摘 要。专 注模式：理解通 知内容，选出急 待注意 的显示给 用户，帮助用户 保持专 注。1.3 Apple Intelligence 应用：Writing Tools 等文本AI图 表：支 持 输 入 的APP 均 适 用Writing Tools图 表：紧 急 通 知 置 顶 并 显 示 摘 要来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所10 苹果首次提出Genmoji、Image Playground、Image wand等图像AI 功 能。Genmoji：根据文字描述生成自定 义的Genmoji，且 提 供 多 个 选择。Apple Intelligence还能识别图库中的人像，用 户可 选 择人像创建神似的Genmoji Image Playground：可 选 择 主 题、服装、配饰、地点 等，自 行 添加 描 述，选 择图 像 风格，Apple Intelligence 将快速创建效果预 览图且 提供多个 选择，该功能在 端侧运 行，可应 用于信 息、Keynote、Pages、无边 记等，Image Playground 也有 专用APP。Image wand：支 持 将 草稿 图 转变 成 精美 图 像，让 笔记 图 文并 茂。照 片 编 辑 功 能：1）识 别并消 除背景 中的干 扰物体；2）使用 词组搜 索照片&视频；3）智能 创建回 忆影片。1.3 Apple Intelligence 应用：Genmoji等图像AI图表：创建Genmoji图表：Image Playground 图 表：照 片 消 除 功 能来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所11 苹 果 首 次 支 持 通 话 录 音 转 写 功 能。通 话、备 忘 录均支 持录音、转写、摘要 功能（通话录 音时对 方将收 到通知），解 决了iPhone 用 户无法 录音通 话的痛 点。Apple Intelligence免费提供，对硬件设备有一 定 要求：24 年夏季 推出美 国英语 版试用，秋季Beta版将作为iOS 18、iPadOS 18、macOS Sequoia 的 一 部 分 推 出（免费），其 他 功能 以 及语 言 的支 持 将在25年陆 续 推出。硬件 方 面，支 持iPhone 15 Pro（A17 Pro）、配备M1 芯片的iPad 和Mac 以 及 后续 机型。ChatGPT应用：将OpenAI GPT-4o融入Siri 和Writing Tools，作 为 苹 果 端 侧 模 型 之 外 的 云 端 备 选 模 型，供 用 户 选 择。集 成在iOS 18/iPadOS 18/macOS Sequoia 中，无 需 创 建 账 户 便 可 免 费 使 用，24 年 晚 些 时 候 推 出。融入Siri：借助ChatGPT 在 知 识 型搜 索 的优 势；融 入 全 系 统 适用的writing tools：可用ChatGPT 创 作 任 意题 材内容，还可 配插图；无 需 创 建 账 户也可 免费使 用ChatGPT，请 求和 信 息不 会 被记 录，已 有 的订 阅 用户 可 关联 账 户并 接 入其 付 费功 能。1.3 Apple Intelligence 应用：录音转写功能、OpenAI合作图 表：录 音、转 写、摘 要 功 能 图表：ChatGPT应用来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所目 录一、Apple Intelligence：苹 果 全 新 个 人 化AI 系 统，开 启 苹 果AI 新 纪 元二、苹果OS（操作系统）更新：引入机器学习技术提供更好操作体验三、投资建议&风险提示122.1 MR：visionOS 2、全球发售时点13 visionOS 2更新：照片：1）可在 相册中 将2D 照片 转 化为空 间照片；2）可与 亲友共 同欣赏 全景照 片/空 间照片/空 间视频。操作优化：1）抬手+双 指互点，打开 主屏幕 视图；2）翻转手 掌+双指 互点，打开控 制中心，快速 调取通 知、Mac等功能。Mac互连：通过注视可 实现Mac 无 线 连接，24 年 晚些时 候mac 虚 拟 屏 分 辨 率 将更 高、尺 寸更大，甚至 延展成 环绕超 宽屏。旅 行 模 式（新增对 火车的 支持）；全新API（V olumetric API、TabletopKit、Enterprise APIs）；空 间 视 频 拍摄（iPhone 15 Pro/Pro Max、Canon 全 新 空 间镜头 搭配EOS R7 数码相机）；immersive video（携手Blackmagic Design 构 建 全 新 制作 流程；将发 布新视 频内容）Vision Pro全球发售：6.28 中国/日本/新 加 坡 发 售，7.12 澳 大 利 亚/加 拿 大/法国/德国/英 国 发 售。图表：visionOS 2更新汇总 图表：Vision Pro全球发售时点来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所14 iOS 18更新：桌面定义：app 位 置自定 义，APP 图标 颜色自 定义。控 制 中 心：轻扫可 以看到 更多控 制项，更具扩 展性，还可以 调整布 局和大 小，新 的控制 项API APP 锁 定 功 能、隐 藏APP 功能、联系 人访问 权限 信息：1）自定 义表情 图片；2）定时发 送消息 发送；3）加粗/斜体/文字 效果等 强化信 息；4）支 持卫星 短信（iPhone14 及之后 的机型）照 片：过 滤 截屏，精选集，AI 应 用。新 增游 戏 模式、地 图离 线 徒步 路线 记录 等 功能。2.2 iOS 18更新：支持卫星短信，多应用升级图表：iOS 18更新汇总来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所152.3 AirPods 和Apple tvOS更新：提供更好的音视频体验 Airpods 与Siri互动：AirPods 与Siri 互 动 更 加 简 单，不方 便语音 回复Siri 时，可 以通 过点头 或者摇 头回应 语 音突显：采用先 进的计 算音频技 术，消 除周围背 景噪音，提供出 色的通 话质量 个 性化空 间音频：轻松打 造沉浸的 聆听体 验 Apple TV Insight 功 能 可 以 实 时 显示 影片 中 的演 员 及其 角 色名 称，增 强 对话 功 能利 用 机器 学 习技 术 提高 人 声清 晰 度，适 时显 示 字幕图表：AirPods 和Apple tvOS更新来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所162.4 watchOS 更新：watchOS11 引入翻译和实时活动显示功能 训 练：洞 察训 练强 度和 时 长，使用 心率、配速 和高 度等 热 量值 数据，结 合 年龄、体 重等 个 人数 据，通过 新 算法 自动 将传 感 器数 据转化 为训练的 耗能评 分 健 康：追 踪睡眠期 间的关 键体征，比如心 率、睡眠 呼吸频 率以及手 腕温度，了解用 户的身 体状态，帮助用 户更好地 管理身 体健康 翻 译：利 用机器学 习模型 进行语音 识别和 翻译 实 时 活 动 显 示：通 过智 能 叠放 功能 显示 实 时活 动图表：watchOS更新来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所172.5 iPadOS更新：iPadOS 18引入数学笔记功能 可 自 定 义 标 签 页 栏：标签 页栏和边 栏来回 转换 更加 流畅。计 算 器：新增的计 算器功 能引入强 大的科 学计算能 力，可 针对数学 笔记内 容做出复 杂计算，备忘录 也上线 全量计算 器功能。Smart Script：手 写 笔 记 更 高 效、更流畅、更易 读。图表：iPadOS更新来 源：苹果 官网，中 泰 证券 研究 所182.6 macOS更新：macOS Sequoia引入机器学习提供更好的搜索体验 Continuity：实 现 跨 设 备 互 联，在mac上通过iPhone Mirroring 功能可以操作手机 多 窗 口 排 布：自动 调整桌 面窗口大 小并排 布 视 频 会 议：引 入演 讲者预 览功能、背景替 换功能 Safari：通过Highlights 功 能 自 动 检测 页面相 关信息，并在 浏览时 突出显 示实用 信息图表：macOS更新目 录一、Apple Intelligence：苹果全新个人化AI系统，开启苹果AI新纪元二、苹果OS（操作系统）更新：引入机器学习技术提供更好操作体验三、投资建议&风险提示1920 持续关注苹果AI 终 端 升 级 进 展，建 议 关 注 果 链 核 心 标 的：立 讯精密，鹏鼎控 股，工 业富联，水晶光 电，歌尔 股份，长盈精密，长电 科技，赛 腾股份，创世纪 等。3.1 投资建议21 终 端需求 不及预期 苹果AI 发 展 不 及 预期 研 究报 告 使用 的公 开资 料 可能 存在 信息 滞 后或 更新 不及 时 的风 险。3.2 风险提示重 要 声明 中 泰 证 券 股 份 有 限 公 司（以 下 简 称“本 公 司”）具 有 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 许 可 的 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格。本 报 告仅 供 本 公 司 的 客 户 使 用。本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户。本 报告基 于本公司 及其研 究人员认 为可信 的公开资 料或实 地调研资 料，反 映了作者 的研究 观点，力 求独立、客观和 公正，结 论不受 任何第三 方的授 意或影响。本公 司力求但 不保证 这些信息 的准确 性和完整 性，且 本报告中 的资料、意见、预测均 反映报 告初次公 开发布 时的判断，可能 会随时调 整。本 公司对本 报告所 含信息可 在不发 出通知的 情形下 做出修改，投资 者应当 自行关注 相应的 更新或修 改。本 报告所载 的资料、工具、意见、信息及推 测只提 供给客户 作参考 之用，不 构成任 何投资、法律、会计或 税务的最 终操作 建议，本 公司不 就报告中 的内容 对最终操 作建议 做出任何 担保。本报告中 所指的 投资及 服务可能 不适合 个别客户，不构 成客户私 人咨询 建议。市 场有风 险，投资 需谨慎。在任何 情况下，本公司 不对任 何人因使 用本报 告中的任 何内容 所引致的 任何损 失负任何 责任。投 资者应 注意，在 法律允 许的情况 下，本 公司及其 本公司 的关联机 构可能 会持有报 告中涉 及的公司 所发行 的证券并 进行交 易，并 可能为这 些公司 正在提供 或争取 提供投资 银行、财务顾问 和金融 产品等各 种金融 服务。本 公司及 其本公司 的关联 机构 或 个人 可能 在本 报 告公 开发 布之 前 已经 使用 或了 解 其中 的信 息。本 报告版 权归“中 泰证券 股份有限 公司”所有。事 先未经 本公司书 面授权，任何机 构和个 人，不得 对本报 告进行任 何形式 的翻版、发布、复制、转载、刊 登、篡 改，且不 得对本 报告进行 有悖原 意的删节 或修改22