2024Q2 前 瞻 策 略：关 注 新 质 生 产 力 与 新 型 基 础 设 施 计算机 证券研究报告/行 业 点 评 报 告 2024 年 04 月 08 日 Table_Main S0740524030002 13430277882 Email 332()33101.0()18132.665 Table_Profit-332()33101.0()18132.665 Table_QuotePic-Table_Report Table_Summary AI GPU 1+AI 2024 AI 1 LLM Kimi LLM AI know-how B 2 Sora GPT-4 Sora AI 3 AI 1 24Q4 HarmonyOS NEXT 2024 2-1 2+2024 2024 2024 -2-1.AI.-3-1.1 AI.-3-1.2 AI.-6-2.-13-2.1“”.-13-2.2.-15-3.-16-3.1.-16-3.2.-18-4.-19-5.-21-0YDWyRmRsRpOrPsRmRrOoP7N8QaQnPrRnPqMkPqQsOeRnMnMbRpPxPNZrMnOuOnNwO-3-1.AI 1.1 AI AI+AI 3-4 1 18-24 1 2030 56ZFlops 2021-2030 65%2022-2024 46.05%1 2021-2030E Eflops 2 2019-2024E 咨询 AI 2022 2 10 2023 2023 6 25 20+3 2021.05 2021.07 2021-2023“”-4-2022.01“”2023.02 2024.02“AI”2024 3 22 11 2024-2025 2025 50%昇 昇 910 昇 310 CUDA 1 2023 11 200 1600 昇 910B AI 2023 10 60%2 昇 910B A100 GPGPU CUDA 1 2 2023 100%4 GPU NVIDIA AMD Ampere 100 MI100 7nm FinFET 7nm FinFET 7nm FinFET 4096(64 CUs)2560 CUDA processors 120CUs Up to 1.5GHz FP64 640 Tensor processors Up to 1.5GHz FP64 Up to 1.7Ghz FP32 Up to 1.53Ghz Up to 1.7Ghz(FP32)Mr0WwNNbe9+4QXUQEiGF+ciCYydMK33bsDsO0TSEcfYg/2M4bKJtxnEi7IjNPf9c-5-The Information OpenAI Stargate 2028 1150 OpenAI Capex AI 5 OpenAI 来源：The information，中泰证券研究所 GPU 1 GTC B200 34 H100 5 6 10 1000 32GB HBM2 80GB HBM2e 32GB HBM2 4096 bit 5120 bit 4096bit 2.0 GHz 3.2 GHz 2.4 GHz 1024 GB/s 2039 GB/s 1228 GB/s TDP 350W 400W 300W CPU to GPU PCIe Gen4 x 16 PCIe Gen4 x 16 PCIe Gen4 x 16 GPU to GPU xGMI x2,Up to 184 GB/s NVLink up to 600 GB/s Infinity Fabric x 3 up to 276 GB/s CLzn2020-01190 -6-来源：NVIDIA 官网，中泰证券研究所+AI 2024 1.2 AI 1 LLM Kimi Moonshot AI 2023 10 API 20 200 kimi kimi 200 kimi 32k API 128k API Kimi kimi AI Kimi 1000 7 Kimi 200 8 -7-来源：Kimi 官网，中泰证券研究所 来源：通义千问官网，中泰证券研究所 9 2024/3/25 来源：SimilarWeb，中泰证券研究所 kimi case 200 AI 10 Kimi 11 Kimi 来源：Kimi 官网，中泰证券研究所 来源：Kimi 官网，中泰证券研究所 -8-12 2024/3/25 来源：SimilarWeb，中泰证券研究所 AI+Thomson Reuters Big Law AI 58%AI 38%AI LLM AI 80%NLP LLM LLM AI 13 AI 14 AI 来源：Thomson Reuters，中泰证券研究所 来源：Thomson Reuters，中泰证券研究所 C AI Native B know how minimax OpenAI Mistral B -9-kimi kimi 2 Sora 2 16 OpenAI Sora Sora 60 Sora 4s 1min Sora AI 3 25 Sora blog 7 Sora shy kids Sora Air Head Walter Woodman Sora Paul Trillo Paul Trillo Paul Trillo Paul Sora Nik Kleverov Native Foreign Nik Kleverov Sora Nik Kleverov Sora August Kamp August Kamp August Kamp Sora Josephine Miller Oraar Studio 3D Sora Sora Don Allen Stevenson III XR AR AI Don Allen III Sora Alex Reben AI -10-Alex AI AI 3D Alex Sora 3D 15 Sora 16 Sora 来源：OpenAI 官网，中泰证券研究所 来源：OpenAI 官网，中泰证券研究所 Sora GPT-4 Factorial Fund Matthias Plappert Sora 4200-10500 H100 1 H100 5 TikTok 50%AI YouTube 15%AI 72 H100 Matthias Plappert Sora DiT DiT 0.4 H100 24/8 DiT Sora 180 60s*24/8 200 DiT 30 DiT 410 180 DiT 524 109 FLOPS DiT 250 diffusion 131 1012 FLOPS Matthias Plappert Sora GPT-4 Sora diffusion-based LLM AI LLM -11-17 Sora GPT-4 来源：Factorial Fund，中泰证券研究所 Sora 2024 3 23 Step Step-1 Step-1V Step-2 MoE API 18-AGI 来源：阶跃星辰官网，中泰证券研究所 AI 2 Boximator:Generating Rich and Controllable Motions for Video Synthesis Gen-2 Pika1.0 Boximator 3 19 AI Dreamina Dreamina AI Runway Pika -12-19 Boximator 来源：Boximator 官网，中泰证券研究所 1 Midjourney Sora Adobe Firefly GenStudio-2 meta Advantage+Advantage+12%AI 20 AI Canva 21 AI 来源：OpenAI 官网，中泰证券研究所 来源：OpenAI 官网，中泰证券研究所 LLM AI know-how B Sora AI -13-3 CV NOA L1-L5 L3 L3 L2 L3 2022 L3 9%2023 NOA 70 2024 3 31 G6 NOA 20 22 2017-2024 23 2022-2023 来源：中商产业研究院，中泰证券研究所 来源：中商产业研究院，中泰证券研究所 Transformer BEV+Transformer CNN RNN AI Corner Case Transformer Attention BEV+Transformer 2024 AI 2.2.1 2019 8 9 PC POS openHarmony Harmony 2024 1 8 38+-14-OS IoT 1+8+N 24 HarmonyOS NEXT 2023 8 Harmony4.0 1 CounterPoint Research 2023Q4 Harmony 16%Mate HarmonyOS NEXT 24Q4 1 2023 8 4 HarmonyOS NEXT 2 2024 1 18 HarmonyOS NEXT 3 2024Q4 HarmonyOS NEXT 6 HarmonyOS NEXT OS APK 200 BG CEO 2024 1 18 200 1688 11 WPS Office 24 5000+-15-25 11 26 HarmonyOS HarmonyOS 2024 2.2 ICT MDC 48-400+TOPS L2+L5 ADS2.0 27 1 2 3 3 2 800 9 2 12 Transformer-BEV 2023Q4 45 昇 AI AI 2000PFlops 30 90%GPU 1.1 2030 5000+Tops XR AR VR 4.0 -16-2023-2025 2023 12 26 M9 5.4 2024 3 30 S7 27 2019 1 2021 4 SF5 SUV 2021 年 4 月 23.68-26.68 M5 SUV 2021 年 12 月 24.98-33.18 M7 SUV 2022 年 7 月 24.98-32.98 M9 SUV 2023 年 11 月 46.98-56.98 2020 12 S7 Sedan 2023 年 11 月 24.98-34.98 EHY S9 SUV 2024/2022 年 6 月 X6 MPV 2024-2023 8 S9 Sedan 2024 年 6 月 30-50 Hi 2017 S Hi Sedan 2022 年 5 月 18.98-32.98 Hi 2019 2023 11 11 SUV 2021 年 11 月 30-39 12 Wagon 2023 年 9 月 30.08-40.08 15 Sedan 2024 16 Sedan 2025 Hi 2024 年 1 月/-3.3.1 -17-2024 VTOL 2024 3 2021-2024 28 2022.01,“”2022.01“”2022.06“”16“”3500 25 2023.12 2024.01 2024 1 1 2024.01 2024.03 2024.03 2024-2030 2027 -18-24 2023 12 2023 900 20%1 2023 77 73 60 70%50%2 2023 2 29 2023.12 2024.01 3.2 6G 1 2023 7 10 -19-2 2024 2 29 01 3 2024+2024 2024 4.2022 12 19 2023 11 25 x 12 2026 20%2023 3 2023 10 25 2023 8 2024 1 1 2024 3 22 1.0 34 22 4 4 30 9 2024 -20-30 2024 -21-5.-22-612 15%612 5%15%612-10%+5%612 10%612 10%612-10%+10%612 10%612 A 300 500