,011、本报告相关知识产权归电子商务研究中心所有，任何部门、企业、机构、媒体等单位引用本报告数据、内容，均请注明：“根据电子商务研究中心发布的2017年度中国跨境出口电商发展报告”,022、本报告仅为参考研究资料，不构成投资、决策等任何建议，由此带来的风险请慎重考虑，电子商务研究中心不承担因使用本报告信息而产生的任何责任。,033、报告涉及金额单位除特殊标注外，均默认为人民币（元）；本报告数据除特殊说明外，一般不含港澳台。,044、调查方法：中心研究报告常用研究方法包括：平台调研、平台评测、供应商与合作伙伴调研、用户调查、政策研究、桌面研究、律师审查等。,2017年度中国进出口跨境电商市场数据监测报告2017年度中国网络零售市场数据监测报告,2017年度中国生活服务电商市场数据监测报,【跨境电商类】,【零售电商类】,【服务电商类】,2017年度中国出口跨境电商发展报告2017年度中国进口跨境电商发展报告2017年度中国跨境电商政策研究报告2017年度中国城市跨境电商发展报告【企业电商类】2017年度中国B2B电商市场数据监测报告2017年度中国企业在线采购发展报告2017年度中国大宗电商发展报告2017年度中国钢铁B2B发展报告2017年度中国快消品B2B发展报告2017年度中国B2B在线供应链金融发展报告,2017年度“新零售”发展报告2017年度中国农村电商发展报告2017年度中国社交电商发展报告2017年度中国二手车电商发展报告2017年度中国生鲜电商发展报告2017年度中国母婴电商发展报告【电商行业类】2017年度中国电子商务市场数据监测报告2017年度中国电子商务行业投融资数据报告2017年度中国电子商务人才状况调查报告2017-2018年度中国电商上市公司数据报告2017年度中国电子商务产业园发展报告2017年度中国电商物流发展报告2017年度中国电商金融发展报告,电商中心年度公开系列报告,告2017年度“共享经济”发展报告2017年度中国在线外卖发展报告2017年度中国在线差旅(OTA)发展报告2017年度中国在线教育发展报告【电商权益类】2017年度中国跨境网购消费者权益保护报告2017中国电子商务用户体验与投诉监测报告2017年度中国互联网+法律报告【财务报告类】联络互动2017年报财务分析报告阿里巴巴集团2018财年财务分析报告小米招股说明书财务分析报告,目 录,一报告概述,二B2B电商,三零售电商,六电商物流,五生活服务电商,四跨境电商,核心数据,电商上市公司总体数量电商上市公司区域分布电商上市公司交易所分布电商上市公司上市时间分布,电商上市公司总体数量：截至2018年7月9日，我国电子商务（含B2B、B2C、跨境电商、O2O、电商物流）已上市的企业共48家。其中，B2B电商8家、B2C电商13家、跨境电商9家、生活服务电商11家、电商物流7家。,电商上市公司区域分布：电子商务上市公司的区域分布上，上海12家、北京11家、杭州5家、南京4家、香港4家、深圳2家，其他的如：佛山、武汉、泉州、广州、长沙、太原、宁波、义乌、晋江、成都等均为一家。,电商上市公司交易所分布：2电子商务上市公司交易所的分布上，深交所17家、纽交所11家、港交所10家、纳斯达克7家、上交所3家。,一 、报告概述1.1 核心数据,B2B上市公司净利润增长率：2017年中国B2B上市公司净利润增长率排名情况分别为：上海钢联117.95%，生意宝51.90%，慧聪集团17.65%，冠福股份15.14%，卓尔集团14.59%，欧浦智网-5.44%，焦点科技-34.12%，科通芯城-36.90%。B2B上市公司基本每股收益：2017年B2B电商上市公司基本每股收益情况分别为：焦点科技0.31元/股、上海钢联0.30元/股、慧聪集团0.26元/股、欧浦智网0.2元/股、冠福股份0.1元/股、生意宝0.08元/股、科通芯城0.02元/股。,B2B上市公司营收情况：2017年B2B电商上市公司营业收入排名分别为：上海钢联736.97亿元、卓尔集团222.49亿元、冠福股份97.35亿元、科通芯城96.13亿元、欧浦智网69.21亿元、慧聪集团37.02亿元、焦点科技12.11亿元、生意宝3.61亿元。B2B上市公司营收增长率：2017年B2B电商上市公司营业收入增长率排名情况为：卓尔集团1734.21%，冠福股份997.36%，欧浦智网124.15%，慧聪集团89%，上海钢联78.53%，焦点科技77.07%，生意宝11.63%，,科通芯城-25.70%。B2B上市公司净利润：2017年中国B2B电商上市公司净利润排名上，卓尔集团23.56亿元排名第一，其次为：慧聪集团2.67亿元、科通芯城3.02亿元、冠福股份2.82亿元、欧浦智网2.1亿元、焦点科技0.73亿元、上海钢联0.48亿元、生意宝0.19亿元。,B2B上市公司总资产情况：2017年中国B2B电商上市公司总资产排名上，卓尔集团473.43亿元、上海钢联102.13亿元、冠福股份82.1亿元、慧聪集团73.34亿元、科通芯城72.18亿元、欧浦智网36.09亿元、焦点科技25.61亿,B2B电商上市公司年度榜单：电截至到2018年6月22日，在市值排名上依次为卓尔集团（1016.31亿港元）、冠福股份（107.2亿元）、欧浦智网（95.05亿元）、上海钢联（82.31亿元）、生意宝（80.21亿元）、科通芯城（54.36亿港元）、慧聪集团（51.36亿港元）、焦点科技（31.54亿元）。2017年卓尔集团股价涨幅最高，达42.3%，其次为：欧浦智网15.69%、慧聪集团0.7%。其他公司的股价涨跌均为负增长。,元、生意宝12.94亿元。跨境电商上市公司营收情况：2017年跨境电商上市公司营业收入排名分别为：跨境通140.17亿元、联络互动123.45亿元、华鼎股份28.34亿元、广博股份23.78亿元、兰亭集势3.19亿美元、浔兴股份18.59亿元、天泽信息9.95亿元、新维国际3.23亿港元、山鼎设计1.49亿元。跨境电商上市公司营收增长率：2017年跨境电商电商上市公司营业收入增长率排名情况为：联络互动927.71%、跨境通64.20%、浔兴股份58.22%、广博股份44.55%、天泽信息37.43%、华鼎股份32.24%、兰亭集势9.4%、山鼎设计-4.93%、新维国际-19.05%。跨境电商上市公司净利润：2017年中国跨境电商上市公司净利润排名上，跨境通7.5亿元、浔兴股份1.18亿元、广博股份1.11亿元、天泽信息1.08亿元、华鼎股份0.93亿元、联络互动0.65亿元、山鼎设计0.206亿元、兰亭集势-0.095亿美元、新维国际-0.5亿港元。,一 、报告概述1.1 核心数据,159.2%;南极电商88.92%；阿里巴巴56%;寺库44.2%；御家汇40.61%；京东40.3%；唯品会28.8%；苏宁易购26.48%；宝尊电商22%；国美零售-,B2C电商上市公司营收情况：京东3623亿元；苏宁易购1879.2亿元；阿里巴巴1582.73亿元；小米集团1146亿元、唯品会729亿元；国美零售715.7亿元；聚美优品58.2亿元；宝尊电商41.49亿元；寺库37.4亿元；御家汇16.46亿元；南极电商9.86亿元；有赞2.07亿港元。,6.6%；聚美优品-7.2%。B2C电商上市公司净利润情况：阿里巴巴578亿元；京东50亿元；小米集团53.62亿元、苏宁易购42.1亿元；南极电商5.34亿元；唯品会2.88亿元；宝尊电商2.09亿元；御家汇1.58亿元；寺库1.33亿元；聚美优品亏损0.37亿元；有赞亏损1.35亿元、国美零售亏损4.5亿元。B2C电商上市公司净利润增长率：苏宁易购498%；寺库395.6%；宝尊电商141%；京东140%；聚美优品125%；御家汇114.85%；南极电商76.27%；有赞40.8%；阿里巴巴35%；唯品会-5.6%；国美零售-240.6%。B2C电商上市公司总资产排名情况：阿里巴巴7114.32亿元；京东1840.54亿元；苏宁易购1572.76亿元；国美零售632.24亿元；唯品会379.82亿元；聚美优品49.67亿元；南极电商38.21亿元；宝尊电商29.76亿元；御家汇8.57亿元；有赞13.92亿元；寺库3.6亿元。截止到2018年7月7日，B2C电商上市公司中市值排名前十三的分别是：阿里巴巴(4933亿美元)、京东(563.2亿美元)、小米（3759亿港元，截至7月9日）、苏宁易购(1184亿元)、唯品会(71.54亿美元)、南极电商(204亿元)、宝尊电商(31.39亿美元)、国美零售(176.77亿港元)、优信（21.46亿美元）、有赞(114.73亿港元)、御家汇(81.36亿元)、寺库(4.54亿美元)、聚美优品（3.47亿美元）。,一 、报告概述1.1 核心数据B2C上市公司营收增长率情况：有赞,一、报告概述,1.2 电商上市公司总体数量,据电子商务研究中心监测数据显示，截至2018年7月9日，我国电子商务（含B2B、B2C、跨境电商、O2O、电商物流）已上市的企业共48家。其中，B2B电商8家、B2C电商13家、跨境电商9家、生活服务电商11家、电商物流7家。数据解读：1）从电商上市公司领域分布来看，B2C电商占比最大，占总体数量的27%，其次为生活服务电商占比22.9%，两者总和近五成。2）B2B和B2C企业多年来一直是电商行业的主力军；跨境电商自2014年来开始发力，越来越多的企业受到资本追捧，借机上市公司不断增加；生活服务电商也实现迅速扩张。3）物流受电商快速发展而带动，物流服务已成为各细分电商平台客户的强烈要求，无论是对传统商业贸易还是电子商务行业的发展都起到了至关重要的作用。,一、报告概述,1.3 电商上市公司区域分布,据电子商务研究中心监测数据显示，电子商务上市公司的区域分布上，上海12家、北京11家、杭州5家、南京4家、香港4家、深圳2家，其他的如：佛山、武汉、泉州、广州、长沙、太原、宁波、义乌、晋江、成都等均为一家。,数据解读：,1）上海、北京仍是电商平台的聚集之地，不论是政策环境还是营商环境都位列国内市场前列；互联网生态圈的建立，城市产业布局的差异，政治资源的影响以及优质电商人才资源的集中度都让上海和北京培育了大批优秀的电商上市公司。,2）而杭州有着阿里巴巴、生意宝等电商上市公司，其优越的电商营商环境培育了一大批中小型电商企业。南京经济条件发达，良好的政策等环境也诞生了像焦点科技、苏宁易购等电商上市公司。义乌、宁波、成都等地也迎头追赶。,一、报告概述,1.4 电商上市公司交易所分布,据电子商务研究中心监测数据显示，电子商务上市公司交易所的分布上，深交所17家、纽交所11家、港交所10家、纳斯达克7家、上交所3家。,数据解读:,1）从电子商务上市公司交易所分布来看，深交所电商上市公司最为集聚，在此上市的为B2B电商及传统上市公司转型或通过收并购电商成为主营业务的企业为主。港交所其今年实行的同股不同权架构港股IPO新政吸引了众多电商公司前往上市。,2）资本市场对电子商务行业的重视及寻求行业规范发展的契机是电商企业纷纷上市的主要原因，在企业实现融资的同时又能保持对资金的持续吸引力，这也有利于融资后在内地抢占发展先机。,一、报告概述,1.5 电商上市公司上市时间分布,据电子商务研究中心监测数据显示，电子商务上市公司上市时间分布上，排名分别为：2014年10家、2018年6家、2011年5家、2016年和2017年都为4家、2006年3家、2003年、2004年、2007年、2009年、2010年、2013年、2015年都为2家。数据解读:1）从电子商务上市公司上市时间可看出，集中上市潮出现在两个时间段，分别为2014年和2018年。2014年包括：阿里巴巴、京东、聚美优品、途牛、乐居、一嗨租车等企业纷纷上市，通过资本市场获得融资额。2）“上市”已经毫无意外地成了今年电子商务的年度关键词。2018年迎来了第二次电商企业上市热潮，截止到2018年7月，已经有12家企业已实现上市或已经提交IPO申请，包括：找钢网、拼多多、小米、优信、宝宝树、齐家网等。企业上市获得资金支持后，有利于公司未来的进一步发展。,l营收情况l利润情况l每股收益l年度榜单,l营收增长率l利润增长率l资产情况,二、B2B电商,2.1 B2B上市公司营收情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年B2B电商上市公司营业收入排名分别为：上海钢联736.97亿元、卓尔集团222.49亿元、冠福股份97.35亿元、科通芯城96.13亿元、欧浦智网69.21亿元、慧聪集团37.02亿元、焦点科技12.11亿元、生意宝3.61亿元。数据解读：1）2017年B2B电商上市公司中上海钢联营收奇高，该公司营收主要得益于旗下钢银电商推出的寄售服务模式，该模式属于“不挣钱攒客户”，依靠低廉服务费，帮助客户牵线搭桥，最终将货物销售出去。2）卓尔集团自2016年起开始转型，并相继收购了中农网、化塑汇等平台，在2017年完成了B2B的核心圈初始布局，营收较2016年涨了17倍；冠福股份在收购并合并了塑米信息的财务报表后体现在营收上涨幅较快。,二、B2B电商,2.2 B2B上市公司营收增长率情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年B2B电商上市公司营业收入增长率排名情况为：卓尔集团1734.21%、冠福股份997.36%、欧浦智网124.15%、慧聪集团89%、上海钢联78.53%、焦点科技77.07%、生意宝11.63%、科通芯城-25.70%。,数据解读：,1）从整体上看，除科通芯城外，其他B2B上市公司营收都实现了不同程度的正向增长，另卓尔集团和冠福股份增长幅度尤为突出。卓尔集团2017年营收大涨原因在于供应链管理及贸易业务收入大幅增加等。其中，供应链管理及贸易收入占据收入主要部分达93.21%。,2)冠福股份业绩大幅提升的原因也在于合并了塑米城后的影响所致。欧浦钢网、慧聪集团、焦点科技、生意宝等B2B企业往在线交易、供应链金融等供应链深度服务延伸。,二、B2B电商,2.3 B2B上市公司净利润情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年中国B2B电商上市公司净利润排名上，卓尔集团23.56亿元排名第一，其次为：慧聪集团2.67亿元、科通芯城3.02亿元、冠福股份2.82亿元、欧浦智网2.1亿元、焦点科技0.73亿元、上海钢联0.48亿元、生意宝0.19亿元。数据解读：1）2017年卓尔集团再次收购中农网8.36%的股权为公司贡献了2432万净利润，加上此前2016年10月收购的60.49%的股权不难看出，中农网对公司整体净利润贡献已然超过20亿元。2）科通芯城从2017年开始调整发展策略，确立“硬蛋平台产业化+IC元器件交易平台”双引擎发展模式；冠福股份在合并塑米城后，净利润实现了大涨，塑米城平台快速发展2017年超额完成了年度目标任务。,二、B2B电商,2.4 B2B上市公司净利润增长率,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年中国B2B上市公司净利润增长率排名情况分别为：上海钢联117.95%、生意宝51.90%、慧聪集团17.65%、冠福股份15.14%、卓尔集团14.59%、欧浦智网-5.44%、焦点科技-34.12%、科通芯城-36.90%。数据解读：1）上海钢联2017年净利润创年度历史新高，增长率也遥遥领先，原因在于过去一年公司专注完善风控，平台化逐渐减少对人工依赖，风控提升、效率提升且费用得到控制。2）中国的供应链金融市场巨大，供应链金融能够有效解决B端交易应收账款问题，减轻中小企业资金压力，生意宝2017年供应链服务逐步落地为公司获利不少。慧聪集团2017年重点构建了完善的数据服务体系，形成以数据为核心、以技术为驱动的全新服务模式。,二、B2B电商,2.5 B2B上市公司基本每股收益,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年B2B电商上市公司基本每股收益情况分别为：焦点科技0.31元/股、上海钢联0.30元/股、慧聪集团0.26元/股、欧浦智网0.2元/股、冠福股份0.1元/股、生意宝0.08元/股、科通芯城0.02元/股。,数据解读：,1）基本每股收益代表着企业的盈利水平和盈利能力，排名第一的焦点科技基本每股收益同比下降了34.04%；上海钢联同比增长了115.62%；慧聪集团同比下降了4.76。,2）上海钢联每股收益上升的原因在于公司信息资讯服务业务收入同比增长以及供应链服务业务收入同比大幅度上升；慧聪集团近两年看总体发展稳定增长，基本每股收益波动幅度较小。,二、B2B电商,2.6 B2B上市公司总资产情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年中国B2B电商上市公司总资产排名上，卓尔集团473.43亿元、上海钢联102.13亿元、冠福股份82.1亿元、慧聪集团73.34亿元、科通芯城72.18亿元、欧浦智网36.09亿元、焦点科技25.61亿元、生意宝12.94亿元。数据解读：1）卓尔集团总资产中流动资产和非流动资产个参半，其中投资物业占比最高达200亿，其次是存货71.62亿和金融资产50.74亿。从总资产构成可以看出，卓尔集团资产分布虽然较为均匀，但非流动资产中物业占比近半属于重资产投资。2）上海钢联总资产中流动资产占比四分之三，约是非流动资产的三倍，其中占比最多的是预付账款达68.59亿，其次是存货8.89亿，从其资产构成来看相较于卓尔集团属于轻资产投资。其余公司从其年报中资产构成可以看出，流动资产均远高于非流动资产，同属轻资产投资。,二、B2B电商,2.7 B2B电商上市公司年度榜单,据电子商务研究中心“电子商务上市公司财务数据库”显示，已上市的8家B2B电商公司，生意宝、焦点科技、上海钢联、欧浦智网、冠福股份为A股上市深交所上市，慧聪集团、科通芯城、卓尔集团为港交所上市。,在市值排名上依次为卓尔集团,（1016.31亿港元）、冠福股份（107.2亿元）、欧浦智网（95.05亿元）、上海钢联（82.31亿元）、生意宝（80.21亿元）、科通芯城（54.36亿港元）、慧聪集团（51.36亿港元）、焦点科技（31.54亿元）。2017年卓尔集团股价涨幅最高，达42.3%，其次为：欧浦智网15.69%、慧聪集团0.7%。其他公司的股价涨跌均为负增长。,l营收情况l利润情况l每股收益l年度榜单,l营收增长率l利润增长率l资产情况,三、零售电商,3.1 B2C上市公司营收情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年B2C电商上市公司营业收入排名分别为：京东3623亿元、苏宁易购1879.2亿元、阿里巴巴1582.73亿元、小米集团1146亿元、唯品会729亿元、国美零售715.7亿元、聚美优品58.2亿元、宝尊电商41.49亿元、寺库37.4亿元、御家汇16.46亿元、南极电商9.86亿元、有赞2.07亿港元。,数据解读：,1）2017年苏宁凭借其多年来的全渠道布局，迎来了销售规模增长的爆发期。公司线上、线下销售规模双双突破千亿元规模，线上销售规模比例上升至52.06%。国美零售主要由于电子商务业务目前进入到线上线下融合阶段，导致电商自营收入相较去年有所下滑。,2）2017年京东不断拓展时尚品类，不断加强与国际顶尖奢侈品品牌的紧密合作以及“智慧零售”的发展都带动了营收的增长。,三、零售电商,3.2 B2C上市公司营收增长率情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年B2C电商上市公司营业收入增长率排名情况为：有赞159.2%、南极电商88.92%、阿里巴巴56%、寺库44.2%、御家汇40.61%、京东40.3%、唯品会28.8%、苏宁易购26.48%、宝尊电商22%、国美零售-6.6%、聚美优品-7.2%。数据解读：1）在营收增长率上，有赞排名第一，作为B2C行业生态的一环，随着行业快速发展实现营收增长迅猛。增长率超50%以上的还有南极电商和阿里巴巴，南极电商作为品牌电商线上业务增长较快，阿里巴巴在体量较大情况下实现58%的增长率实属不易，经济体多样化生态系统的推动作用、新零售战略重构中国商业模式的价值日益明显。2）寺库、御家汇、京东营收增长率均超40%，足以凸显零售电商发展势头迅猛、潜力巨大。而国美零售和聚美优品营收增长率为负。,三、零售电商3.3 B2C上市公司净利润情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年中国B2C电商上市公司净利润排名为：阿里巴巴578亿元、京东50亿元、小米集团53.62亿元、苏宁易购42.1亿元、南极电商5.34亿元、唯品会2.88亿元、宝尊电商2.09亿元、御家汇1.58亿元、寺库1.33亿元、聚美优品亏损0.37亿元、有赞亏损1.35亿元、国美零售亏损4.5亿元。数据解读：1）2017年阿里巴巴开始通过布局“新零售”对商业模式进行重构，新零售、云计算、数字媒体和娱乐、创新项目及其他业务快速的发展是阿里净利润遥遥领先的主要原因。苏宁由于出售了其持有阿里股份的20.89%，获利32.5亿。即便剥除这部分利润，其净利润也达9.25亿元，同比增长236.52%。2）无可比拟的线上购物体验和无界里零售，不仅赢得了消费者的青睐，也拉动了京东2017年的净利润增长。,三、零售电商,3.4 B2C上市公司净利润增长率情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年中国B2B上市公司净利润增长率排名情况分别为：苏宁易购498%、寺库395.6%、宝尊电商141%、京东140%、聚美优品125%、御家汇114.85%、南极电商76.27%、有赞40.8%、阿里巴巴35%、唯品会-5.6%、国美零售-240.6%。,数据解读：,1)在净利润增长情况上，苏宁易购增长最快达498%，增长率在100%以上的还包括：寺库、京东、宝尊电商、御家汇，在业务高速发展下，各B2C电商平台净利润也随之增长。寺库2017年增长率较高的原因在于运动、美妆等后起之秀品类均有突出的增长表现。,2）而2017年还有包括：唯品会、有赞、聚美优品、国美零售的净利润为负增长。在各B2C电商平台竞争激烈的现状下为了获取新客户、增加用户粘性等，都在利润上进行呈现。,三、零售电商3.5 B2C上市公司总资产情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年中国B2C电商上市公司总资产排名为：阿里巴巴7114.32亿元、京东1840.54亿元、苏宁易购1572.76亿元、国美零售632.24亿元、唯品会379.82亿元、聚美优品49.67亿元、南极电商38.21亿元、宝尊电商29.76亿元、御家汇8.57亿元、有赞13.92亿元、寺库3.6亿元。数据解读：1）阿里巴巴总资产结构中流动资产与非流动资产比为1：1.8，其中占比最高的为现金及短期投资408.24亿元，短期应收款为339.54，可以看出阿里资产投资战略为典型的轻资产投资。2）国美零售总资产结构流动资产与非流动资产比为3：2，其中占比最高的前三为：存货、现金及等价物、厂房，可以看出其资产结构较为平衡。唯品会总资产结构中流动资产与非流动资产比为2：1，其中占比最高的为现金及等价物，可以看出其资产结构为轻资产投资。此外，从资产构成看，京东、苏宁易购为重资产结构；其余为轻资产结构。,三、零售电商,3.6 B2C电商上市公司榜单,据电子商务研究中心监测数据显示，截止到2018年7月7日，B2C电商上市公司中市值排名前十三的分别是：阿里巴巴(4933亿美元)、京东(563.2亿美元)、小米（3759亿港元，截至2018年7月9日）、苏宁易购(1184亿元)、唯品会(71.54亿美元)、南极电商(204亿元)、宝尊电商(31.39亿美元)、国美零售(176.77亿港元)、优信（21.46亿美元）、有赞(114.73亿港元)、御家汇(81.36亿元)、寺库(4.54亿美元)、聚美优品（3.47亿美元）。数据解读1）阿里巴巴股价年度涨幅接近一倍，市值暴增；京东市值增幅超过一半；唯品会、苏宁寺库等公司市值和股价波动较小，增长相对稳定；国美B2C市场份额第六，但市值落后于电商服务商宝尊电商和南极电商；聚美优品2017年由于股价下滑，落后于寺库、御家汇等。2）除苏宁易购和唯品会外，市值排名前四的公司（阿里、京东、小米、苏宁易购），与其在B2C电商市场份额排名基本一致，可以判断电商企业市场份额的变化也会直接影响着企业的市值。3）电商市场阿里一家独大的局面已持续多年，以目前5000亿美元市值，超其他上市B2C电商公司总和近5倍。巨大的市值助力阿里在各领域迅速扩张发展，直接表现为阿里高频率的收购和投资行业龙头及新兴领域的企业。2017年阿里先后投资了高鑫零售、银泰商业、Lazada、饿了么、菜鸟网络Ofo、大搜车、易果生鲜等传统零售和电商服务平台。,l营收增长率l利润增长率,l营收情况l利润情况l年度榜单,四、跨境电商,4.1 跨境电商上市公司营收情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年跨境电商上市公司营业收入排名分别为：跨境通140.17亿元、联络互动123.45亿元、华鼎股份28.34亿元、广博股份23.78亿元、兰亭集势3.19亿美元、浔兴股份18.59亿元、天泽信息9.95亿元、新维国际3.23亿港元、山鼎设计1.49亿元。,数据解读：,1）2017年跨境通子公司环球易购和前海帕拓逊跨境电商业务盈利能力不断增强，这是其收入规模持续保持高速增长的主要原因。,2）从联络互动的经营结构来看，公司2017年新增的电商及经销业务占据绝对大头，实现营业收入115.75亿元，是推动营收猛增的最主要的业务。2017年8月华鼎股份收购通拓科技标志着将新增处于迅猛发展期的跨境电商业务，公司的业务转型取得重大突破。,四、跨境电商,4.2 跨境电商上市公司营收增长率情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年跨境电商电商上市公司营业收入增长率排名情况为：联络互动927.71%、跨境通64.20%、浔兴股份58.22%、广博股份44.55%、天泽信息37.43%、华鼎股份32.24%、兰亭集势9.4%、山鼎设计-4.93%、新维国际-19.05%。,数据解读：,1）在增长率上，联络互动因并入Newegg新蛋财报后实现了营收增长率爆发式增长，该增长有着特殊性存在，非常规增长。跨境通在规模效应下增长较快，浔兴股份、广博股份等因电商业务成为主营业务后也实现了快速增长。,2）2017年跨境通在收购帕拓逊之后，在业务方面，形成以Mpow为主的自有品牌矩。通过收购价之链，浔兴股份由一贯的单主业也转变成拉链、跨境电商出口双主业运营模式。,四、跨境电商,4.3 跨境电商上市公司净利润情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年中国跨境电商上市公司净利润排名上，跨境通7.5亿元、浔兴股份1.18亿元、广博股份1.11亿元、天泽信息1.08亿元、华鼎股份0.93亿元、联络互动0.65亿元、山鼎设计0.206亿元、兰亭集势-0.095亿美元、新维国际-0.5亿港元。,数据解读：,1）跨境通主营业务为跨境进出口业务。2017年，跨境通通过对注册用户的网络行为、用户特征进行分析，从而开展在线精准营销，有效提高了出口自营网站的盈利水平。,2）浔兴股份在2017年收购价之链后更专注于高增长的跨境电商行业，跨境电商发展市场空间巨大，集中优质资源发展跨境电商为公司实现了较高的净利润。而与此形成反差的是老牌跨境电商企业如兰亭集势、新维国际都出现了净利润为负的情况。,四、跨境电商,4.4 跨境电商上市公司净利润增长率,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年中国跨境电商上市公司净利润增长率排名情况分别为：跨境通90.72%、新维国际58.03%、华鼎股份28.82%、天泽信息11.27%、山鼎设计2.27%、浔兴股份0.42%、广博股份-6.43%、兰亭集势-9.19%、联络互动-81.55%。数据解读：1）盈利能力方面，跨境通收购帕拓逊后，产品具备品牌溢价优势，提升公司整体盈利能力。尽管新维国际净利润增长率为正，但净利润仍是亏损状态，相比2016年有所减少，主要原因在于新的借贷业务及物业管理带来的利润，严格成本控制，减少行政费用支出，可供出售投资减值亏损减少以及融资成本减少。2）华鼎股份收购通拓科技后，公司之间协同效应明显，能够有效实现各方优势资源互补，增强了上市公司盈利能力，提升了股东回报水平。,四、跨境电商,4.5 跨境电商上市公司年度榜单,据电子商务研究中心“电子商务上市公司财务数据库”显示，已上市的9家跨境电商公司，跨境通、广博股份、天泽信息、浔兴股份、山鼎设计、联络互动均在深交所上市，华鼎股份在上交所、新维国际在港交所，兰亭集势在纽交所。,在截至2018年7月9日，市值排名上依次为：跨境通232.5亿元、联络互动121.7亿元、华鼎股份76.3亿元、浔兴股份58.46亿元、天泽信息42.9亿元、广博股份27.55亿元、山鼎设计18.59亿元、兰亭集势1.25亿美元、新维国际6.83亿港元。在年度涨跌幅上，新维国际涨幅达100%，其次为华鼎股份36.3%，而联络互动的涨跌为-44.9%，为跨境电商上市公司年度涨跌榜跌幅最高。,l营收增长率l利润增长率,l营收情况l利润情况l总资产情况,五、生活服务电商,5.1 生活服务电商上市公司营收情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年生活服务电商营业收入排名分别为：携程265.52亿元、58同城99.83亿元、搜房网29.88亿元、前程无忧28.27亿元、一嗨租车27.14亿元、阿里健康24.43亿元、乐居24.32亿元、阿里影业23.66亿元、途牛,21.71亿元、平安好医生18.68亿元、无忧英语8.38亿元。,数据解读：,排名第一的携程网2017年来自酒店预订业务的营收为人民币95亿元，占据了公司总营收的35%。交通票务业务的营收为人民币122亿元，同比增长38%，占据了公司总营收的45%。这两项业务成为携程主要营收来源。,五、生活服务电商,5.2 生活服务电商上市公司营收增长率,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年生活服务电商平台营业收入增长率排名依次为阿里健康、平安好医生、阿里影业、无忧英语、携程、 58同城、一嗨租车、前程无忧、乐居、搜房网、途牛。,数据解读：,在增长率上，其中阿里健康营业收入的强劲增长，主要由健康产品销售、电商平台服务快速成长所致。而收入主要由健康产品销售、电商平台服务、追溯服务、创新健康相关服务四大业务贡献。阿里健康不计短期效益，持续布局投入智慧医疗、互联网医疗以及个人健康管理领域，效果逐渐显现，未来盈利指日可待。,五、生活服务电商,5.3 生活服务电商上市公司净利润,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年生活服务电商各平台净利润分别为：携程21.239亿元、58同城13.735亿元、前程无忧3.687亿元、搜房网1.46亿元、一嗨租车1.21亿元、阿里健康-1.07亿元、 无忧英语-5.76亿元、阿里影业-9.5亿元、途牛-7.64亿元、平安好医生-10.01亿元、乐居-10.78亿元。,数据解读：,携程2017年净利润同比2016年呈现大幅增长态势。自携程合并去哪儿以来，随着双方逐步融合，对海外OTA的收购，以及携程系内部业务的优化等多重利好因素促进下，协同效应开始显现。,五、生活服务电商,5.4 生活服务电商上市公司净利润增长率,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年生活服务电商平台净利润增长率排名分别为：58同城、一嗨租车、携程、搜房网、途牛、阿里健康、阿里影业、无忧英语、平安好医生、前程无忧、乐居。,数据解读：,乐居以-1510的负增长率排名最后。2017年全年，新房限价、限购、限贷等一系列房地产调控措施的全面铺开，开发商营销推广需求明显减弱，对乐居以折扣券为核心的电商业务带来了巨大的负面影响。,五、生活服务电商,5.5 生活服务电商上市公司总资产情况,据电子商务研究中心监测数据显示，2017年生活服务电商平台资产规模依次为携程1667.3亿元、58同城290.85亿元、阿里影业166.54亿元、搜房网134亿元、一嗨租车113.23亿元、前程无忧103.113亿元、途牛68.47亿元、平安好医生59.72亿元、阿里健康31.11亿元、乐居29.413亿元、无忧英语8.04亿元。,数据解读：,1）携程以1667.30亿元的资产规模高居榜首。其得益于庞大的业务体系及众多的投资收购。,2）近些年来，途牛发展陷入瓶颈。随着移动互联网红利期逐渐结束，以及携程占据了大部分市场，途牛等平台在流量获取、盈利等方面的挑战加大。途牛近年来迟迟没走出亏损的困境，平台一直被爆裁员、降薪与途牛降低成本支出以实现盈利不无关系。,l营收情况l利润情况l资产情况l年度榜单,l营收增长率l利润增长率l业务量,6.1 电商物流上市公司营收情况,电商物流上市公司营业收入排名分别为：顺丰控股710.94亿元、德邦股份203.5亿元、圆通速递199.82亿元、百世集团196.65亿元、中通快递128.44亿元、申通快递126.57亿元、韵达股份99.86亿元。数据解读：1）2017年顺丰控股的营收最高，为710.94亿元。2017年顺丰控股在产品布局上有较大的丰富，加大了在无人机、航空货运等方面的投入，为降本增效、提升服务能力做了充足的保障准备。丰富的快递产品结构满足不同客户需求，如开发微信客户端扫码寄件等寄件方案来方便化寄件过程。此外，顺丰加速跨行投资，例如投资母婴电商漂漂羽毛，加速了多渠道布局进程。2）2017年圆通速递营收为199.82亿元，排名第三。得益于公司在传统快递业务基础上开拓国际快递、同城、快运、仓配等多元化业务，2017年新业务发展较快。,